Tag-Archive for ◊ 黃金避險 ◊

28 二月 2011 金銀比值的變動還會採取什麼方式?

一周國際金價開盤1406美元,最高1418美元,最低1391美元,收盤1410美元,全周上揚20餘美元,國際現貨白銀開盤32.73美元,最高34.31美元,最低31.71美元,收盤33.38美元,全周上揚1美元餘。

最近一段時間黃金白銀漲勢強勁,黃金周線4連陽,白銀周線5連陽,一改2011年初的頹勢,尤其是白銀走出了數十年來的新高,黃金白銀的比值也從去年的接近1:70目前回到1:43附近,我們可以看到,白銀幾乎都是以絕對漲幅來使得金銀比值發生變化的,尤其是近期的白銀創新高,黃金沒有再創新高。我們年初的2011年預判中也提到金銀比值問題,當時1:47,也強調了趨勢是不斷縮小,但的確這種方式來實現,令我們還是有些意外,我們傾向認為,不可能輕易的採取某一種方式來實現這種金銀比值的變動,下面一些現象,我們提出來,供投資者在行情分析判斷中做參考。

1、 全球最大的ETF持續減倉,已經從2010年最高1300多噸以上減到目前倉位為1211噸,減持100噸以上。

2、 目前是中東和北非的政治局勢引起的避險,成為金價一個上漲的主要因素,白銀乘機表現耀眼有點誇張的成分,因為我們可以看到,一月內,金價漲幅為8%,而白銀漲幅達到驚人的30%,無疑把聯動性超常發揮了。

3、 原油危機如果持續下去,對全球經濟將再度產生負面影響,經濟增速動能減弱,甚至不排除全球面對滯漲風險,對經濟復蘇形成不利影響。

4、 近期中東的局勢造成的避險,美元並未獲得實質性支撐,美元純粹在自身的因素中運行,那麼避險因素一旦消退打壓金價的可能完全存在但打壓美元的可能性沒有,且現在避險排除了美元,勢必會影響美元全球貨幣地位,市場如何反映,也是值得關注之處。短期美元技術面有企穩反彈要求。

5、 國內黃金一月內上揚接近7%,和國際金價漲勢幾乎同步,國內白銀上漲20%,遠落後國際銀價上漲幅度,不排除後期補漲的可能,但1個月時間的上揚,更不排除國內市場再度追漲白銀的熱情似乎已經受到影響。

6、 中國的黃金消費需求還在持續,似乎未受到任何影響,媒體的不斷報導,似乎更成為了瘋狂搶購黃金實物的推手。

綜合來看,在目前基本面不出現新的影響因素外,整個中長期我們絲毫不懷疑金價銀價再度的創歷史新高,尤其是在中國人均持有黃金將可能出現持續上升的前提下。且我們極有可能會在2季度調整今年的預測高度,但我們仍不贊成目前在短期進行投資,這樣就不是一個理性行為。何況歷來比值的變化不是單純的靠一種方式來實現的,大家可以看到油金比值的變動就伴隨過原油的下跌,黃金下跌,原油上漲和黃金上漲。因此我們可能不能排除以下跌的方式來使得金銀比值變動,更何況國內白銀最近反映幅度遠低於國際銀價,國內投資白銀TD的投資者又偏多,所以我們才特意通過分析金銀比值的變動來提示白銀投資者。短期不建議做追漲殺跌動作,以觀望為主。穩妥操作,1423美元附近輕倉做空,不能有效突破1430美元,加倉做空。激進投資者可在日內控制倉位,做短多短空交易。
===============================================

以上文章轉載自KITCO,資料僅供參考,並不構成投資建議。

06 七月 2010 憂慮情緒稍有緩解,金價短期走勢或承壓

每盎司黃金價格【摘要:由于歐洲當局繼續采取措施應對債務危機,市場對歐洲債務危機的擔憂情緒有所消退,黃金避險買盤逐步消退,在美元走強的背景下,金價上攻乏力並繼續交投于1210美元下方。分析師表示,金價可能再次遭遇短期調整,但市場依然看好黃金走勢,且維持今年四季度上破1300美元關口的預期。】

彙金網7月6日訊——歐洲央行繼續在市場上購買債券,希臘政府對該國達到削減赤字目標信心滿懷,歐元區債務危機憂慮在一定程度上得到緩解,投資者對黃金需求進一步減少,同時美元走強,進一步限制金價上行空間,且金價跌落至1210美元下方。周二(6日)亞洲交易時段,國際現貨金價格走勢疲軟,金價繼續維持在1210美元下方交投。

市場分析師人士表示,美國金融市場今日重新恢複交易,長假結束後,交易員重新入場可能導致市場波幅加劇,倘若逢低買盤占據主導,金價將出現小幅反彈。

歐洲央行(European Central Bank)周一表示,已于7月2日當周購買了約40億歐元歐元區政府債券,基本持平于此前兩個星期。歐洲央行稱,其打算從歐元區債市撤出590億歐元資金,以7天期存款的形式,用來抵消該行通過證券市場計劃(Securities Markets Program)購買債券而向該市場已經注入的資金,並稱各銀行將能夠競購這些存款,最高出價利率可達1%。

此外,希臘財長帕康斯坦季努周五在新聞發布會上稱,希臘經濟已經走上擺脫危機的軌道。希臘將在2011年底按照預定計劃將財政赤字從現在的13.6%降至 8.1%,同時今年希臘GDP縮減幅度可能低于預期的4%。他表示,7月底歐盟和IMF的專家將訪問希臘,審議希臘實施緊縮政策後的最新進展。

德國商業銀行(Commerzbank)分析師Eugen Weinberg表示,“目前擔憂情緒似乎已經逐漸在市場上消失。投資者不再那麽擔憂數據的表現了,歐洲央行所采取的措施似乎也足以控制住歐洲債務危機的進一步蔓延。”

德意志銀行(Deutsche Bank)商品研究部門負責人Michael Lewis表示,“我們的觀點是,目前金價的調整是暫時性的。預計今年7月以後西班牙局勢有所緩解,歐洲各主權銀行所需償還的債務數量開始減少,美元可能再一次走弱。”

新加坡輝立期貨分析師Yi Ling表示,“我沒有預計金價上周會跌破1200美元。當然,投資者將重新進入市場逢低買入。”

數據顯示,金價從年初的1100美元每盎司位置起步,低至1061美元,高至近日曆史新高1264.5美元,半年漲幅爲13%,最大漲幅19.2%。相對于其他金融市場,是名副其實的牛市行情。

德國商業銀行(Commerzbank’s)技術分析師Axel Rudolph表示,上周金價劇烈下跌,“這讓我們懷疑黃金處于牛市階段的觀點”因爲金價平均價格跌至55日均線下方。

而多數分析師也預計,隨著實物黃金季節性需求的下降和投資熱情的逐漸消退,今年夏季黃金走勢或將疲軟。但是,對于市場總體前景的擔憂情緒將爲黃金的長期走勢提供支撐。

國外知名財經媒體對美國23位經紀商、基金經理人與分析師對短期國際金價看法調查結果顯示,有18位(約78%)預期金價可能上漲;有3位預期金價下跌;另2位看法中立;主要系因市場憂慮全球經濟成長趨緩、貨幣貶值、歐洲債務與銀行體系問題持續發酵,將提供金價支撐。

全球最大黃金ETFSPDR gold trust周一(5日)維持在1318.915噸,上周五(2)該黃金ETF再度減持,ETF的減持預示市場對于黃金的投資熱情或許有所消退。

BullionVault.com的分析師Adrian Ash表示,盡管金價跌至1200美元附近,但賣盤逐漸萎縮,市場依然比較喜歡買入黃金。 他稱,“金價可能將面臨另一次調整,但我們依然堅信黃金在今年第四季度將突破1300美元關口。”
==============================================================

以上文章轉載自KITCO,資料僅供參考,並不構成投資建議。

27 三月 2010 金價漲幅週來最大 避險需求增多

(中央社台北27日綜合外電報導)在歐洲債務疑慮升高,且南韓海軍一艘艦艇在與北韓鄰近水域沉沒,使得黃金的避險需求恐將增加後,紐約金價26日收高,漲幅是一週來最大。

 歐元擺脫10個月來低點,兌美元一度升值1.1%。

 紐約6月黃金期貨價格26日終場上漲11.30美元或1%,每盎司收1105.40美元,是3月16日來的最大漲幅。金價本週下跌0.2%。

紐約5月白銀上漲16.5美分或1%,每盎司收16.906美元,本週下跌0.7%。白金下跌11.10美元或0.7%,收1600.70美元,週跌幅0.5%。鈀金上漲2.70美元或0.6%,收455.30美元,本週下跌2.8%。

基本金屬銅價收高,全週也上漲,因為庫存持續下降至兩個月來最低,顯示需求可能增多。

紐約5月銅期貨價格26日終場上漲2.25美分或0.7%,每磅收3.403美元。本週上漲0.9%,結束兩週來的下跌。

倫敦銅價上漲80美元或1.1%,每公噸收7515美元(每磅3.40)。鋁鉛錫鎳也上漲,鋅價下跌。

每盎司黃金價格每盎司白金價格

每盎司的美元價格

黃金白金價格圖表由goldprice提供

27 四月 2009 黃金週線收紅 金市氣氛偏多

      黃金週五在紐約金市每盎司收912美元,週線收紅;台灣銀行黃金分析師表示,美國若干經濟數據不佳,中國日前公佈黃金儲備續增,使避險買盤進場,金市投資氣氛偏多。

 

分析師建議,今年國際金融市場仍將動盪,投資人宜以投資避險的原則,介入金市,以一至二成的資金,將黃金納入資產組合的一部份。

 

黃金2月間攀抵1005美元的今年新高後,3月出現大幅度修正,3月18日黃金再度跌破900美元關卡,其後金價隨國際股市及美元強弱波動,4月17日跌至864美元的新低,週五紐約金市每盎司收912美元,全週週線收紅。

 

分析師指出,本週因美國公布上週初次申請失業金人數增2.7萬人至64萬人,續領失業金總人數增加9.3萬人至614萬人的新高,3月份成屋銷售下降3%,顯示美國經濟仍疲軟,吸引黃金避險買盤進場,金價站上900美元。

 

另外,中國國家外匯管理局局長胡曉煉日前表示,中國黃金儲備已達1054噸,成為世界第5大黃金儲備國;中國分別在2001年、2003年調整過黃金儲備,從394噸調整到500噸和600噸。

 

胡曉煉說,中國自2003年以來,逐步透過國內雜金提純及國內市場交易等方式,增加454噸黃金儲備。

 

台灣銀行黃金分析師認為,黃金儲備在整個中國外匯儲備資產中所佔比例不到2%;但市場認為中國未來可能將一些外匯資產轉換為黃金儲備,以減低美元資產可能貶值的風險,對黃金未來走勢而言,是一大利多。

 

他建議投資人,在國際金融情勢仍不明朗之際,可逢低納入黃金資產,作為資產組合的一部份,以分散投資風險。

24 三月 2009 美印鈔恐引「通膨」 黃金火熱飆升

美國救經濟,再下猛藥!聯準會大舉印美鈔,購買3千億美元公債,不但美元變薄,更引發通貨膨脹的隱憂,也讓黃金成為火熱的避險商品,金價不斷飆升,19日漲到每盎司959美元,創下1個月新高,看好黃金增值潛力,也讓黃金限量商品更加奇貨可居。

 

鬆軟的絨毛閃耀金光,藍色的眼睛眼睛炯炯有神,這隻泰迪熊遠看不同凡響,仔細看更身價非凡。

眼睛是6克拉藍寶石,旁邊還有20開小鑽石點綴,加起來1克拉,更引人注目的是24K金的黃金鼻,短短的脖子掛著分量十足的金牌,絨毛裡的金線也是黃金打造,光是身上的黃金就重達50g,加上全球限量,總價高達198萬,增值潛力銳不可擋。

泰迪熊總經理徐國偉:「一般的泰迪熊的話,每年至少比照定存增值率3%到5%左右,但如果說這種稀有性的熊,它的增值率每年可能會高達30%。」

增值空間比一般泰迪熊高出10倍以上,就是因為黃袍加身,美國聯準會宣布加印美鈔,購買3千億公債,讓美元疲弱,更引發通膨疑慮,黃金成為最佳避險商品。

推升走勢,3月10日每盎司890美元,不到10天,飆漲到959美元,金價站上1個月新高。分析師王榮旭:「黃金它是一個抗通膨的商品,如果說通膨的壓力增加的話,黃金的需求就會增加。」

美元走弱,引發黃價飆升,眼看美金越來越薄,投資客開始擁抱黃金,也讓黃金商品更奇貨可居。

 

05 二月 2009 保誠:防美債風險 避險首選為全球債與黃金

中國總理溫家寶一席「必要時可能會動用外匯存底刺激國內經濟」的談話,美債價格立刻下跌,突顯美債目前面臨最大的挑戰就是各國政府可能調節部分美債,變現救本國經濟。保誠投信債券基金經理人(蕭世昀)表示,這種情況不無可能,加上美債價格已在高檔,投資人要小心因應。他認為目前資金避險最好的管道應該是全球債和黃金。(張佳琪報導)

 

在不景氣的年代,政治經濟不分家的情況更加顯著,美國新任總統歐巴馬上台後,前後任財長都拿中國開刀,新任財長甚至公開指控中國操縱人民幣匯率,而中國總理溫家寶則在英國公開表示,可能動用外匯存底救經濟,由於中國是美國公債的最大持有國,市場立刻解讀中國可能賣美債變現,美債價格立刻反應利空而下跌。

 

保誠投信債券基金經理人蕭世昀表示,美債價格早已偏高,去年底還一度出現過負利率,目前市場對美債只剩下單純的避險需求了,而這股避險需求很難持續推升美債走揚,包括中國在內的世界各國央行都持有不少美債,為了救經濟的確可能適度調節部分美債,投資人有必要提高風險意識,蕭世昀說:「因為各國外匯存底很多是以美債為投資標的,個別國家可能會有調節美債,把資金挹助回國去救經濟的動作,這可能是有的」。

 

他認為,在這樣的情勢下,即使是避險資金也可能微調投資方向,兼具避險需求和報酬收益的全球債以及黃金,可能會是接下來資金避險的首選。

 

07 一月 2009 各國降息 2009年黃金波段走勢第8年看漲

2008表現最佳的金屬商品─黃金,波段漲勢在2009年可能邁向第8個年頭,因為在各國央行降息、挹注資金到銀行體系之際,投資人以黃金作為避險工具。分析師預估今年金價每盎司為910美元

 

分析師預估,2009年黃金平均每盎司將約為910美元,較去年上漲4.3%;白銀與白金去年平均至少漲逾12%,但今年則將下跌。

 

金價看漲的原因之一是,全球股市去年蒸發掉29兆美元後,美國聯準會已把利率降至幾近於零,各國政府又急於化解二次大戰以來的最嚴重金融危機。

 

去年,代表商品行情的CRB指數 (Reuters/Jefferies CRB)重挫36%,寫下半世紀來最大跌幅,但19種商品中卻有4種上漲,黃金為其中之一。

 

分析師表示,大家都害怕通膨,都擔心信貸緊縮及貨幣貶值,黃金是對抗所有這些風險的完美保險品,預估金價今年上半年平均每盎司將達900美元以上。

 

黃金均價已經連續7個年頭攀升,這至少是1949年以來最長波段漲勢。

 

統計顯示,若以美元計價,黃金2008年的投資報酬率為5.8%,為2004年來最小;若以歐元計價,報酬率為11%;以英鎊計價的報酬率則高達44%。         980106

02 一月 2009 黃金、原油 展望兩樣情

2008年上半年最紅的商品,為黃金與黑金(原油)這兩大雙金,到了下半年雙金分道揚鑣,黃金維持高檔震盪,黑金卻是一路走滑,跌幅超過7成。展望2009年,超過50%機構法人一面倒看好黃金的避險效果,倒是在景氣不佳、需求不振之下,看壞原油走勢,呈現黃金、黑金兩樣情!

 

 56%的受訪者認為,在美元基本面不佳,市場對黃金的避險需求增加,加上黃金股票之前的修正幅度過大,在供給面吃緊的情況下,牛年上半年黃金價格可在每盎司800美元之上,應有一成的漲幅,有機會來到900美元,黃金股票則有更大的漲幅空間。

 

 基於牛年第1季,全球經濟陷入黑暗,越能凸顯黃金的避險效果,新加坡大華銀投顧預測,第1季就能看到黃金站上每盎司900美元,黃金類股甚至會超越黃金現貨,使黃金基金有不錯表現。

 

 就整體而言,黃金已經是金融海嘯後時期,被多數法人機構看好的投資標的,尤其上半年表現將優於下半年,元大投信指出,在資產保值趨勢下,黃金需求較高且較其他商品抗跌。

 

 不過新光投信也提醒,若今年下半年經濟景氣落底,各國救市政策發酵,對黃金中長期避險需求會漸消失及相對收益率下降,投資人應注意下半年黃金價格下跌風險。

 

 原油相對於黃金,在今年全年經濟尚未復甦前,恐怕難回每桶100美元,甚至有持續破底可能。50%受訪法人機構認為,全年油價偏弱,上半年最差,油價可能跌破每桶30美元,下半年隨著景氣回升,油價可能會回到每桶50美元之上,全年油價波動應會落在30~60美元。

 

 群益投信建議,今年經濟展望不佳,油價難以大好,但可以布局油價下跌的受惠產業。

 

 不過,有34%的受訪機構採取對今年油價走勢中立態度,16%受訪者看好油價。

 

 ING投信認為,油價每桶50美元以下已屬超跌,對於OPEC而言,在50美元以下價位,將不會有任何新增產能,在景氣開始築底復甦後,油價將快速反彈至50美元以上。