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21 七月 2017 中國買金hold不住又一國家向中國出口創紀錄
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中國人是否接近宣布新的黃金支持的貨幣?如果澳大利亞出口到中國的黃金記錄是一個指標,那可能就近了。中國人從澳大利亞進口大量黃金,2017年達到創紀錄的新高。

根據澳大利亞政府2017年6月資源和能源季刊最新公佈的數據,澳大利亞在2017年第一季度向香港和中國出口了更多黃金,比歷史上任何一個季度都要多。

2017年第一季度澳大利亞對香港和中國的黃金出口比去年同期高出54%。

從上圖可以看出,澳大利亞在2017年第一季度出口了57.4噸黃金,而2016年第一季度為37.2噸。 十年來的變化是如此之大。 2008年澳大利亞對香港和中國的黃金出口還不存在。 但是,在那一年美國和全球市場崩潰之後,中國開始進口更多的黃金,尤其是2011年以來。

從上圖可以看出,澳大利亞在2017年第一季度出口了57.4噸黃金,而2016年第一季度為37.2噸。十年來的變化是如此之大。2008年澳大利亞對香港和中國的黃金出口還不存在。但是,在那一年美國和全球市場崩潰之後,中國開始進口更多的黃金,尤其是2011年以來。  儘管我將2017年第一季度澳大利亞對中國的黃金出口與前幾年首季做比較,但所有季度的數據顯示,本季度是歷史最高紀錄。

此外,澳大利亞目前正將大部分黃金出口到香港和中國。例如,在2017年第一季度澳大利亞出口的75噸黃金總量中,57.4噸,即77%前往香港和中國。這裡是2017年第一季度的細目。

澳大利亞2017年第一季度黃金出口:

中國香港= 57.4噸

英國 = 7噸

新加坡= 2.1噸

印度 = 2.0噸

泰國 = 2.0噸

其他= 4.5噸

此外,在2016年第四季度澳大利亞出口的83噸黃金中,有三分之二流向香港和中國。所以,我們可以清楚地看到,中國是從澳大利亞進口黃金最多的。

現在更有意思的是,澳大利亞出口的黃金比國內生產的黃金更多。美國也是如此。我從這兩個國家的金礦供應和黃金出口數字中得出如下圖表:

在這裡我們可以看到,澳大利亞和美國在2016年共生產了510噸黃金,但黃金出口總額為762噸。 因此,這兩個國家出口的黃金比2016年生產的黃金多出近50%。

在這裡我們可以看到,澳大利亞和美國在2016年共生產了510噸黃金,但黃金出口總額為762噸。因此,這兩個國家出口的黃金比2016年生產的黃金多出近50%。  以下是澳大利亞和美國金礦供應和黃金出口的細目:

澳大利亞黃金生產與黃金出口

2014年= 274噸金礦供應與289噸黃金出口(差= +15噸)

2015年= 279噸金礦供應與282噸黃金出口(差= +3噸)

2016年= 288噸金礦供應與329噸黃金出口(差= + 41噸)

美國黃金生產與黃金出口

2014年=210噸金礦供應與500噸黃金出口(差= + 290噸)

2015年=214噸金礦供應與494噸黃金出口(差= + 280噸)

2016年=222噸金礦供應與433噸黃金出口(差= + 211噸)

澳大利亞出口的黃金比生產更多,美國顯然是這裡的大贏家。正如我在前面的文章中所說,美國不僅出口黃金比生產更多,而且出口黃金也比進口更多。

2015年美國生產金礦214噸,進口265噸,總計479噸。但是,美國在2015年共出口了494噸黃金,這意味著出口黃金比當年生產和進口的黃金還多了15噸。

管怎樣,澳大利亞和美國繼續把大部分黃金出口到香港和中國。例如,澳大利亞和美國在2017年第一季度向香港和中國出口了121噸黃金。澳大利亞出口了57.4噸,而美國則出口了63.3噸。因此,香港和中國在2017年第一季度獲得了澳大利亞和美國黃金出口的55%。

中國黃金進口量的增長是否表明他們正在為新的黃金支持的貨幣或貿易做準備?根據最近Zerohedge的文章,莫斯科和北京在全球市場上合力繞過美元,轉向黃金貿易:

俄羅斯中央銀行3月14日在北京開設首個海外辦事處,為建立北京-莫斯科聯盟在全球貨幣體系中繞開美元,並逐步實行黃金支持的貿易標準邁進了一步。

如果俄羅斯是中國、日本和美國之後的世界第四大黃金生產國,確實會成為中國黃金的主要供應國,多年來許多情況暗示這種可能性,即北京準備最終展開黃金支持的貨幣增加了數量級。

為了中國(和俄羅斯)展開黃金支持的貨幣,中國在全球貨幣重置之前必須獲得盡可能多的黃金。從澳大利亞向中國出口的黃金的記錄相當有趣,因為對中國和俄羅斯新增黃金貨幣的言論有所增加。

隨著美國和海外經濟指標的見頂和波動,預計今年年底將出現重大市場調整,可能激勵中國早日推出黃金支持貨幣。然而,這只是一個時間問題,而不是世界是否會進入一個新的黃金支持的貨幣體系?繼續在市場上玩俄羅斯輪盤賭的投資者,可能在世界轉型為新的黃金支持貨幣體係時成為歷史上最大的持有者。(覃維桓譯)

文章來源:微信公眾號中國黃金網

11 七月 2017 黃金士氣節節敗退金價跌跌不休何時到頭
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黃金| 黃金士氣節節敗退,金價跌跌不休何時到頭!

行情回顧  國際現貨黃金周一亞市開盤於1212.62美元/盎司後,金價陷入盤整,徘徊不前,之後轉跌再盤整。歐市金價大幅下挫,錄得日內低點1204.73美元/盎司後反彈,金價震盪上行。美市金價漲幅擴大,錄得日內高點1215.42美元/盎司後回落,金價經過一番波動後再度轉入盤整,陷窄幅波動,最終收於1213.91美元/盎司。

日內上漲1.29美元,漲幅為0.11%。

國際現貨黃金周一在美國就業數據發布後一度下挫,後小幅反彈。

金價在上週末美國勞工部最新發布的非農就業報告後下跌至四個月來的低點,盤中最低觸及1204.45美元/盎司,離1200大關僅一步之遙,週一公佈的美國6月就業狀況指數(LMCI)為1.5,低於預期和前值,對黃金較為有利。

全球最大的黃金基金組織SPDR持倉情況

截止至2017年7月11日黃金ETF持倉量為832.39噸,較上一交易日減少2.96噸。

後市展望
後市展望

儘管6月非農就業工資增長疲弱,但同比也增長了2.5%,就業市場足以證明美聯儲今年秋季第三次提高利率。當利率上升時,持有固定或無收益的資產(如債券和黃金)的機會成本也上漲。交易者傾向於出售黃金,購買股票。目前一直支撐黃金的主要因素是政治不確定性,因為黃金具有避險屬性,以及特朗普總統兌現其推動美國經濟改革能力的擔憂有所支撐。

黃金| 黃金士氣節節敗退,金價跌跌不休何時到頭!

本周金市關注的重磅事件之一是美聯儲主席耶倫將在周三和周四於國會做半年度證詞。貴金屬和外匯市場市場都對耶倫有關加息的評論和即將到來的縮表決定非常敏感。此外,本周美國方面將公佈諸多重磅經濟數據,其中最為關鍵的是CPI通脹和零售銷售數據,預計將對加息預期產生重大影響。  今日關注

時間 數據或事件 重要性
18:00 美國6月NFIB小型企業信心指數 ★★
22:00 美國5月批發銷售月率 ★★
22:00 美國5月批發庫存月率終值 ★★

黃金技術分析  國際現貨黃金周一出現探底回升V型反轉的行情,在觸及低位1204後,晚間現拉盤暴漲8美金,最終日線收取了一根下影線較長的倒鎚頭陽柱,從K線來說,也有金針探底的形態表現。

技術面來看,日線圖金價價格逐步逼近千二關口,布林帶依舊是處於張口,金價目前在布林帶下軌1207一線,5日和10日均線依舊是一個死叉的表現,5日均線在1217附近對黃金展開壓制,10日均線在1226附近展開二線阻力,MACD快慢線下行,動能柱在0軸線下方縮量。 綜合來看,日內上方重點關注1217-1220阻力位,下方則關注1210-1205的支撐,下破則將挑戰1200重要關口!

技術面來看,日線圖金價價格逐步逼近千二關口,布林帶依舊是處於張口,金價目前在布林帶下軌1207一線,5日和10日均線依舊是一個死叉的表現,5日均線在1217附近對黃金展開壓制,10日均線在1226附近展開二線阻力,MACD快慢線下行,動能柱在0軸線下方縮量。綜合來看,日內上方重點關注1217-1220阻力位,下方則關注1210-1205的支撐,下破則將挑戰1200重要關口!

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    陳家俊Carson

資深金融投資分析師

專注貴金屬技術分析

擅長中長線策略

文章來源:微信公眾號KVB崑崙國際

04 七月 2017 短期下跌算什麼黃金上半年漲幅近8%高於標普漲幅
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  由於全球地緣政治風險頻發,亞洲的需求大增,黃金和白銀都在2017年第一季度錄得上漲。雖然6月黃金價格在短期下跌,但從長期來看黃金價格走勢還處於上升之中。黃金價格在上半年上漲了7.9%。同期白銀價格錄得4%的上漲。

避險需求幫助了金價的上漲。 投資者在充滿不確定性的世界中買入黃金和白銀,大量的風險事件促成了黃金價格的繼續上漲。 全球範圍內的政治不確定性和地緣政治緊張讓人們開始警惕並尋求買入傳統的避險天堂黃金。 敘利亞戰爭仍在肆虐,俄美衝突仍然緊張,卡塔爾正與中東各國對峙,在過去幾個月內無數恐怖襲擊遍布歐洲,而英國脫歐進程還處於懸而未決階段。

避險需求幫助了金價的上漲。投資者在充滿不確定性的世界中買入黃金和白銀,大量的風險事件促成了黃金價格的繼續上漲。全球範圍內的政治不確定性和地緣政治緊張讓人們開始警惕並尋求買入傳統的避險天堂黃金。敘利亞戰爭仍在肆虐,俄美衝突仍然緊張,卡塔爾正與中東各國對峙,在過去幾個月內無數恐怖襲擊遍布歐洲,而英國脫歐進程還處於懸而未決階段。

目前緊張的政治局勢和麻煩事件頻發,有人可能會說“這還不是一樣都過去了。”但是筆者所要指出的是,最近幾個月不確定性似乎已經成為了一種新的常態。下週,我們將會面臨全新的政治意外事件,緊張局勢的升溫將使我們如履薄冰。

隨著美國總統特朗普艱難地推進其政策議程,美國正面臨重大的不確定性。特朗普已經當了6個月的總統,而奧巴馬醫改法案仍然紋絲未動。更不用說未來還需要面對,稅改和財政預算等大事。很多分析師都在質疑,特朗普最終能否兌現其經濟承諾。

很多會進行黃金投資的美國人,通常會因特朗普當選總統而陷入安全感錯覺。在最近的國際金屬評論家會議中,黃金大多頭彼得希夫指出,這是個錯誤,特朗普將不會改變我們的既定軌道。

希夫稱,“美國人不買黃金了,雖然年內的黃金價格漲幅超過了標普500.但是進行黃金投資的人通常會投票給特朗普,他們現在不再擔心經濟。因此他們也不買黃金了。他們開始買股票了,我認為他們犯了大錯。他們應該賣掉股票買入更多黃金。”

希夫稱,“美國人不買黃金了,雖然年內的黃金價格漲幅超過了標普500.但是進行黃金投資的人通常會投票給特朗普,他們現在不再擔心經濟。因此他們也不買黃金了。他們開始買股票了,我認為他們犯了大錯。他們應該賣掉股票買入更多黃金。”  選擇黃金和白銀最大的理由可能最終將會使美國各大股指崩盤。很多著名的經濟學家最近表達的對股市飆漲的擔憂,特別是

“末日博士”麥嘉華,他預測資產價格將會出現“重大”縮水。股市市值很可能將暴跌40%。

億萬富翁Paul Singer最近稱,金融系統並不可靠。

時任美國前總統裡根的財政預算總監David Stockman稱,我們應該為“財政混亂”做好準備。

在上週,諾貝爾經濟學獎獲得者Robert Shiller稱,股市估值“令人擔憂”,並暗示市場可能會崩潰。

在今年上半年前兩個季度,印度和中國的黃金需求強勁。印度Akshay Tritiya節日的需求大增。一天之內買入了23噸黃金

因此,儘管6月份出現銷售疲弱,黃金白銀今年上半年仍然錄得雙雙上漲。其長期上漲趨勢並非發生改變。

現貨黃金交投於1221.80美元,日內漲幅近0.2%。

短期下跌算什麼,黃金上半年漲幅近8%高於標普漲幅
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03 七月 2017 黃金投機性多頭頭寸連降三週機構建議逢低買入
圖表家

黃金投機性多頭頭寸連降三週機構建議逢低買入

  Hebba Investments發布報告稱,黃金和白銀投機性持倉目前正處在一個對於入場而言極具吸引力的水平,但實物需求依舊十分疲軟。這意味著未來一周黃金白銀前景中性。

CFTC數據顯示,6月27日止當週,黃金投機性多頭頭寸減少22495手,為連續第三週下降,儘管報告統計當周金價上漲0.59%。Hebba Investments指出,這有點不尋常,表明金價的上漲缺乏這些投機交易者的力量。

黃金投機性多頭頭寸連降三週機構建議逢低買入

  當週黃金投機性空頭頭寸增加6130手,幫助推動淨空頭頭寸佔比超過30%——Hebba Investments將此作為一個指標,表明現在可能是開始增持黃金的時機。

空頭頭寸的增加使得黃金投機淨多頭頭寸降至77000手,為一個月來首次低於10萬手。對黃金市場來說,投機性多頭頭寸目前正處在一個更為健康的水平,這有利於黃金多頭。

黃金投機性多頭頭寸連降三週機構建議逢低買入

  白銀方面,投機性淨頭寸減少約15000手,淨多頭頭寸降至12000手。白銀持倉目前似乎處在相當具有吸引力的水平,因為這是自2016年初以來最低投機淨持倉水平之一。但白銀基本面仍略顯疲軟,實物需求極弱。

黃金投機性多頭頭寸連降三週機構建議逢低買入

  定於本週發布的美國 ADP和非農就業報告的強弱,將有助於確認或逆轉美聯儲利率路徑的前景。若報告結果與市場預期有較大出入,勢必會引發金價出現大波動。

Hebba Investments認為,經濟不如股市表現所暗示的那麼強勁,加之零售業顯著疲軟,若就業報告結果負面,也不會令人感到意外。

黃金通常在美聯儲會議之後走強,但在會議召開之前走軟。若金價延續這種模式,則可能存在一些上行空間。但Hebba Investments對該觀點並非信心滿滿,因金價最近在夏季表現並不強勁。

黃金投機性多頭頭寸連降三週機構建議逢低買入

  過去一周,亞洲黃金溢價表現依然暗淡,儘管印度溢價開始上升。後者通常利好黃金,但上週印度黃金溢價上升似乎與7月1日新稅制的實施有關,這表明溢價上升只是受單純的買需推動,而非因為當前價格的吸引力。

綜上,鑑於利空利多兩方面因素皆有,Hebba Investments將其對未來一周黃金和白銀的前景由中性看跌轉為中性。該機構認為,若金價出現任何顯著下跌,都將是一個買入信號,考慮增持黃金和白銀ETF。

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23 六月 2017 五張圖表明美聯儲加息將鑄成大錯
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圖表家

  Clarity Financial策略師Lance Roberts日前撰文指出,經濟活動、通脹預期、國債收益率差等一系列數據表明,美聯儲正在犯下一個錯誤。

儘管軟數據觸及經濟大蕭條以來最高水平,但實際經濟活動(硬數據)未跟上步伐。

花旗美國宏觀意外指數跌至2011年8月以來最低水平。上一次美國經濟數據達到如此令人失望的的地步時,時任美聯儲主席伯南克宣布了扭轉操作,而這一次,現任耶倫卻在加息,並縮減資產負債表。

五張圖表明美聯儲加息將鑄成大錯

  考慮到美聯儲被認為是“以數據為重”,美聯儲現在加息令人相當困惑。

五張圖表明美聯儲加息將鑄成大錯

  儘管有清晰跡象表明經濟增長難以維持在強勁水平,美聯儲仍在收緊貨幣政策。這與收緊貨幣政策旨在使經濟增長放慢並抑制通脹壓力的目的相悖。

五張圖表明美聯儲加息將鑄成大錯

  美聯儲官員卡什卡利也指出,美聯儲政策與經濟脫節。他是6月會議上唯一反對加息的決策者。

此外,真正需要關注的債券市場也再一次向美聯儲發出警告。

美國2年期與10年國債收益率之差暗示,美國經濟可能比美聯儲縮預期的更加疲軟。收益率曲線趨平通常被視為經濟放緩的信號。

五張圖表明美聯儲加息將鑄成大錯

  從歷史數據來看,從美聯儲第一次加息開始,就已經啟動了下一輪經濟衰退的倒計時。從首次加息到經濟衰退的發生,中間這段時間的長短取決於期間經濟增長的水平。

五張圖表明美聯儲加息將鑄成大錯

  美國經濟增長率當前處在歷史平均增長率最低點,這暗示下一次經濟衰退的到來距離首次加息可能不會太久。若美聯儲加快緊縮步伐,只會加速經濟衰退的發生。

事實上,歷史上從美聯儲開啟加息後最終沒有導致負面結果的次數為零。

雖然加息會加快潛在的經濟衰退,並引發市場大幅回調,但從美聯儲的角度看,這可能是在“兩害相權取其輕”。

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13 六月 2017 為何億萬富翁鍾情投資黃金?
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為何億萬富翁鍾情投資黃金?

為何億萬富翁鍾情投資黃金?

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為何億萬富翁鍾情投資黃金?

黃金集聚財富保值,儲蓄價值,滿足避險需求,升值潛力,對沖通脹和令投資組合多元化這6大特性於一身,因此黃金受投資者青睞。

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14 四月 2017 黃金市場全線看漲!歐洲人開啟爆買模式
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  英國皇家鑄幣廠3月黃金銷量環比暴增263%,一季度銷量跳漲20%。金價本週錄得標誌性突破,三大看漲信號齊現,高盛改口看好黃金,貝萊德旗下最大共同基金透露正買入黃金,市場看漲情緒極其高漲。

據《英國郵報》報導,依據信息自由法獲取並公開的數據顯示,英國皇家鑄幣廠(UK Royal Mint)3月份的黃金銷量環比暴增263%,今年一季度整體銷量跳漲20%。同時,該廠3月份《簽名黃金》(Signature Gold)項目下的黃金銷售和儲存數量同比增長178%。

由於法國和德國即將到來的大選催生了政治不確定性憂慮,加之歐洲央行仍採取負利率政策,歐洲的金幣和金條需求尤其巨大。獨立貴金屬研究機構的Junlu Liang稱:

“在宏觀經濟以及政治的不確定性驅動下,歐洲避險需求仍不斷湧現。同時,實際和名義利率仍處在負值,而且去年我們剛剛經歷英國脫歐,今年的法國大選又迅速逼近。 ”

實物需求暴增之際金價也大幅上漲,今年前三個月基本連續上漲,並創下自2012年以來的最長升勢。週五(4月14日)亞洲時段,現貨黃金交投在1288美元/盎司的五個月高位附近,今年以來已經上漲12%。從技術面看,本週的急漲推高金價突破此前阻力位1260,隨即持續的買盤確認了該價位目前成為關鍵支撐水平。此外,本週黃金還有一個重要突破——金價週二突破200日均線。

在避險情緒支撐下,市場極度看好黃金走勢。彭博最新調查顯示,交易員和分析師目前對金價的看漲情緒達到2015年12月份以來最高。Kitco週四(4月13日)發布的每週黃金調查顯示,大約四分之三的專業人士和普通投資者均認為黃金還將保持上漲。

  當前黃金期權市場的表現也暗示,未來金價還有進一步上漲的空間。週二,行權價為1300美元的黃金5月看漲期權合約交易量翻了四倍,交易最活躍期權的成交量更是周一的10倍,期權的價格波動也創三個月以來最高。投資者還開始回歸黃金ETF,全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust持倉昨天增加0.77%,當前持倉量為848.92噸。

  全球最大資產管理公司貝萊德(BlackRock Inc)旗下最大共同基金的資產組合經理Russ Koesterich週四表示,他的團隊正買入黃金和美債等避險資產,以防範全球未知的政治風險。高盛在周三(13日)的技術分析報告中一改此前認為金價會跌回1200的觀點,看好金價,稱200日均線1257.50的阻力已經被突破,12月開始的ABC調整浪的上漲目標為1336美元/盎司。

加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)週四則警告,金價上漲到11月以來的最高水平主要是受美國總統特朗普關於美元過強的評論推動,而且反應已經過頭。RBC策略師克羅夫特(Helima Croft)在報告中寫道:

“儘管圍繞敘利亞和朝鮮的地緣政治緊張局勢強化了避險買盤,但美元條件反射式走軟不太可能維持黃金的買盤……金價已經漲過頭,除非這些風險演變成持續的風險規避事件。因此,目前的金價水平並不代表一個有吸引力的入場價格。”

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22 三月 2017 全球黃金越來越少?供求危機下黃金價格不漲都難
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近些年隨著全球對於黃金的需求越來越大,黃金在供給方面已經出現了明顯的壓力,那麼如果將來這一趨勢持續擴大,黃金供需的平衡被打破,金價將迎來難以想像的大漲。

眾所周知,當流通在市場上的商品供不應求的時候,商品的價格就會出現上漲,而黃金同樣作為市場上流通的商品之一,自然也具有相同的特性。近些年我們在討論黃金價格走勢的時候,通常依靠美元,避險情緒等主要因素來判斷,其實黃金需求同樣是影響金價的重要因素之一,尤其隨著黃金在全球範圍內的需求越來越大,當前的黃金供應如果不能跟上需求,那麼黃金的供求平衡就將被打破,屆時金價想不上漲都難。

黃金需求持續增加
黃金需求持續增加

說到黃金需求,有兩個國家在這方面是最具有發言權,一個是中國,另一個是印度,中國有著一票中國大媽對黃金虎視眈眈,每到逢年過節就會掀起一輪搶購黃金的熱潮,而且這個趨勢隨著時間推移正在持續擴大。而印度一直以來對黃金就愛不釋手,印度人喜歡黃金的行為是植根於印度古老的文化之中。這至少在部分程度上解釋了為何印度人用黃金作為一部分家庭存款的原因。所以隨著歷史的發展,印度家庭把黃金當做一種儲蓄的手段已經成了一種習慣。

回顧近幾年市場對於黃金的需求,中國對於黃金需求的爆發點通常是在逢年過節的時候,年初的春節,五一十一長假,甚至隨著西方文化的蔓延,情人節,聖誕節也成為了年輕人購買黃金的日子,在這些節日里,中國對於黃金的實物需求會出現驚人的增強,這一方面可能是因為在中國市場通常假期購買能夠享受到較大的優惠活動,同時在逢年過節購買黃金也可以圖一個喜慶。

我們可以在黃金TD月線圖中明顯看出,在近幾年的春節期間,黃金TD的價格基本是保持相對穩定的上漲行情。這背後中國黃金的實物需求提供了巨大的上漲助力。

除開中國和印度兩個黃金需求大國對於黃金需求的增加,很多其他國家也在逐漸加入增持黃金的隊伍之中。

1

俄羅斯

俄羅斯央行2017年1月外彙和黃金儲備中貨幣性黃金大幅增加100萬盎司(31.3噸),增幅與2016年11月相當,顯示出其2017年增持黃金策略的一個強有力開局。 通過俄羅斯央行,俄聯邦目前持有1645噸黃金。 在2016年增加200噸之後,2017年俄羅斯黃金儲備量的變化成為投資者關注的一個關鍵因素。

俄羅斯央行2017年1月外彙和黃金儲備中貨幣性黃金大幅增加100萬盎司(31.3噸),增幅與2016年11月相當,顯示出其2017年增持黃金策略的一個強有力開局。通過俄羅斯央行,俄聯邦目前持有1645噸黃金。在2016年增加200噸之後,2017年俄羅斯黃金儲備量的變化成為投資者關注的一個關鍵因素。  2

瑞士

瑞士是全球最繁忙的黃金提煉地之一。 該國1月非貨幣性黃金進口量共計197噸,超過除12月的2016年所有其他月份。 1月出口的非貨幣性黃金較少,僅121噸,為過去兩年最低水平之一。 1月黃金淨進口共計77噸。

瑞士是全球最繁忙的黃金提煉地之一。該國1月非貨幣性黃金進口量共計197噸,超過除12月的2016年所有其他月份。1月出口的非貨幣性黃金較少,僅121噸,為過去兩年最低水平之一。1月黃金淨進口共計77噸。  3

英國

根據歐盟統計局的數據,2016年全年英國非貨幣性黃金進口達到1423噸,創15年來最高水平,反映出期間倫敦補充黃金庫存的需求,此前三年(2013-2015年)黃金大幅流出倫敦。

根據歐盟統計局的數據,2016年全年英國非貨幣性黃金進口達到1423噸,創15年來最高水平,反映出期間倫敦補充黃金庫存的需求,此前三年(2013-2015年)黃金大幅流出倫敦。  小編認為,在2017年全球對於黃金的需求量將會出現新的高度,理由很簡單,黃金雖然是具有很好的保值功能,但同時也是很好的避險資產,2017年全球風險情緒急速升溫,各種不確定性事件以及矛盾衝突都將升級,歐盟面臨解體危機,這些都能夠很好的激發黃金的避險屬性,此時哪個國家能夠擁有越多的黃金,那麼將來面對不確定事件所收到的衝擊也將越小。

黃金產量已經力不從心

一方面全球市場正在持續打開黃金需求的大門,而另一面黃金的供應卻已經亮起的紅燈,當大多數投資者都注意到黃金需求潛在的增大時,很少有人考慮黃金的供給是否跟得上需求。倘若供給跟不上需求,金價理應升的更高。

在經歷了三年的低位後,金價去年開始復蘇。然而,儘管去年金價上揚,全球排名前十的黃金礦業公司卻更加註重削減成本,由此導致礦山的黃金產量下滑。

礦業巨頭嘉能可公司(Glencore)首席執行官Ivan Glasenberg表示,如今全世界已經沒有在開發新的大型礦山了。因為2012年至2015年行業的低迷期讓很多礦業公司削減了勘探預算,這在本質上給未來埋下了隱患。

日前一則報告顯示,世界金礦黃金供應量同比減少22噸,減少3個百分點,2016年第三季度跌至827噸。同樣各種跡像也表明,2016年第四季度黃金供應量也在萎縮。這意味著2016年是2008年以來金礦產量首次出現下跌。

展望未來,黃金開採行業依然受到越來越少的探明礦藏的製約,更糟糕的是,大多數探明的礦藏都是低品級礦藏。此外,收緊的經濟以及很多國家稀奇古怪的法律、監管環境也妨礙了黃金的生產。

以上種種的原因,已經將黃金供應逼上了絕路,原本平衡的黃金供應與需求開始倒向需求那邊,那麼這意味著將來黃金的數量可能會越來越少,目前世界各地的地緣政治緊張局勢正在升溫,特別是在亞洲,朝鮮導彈測試以及中國南海問題等。法德兩國即將到來的大選也會產生強大的影響。這裡面隨便一個全球事件就足以讓金價飆升。而金礦開發空間狹小問題則更會加劇金價的上揚。

綜上所述,所以如果未來黃金無法解決供給方面的問題,需求方面的增加以及供給方面的減少會使得兩者的差距越拉越大,物以稀為貴,這樣的結果將導致黃金價格難以阻擋地上漲。同時擁有大量黃金的國家,也是國力以及國際地位強大的象徵。將來各個國家對於黃金的爭奪可能會更加激烈,圍繞黃金的避險屬性展開因素也越來越多,金價想不上漲都難。

    文章來源:微信公眾號黃金錢莊理財

03 六月 2016 倫敦黃金市場知多少多圖透視全球最大黃金市場
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來源:匯金網 
倫敦是全球最大的黃金批發和場外交易市場​​,每天有5500噸(價值2120億美元)的黃金在倫敦進行交易。

倫敦是全球最大的黃金批發和場外交易市場​​,每天有5500噸(價值2120億美元)的黃金在倫敦進行交易。

換句話說,每天在倫敦交易的黃金超過美國諾克斯堡的儲備量(4176噸),交易量較大的時候轉手量接近美國總的黃金儲備量(8133.5噸)。

這怎麼可能做到的呢?

下面幾張圖解讀了英國倫敦這一最重要的黃金交易中心以及倫敦的紙黃金市場。

倫敦黃金市場知多少多圖透視全球最大黃金市場
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申明:文章內容僅供參考,不做投資建議。
02 五月 2016 利空頻襲美元哭泣不止金銀油“小宇宙”爆發多頭集體狂歡
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來源:FX168 

  週五(4月29日) 美國公佈的經濟數據不佳,對於美元多頭來說猶如“雪上加霜”,本已受到美聯儲加息預期愈加悲觀的打擊,今天更加持續受挫,刷新八個月低位93.11。非美則全線反彈上漲,日元兌美元漲破107至18個月高位,歐元則突破1.14,英鎊也攀升至2月初以來最高1.4665。除了 ​​非美貨幣之外,金銀以及原油攜手飆升。其中黃金的漲勢尤為惹人注目,在弱勢美元的助力下氣勢如虹,一舉突破1270、1280及1290等關鍵價位,美市盤中最高上探至1296.20美元/盎司,1300美元/盎司心理大關已經近在眼前。

美元慘刷八個月低位非美“喜笑顏開”

據周五一份政府報告稱,美國3月份消費者支出增長弱於預期,在美國經濟中佔比最大的這一領域第一季度的表現創出一年來最差。這是美國經濟一季度疲軟的又一佐證。數據公佈後,美元延續跌勢。

美國商務部公佈的數據顯示,3月份個人支出增長0.1%,低於2月份修正後0.2%的增幅。

(美國個人消費支出走勢圖,來源:FX168財經網)
(美國個人消費支出走勢圖,來源:FX168財經網)

  報告還指出,個人收入增長0.4%,增幅與1月份持平,都是去年6月份以來最大增長。

鑑於通脹低下、就業增長和借貸成本低廉等良好的消費環境,過去三個季度美國家庭開支增長放慢令經濟學家們感到驚訝。

或許在薪資增長加快的情況下,美國消費者才會更加放心地消費,從而推動美國經濟走出兩年來的最差表現。

IHS Inc.駐馬薩諸塞州萊剋星敦的首席經濟學家Nariman Behravesh在報告公佈前表示,民眾還在堅持消費,但增長速度低於去年的平均水平;令人擔憂的是,這是一個新趨勢,還是暫時的低迷。

今天的報告還顯示,3月份個人消費支出價格指數增長0.1%,2月份為下降0.1%。3月份較上年同期上升0.8%。該指數為美聯儲決策人士所青睞的通脹衡量指標,但自從2012年4月份以來從未達到美聯儲目標水平。

數據還顯示,美國3月核心PCE物價指數同比+1.6%,預期+1.6%,前值+1.7%。

路透社評論稱,強勢美元和低廉的能源價格使得通脹增長受抑,此外不斷收緊的就業市場也未能提振薪資強勁增長,使得消費支出疲軟,因此美國3月核心PCE物價指數月率表現不及預期,這意味著錨定通脹的美聯儲不大可能在今年加息2次。

本週四(4月28日)美聯儲在最新的政策決議中維穩利率,並在政策聲明中表示將繼續密切監視通脹情況,不急於進一步收緊貨幣政策。此前美聯儲多名官員表示,今年第前可能再加息兩次。但普遍預期表明,按照目前的市場環境,美聯儲年內可能只會再加息一次。

美元的走強及能源價格的疲軟,有效打壓了美國的通脹。據《華爾街日報( 博客 , 微博 )》稱,美國通脹已連續47個月位於美聯儲2%的目標下。另外,雖然美國勞動力市場狀況趨緊,但個人收入增長幅度並不十分強勁,並造成個人支出的增幅相對溫和。

屋漏偏逢連陰雨,美元多頭可謂深刻的體會了這一點。消費支出不佳,且美聯儲青睞的通脹指標同樣疲軟,美元指數持續下挫,刷新八個月低位至93.11。

(美國個人消費支出走勢圖,來源:FX168財經網)
(美元指數小時走勢圖,來源:FX168財經網)

  “如果你是美元多頭,這個星期你就是指望從美聯儲那裡獲得支持。當沒有如願時,大家便棄守了,”Millennium Global投資組合聯席主管Richard Benson稱。

其還指出,“我會說,美聯儲的措辭裡,有個重要的細微差異(讓6月升息機率升高)。美聯儲可能覺得這個聲明會讓市場預期有50%概率升息,但市場根本沒這麼想。”

日元兇猛的漲勢還在延續,日內一度升破107關口,最高觸及106.91,創下18個月以來的最高,且勢必創下三個月連漲走勢。今年以來日元兌美元累計升值12%,創下了1995年同期上漲18%以來的最大漲幅。

(美國個人消費支出走勢圖,來源:FX168財經網)
(美元/日元小時走勢圖,來源:FX168財經網)

  巴克萊(Barclays)駐新加坡的亞洲外彙和利率策略部主管Mitul Kotecha表示,“我認為,週四日本央行宣布按兵不動的後續影響,再加上美元疲軟基調,也讓美元/日元承壓。幾乎沒什麼可以止住美元/日元繼續下跌的勢頭,尤其是美元自身實際已經失去許多動能。”

歐元/美元也強勢反彈,上破1.14關口至兩週新高1.1446。另外,歐元勢將創下四周來的首次週漲幅。

(美國個人消費支出走勢圖,來源:FX168財經網)
(歐元/美元小時走勢圖,來源:FX168財經網)

  丹斯克銀行(Danske)指出,相對利率的短期復蘇會拉低歐元兌美元,想要分段做多歐元兌美元的投資者在3個月的時候可能迎來建立多頭的機會。

在相對利率短暫回升後,歐元兌美元還是會走高,瞄準6個月或者更遠的投資​​者應該繼續尋求逢低買入機會。

預計歐元兌美元12個月報1.18,但是在此過程中伴有下跌風險,可能在1到3個月跌至1.12下方。推薦投資者近期進行拋售,為下半年的反彈做建立頭寸的準備。

英鎊盤中攀升至2月初以來最高1.4665,日內上揚0.3%,本周可能上揚1.7%。

(美國個人消費支出走勢圖,來源:FX168財經網)
(英鎊/美元小時走勢圖,來源:FX168財經網)

  “美國通脹數據疲弱引發新一輪美元賣盤。但英鎊在2月4日觸及的高位1.4672美元附近有一定的阻力,”一位現匯交易員稱。

今日為4月最後一個交易日,英鎊有望連漲第二個月,為2013年年末以來首見。以單周而言,本周有望創3月初以來最大漲幅。

儘管英國脫歐公投疑慮揮之不去,英鎊仍勉力上揚。多數分析師預計,脫歐將會重創英國經濟和英鎊。

YouGov週四為英國泰晤士報進行的民調結果顯示,退歐陣營以微弱優勢領先。

“英鎊在過去一周半左右的時間跑贏是因為退歐預期消退,並不受某一項具體的民調結果影響,”RBC Capital Markets的匯市策略部主管Adam Cole說。

金銀漲勢“一騎絕塵” 轉眼間1300已近在咫尺

週五貴金屬市場繼續走高,本 ​​週將是金價和銀價表現非常強勁的一周,金價收穫了2月12日當週以來最佳一周,銀價則已經連續四周上漲。

美元疲軟下,現貨黃金持續走高,美市盤初突破1290美元/盎司關口至1296.20美元/盎司,漲幅達逾2%,創下2015年1月以來最高。

(美國個人消費支出走勢圖,來源:FX168財經網)
( 現貨黃金小時走勢圖,來源:FX168財經網)

  此外,白銀市場也繼續上行,觸及17.95美元/盎司的15個月新高。現貨鉑金漲幅逾3%,續刷2015年7月以來高位,最高報1079.85美元/盎司。

全球金融市場的表現推動了避險需求,而美元的持續走低也繼續支撐金價走高。

因日本股市昨日大跌大跌打壓了市場人氣,週五全球股市“一片哀嚎”。此前日本央行週四並未擴大貨幣刺激,令市場失望,日股重挫。香港股市週五跌逾1%,東南亞股市週五也多數下跌。歐股跌勢尤為慘重,泛歐績優300指數週五收跌2.07%,報1344.75點;英國FTSE 100指數週五收跌1.06%;法國 CAC 40指數週五收跌2.73%;德國 DAX 30指數週五收跌2.53%。美股開盤之後延續跌勢,道指最新下滑1%。

本周美日等四國央行集體按兵不動,其中日本央行的意外維穩為火爆的行情添了一把火。美指4月料跌逾1%,日內一度跌至8個月新低93.11,可見非美貨幣反攻之猛勢。避險貨幣日元和瑞郎均大幅上漲,其中美元/日元大跌逾120點,跌幅超過1%,最低觸及106.89,美元/瑞郎跌近100點至0.9568。

Hantec Markets分析師Richard Perry表示:“日元 ​​的大漲打擊了美元,推動了大宗商品市場表現。”

不過Hantec對估計是市場表示謹慎,他認為如果美元尋得底部並開始回升,那麼貴金屬價格的漲勢就將結束。

Hantec認為:“我不認為黃金會大幅走高,我認為還要上行將是很困難的,因為我認為美元不會再大幅下跌。”

Ava Trade分析師Naeem Aslam指出,1300美元/盎司對黃金是個重要的里程碑,這已經近在咫尺,未來將會受美國公司收益的進一步支撐。

Kitco分析師Peter Hug也表示,如果金價能夠突破此前高點1282美元/盎司的高點則將能看向1292美元/盎司水平,而1300的水平也近在眼前。

不過Hug表示,應當保持謹慎,因黃金市場的走強主要受到美元疲軟的推動。過去兩個交易日中日元上漲了超過5%,因此將可能出現停頓,而黃金多頭也可能就此獲利了結。

Hug還表示,基本面對黃金市場是利好的,一方面有貨幣波動,一方面還有英國退歐風險和希臘局勢等,此外還有股市疲軟表現,這都使得黃金很有吸引力。

“但這是一個波動的市場,不會直線上漲。”

儘管黃金市場目前即將進入傳統上的淡季,但蒙特利爾銀行資本市場(BMO Capital Markets)分析師Jessica Fung卻認為,中期黃金市場不會出現大幅拋售,全球市場的不確定性依然能夠支撐金價。

Fung表示:“進入了一個新的狀態中,我認為這不會是典型的一年,因此我不認為未來幾個月金價會走低。”

雖然Fung沒有具體的價格預期,但認為金價會繼續維持漲勢。“我不認為會有什麼人著急離開黃金市場,因為全球經濟還有大量不確定性。”

連創年內新高!原油,這一消息你怕了嗎?

週五,油價又創年內新高了,因美元疲弱以及美國原油產量減少帶來提振。

(美國個人消費支出走勢圖,來源:FX168財經網)
(美油小時走勢圖,來源:FX168財經網)

自4月低點以來,布倫特和美國原油已上漲近三分之一,目前要比今年的低點高出逾75%,受產量下降和美元走弱的帶動。

投行Jefferies週五表示:“市場正步入更好的平衡中,我們仍認為目前的供給過剩在下半年將轉為供給不足。”

“目前全球過剩產能在每日200萬桶,相當於全球需求的2%左右。這是一個很低的水平,”該報告稱。

不過德意志銀行日內在一份報告中稱,石油輸出國組織(OPEC)即將到來的產量增長可能會抑製油價的漲幅。

“OPEC產量的持續上升可能會不遠了,油價漲勢或暫停下來,”德意志銀行稱。

“阿聯酋的維護將在4月底結束,意味著5月產量會從目前的每日273萬桶升至之前的291萬桶,”該行稱。

據沙特阿拉伯的業內消息人士稱,未來幾週沙特產油量將緩慢接近紀錄高位,以滿足夏季用電高峰需求,但不太可能增至上限並湧向國際市場。

上述消息人士稱,沙特夏季產油量有望升至1050萬桶/日。而據監控沙特產量的三位業內消息人士稱,沙特4月供應量穩中略降至約1015萬桶/日。

多哈會議幾天前,沙特阿拉伯副王儲薩勒曼稱,“如果願意”,沙特可以立即增產至1150萬桶/日,並可在6-9個月內進一步增產至1250萬桶/日。

部分分析師稱,上述言論表明沙特與伊朗的市場份額之爭進入一個新階段。在西方取消對伊朗的製裁後,伊朗正在增加石油出口。

但沙特的行業消息人士告訴路透,假如需求寥寥,沙特並不打算向市場進一步拋售石油。

上述消息人士稱,薩勒曼的講話是為了表明沙特理論上有能力提高產量,而不是手頭就有增產計劃。

一般夏季石油產量通常會增加。由於空調用電需求激增,沙特每日需要消耗逾80萬桶石油用於發電。

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