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23 六月 2017 五張圖表明美聯儲加息將鑄成大錯
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圖表家

  Clarity Financial策略師Lance Roberts日前撰文指出,經濟活動、通脹預期、國債收益率差等一系列數據表明,美聯儲正在犯下一個錯誤。

儘管軟數據觸及經濟大蕭條以來最高水平,但實際經濟活動(硬數據)未跟上步伐。

花旗美國宏觀意外指數跌至2011年8月以來最低水平。上一次美國經濟數據達到如此令人失望的的地步時,時任美聯儲主席伯南克宣布了扭轉操作,而這一次,現任耶倫卻在加息,並縮減資產負債表。

五張圖表明美聯儲加息將鑄成大錯

  考慮到美聯儲被認為是“以數據為重”,美聯儲現在加息令人相當困惑。

五張圖表明美聯儲加息將鑄成大錯

  儘管有清晰跡象表明經濟增長難以維持在強勁水平,美聯儲仍在收緊貨幣政策。這與收緊貨幣政策旨在使經濟增長放慢並抑制通脹壓力的目的相悖。

五張圖表明美聯儲加息將鑄成大錯

  美聯儲官員卡什卡利也指出,美聯儲政策與經濟脫節。他是6月會議上唯一反對加息的決策者。

此外,真正需要關注的債券市場也再一次向美聯儲發出警告。

美國2年期與10年國債收益率之差暗示,美國經濟可能比美聯儲縮預期的更加疲軟。收益率曲線趨平通常被視為經濟放緩的信號。

五張圖表明美聯儲加息將鑄成大錯

  從歷史數據來看,從美聯儲第一次加息開始,就已經啟動了下一輪經濟衰退的倒計時。從首次加息到經濟衰退的發生,中間這段時間的長短取決於期間經濟增長的水平。

五張圖表明美聯儲加息將鑄成大錯

  美國經濟增長率當前處在歷史平均增長率最低點,這暗示下一次經濟衰退的到來距離首次加息可能不會太久。若美聯儲加快緊縮步伐,只會加速經濟衰退的發生。

事實上,歷史上從美聯儲開啟加息後最終沒有導致負面結果的次數為零。

雖然加息會加快潛在的經濟衰退,並引發市場大幅回調,但從美聯儲的角度看,這可能是在“兩害相權取其輕”。

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29 五月 2017 黃金突破三角形上軌上方阻力見1278
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圖表家

黃金突破三角形上軌上方阻力見1278

  上圖為黃金4小時走勢。黃金在5月份跌至低點1214.13後開始反彈,短期突破高位的三角形態,預計價格將持續走高,

上方阻力見高點以來的61.8%回調位1278附近。

三角形上軌被突破後轉變為支撐,目前位於1260美元附近。

黃金突破三角形上軌上方阻力見1278

  從日線來看,

黃金在5月初跌破2017年的上升趨勢線,但是目前已經回到該趨勢線之上,這暗示價格延續上升趨勢,上方阻力見長期趨勢線和61.8%回調位1278.57。下方強支撐見1260附近。

黃金突破三角形上軌上方阻力見1278

  多周期技術信號顯示日內市場情緒看漲:超短線看跌(5分鐘、15分鐘,1小時),短線看漲(日線),中長線看漲(週線、月線)。

持倉情況

根據Alphachartist發布的策略,近期有一筆持倉中:

黃金突破三角形上軌上方阻力見1278

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21 三月 2017 目前黃金投資者需要高度警惕的三大威脅
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中金網

  繼美聯儲加息 “靴子落地”之後,黃金市場確實是迎來了一個不錯的反彈。不過,展望後市,中金網小編認為黃金投資者需要警惕以下三大威脅:

目前黃金投資者需要高度警惕的三大威脅
第一、勒龐支持率下降,避險需求或減弱

北京時間週二凌晨04:00 法國總統候選人的首次辯論後,極右翼、退歐派候選人勒龐的支持率有所降低,中間派候選人馬克宏支持率有所增加,左翼梅朗雄的支持率意外升至第二;這毫無疑問會削弱黃金的避險需求,對金價不利。

在辯論後,據Elabe民調顯示,法國總統候選人馬克宏是早前進行的總統辯論中被認為最有說服力的人,29%的人持有該觀點;梅朗雄(Melenchon)排名第二,20%的人持有該觀點;勒龐和菲永則緊隨其後排名第三,分別有19%的人持有該觀點;11%的人認為,社會黨的候選人阿蒙有說服力。

第二、黃金ETF持倉連續三個交易日下降

雖然上周美聯儲利率決議後,金價成功反彈至1230美元上方,處於逾兩周高位水平,但全球最大的黃金ETF——SPDR的持倉連續三個交易日下降,暗示部分機構投資者仍在金價反彈之際出脫多單,這不利於黃金的中長線走勢。

黃金ETF持倉量
黃金ETF持倉量

  具體數據顯示,3月20日,全球最大黃金ETF——SPDR GOLD TRUST持倉較上日減少3.85噸,當前持倉量為830.25噸。

第三、技術面暗示黃金仍有下行風險

日線圖來看,金價從2016年12月中旬自2017年2月正好完成了5浪上漲,而在3月份開始了3浪下跌的進程,美聯儲加息前黃金完成了a浪,目前處於b浪,有望上探1240-1244區間的阻力,但若無法成功上破該位置,料金價將再次跌破1200美元整數關口,並進一步跌向1277美元附近;短線下方重點關注布林線中軌1229美元附近的支撐。

截止到中金網發稿,現貨黃金報1229.65美元,跌幅達0.38 % 。

目前黃金投資者需要高度警惕的三大威脅
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16 三月 2017 8年周期大底在即黃金抄底或在今夏
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中國黃金網
  在幾個星期前,我注意到金屬價格和礦山股票之間的分歧。黃金和白銀上漲直到3月份,但礦山股票大幅下跌,跌破了50天的移動平均線。這種表現顯然是看跌,我為此根據8年周期重新評估金價走勢在5月或6月下跌的潛在可能性。 

8年周期大底在即黃金抄底或在今夏

8年一周期的大底  貴金屬價格大約每8年有一次大底出現。深入分析揭示了它與美國總統選舉有迷人的關聯。事實上,這個週期預測了共和黨(特朗普)的勝利。歷史上,8年低點在選舉的6個月窗口內出現,有時在之前但通常在之後。

當前結構

金屬價格和礦山股票價格穩步上升到2月時,再次測試1,045美元的低點已不太可能。直到2月份礦山股票突然和貴金屬價格走勢分離。礦業公司現在跌破了關鍵支撐位,並且看跌趨勢正在發展。8年的窗口仍然開放,直到2017年6月,所以仍然有可能突然下降。

季度黃金價格圖

黃金價格在2015年12月在1,045美元見底。對於常規週期模型,2015年的低位提前了8個月。隨後,我預計一個更好的接近選舉日的買入機會出現在2017年2月最理想。

 

8年周期大底在即黃金抄底或在今夏

8年周期平均在低點之間的距離是30-34個季度(見上圖)。前一個低點出現在2008年10月。第34個季度從4月1日開始,到2017年6月30日。技術上,我們仍然在標準的時間窗口內,直到7月1日。  月線圖表顯示低點之間的距離平均為97個月。2008年底的時間比這個平均值(90個月)早了7個月。是否可能當前週期延長7個月以平衡這個系列?我們將在6月份知道。注意:200個月的移動平均線目前在996.74美元。如果我們看到再一次下降,該位置應該支持價格。黃金價格從現在到3月24日的表現將確認或否認急劇下跌的潛力。

總結

我的意圖不是嚇唬貴金屬投資者。金價會下降到1000美元嗎?還沒有……甚至沒有接近,但這個潛力值得一提。礦山股票的極大幅度分離和技術破位足以使謹慎合理化。

此外,我看到在3月15日債務凍結之後可能發生的危機。還記得政府在2013年10月關門了嗎?如果政客們沒有達成協議,政府可能在6月把可用儲備金用完。潛在地,導致再一次關門和暫停的社會計劃。

金屬和礦業公司股票正迅速接近中間低位。對於短期分析,請參閱星期二更新。價格低位後的表現後將決定金價是否有下跌至1000美元的潛力。如果價格崩潰,預計在5月/ 6月有一個長期買入的機會。2017年下半年應該會出現價格上漲,隨後是2018年更好的回報。

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03 六月 2016 倫敦黃金市場知多少多圖透視全球最大黃金市場
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來源:匯金網 
倫敦是全球最大的黃金批發和場外交易市場​​,每天有5500噸(價值2120億美元)的黃金在倫敦進行交易。

倫敦是全球最大的黃金批發和場外交易市場​​,每天有5500噸(價值2120億美元)的黃金在倫敦進行交易。

換句話說,每天在倫敦交易的黃金超過美國諾克斯堡的儲備量(4176噸),交易量較大的時候轉手量接近美國總的黃金儲備量(8133.5噸)。

這怎麼可能做到的呢?

下面幾張圖解讀了英國倫敦這一最重要的黃金交易中心以及倫敦的紙黃金市場。

倫敦黃金市場知多少多圖透視全球最大黃金市場
倫敦黃金市場知多少多圖透視全球最大黃金市場
倫敦黃金市場知多少多圖透視全球最大黃金市場
倫敦黃金市場知多少多圖透視全球最大黃金市場
倫敦黃金市場知多少多圖透視全球最大黃金市場
倫敦黃金市場知多少多圖透視全球最大黃金市場
申明:文章內容僅供參考,不做投資建議。
04 五月 2016 180°大反轉!美元絕地反擊非美與金油“斷崖式”下滑
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來源:FX168 

  週二(5月3日),金融市場再次上演反轉劇情。受美聯儲洛克哈特講話提振,美元指數在跌至2015年1月低位91.92低位之後探底回升,反彈幅度達逾100點。隨著美元展開反攻,非美貨幣短線坐上過山車,紛紛自稍早高位大幅回落。現貨黃金日內一度站上1300美元/盎司大關,但美市盤中,受美元回暖且多頭獲利了結影響,黃金現“斷崖式”下滑。受美元指數反彈和供應過剩擔憂影響,原油市場跌勢捲土重來,美油跌幅擴大至逾3%,最低觸及43.36美元/桶,兩日累計跌幅高達5.4%。

匯市上演反轉劇情美元絕地大反擊非美與黃金紛紛“拜倒”

由於美聯儲的悲觀預期持續發酵,美元多頭週二一度慘遭重創!不過,受美聯儲官員講話提振,美元指數展開“絕地大反擊”。隨著美元探底回升,非美貨幣紛紛“拜倒”,現貨黃金亦自高位回落。

美元的走弱很大一部分原因是因為4月份議息會議美聯儲沒有給加息前景給出明確的指示,而且近期美國經濟數據表現不佳更是使得市場對美聯儲的加息進程極為悲觀,但美聯儲官員的講話給市場提供了些許支撐,這幫助美元暫緩跌勢。

美聯儲哈克洛特週二表示,在今年餘下的三個季度中,美國GDP增速將反彈,市場可能低估了6月採取行動的概率。這一樂觀的講話或許給予美元一些支撐。

洛克哈特當地時間在美國佛羅里達講話時表示,“兩次加息當然是有可能的。我們還要開好幾次會,但加不加息完全取決於經濟的發展情況。”

洛克哈特指出,6月加息是一個現實的選項,市場可能低估了6月行動的概率,但6月會議仍然取決於數據。

不過他也表示6月會議時,美聯儲對二季度經濟狀況的了解可能不夠完善。討論通脹率是否已達到美聯儲的期望為時過早。

根據聯邦基金利率期貨的價格倒推顯示,目前交易員們認為今年只會加息1次,時點在12月。而6月加息可能性由上周美聯儲4月議息會議前的21.6%下降至目前的12%。

太平洋 ( 601099 , 股吧 )投資管理公司(Pimco)的基金經理Jerome Schneider則表示,目前利率期貨市場價格體現了未來一年加息一次的預期,但這低估了美聯儲較快加息的可能性。如果美國經濟產出和通脹數據進一步好轉,美聯儲的行動可能讓市場意外,引發動盪。

美市盤中,受到空頭回補帶動,美元指數收復日內的跌幅並刷新日高至92.94,日內稍早一度觸及91.92的15個月低位。

(美元指數小時走勢圖,來源:FX168財經網)
(美元指數小時走勢圖,來源:FX168財經網)

  有市場人士指出,美元指數技術面恐不容樂觀。美指觸及2014-2016年升勢的38.2%回檔位。本周有可能收於100週移動均線下方。

與此同時,歐元/美元空倉水準、及歐元在美元指數佔比58%,可能加劇美元指數進一步跌勢;近期美元指數由一些佔比較小的貨幣驅動,反映出美元趨勢的強度。

從技術面來看,美元指數跌向2015年低位90.24及2014年12月高位90.32的下行空間巨大;2014-2016年升勢的50%回檔位是89.71。

其還指出,在周五(5月6日)非農就業數據之前,美元空頭料不會面臨挑戰。

以Shahab Jalinoos為首的瑞士信貸外匯策略團隊認為,美元之所以走軟,主要在於油價反彈,以及石油出口國貨幣隨後出現的升值,石油出口國的貨幣升值是造成美元貶值的主要“殺手”。加元和墨西哥比索升值對美元走軟的影響很大,其殺傷力遠超由於貨幣政策分歧而造成的歐元和日元升值。

瑞典第四大銀行SEB貨幣策略師Richard Falkenhall上月曾表示,美元指數的疲軟可能至少持續到第二季​​度末,因短期沒有任何提振美元的因素出現。

而堅定的美元多頭高盛則在上月表示堅持原有看法。該行首席經濟學家Jan Hatzius4月份指出,儘管今年年初市場一片恐慌,但他們對於今年加息三次的觀點並未改變,認為美元還會上漲。

早前因美元全線走軟,非美貨幣紛紛反彈,不過隨著美元自低位回升,英鎊、歐元等非美貨幣則回吐漲幅。

英國製造業PMI不佳引發多頭獲利平倉,英鎊兌美元自四個月高位1.4768大幅跳水,跌破1.46關口,最低觸及1.4530;歐元/美元高位回落逾100點點至1.1503一線,此前曾上沖至1.16關口上方至逾八個月高位1.1618;澳洲聯儲降息至紀錄低位1.75%,澳元則慘跌不止,日內最低觸及0.7495;美元/日元在兩年以來首次跌破106關口以後走高至106.45。

(英鎊/美元小時走勢圖,來源:FX168財經網)
(英鎊/美元小時走勢圖,來源:FX168財經網)

  現貨黃金在衝擊了15個月的高位,站上1300的關鍵價位之後,漲勢有所回落,高位面臨調整,美市盤中最高上探至1302美元/盎司,最低下探至1282.30美元/盎司。由於美國未來加息仍有不確定性,全球股市下跌,催生了投資者的避險情緒,黃金因此而大漲。

(現貨黃金小時走勢圖,來源:FX168財經網)

據報導,COMEX最活躍6月黃金期貨合約在北京時間22:59-23:00兩分鐘內成交量達7967手,大量賣單使現貨金價短線下跌至最低1282.27美元/盎司。

黃金的這波漲勢開始於上月28日美聯儲會議及日本央行會議之後,美聯儲與日本央行的按兵不動使得美元指數出現了六連跌,若今日繼續下跌或將創造七連跌。正是美元指數的弱勢,造就了黃金這一以美元計價的商品的強勢,為其上漲的主要原因。

另外,全球股市的虛弱及技術面上的特徵,也是黃金上漲的動力之一。出於避險的需求,及對股市動蕩的不安,黃金的需要有所增加。

“短期內,黃金的上漲趨勢將會繼續,或在接下來的幾個月內站上1400美元/盎司。” 加拿大皇家資本市場的技術分析師Bob Dickey在其周一的研報中說。

“現在說這只是黃金長期上漲趨勢的開始,或者說這是這段上漲行情的結尾都還為時尚早。”他說,“因此,我們猜測在黃金接近1400美元的時候,與黃金相關的問題依然會讓市場十分地關注。”

永豐金融集團研究部主管塗國彬表示:“我認為黃金第二季能漲到1,300-1,400美元。投資者追隨日元兌美元走勢和央行決議,此外ETF資金流入是個非常好的跡象。”

美元疲勢和金價強勢觸發資金大幅流入全球最大黃金上市交易基金(ETF)–SPDR Gold Trust GLD。週一其黃金持倉量較上週五增加2.59%至824.94噸,創2月22日以來最大增幅,也達到2013年12月以來最高持倉量。

由於美元的走弱和黃金的走強,觸發了投資者湧入全球最大的黃金ETF,SPDR。週一SPDR的黃金持倉增加了20.8噸至824.94噸,這是自2月22日以來增加最多的一日,持倉也是自2013年12月以來最高的。

Julius Baer的分析師Carsten Menke,表示“美元最近的走弱催生了黃金期貨市場的牛市,如果美聯儲在加息方面更加鷹派的話,這種情形很容易逆轉。”

但是只要投資者仍留在ETF裡,我們也沒有看見有賣盤,金價就不會跌至1200美元/盎司以下。”

本週的關鍵數據將是周五公佈的美國非農數據。市場預期4月份將增加20萬個崗位,比三月略低。

Wing Fung 金融集團的Mark To表示,“本週的非農數據對黃金的影響將是中性的,即便是數據樂觀,在下半年之前對美聯儲加息也影響不大。”

供應過剩憂慮重燃原油跌勢捲土重來

日內原油走勢震盪。美市盤中,受美元指數反彈和供應過剩擔憂影響,美油跌幅擴大至逾3%,報43.36美元/桶,兩日累計跌幅達5.4%,布油跌幅達逾2%,最低觸及44.62美元/桶。日內稍早,油價一度強勢上漲,美油布油分別觸及45.35與46.40美元/桶高位。

(美元指數小時走勢圖,來源:FX168財經網)
(美油小時走勢圖,來源:FX168財經網)

華爾街日報( 博客 , 微博 )指出,中國財新製造業PMI數據意外下滑,市場擔憂中國需求將繼續疲軟;且早前有調查預計歐佩克4月份原油產量將增加,供應過剩並未緩解;此外,美元指數提振也打壓油價,目前漲0.24%至92.84。

交易商稱,油價漲勢有限,因中東地區產油量不斷增長,而且中國4月製造業活動連續14個月萎縮,加劇圍繞中國經濟健康狀況的的擔憂。

日內有消息稱OPEC在上月的原油產量接近歷史記錄,伊拉克宣布4月南部油田產量平均為336.4萬桶/日,高於3月的328.6萬桶。

最大出口國沙特阿拉伯4月產油量每日1015萬桶,但消息人士稱未來數週內可能增加至1050萬桶,接近紀錄高點。

此外,據船運消息人士,6月北海布倫特原油日均供應量將升至四個月最高,環比增​​17%;6月份構成布倫特油價的四種原油奧塞貝格、伊科菲斯克、福爾蒂斯和布倫特原油將裝載七船,各佔60萬桶,日均發貨量14萬桶,高於5月的12萬桶/日。

另外,據財新/Markit週二聯合公佈的數據顯示,中國4月製造業PMI小幅回落,表明工業復甦基礎依然疲弱,經濟還在築底過程中。不過,對經濟企穩的可持續性還需觀察,二季度增速可能進一步放緩。

數據顯示,中國4月製造業採購經理人指數(PMI)小幅下降至49.4,脫離13個月高點,但依然是過去10個月來次高水準。上月該指數環比大漲1.7至49.7,創2015年2月以來最高水準。

巴克萊表示,中國的原油需求在第一季度增長了18萬桶/日,增幅比前幾年小。該行稱,“一個關鍵觀察領域是中國的汽車行業。”中國的汽車銷售向來強勁,但很多分析師預測增長會停滯,因為政府一項鼓勵汽車銷售的激勵措施將在今年年底前結束。

彭博報導稱,中國在2016年第一季度平均每天儲備78.7萬桶原油,速度為2014年以來最快;中國這種快速儲油步伐說明了兩件事:首先,中國相信原油價格不會在當前的水平長期停留;其次,地緣政治原因可能會中斷供應,導致油價走高。報導還稱,如果中國的進口減少,世界將再次出現供應過剩,油價將重返30美元區間。

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02 五月 2016 利空頻襲美元哭泣不止金銀油“小宇宙”爆發多頭集體狂歡
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來源:FX168 

  週五(4月29日) 美國公佈的經濟數據不佳,對於美元多頭來說猶如“雪上加霜”,本已受到美聯儲加息預期愈加悲觀的打擊,今天更加持續受挫,刷新八個月低位93.11。非美則全線反彈上漲,日元兌美元漲破107至18個月高位,歐元則突破1.14,英鎊也攀升至2月初以來最高1.4665。除了 ​​非美貨幣之外,金銀以及原油攜手飆升。其中黃金的漲勢尤為惹人注目,在弱勢美元的助力下氣勢如虹,一舉突破1270、1280及1290等關鍵價位,美市盤中最高上探至1296.20美元/盎司,1300美元/盎司心理大關已經近在眼前。

美元慘刷八個月低位非美“喜笑顏開”

據周五一份政府報告稱,美國3月份消費者支出增長弱於預期,在美國經濟中佔比最大的這一領域第一季度的表現創出一年來最差。這是美國經濟一季度疲軟的又一佐證。數據公佈後,美元延續跌勢。

美國商務部公佈的數據顯示,3月份個人支出增長0.1%,低於2月份修正後0.2%的增幅。

(美國個人消費支出走勢圖,來源:FX168財經網)
(美國個人消費支出走勢圖,來源:FX168財經網)

  報告還指出,個人收入增長0.4%,增幅與1月份持平,都是去年6月份以來最大增長。

鑑於通脹低下、就業增長和借貸成本低廉等良好的消費環境,過去三個季度美國家庭開支增長放慢令經濟學家們感到驚訝。

或許在薪資增長加快的情況下,美國消費者才會更加放心地消費,從而推動美國經濟走出兩年來的最差表現。

IHS Inc.駐馬薩諸塞州萊剋星敦的首席經濟學家Nariman Behravesh在報告公佈前表示,民眾還在堅持消費,但增長速度低於去年的平均水平;令人擔憂的是,這是一個新趨勢,還是暫時的低迷。

今天的報告還顯示,3月份個人消費支出價格指數增長0.1%,2月份為下降0.1%。3月份較上年同期上升0.8%。該指數為美聯儲決策人士所青睞的通脹衡量指標,但自從2012年4月份以來從未達到美聯儲目標水平。

數據還顯示,美國3月核心PCE物價指數同比+1.6%,預期+1.6%,前值+1.7%。

路透社評論稱,強勢美元和低廉的能源價格使得通脹增長受抑,此外不斷收緊的就業市場也未能提振薪資強勁增長,使得消費支出疲軟,因此美國3月核心PCE物價指數月率表現不及預期,這意味著錨定通脹的美聯儲不大可能在今年加息2次。

本週四(4月28日)美聯儲在最新的政策決議中維穩利率,並在政策聲明中表示將繼續密切監視通脹情況,不急於進一步收緊貨幣政策。此前美聯儲多名官員表示,今年第前可能再加息兩次。但普遍預期表明,按照目前的市場環境,美聯儲年內可能只會再加息一次。

美元的走強及能源價格的疲軟,有效打壓了美國的通脹。據《華爾街日報( 博客 , 微博 )》稱,美國通脹已連續47個月位於美聯儲2%的目標下。另外,雖然美國勞動力市場狀況趨緊,但個人收入增長幅度並不十分強勁,並造成個人支出的增幅相對溫和。

屋漏偏逢連陰雨,美元多頭可謂深刻的體會了這一點。消費支出不佳,且美聯儲青睞的通脹指標同樣疲軟,美元指數持續下挫,刷新八個月低位至93.11。

(美國個人消費支出走勢圖,來源:FX168財經網)
(美元指數小時走勢圖,來源:FX168財經網)

  “如果你是美元多頭,這個星期你就是指望從美聯儲那裡獲得支持。當沒有如願時,大家便棄守了,”Millennium Global投資組合聯席主管Richard Benson稱。

其還指出,“我會說,美聯儲的措辭裡,有個重要的細微差異(讓6月升息機率升高)。美聯儲可能覺得這個聲明會讓市場預期有50%概率升息,但市場根本沒這麼想。”

日元兇猛的漲勢還在延續,日內一度升破107關口,最高觸及106.91,創下18個月以來的最高,且勢必創下三個月連漲走勢。今年以來日元兌美元累計升值12%,創下了1995年同期上漲18%以來的最大漲幅。

(美國個人消費支出走勢圖,來源:FX168財經網)
(美元/日元小時走勢圖,來源:FX168財經網)

  巴克萊(Barclays)駐新加坡的亞洲外彙和利率策略部主管Mitul Kotecha表示,“我認為,週四日本央行宣布按兵不動的後續影響,再加上美元疲軟基調,也讓美元/日元承壓。幾乎沒什麼可以止住美元/日元繼續下跌的勢頭,尤其是美元自身實際已經失去許多動能。”

歐元/美元也強勢反彈,上破1.14關口至兩週新高1.1446。另外,歐元勢將創下四周來的首次週漲幅。

(美國個人消費支出走勢圖,來源:FX168財經網)
(歐元/美元小時走勢圖,來源:FX168財經網)

  丹斯克銀行(Danske)指出,相對利率的短期復蘇會拉低歐元兌美元,想要分段做多歐元兌美元的投資者在3個月的時候可能迎來建立多頭的機會。

在相對利率短暫回升後,歐元兌美元還是會走高,瞄準6個月或者更遠的投資​​者應該繼續尋求逢低買入機會。

預計歐元兌美元12個月報1.18,但是在此過程中伴有下跌風險,可能在1到3個月跌至1.12下方。推薦投資者近期進行拋售,為下半年的反彈做建立頭寸的準備。

英鎊盤中攀升至2月初以來最高1.4665,日內上揚0.3%,本周可能上揚1.7%。

(美國個人消費支出走勢圖,來源:FX168財經網)
(英鎊/美元小時走勢圖,來源:FX168財經網)

  “美國通脹數據疲弱引發新一輪美元賣盤。但英鎊在2月4日觸及的高位1.4672美元附近有一定的阻力,”一位現匯交易員稱。

今日為4月最後一個交易日,英鎊有望連漲第二個月,為2013年年末以來首見。以單周而言,本周有望創3月初以來最大漲幅。

儘管英國脫歐公投疑慮揮之不去,英鎊仍勉力上揚。多數分析師預計,脫歐將會重創英國經濟和英鎊。

YouGov週四為英國泰晤士報進行的民調結果顯示,退歐陣營以微弱優勢領先。

“英鎊在過去一周半左右的時間跑贏是因為退歐預期消退,並不受某一項具體的民調結果影響,”RBC Capital Markets的匯市策略部主管Adam Cole說。

金銀漲勢“一騎絕塵” 轉眼間1300已近在咫尺

週五貴金屬市場繼續走高,本 ​​週將是金價和銀價表現非常強勁的一周,金價收穫了2月12日當週以來最佳一周,銀價則已經連續四周上漲。

美元疲軟下,現貨黃金持續走高,美市盤初突破1290美元/盎司關口至1296.20美元/盎司,漲幅達逾2%,創下2015年1月以來最高。

(美國個人消費支出走勢圖,來源:FX168財經網)
( 現貨黃金小時走勢圖,來源:FX168財經網)

  此外,白銀市場也繼續上行,觸及17.95美元/盎司的15個月新高。現貨鉑金漲幅逾3%,續刷2015年7月以來高位,最高報1079.85美元/盎司。

全球金融市場的表現推動了避險需求,而美元的持續走低也繼續支撐金價走高。

因日本股市昨日大跌大跌打壓了市場人氣,週五全球股市“一片哀嚎”。此前日本央行週四並未擴大貨幣刺激,令市場失望,日股重挫。香港股市週五跌逾1%,東南亞股市週五也多數下跌。歐股跌勢尤為慘重,泛歐績優300指數週五收跌2.07%,報1344.75點;英國FTSE 100指數週五收跌1.06%;法國 CAC 40指數週五收跌2.73%;德國 DAX 30指數週五收跌2.53%。美股開盤之後延續跌勢,道指最新下滑1%。

本周美日等四國央行集體按兵不動,其中日本央行的意外維穩為火爆的行情添了一把火。美指4月料跌逾1%,日內一度跌至8個月新低93.11,可見非美貨幣反攻之猛勢。避險貨幣日元和瑞郎均大幅上漲,其中美元/日元大跌逾120點,跌幅超過1%,最低觸及106.89,美元/瑞郎跌近100點至0.9568。

Hantec Markets分析師Richard Perry表示:“日元 ​​的大漲打擊了美元,推動了大宗商品市場表現。”

不過Hantec對估計是市場表示謹慎,他認為如果美元尋得底部並開始回升,那麼貴金屬價格的漲勢就將結束。

Hantec認為:“我不認為黃金會大幅走高,我認為還要上行將是很困難的,因為我認為美元不會再大幅下跌。”

Ava Trade分析師Naeem Aslam指出,1300美元/盎司對黃金是個重要的里程碑,這已經近在咫尺,未來將會受美國公司收益的進一步支撐。

Kitco分析師Peter Hug也表示,如果金價能夠突破此前高點1282美元/盎司的高點則將能看向1292美元/盎司水平,而1300的水平也近在眼前。

不過Hug表示,應當保持謹慎,因黃金市場的走強主要受到美元疲軟的推動。過去兩個交易日中日元上漲了超過5%,因此將可能出現停頓,而黃金多頭也可能就此獲利了結。

Hug還表示,基本面對黃金市場是利好的,一方面有貨幣波動,一方面還有英國退歐風險和希臘局勢等,此外還有股市疲軟表現,這都使得黃金很有吸引力。

“但這是一個波動的市場,不會直線上漲。”

儘管黃金市場目前即將進入傳統上的淡季,但蒙特利爾銀行資本市場(BMO Capital Markets)分析師Jessica Fung卻認為,中期黃金市場不會出現大幅拋售,全球市場的不確定性依然能夠支撐金價。

Fung表示:“進入了一個新的狀態中,我認為這不會是典型的一年,因此我不認為未來幾個月金價會走低。”

雖然Fung沒有具體的價格預期,但認為金價會繼續維持漲勢。“我不認為會有什麼人著急離開黃金市場,因為全球經濟還有大量不確定性。”

連創年內新高!原油,這一消息你怕了嗎?

週五,油價又創年內新高了,因美元疲弱以及美國原油產量減少帶來提振。

(美國個人消費支出走勢圖,來源:FX168財經網)
(美油小時走勢圖,來源:FX168財經網)

自4月低點以來,布倫特和美國原油已上漲近三分之一,目前要比今年的低點高出逾75%,受產量下降和美元走弱的帶動。

投行Jefferies週五表示:“市場正步入更好的平衡中,我們仍認為目前的供給過剩在下半年將轉為供給不足。”

“目前全球過剩產能在每日200萬桶,相當於全球需求的2%左右。這是一個很低的水平,”該報告稱。

不過德意志銀行日內在一份報告中稱,石油輸出國組織(OPEC)即將到來的產量增長可能會抑製油價的漲幅。

“OPEC產量的持續上升可能會不遠了,油價漲勢或暫停下來,”德意志銀行稱。

“阿聯酋的維護將在4月底結束,意味著5月產量會從目前的每日273萬桶升至之前的291萬桶,”該行稱。

據沙特阿拉伯的業內消息人士稱,未來幾週沙特產油量將緩慢接近紀錄高位,以滿足夏季用電高峰需求,但不太可能增至上限並湧向國際市場。

上述消息人士稱,沙特夏季產油量有望升至1050萬桶/日。而據監控沙特產量的三位業內消息人士稱,沙特4月供應量穩中略降至約1015萬桶/日。

多哈會議幾天前,沙特阿拉伯副王儲薩勒曼稱,“如果願意”,沙特可以立即增產至1150萬桶/日,並可在6-9個月內進一步增產至1250萬桶/日。

部分分析師稱,上述言論表明沙特與伊朗的市場份額之爭進入一個新階段。在西方取消對伊朗的製裁後,伊朗正在增加石油出口。

但沙特的行業消息人士告訴路透,假如需求寥寥,沙特並不打算向市場進一步拋售石油。

上述消息人士稱,薩勒曼的講話是為了表明沙特理論上有能力提高產量,而不是手頭就有增產計劃。

一般夏季石油產量通常會增加。由於空調用電需求激增,沙特每日需要消耗逾80萬桶石油用於發電。

申明:文章內容僅供參考,不做投資建議。

29 十月 2015 黃金多頭慘遭30美元倒V反殺 晚間美GDP或再掀大行情
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來源:FX168 

  國際現貨黃金周四(10月29日)亞市盤初繼續承壓徘徊在1160美元下方。周三(10月28日)早些時候因市場對美聯儲年內加息的預期下降,金價曾一路大漲逾1%至1182美元,銀價更是暴漲近3%且創下4個多月來高位。然而,在美聯儲鷹派聲明公布後,美元暴漲,金價迅速反轉殺跌30美元,銀價亦回吐全部漲幅,最終空頭在這場戰役中一定乾坤。

隨著美聯儲政策聲明的落地,眼下市場已將焦點轉向周四晚間公布的美國三季度GDP數據。若數據向好,則無疑會進一步助漲空頭的囂張氣餡,反之則能推動金價反彈。

美聯儲將12月加息提上議程 美元飆升金銀遭反殺

本周三(10月28日)的美聯儲10月利率決議對金銀多頭而言無疑是一場“噩夢”,由於此前市場對會議維持利率不變持極高的預期,金銀曾一度展開飆升,黃金一度大漲逾1%並觸及1182.50美元/盎司,而白銀則更是暴漲近3%,刷新16.36美元/盎司逾4個多月來高位。

然而,就在利率決議公布後,美元指數大幅反彈100余點刷新日內高點至97.79,貴金屬空頭立即展開猛烈地撲殺,銀價回吐所有漲幅,而金價則迅速跳水30美元,刷新1152美元/盎司的兩周低位。

(黃金30分鐘 來源:FX168財經網)
(黃金30分鐘 來源:FX168財經網)

據報道,美聯儲公布利率決議及政策聲明之後,COMEX最活躍12月期金在北京時間02:00至02:16分17分鐘內成交21927手,大量賣單導致現貨金價短線拉低近17美元至1161.90美元/盎司。

美聯儲周三公布的10月FOMC政策聲明維持利率不變,符合預期。不過,美聯儲認為經濟仍在以溫和速度擴張,這使得下次會議(12月)上加息是一個可能的選項。在做最後加息決定時,美聯儲將評估實際和預期情況,看就業和通脹是否朝著目標水平前進。不過,美聯儲並沒有承諾今年一定加息。

與此同時,近來美聯儲對海外局勢的擔憂有所緩解。10月聲明中,美聯儲撤銷了“全球經濟和金融形勢可能抑制美國經濟”的表述,轉為稱美聯儲將關註國際形勢。這與9月會議時是不同的。當時,美聯儲在聲明中稱,全球形勢的變化可能一定程度上抑制美國經濟活動。

勞動力市場方面,就業增長趨緩,失業率保持穩定。美聯儲認為勞動力市場疲軟自年初以來減少。勞動力資源利用率不足的情況自2015年初以來減退。盡管美國8月和9月非農就業人數都未能達到預期,但失業率繼續保持低位,美聯儲在聲明中也對勞動力市場表達了樂觀的態度。

通脹一直是美聯儲加息道路上最大的障礙,美聯儲在此次FOMC聲明中表示,目前通脹率繼續低於目標。但美聯儲仍然重申預計通脹將在中期內升至2%。美聯儲表示,基於調查的通脹前景指標依然較為穩定,並重申加息時間取決於就業增長和通脹信心。聲明表示,低通脹部分反映出能源、非能源進口價格下降。

本次會議上,共有9名委員投票贊成,1名委員投票反對。裏奇蒙德聯儲主席萊克(Jeffrey Lacker)連續第二次投反對票,稱美聯儲應該加息25個基點。

有美聯儲“通訊社”之稱的《華爾街日報(博客,微博)》記者Jon Hilsenrath隨後撰文稱,雖然美聯儲10月維持利率不變,但比以前相對清晰地闡述了立場,指明了12月會議這個具體時點,這意味著美聯儲將在12月及之後的每次會議上都做加息的思考,12月加息的大門可能就此打開。

Hilsenrath稱,美聯儲撤銷了9月聲明中提到的“全球形勢可能抑制美國經濟”說法,改為將監測全球局勢發展。這表明美聯儲對全球經濟的擔憂在緩解,但沒有完全消退。中國等海外國家經濟增速放緩,是美聯儲加息的阻礙因素之一。

美聯儲10月FOMC聲明偏鷹,這使得市場對美聯儲加息預期增強。聲明公布前,市場預期12月加息的概率有34.7%,明年1月加息的概率為43.9%;聲明公布後,市場預期12月加息的概率有47.1%,明年1月加息的概率為54.5%。

投行如何解讀FED聲明 12月加息概率加大

高盛集團經濟學家Jan Hatzius表示,FOMC聲明顯示出對國際/金融市場局勢的擔憂減輕,使政策討論的重心回到12月份加息可能性。他預計FOMC將遵循其聲明在12月份加息。

加拿大帝國商業銀行經濟學家Andrew Grantham指出,美聯儲朝著12月份加息靠攏,未來的行動仍然取決於即將發布的經濟數據;相比9月份貨幣政策會議,10月份的FOMC決議聲明“聽起來不再那麽擔心全球和金融背景”。

法國興業銀行(601166,股吧)美國策略師Omair Sharif點評此次聲明稱,美聯儲10月份決議聲明釋放了“具備完美對衝的決議聲明”,為FOMC在12月份采取行動留下空間,依據就是美聯儲將觀察經濟數據並決定是否會在12月份貨幣政策會議上決定加息;就在FOMC下調就業市場評估的同時,美聯儲通過上修對家庭開支和商業固定投資的描述至“穩健”來抵消這一下調所應有的影響。

投行傑富瑞在報告中稱,FOMC公告說明12月份加息“可能性很大”。傑富瑞首席金融經濟學家Ward McCarthy在研報中表示,FOMC政策聲明比預期“更偏鷹派”,明確了下次會議加息必須達到的條件,比以前提供了更大的明確性;聲明顯示“12月份加息依然可能性很大”。

Renaissance Macro Research經濟學家Neil Dutta撰寫報告稱,只要勞動力市場改善,失業率下滑,金融市場形勢穩定,美聯儲將“很可能”在12月份“加息”。他指出,FOMC聲明的調門相對於市場預期有“鷹派”色彩,但12月份加息可能性不像扣籃那樣確定。

HERITAGE CAPITAL總裁兼投資長PAUL SCHATZ稱:“聲明一如預期。我們原本就知道他們不會升息,但他們必須先從上次聚焦中國和亞洲的鴿派聲明中走出來,為12月升息鋪路。今日的聲明要比六周前的更為強硬。”

美國三季度GDP即將出爐 金市嚴正以待

美國方面周四(10月29日)即將公布三季度GDP數據,目前市場預期將增長1.5%,二季度為增長3.9%。同時,由於美國貿易逆差收窄,經濟學家們對三季度GDP預期進行了上修。如果晚間的美國三季度GDP數據進一步優於預期,則將對金價構成新一輪的打擊。

數據顯示,美國9月商品貿易逆差自8月的666億美元收窄至586億美元。經濟學家們認為,數據顯示上一季度美國貿易逆差對經濟增速的拖累有所減輕。

瑞銀證券經濟學家(Drew Matus)表示,商品貿易初步數據“相對較新”,為本月稍晚即將公布的總體貿易數據中名義商品貿易的表現提供了初步的參考。第三季度GDP目前來看“更接近2%,而非1.5%”,

巴克萊經濟學家Jesse Hurwitz稱,貿易數據讓我們顯著地下調了貿易對經濟拖累程度的預期,第三季度追蹤GDP預期從1%上調至1.4%。

摩根大通經濟學家Daniel Silver指出,貿易數據可能顯示美元堅挺最嚴重的不利影響已經過去,但是可能也只是月度數據的正常波動。該行將第三季度GDP預期自0.6%上調至0.9%。

凱投宏觀經濟學家Paul Ashworth將第三季度GDP預期自1.5%上調至1.8%,但他也指出存在潛在的下行風險。

美國眾議院批準預算方案 避免債務違約

美國眾議院周三(10月28日)通過了一項全面的為期兩年的預算協議,降低了政府關門威脅並避免了最早下月出現的債務限額違約。然而,這也使得市場的避險情緒進一步降低,令空頭受到鼓舞。

預算和債務上限議案在美國眾議院以266票-167票通過,將於本周晚些時候送交參議院審批。預期參院將會順利通過。在共和黨主導的國會眾議院正在準備新的領導班子之際,此項協議也將避免國會陷入財政僵局。

本項協議把聯邦舉債上限授權延長至2017年3月,即奧巴馬卸任後。並放寬自動減支上限,以在兩年時間內新增800億美元的支出額度,這筆支出將在軍事和國內事務開支之間分配。該協議不但避免了Medicare醫保計劃非醫院保險費大漲,也包含了對社會安全殘疾保險自1983年以來的首度重大改革。

美國總統奧巴馬對白宮及共和民主兩黨達成預算及債務上限協議表示高興。

金價失守關鍵支撐 前景較為悲觀

周三的美聯儲FOMC會議雖然維持利率,但會議透露出的信息使得市場對12月加息預期增加,金價受打擊從會前的大幅走高暴跌30美元/盎司,回到1160美元下方,且徹底失守1163美元的關鍵回撤支撐。

加拿大蒙特利爾銀行資本市場商品主管Tai Wong表示:“FOMC會議決議不如市場料想的那麽鴿派,使得12月加息預期增加,金價此前的漲勢被抹去,一些人還是對升息有擔憂。”

Kingsview Asset Management投資組合經理Paul Nolte表示:“投資者們本來基本上排除了今年年內升息的可能,但美聯儲的聲明使得很多人認為,12月加息的可能又回來了。”

加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets Global Futures)副主席George Gero表示:“金價的上漲是因為投資者們過分希望美聯儲會維持鴿派的表現,而現在他們失望了,因此出現賣盤。”

RJO Futures的高級商品經紀人Bob Haberkorn也表示,“此次美聯儲顯得大為鷹派,表明了更可能在今年年內升息,黃金市場還將繼續受壓,接下來關註的就是美國GDP數據了。”

加拿大豐業銀行(Scotia Mocatta)表示:“短期而言,金價將測試關鍵的1156美元/盎司的關鍵節點。上行的關鍵水平則為1192和1209美元/盎司水平。

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28 一月 2015 黃金尚未擺脫整固走勢
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來源:和訊

昨日黃金先跌後升,現貨黃金由1272美元升至1297美元。黃金回升一方面是由於昨日美國公佈的耐用品訂單遠低於市場預期,令美元回調;另一方面美股出現明顯下跌亦提高了短線黃金的避險需求。

聯儲局會議後有機會出現突破。昨日美股顯著下跌雖然曾對黃金構成支持,但是美股三大主要指數尚未跌穿重要支持,因此難以確定美股跌勢是否能持續。同樣地,美元指數亦仍然維持在主要支持(93.20)以上,這亦顯示目前美元仍然只是調整。再上投資者開始觀望聯儲局會議結果。這樣短期黃金維持反复上落的機會較高。黃金短期明顯方向很大機會在明日歐洲市時才會出現。

技術走勢,昨日黃金在日線圖中是低開高,這樣顯示昨日低位(1272美元)很大機會是今次調整的底位。可是,由於黃金昨日高位尚未突破1298美元(過去兩日跌幅的76.4%反彈水平,因此短線黃金存在反复整固的可能。短期黃金下方支持為1278美元(由1272美元反彈回1297美元的76.4%調整水平。因此預期黃金在1178美元至1298美元之間波動。

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黃金4小時圖

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13 六月 2013 沽倉回補及場外市場因素有利黃金 黃金穩固收盤

發布時間:2013年6月12日下午2:35(美國東部時間)

來源:Kitco金拓中文網

每盎司黃金價格周三,Comex期金價溫和上漲。美元走弱,原油價格走強,這兩個場外市場因素看漲黃金市場,促使市場出現沽倉回補的情況,不過黃金熊市仍然有短期的技術控制。8月Comex期金價上漲$11.6至每盎司$1,388.7,現貨金價上漲$10.8至每盎司$1,389.5,而7月Comex期銀價上漲$0.069至每盎司$21.715。

周二交易員傾向風險厭惡,周三全球市場交投淡靜。4月份歐元區工業生產指數上升0.4%,連續三個月錄得上升。雖然歐元區經濟復蘇進度緩慢,但是此數據支持歐元,歐元區經濟日漸好轉。日經指數于周三再度下跌,目前從上月的高位下跌接近16%。中國市場息逢假期,于周三休市。

最近,全球的債劵市場價格正在下跌,債劵收益上升。德國債劵于周三拍賣,賺取自2月份美國國債收益達數月新高后的最高收益。另一市場焦點在于新興市場貨幣疲弱。本周,印度盧比、泰國銖及馬來西亞林吉特都遭受嚴重拋售。上述的市場局勢發展均在未來數日及數周有利于黃金市場。

美元牛市持續褪色,美匯指數于周三走弱,觸及4個月以來的新低。如果美匯指數持續遭受拋售的話,這會有利于原材料市場,包括貴金屬市場。

Nymex原油價格于周三走高,牛市及熊市掙扎于近期的技術控制,導致原油交易市況波動。

對比前一日倫敦下午的黃金定價$1,374.25美元,周三倫敦下午的黃金,定價為$1,382.75美元。

從技術層面來講,8月期金價于周三收于近日內高位。黃金熊市仍有整體近期技術優勢。日線圖上,金價呈8個月的下行趨勢。黃金看漲的下一個高位目標會突破技術阻力位$1,423.3美元。看跌的下一個低位目標會跌破固定技術支持位在$1,338美元。今天的第一阻力位是$1,394美元,然后便是$1,400美元。第一支持位在低點$1,372.2美元,然后跌至$1,364.5美元。威科夫對于黃金的市場評級是3.0。

周三,7月期銀價收近日內中盤,市場出現部分沽倉回補的情況。白銀熊市仍然有整體近期技術優勢。日線圖上,銀價呈8個月的下跌趨勢。白銀價格看漲的下個突破目標會高于固定技術阻力位的$22.915美元,而下個的低位目標價格可能會低于固定技術支撐位的$20.25美元。今天的第一阻力位是$22美元,然后是$22.25美元。下個支撐位是$21.33美元,然后降到$21美元。威科夫對于白銀市場的評級是2.5。

周三,紐約7月期銅價格收盤在$321.65美分,上漲215點。銅價收于接近日內高位,早前觸及5周以來的新低后,市場出現沽倉回補的情況。銅熊市仍然有近期的技術優勢。銅價上漲的下一個可能目標價位會高于固定技術阻力位330美分。而下一個下跌的可能目標價位會低于固定技術支持位在315美分。今天的第一阻力位在323.15美分,然后是325美分。今天的第一支持位在320美分,然后降至316.3美分。威科夫對銅的市場評級是3.0。

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