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10 十月 2017 這幾張圖告訴你金價是否觸及短線底部
黃金頭條

  自2016年年底以來,金價一直運行在上行通道中,但在過去一個月中,黃金和GLD (全球最大黃金ETFSPDR Gold Trust)價格一直在下滑。

貴金屬交易機構Viking Analytics認為,黃金近期的拋售可以看作是一次修正,並預計本周金價將會觸底。

但是黃金多頭可能更傾向於GLD在118美元附近形成底部,以進一步鞏固當前的上漲趨勢。美元確認了關鍵支撐

在經歷六週之後,美元終於被證明其關鍵支撐在92範圍。若美元跌破92,則有利於黃金和白銀多頭。

這幾張圖告訴你金價是否觸及短線底部
黃金COT報告

目前黃金和白銀的商業性淨空頭頭寸仍然遠高於五年平均水平。

Viking Analytics認為,商業性持倉的狀況值得市場警惕。商業性淨空頭頭寸處於頂峰通常預示著未來會出現拋售情況。但需要注意的是,COT數據具有延遲性。

這幾張圖告訴你金價是否觸及短線底部
黃金技術分析

GLD仍然在50和100週均線上方,每週的RSI指標顯示GLD並沒有超賣。對GLD來講,118美元水平是其上行趨勢以及50和100週均線的關鍵支撐。如果GLD在118美元附近形成底部,這對多頭來講是個好消息。

日線圖上顯示,GLD的上行走勢和關鍵移動均線十分明確。 RSI指標顯示並沒有超賣,MACD並沒有看跌。

  日線圖上顯示,GLD的上行走勢和關鍵移動均線十分明確。RSI指標顯示並沒有超賣,MACD並沒有看跌。

長期來講,黃金多頭可能認為,在走高之前,金價正在測試200日均線和主要的上行通道下方。如果是這樣的話,黃金將會擁有更多的動力來繼續進行上行運動。

GLD ETF的價值取決於現貨黃金的價格,在黃金的四小時走勢圖上清楚地顯示了金價短期的支撐位和阻力位。

GLD ETF的價值取決於現貨黃金的價格,在黃金的四小時走勢圖上清楚地顯示了金價短期的支撐位和阻力位。

在上週日晚間,金價上漲至下行通道阻力上方,其阻力位在1285美元。 如果金價突破1285美元,並保持在關鍵移動均線水平上方,則可能回升至1295美元、20和50日均線水平。 如果金價回落至下行通道中,Analytics預計其關鍵支撐將在200日均線1250美元範圍。

在上週日晚間,金價上漲至下行通道阻力上方,其阻力位在1285美元。如果金價突破1285美元,並保持在關鍵移動均線水平上方,則可能回升至1295美元、20和50日均線水平。如果金價回落至下行通道中,Analytics預計其關鍵支撐將在200日均線1250美元範圍。

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09 十月 2017 三大理由告訴你黃金市場正醞釀大漲
黃金頭條
  分析機構Zeal LLC創始人Adam Hamilton指出,無論是從期金持倉、ETF持倉還是季節性因素來看,金價近期的回落都即將結束,後市將迎來大漲。承壓下行的黃金市場在驅離了“貪婪的多頭”之後變得更平衡,並且強勁的投資需求意味著回升很快就會到來。  在上週五非農數據出乎意料的創下七年最差之後,黃金市場開始出現明顯的回升,本週一(10月9日)金價回到1280美元/盎司上方水平,更重要的是,黃金市場似乎顯現出即將大漲的信號。

在9月初,金價一度觸及1350美元/盎司上方水平,創下去年美國大選以來最高水平,但此後黃金市場開始了持續下跌,上週一度測試1260美元/盎司支撐。

黃金市場這一波下跌背後的原因可以說是來自多方面的,一方面12月美聯儲加息概率上升,在9月11日當天從此前的32%上升到42%,股市也在那一天出現上漲。一方面朝鮮國慶時,沒有如市場意料的再試射導彈等。而美國的厄瑪颶風所帶來的損害也沒有預想的那麼大。

正因此,9月11日當天標普500指數大漲1.1%,在5週以來首次創下新高,這推動了市場對美聯儲加息的預期,打壓了金價,使得黃金市場開啟了一段持續回落。

正因此,9月11日當天標普500指數大漲1.1%,在5週以來首次創下新高,這推動了市場對美聯儲加息的預期,打壓了金價,使得黃金市場開啟了一段持續回落。  回落不可怕

受此影響,整個9月金價下跌超3%,連續失守多個關鍵水平。並且在金價回落的情況下,美聯儲12月加息的概率飆漲到了83%。

分析機構Zeal LLC創始人Adam Hamilton指出,價格回落對市場情緒總是會帶來很大打擊,因此很多投資者對短期的黃金市場持悲觀態度。然而,這或許正是市場回落的原因,以此來平衡市場多空兩方情緒。Hamilton認為,在價格沖向高處時,市場貪婪的情緒帶來了過多買方,耗盡短期買入能量,這反而是不利多頭的。

因此,在市場大舉上行之後出現的回落,常常能夠趕走這類“貪婪的多頭”,對黃金這個短期價格往往由期貨持倉來決定的市場而言,尤其如此。

Hamilton指出,當這些多頭大舉離場,市場開始大幅回落之後,恐慌情緒會進入市場,使得多頭和空頭變得更平衡,而這正是目前黃金市場的狀態。他認為,金價的回落已經差不多結束了,從技術面和期金市場的持倉都能看出,短期金價已經觸底了。

雖然金價在18個交易日里下跌了多達5.7%的跌幅,但這對黃金市場而言,這並不是看起來這麼可怕的。Hamilton指出,眼下金價的牛市開始於2015年末,受到股市當時回落修正的推動。在那之後直到2016年7月的六個多月中,金價大漲了29.9%,此後金價回落,而這是非常正常的。

不過在去年美國大選之後,黃金市場出現了明顯的回落,到2016年12月,金價在五個多月的時間裡跌去了17.3%。不過即使,如此,黃金市場仍然處在牛市中,到今年9月初,金價在近9個月的時間裡回升了19.5%。

尤其值得注意的是,今年金價的上行趨勢是在今年美股屢創新高的情況下出現的。並且從7月初到9月初的兩個月裡,金價強勢上漲了11.2%。

期金市場多頭減持已近尾聲

對於近期的回落,Hamilton指出,技術面來看,黃金市場仍然看漲。目前金價所處的水平在過去一年裡,仍然是黃金市場的較高水平,並且金價維持在200日移動均線上方,而該均線還在上升中,這都是看漲的信號。

Hamilton認為,黃金市場目前這種接近趨勢支撐水平的重大回落恰恰提供了最好的買入機會。

Hamilton還指出,從期金市場的持倉來看,很多交易員運用了大量的槓桿,在這樣巨大的風險之下,他們都成為了短期動能交易者。

就在9月初金價觸及高點的當週,期金市場的多頭持倉突破40萬手水平,是11個半月以來的最高水平,而期金多頭持倉的最高水平出現在2016年7月的44萬手。

在這樣高水平的多頭持倉之後,市場出現拋售也就變得毫無意外,因為多頭能夠買入的空間已經非常少了,而一旦市場出現意外,他們賣出的空間也將變得很有限。對這些投資者來說,美聯儲加息是他們最大的恐慌,因此,在12月加息概率上升的情況下,這些投資者必然開始大幅拋售。

在那之後,期金多頭持倉就出現了明顯的下降,此後的兩週分別減少了2.3萬手和2.5萬手,兩週相加的4.8萬手相當於150噸黃金,而據世界黃金協會( WGC)統計,今年上半年全球總的黃金需求總共也只有699.6噸,也就是每週只有26.9噸。

在那之後,期金多頭持倉就出現了明顯的下降,此後的兩週分別減少了2.3萬手和2.5萬手,兩週相加的4.8萬手相當於150噸黃金,而據世界黃金協會( WGC)統計,今年上半年全球總的黃金需求總共也只有699.6噸,也就是每週只有26.9噸。  要知道,自1999年初以來,2週內大幅減持4.8萬手多頭這樣的幅度值出現過21次,佔比2.1%。這樣的大幅減持自然打壓了金價的快速回落。

期金市場的多頭減持是有限的,2016年美國大選後金價的大幅回落之後,多頭持倉最低跌至25.4萬手水平,而到9月末,多頭持倉跌到了35.18萬手,也就代表下行的空間已經不多了。

ETF增持顯現強勁需求

除了期金市場的持倉原因之外,Hamilton認為,金價回落即將結束的另一個理由是因為市場仍然有大量買盤。黃金ETF的持倉量在大幅增加,和期金多頭離場形成對比。

9月金價跌去超3%,但SPDR黃金ETF的持有量卻增加了5.9%,這表明了市場仍然有很大的投資需求。尤其值得注意的是,這是2016年6月以來,該黃金ETF最大的單月增持量。

Hamilton表示,在股市高漲的情況下,投資者依然如此親睞黃金,就可以想像一旦股市下跌,黃金市場的潛力會有多大。

旺季即將到來

並且從季節性的角度來看,黃金的這輪迴落也即將結束。

從2001年到2012年和2016年黃金市場的表現來看,金價正進入季節性上漲的階段,這也表明了回落即將結束,回升很快會到來。

通常來說,在牛市中,金價秋季的上漲會在9月末帶來,基本上會在第15個交易日觸及頂部,到今年也就是9月22日左右。 但今年,金價的頂部提前到來,這很大程度上是因為前期市場的超買。

通常來說,在牛市中,金價秋季的上漲會在9月末帶來,基本上會在第15個交易日觸及頂部,到今年也就是9月22日左右。但今年,金價的頂部提前到來,這很大程度上是因為前期市場的超買。  通常在觸及頂部後,牛市中的金價會出現一波回落,到10月末結束,一般出現在10月的第16個交易日,到今年也就是10月23日,但由於今年頂部提前出現,意味著回落也會提前結束,以此計算,黃金的回落應當已經結束。

從過去數據來看,黃金9月末到10月末的回落幅度平均為2.2%,而今年已經達到5.7%,這同樣表明了回落即將結束。

黃金多頭來說,好消息是一般在10月末的回落結束後,金價都會迎來冬季上漲,到次年2月末,平均漲幅達到9.5%,也就是說,眼下的黃金市場即將迎來一年中最大漲幅的時刻。

Hamilton認為,一旦持續走高的股市出現修正,黃金市場今年的冬季上漲可能會非常強勁。即使是美聯儲在12月加息也不會對黃金產生太大打壓,畢竟從1971年以來,美聯儲的每一次加息週期中,金價平均收穫26.9%的漲幅。尤其在2004年6月至2006年6月美聯儲的17次連續加息中,黃金大漲了49.6%之多。

從上述的幾個方面來看,黃金市場即將啟動一波大幅上漲。

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29 九月 2017 地緣政治風險&稅改質疑黃金多頭開啟反彈攻勢
環球外匯網
  週四(9月29日) 現貨黃金從六週低點反彈,盤中錄得日內低點1277.26美元/盎司後開啟反彈攻勢,美市盤中最高上探至1286.20美元/盎司,收於1286.91美元/盎司,上漲6.19美元,漲幅0.48%。金價稍早承壓,因美國提議的稅改和強勁的經濟數據為今年美國再度加息的提供了理據。
美國公佈的GDP終值、初請以及商品貿易數據表現參差不齊,數據出爐之後美元指數自高位回落,日元、英鎊、歐元等主要非美貨幣則上漲。 有分析師指出,由於美國前景確實沒發生根本變化,而且雄心勃勃的稅改計劃缺乏很多細節,美元進入修正狀態。
美國公佈的GDP終值、初請以及商品貿易數據表現參差不齊,數據出爐之後美元指數自高位回落,日元、英鎊、歐元等主要非美貨幣則上漲。有分析師指出,由於美國前景確實沒發生根本變化,而且雄心勃勃的稅改計劃缺乏很多細節,美元進入修正狀態。
美國商務部最新的報告顯示,美國第二季度實際GDP年化季終值為3.1%,好於預期的3%,為2015年初以來最好表現。此外上周美國首次申領失業救濟金人數增長1.2萬人,至27.2萬人,初請失業金人數四周均值增加到27.775萬人,為2016年2月以來最高,之前一周為26.875萬人。因為在遭受颶風伊瑪襲擊之後,南部的佛羅里達州和佐治亞州的申請人數上升。
美元指數跌0.23%,報93.143,該指數之前三日表現為九個月最強,本週仍升約1%。 Bechtel警告不要對周四的跌勢過分解讀,他指出,部分走勢可能反映投資人在季末對倉位作出調整。 “今日走勢有些缺乏方向,在下週前,市場稍作喘息。”
  美元指數跌0.23%,報93.143,該指數之前三日表現為九個月最強,本週仍升約1%。Bechtel警告不要對周四的跌勢過分解讀,他指出,部分走勢可能反映投資人在季末對倉位作出調整。“今日走勢有些缺乏方向,在下週前,市場稍作喘息。”
週二美聯儲主席耶倫表示美聯儲需要繼續逐步加息,儘管通脹路徑存在普遍的不確定性。 市場的加息預期打壓黃金,彭博分析師稱,近期的事態發展對黃金的漲勢不利,稅改計劃的公佈以及美聯儲將於12月加息的預期使得黃金觸及六週低點,勢將錄得年內最大月度跌幅。
週二美聯儲主席耶倫表示美聯儲需要繼續逐步加息,儘管通脹路徑存在普遍的不確定性。市場的加息預期打壓黃金,彭博分析師稱,近期的事態發展對黃金的漲勢不利,稅改計劃的公佈以及美聯儲將於12月加息的預期使得黃金觸及六週低點,勢將錄得年內最大月度跌幅。
不過投機性基金投資者堅持看多黃金,近期基金多頭持倉量並沒有大幅度下降,即使黃金已經從7月至9月的上漲終回撤了近半,這表明黃金並未遭到重大的拋售。 黃金的需求受到北方地緣政治擔憂的支撐,包括朝鮮的核計劃和在伊拉克庫爾德斯坦的獨立投票。
不過投機性基金投資者堅持看多黃金,近期基金多頭持倉量並沒有大幅度下降,即使黃金已經從7月至9月的上漲終回撤了近半,這表明黃金並未遭到重大的拋售。黃金的需求受到北方地緣政治擔憂的支撐,包括朝鮮的核計劃和在伊拉克庫爾德斯坦的獨立投票。
近期市場雖然受到美國稅改方案的提振,但方案還需經過重重考驗,尤其是美國參眾兩院的審查和表決。然而,這項30年來幅度最大的稅改計劃可能導致財政赤字增加數万億美元,對此也有很多的質疑。因此,此利好對市場的提振也可能是曇花一現。
技術面上看,ScotiaMoca​​tta分析師表示,金價的技術性費波納奇支撐位在1281.30美元,100日移動均線切入位報1271美元。
下周中國市場將迎來長達七天的國慶假期。財經博客零對沖總結過去幾年國慶假期黃金表現發現,金價在黃金周內波動劇烈,連續幾年都發生過跳水行情,投資者需謹慎以待。

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27 九月 2017 避險仍是主題但“避險資產之王”稱號已悄然易主
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金十數據

  2017年起於市場對政治因素的憂慮,亦可能在地緣政治引發的動蕩之中結束。哪些貨幣才是合適的避險資產?答案可能會顛覆你的傳統認知。

2017年或許就是被地緣政治主導的一年。德意志銀行日前在報告中指出,這一年起於對政治因素的憂慮,亦可能終於地緣政治。在餘下的三個多月中,各大政治事件仍然搶眼—— 英國脫歐談判、美國政府停擺風險、朝鮮半島危機、日本提前大選……

隨著全球局部政治風險正不斷加劇,哪些貨幣才是“合適的避險資產”這一問題逐漸引發關注。說到避險貨幣,美元一直以來似乎都是市場人士公認的“貨幣之王”。但是最新情況可能會讓你大吃一驚。投行美銀美林分析師辛哈(Adarsh Sinha)週二(9月26日)發表報告稱,歐元和日元已“神不知鬼不覺”地篡奪了美元的避險之王地位。

辛哈指出,美元在2014年以來市場的多輪風險規避期中表現疲弱,這主要是因為投資者如今更多地選擇歐元和日元來進行套利交易。另一方面,歐洲央行和日本央行在美聯儲準備撤出寬鬆之際啟動了更為激進的量化寬鬆措施,也削弱了美元的主導力量。美銀美林的報告稱:

“除非市場避險情緒是由中國或朝鮮半島局勢引起,否則美元已不再是避險資產中的主角。”

該行的全球金融壓力指數(GFSI)顯示,在過去三年的市場動盪中,包括歐元、日元、瑞郎、離岸人民幣以及黃金在內的避險貨幣在調整了波動性後的表現均優於美元。

避險仍是主題但“避險資產之王”稱號已悄然易主

  瑞典北歐斯安銀行的分析也得出了類似結果:除了在特別嚴重的經濟危機下,美元和標普500指數呈正相關關係,而標普500往往反映了市場的風險偏好。下列兩張圖顯示了標普500和美元指數的日均變化。在2008至2009年金融危機壓力處於極端高位的時期,美元在美股下跌之際走高。但是最近的情況卻並非如此,美股在面臨大量拋售時往往會伴隨著美元的下跌。

避險仍是主題但“避險資產之王”稱號已悄然易主

避險仍是主題但“避險資產之王”稱號已悄然易主

  那麼,各大避險資產哪個表現更好?美銀美林認為要分國家和地區來看。在不考慮朝鮮危機的前提下,當美國、歐元區以及中國的市場情緒偏向風險規避時,日元往往會持續走高;在發達市場的經濟承壓時,黃金則是更好的對沖工具;此外,儘管近期朝鮮半島局勢有惡化的跡象,但離岸人民幣避險屬性卻出現了一定程度的加強。

避險仍是主題但“避險資產之王”稱號已悄然易主

  但交易者需要注意的是,過去三年中都沒有出現全球性的經濟危機,因此美元也沒有機會測試其最終避險資產的角色。而且,如果朝鮮局勢走向極端,那麼相比起美銀美林根據歷史數據得出的結論,投資者或會表現出截然不同的避險行為。

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22 九月 2017 金價遭遇“滑鐵盧” 到底哪裡是終點?
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和訊名家

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行情回顧  國際現貨黃金周四繼續大幅下挫,美市盤中最低下探至1287.61美元/盎司,觸及四周低點,對美元進一步走弱,終收於1291.10美元/盎司。

週三美聯儲宣布維持利率決定不變,但暗示將在12月份進一步加息。黃金對美國利率上漲非常敏感,提高持有無息收入黃金的機會成本,同時提振對其定價的美元。日內公佈的美國至9月16日當周初請失業金人數25.9萬人,低於前值和預期;已經連續133週低於30萬關口,連續時間創1970年以來最長。美國9月費城聯儲製造業指數為23.8,高於前值和預期。

全球最大的黃金基金組織SPDR持倉情況

截止至2017年9月22日黃金SPDR ETF持倉量為852.24噸,持倉較週三增加6.2噸(0.73%)。

後市展望
後市展望

12月中旬應該是一個有意義的時間節點,美聯儲準備提高利率,減少資產負債表;同時國會就債務上限進行緊張的談判,加上財政支出計劃和減稅在國會辯論。這些事件都會導致黃金進一步波動,但波動性在黃金下修之後會有所幫助。

黃金自從在本月觸及一年最高位1357.54美元/盎司之後,已經回落了超過60美元/盎司。黃金下一步將會進入盤整,來自美聯儲的措辭可能會使盤整持續一段時間。在接下來的幾周里,黃金有可能會降至1250美元/盎司,市場將進一步消化加息預期的消息。

儘管朝鮮局勢一直存在,但只要市場繼續忽視特朗普和朝鮮領導人金正恩之間的“口水戰”,黃金就會迎來黯淡的一年。 但是如果市場在今年受到美聯儲的拖累,可能是由於無法預料的情況導緻美聯儲停止最早12月加息,那麼

儘管朝鮮局勢一直存在,但只要市場繼續忽視特朗普和朝鮮領導人金正恩之間的“口水戰”,黃金就會迎來黯淡的一年。但是如果市場在今年受到美聯儲的拖累,可能是由於無法預料的情況導緻美聯儲停止最早12月加息,那麼屆時美元的下跌將成為黃金的一個支撐因素。  今日關注:

黃金技術分析
黃金技術分析

從技術上來看,黃金目前明顯進入看空區域。它一直交投低於上升通道趨勢支撐線1323水平附近,目前已經跌至重要心理關口1300水平。

黃金自8月底來首次收低於1299.20,該位是1204.81/1357.53升勢線38.2%斐波那契回撤位。1295這一支撐位已經被跌破,目前1288支撐依舊完好,進一步支撐下看1281.17。日內關鍵阻力位1306黃金需要重返雙重頂部1334區域才能打破空頭的控制。

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21 九月 2017 這個問題將決定全球市場命運發布會上耶倫卻避而不談
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金十數據

  隨著縮表啟動日程落定,市場焦點馬上轉向了對貨幣政策前景以及全球市場有關鍵影響的聯儲主席換屆問題。凌晨的發布會上耶倫對這一問題幾乎避而不談,但還是有媒體從中發現了一些蛛絲馬跡。

週四凌晨美聯儲公佈決議後,市場就迅速把焦點轉向了美聯儲下任主席將花落誰家的話題。儘管點陣圖、政策聲明等內容已經給未來兩年甚至更長時間的貨幣政策前景提供了不少線索,但投資者仍無法忽視美聯儲未來人員架構變動帶來的顛覆性影響。

實際上,在這次決議前,美聯儲下一任主席人選的話題早已被討論得熱火朝天。投資者都紛紛希望能從耶倫口中套出一些線索。儘管在凌晨的發布會上,美聯儲主席耶倫對下一任主席任職的問題幾乎避而不談,但還是有媒體從中找到了一些蛛絲馬跡。

上週,財經媒體CNBC對42名經濟學家、基金經理和策略師進行的問卷調查顯示,38%的受訪者預期耶倫榮獲連任,而7月25日的同類調查只有10%持有這一觀點,另有60%認為耶倫理論上應該連任。此前特朗普曾表示考慮讓耶倫留任。這一切似乎都在指向耶倫會連任,但凌晨耶倫講話透露的線索卻並非如此。財經網( 博客 , 微博 )站Forexlive外匯分析師Adam Button指出兩個要點:

① 耶倫坦言稱將會完成這一屆任期,同時還提及很早之前見過特朗普,但之後再也沒碰​​面也沒有收到任何會面邀請。而如果特朗普希望耶倫留任,應該會提前邀請她來會面;

② 當被問及未來決策者將如何應對潛在的經濟危機或衰退時,她並沒有表現得十分在意,這絕非下一任美聯儲主席應有的反應,也可能意味著耶倫本身清楚自己不會連任。

那如果耶倫不連任的話,哪一位候選人的機會最大?對市場的影響又會有何不同?Predict-It押注網站最新結果顯示,目前最有可能當選的仍是耶倫,其次是沃什,科恩排名第三。此前金十對比過白宮正在考慮的七位熱門候選人,耶倫和科恩都偏向鴿派,而前美聯儲理事(由前總統小布什提名)沃甚則偏鷹派,他曾抨擊近些年來實施的貨幣政策存在深遠缺陷。

這個問題將決定全球市場命運發布會上耶倫卻避而不談

  儘管美聯儲剛宣布縮表的重大決定,但目前還沒正式啟動,縮表規模也未落定,而明年美聯儲主席即將換人,其他理事職位空缺也將被填補,美聯儲當前所作的政策決定極有可能被顛覆,這將給市場帶來巨大影響。如今市場更希望經驗豐富的“老伙計”耶倫能夠連任,但似乎不期待科恩繼任。CNBC著名評論員Insana指出:

“讓科恩這樣的大宗商品交易員來執掌美聯儲,就猶如讓一個賭鬼來經營賭場,市場極有可能遭遇重創,保守估計會觸發10-20%的股市跌幅。”

在全球貨幣政策集體大轉換的關鍵節點之下,無論哪一位候選人最終當選都對市場有重大意義。對於聯儲主席的換屆結果,我們仍需要持續關注。從耶倫及其前幾任美聯儲主席的提名情況來看,連任一般在8月提名,而新任則一般在10月提名,但特朗普此前表示或到年底才會作出決定。

這個問題將決定全球市場命運發布會上耶倫卻避而不談

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20 九月 2017 這一機密文件細節曝光黃金多頭笑了
中國黃金網
  國際現貨黃金周三(9月20日)亞市持續反彈至1313美元/盎司附近,雖然黃金價格整體仍徘徊在前日觸及的兩週低位附近,但隨著這一機密文件中細節的曝光,黃金多頭似乎又得以重見曙光! 

【特朗普最新消息】剛剛! 這一機密文件細節曝光! 黃金多頭笑了!

特朗普最詳細稅改方案細節大曝光! 

特朗普稅改

特朗普稅改

此前,特朗普曾承諾在下週(25日)公佈稅改大綱的具體細節,但根據最新曝光的蛛絲馬跡來看,特朗普期待已久的“15%夢想稅率”可能要落空了!  美國政經網站Politico週二援引熟悉稅改談判人士稱,在下週即將公佈的稅改詳細計劃中,包括財長姆努欽、國會眾議院議長Ryan在內的“稅改六人組”將放棄15%的“夢想”企業稅率,企業最高稅率可能從當前的35%降至20%。

前述人士還對Politico表示,下周公布的詳細計劃可能撤銷“資本投資完全費用化”的構想,即不會允許企業直接扣除新的資本投資花費。

報導稱,接近稅改進程的人士認為,最終立法的企業稅率可能為20%~23%。

事實上,近期包括Marc Short、黑石集團首席執行員蘇世民在內的共和黨人表示,特朗普想要將企業稅降低到15%的目標不太可能實現。

而另一位白宮高官Marc Short上週二也表示,企業稅調低到15%的可能性不大。雖然特朗普想將企業稅降到15%的目標沒有改變,不過最終的結果會是某種妥協。

五大阻礙或導致特朗普稅改計劃“腰斬”

 

美國總統特朗普

美國總統特朗普

儘管特朗普稅改曾迎來重大進展,但在通過稅收改革的道路上,都存在著一些嚴重的障礙。以下是國會近期面臨的五個主要問題,這或將使特朗普在今年加快實施稅收改革的願景面臨“腰斬”的境地:  1、稅收改革計劃需要一個2018年的預算決議。目前共和黨人還沒有通過2018財年預算方案。如果沒有預算基準,就無法評估稅法變化對財政的影響。

2、反過來,2018年的預算方案需要一項稅收改革計劃。一些眾議院共和黨人抱怨說,共和黨的稅收改革計劃沒有足夠的細節來製定2018年的預算方案。到目前為止,還不清楚具體的稅收計劃將來自何處。

3、颶風救濟需要時間和金錢。國會肯定要處理颶風哈維和伊爾瑪的經濟影響,可能還有颶風Jose。佛羅里達州的參議員Bill Nelson週一表示,上週FEMA聯邦基金通過的150億美元資金將會持續幾個星期,但還需要更多的資金。

4、國會仍有一些必須要通過的項目。國會議員必須在本月底前重新授權聯邦航空管理局和兒童健康保險計劃。這兩個項目都不是特別有爭議的,但國會如果把不相關的項目附加到重新授權法案上,可能包括奧巴馬醫改的加固措施,那麼兩者都可能陷入困境。

5、12月8日不斷逼近。特朗普上週與民主黨達成了一項協議,延長提高債務上限3個月。屆時颶風緩解以及國會假期,財政強硬派可能會覺得有能力反對赤字支出,從而引發新一輪的預算之爭,可能會帶來嚴重的經濟影響。

黃金多頭笑了!

 

以往特朗普稅改迎來重大進展之時,往往都是黃金多頭的“災難日”,然而這一次恐將“腰斬”的稅收改革卻及時的為黃金多頭送來了重磅利好,可謂是一番戲劇性的轉變。

以往特朗普稅改迎來重大進展之時,往往都是黃金多頭的“災難日”,然而這一次恐將“腰斬”的稅收改革卻及時的為黃金多頭送來了重磅利好,可謂是一番戲劇性的轉變。  無獨有偶,除了在基本面重獲支撐以外,黃金價格的技術面也終於重現曙光!

 

黃金季線圖

黃金季線圖

分析師Andrew Hecht表示,從黃金季線來看,市場的動能在2016年年初已轉向上行,當時金價一度觸及1046美元/盎司的低點。  與此同時,Comex期金的交易量和未平倉合約的數量也隨著金價走高,這種狀態一般出現在多頭趨勢中。因此,Hecht認為,金價將最終漲向2000美元/盎司。

綜上所述,受到美聯儲縮表預期的影響,近幾日的黃金價格走勢總是不盡如人意,然而隨著預期被逐漸消化,黃金的上漲動能料將有所恢復。此外,在特朗普稅改的影響下,黃金多頭也將重獲生機。

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12 九月 2017 黃金下跌是修整還是見頂?七張圖給出答案
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和訊黃金   金元寶

  近期,因美國政治不確定性下降,地緣政治緊張局勢降溫,作為避險資產的黃金吸引力下降,價格出現回落。之前漲勢如虹的黃金,現在跌了。那麼問題來了,目前金價到底是在修整還是已經見頂?到底該不該入場?本文將用七張圖來分析。

和訊黃金消息國際現貨黃金周二(9月12日)亞市開盤報1327.42美元,亞洲時段盤初延續昨日跌勢,最低觸及1322.70美元/盎司,最高報1329.19美元。週一(9月11日)金價跌幅超過1%,從前日觸及的13個月高位回落,因市場對朝鮮週末沒有進行導彈試射感到釋然,且伊瑪颶風給美國佛羅里達州帶來的損害比之前擔心的要小,提振全球股市、美元和國債收益率,並使得對包括黃金在內的安全資產需求減弱。針對近期大起大落的黃金,如何操作?我們從七張圖來找答案。

現貨黃金日線圖來源:和訊黃金
現貨黃金日線圖來源:和訊黃金

  一、投機性頭寸多頭總量處高水平

根據最新的CFTC數據顯示,截至9月5日當週,在金價從1311美元上漲2.3%到1342美元的同時,基金經理持有的黃金投機性淨多頭頭寸連續八週上漲。基金持有的黃金淨多頭頭寸上漲至672.42噸,相比前一周上漲45.54噸或7%。今年迄今,基金經理持有的黃金淨多頭頭寸增加了549.48噸或447%,創2016年9月以來最高水平(2016年9月9日達到723.41噸)。

圖一
圖一

  FastMarkets貴金屬分析師Boris Mikanikrezai認為,自8月以來,新買入(即多頭頭寸累計)已成為推動黃金投機性頭寸變化的主要推動力,其中主要的一個原因是,按照歷史標準來看,空頭總量處於較低水平。

值得注意的是,現在多頭總量處在相當高的水平,為713噸,而歷史平均水平在410噸,歷史高位為850.60噸(2016年7月5日)。因此,其被拋售的風險高於今年夏季的時候,當時多頭總量在350噸(2017年7月11日)。

  二、黃金ETF流入平穩

根據Boris Mikanikrezai估計,上週ETF投資者買入了9.91噸黃金,這是連續第六週淨流入。8月黃金ETF持有量增加了40.24噸,這是自二月(94噸)以來淨流入幅度最大的一個月。7月份,ETF投資者賣出了70噸左右的黃金,這是自去年12月(-101噸)以來淨流出幅度最大的一個月。今年迄今,ETF投資者淨買入黃金為135.73噸(即ETF黃金持有量增加7%),這與去年相比仍然處於較低水平(2016年1月-8月淨流入626噸)。

圖二
圖二

  根據FastMarkets的估計,截至9月1日,黃金ETF持有量總量為2,086噸。Boris Mikanikrezai認為,儘管近期金價刷新一年新高,但黃金ETF流入仍然保持平穩,暗示著投資者傾向於追逐更高的價格。據Boris Mikanikrezai估計,黃金ETF買入集中在9月5日,總計8.55噸。當時美元指數從92.64下滑至92.25,美國實際利率下滑幅度更大,10年期美債收益率從0.37%下滑至0.28%,是2016年11月以來最低水平。Boris Mikanikrezai稱,聯邦基金利率預期的扁平化是上週黃金ETF買入的主要推動力。

 三、美元下挫

美元潛在的進一步疲軟有可能增加黃金近期的上漲趨勢。非商業期貨頭寸已經上漲,z指標表明黃金不超買。記住我們的價格模式,在按美國實際利率,美元,波動率和油價對黃金的公允價值預估時,我們注意到黃金的支撐有所增加。美元走勢有可能支撐黃金黃金傾向於與美元走勢相反。實際利率已經下跌,這使得黃金本身看漲。

圖三
圖三

  四、10年期美債收益率下挫

由於對朝鮮發射導彈以及颶風伊爾瑪給美國經濟帶來影響的擔心,將美元推至2015年1月以來最低,美債收益率跌至10個月低位支撐黃金。伴隨著美國收益率曲線的扁平化,同時德國曲線陡峭,由此產生的匯率有助於推動美元走低,也支撐黃金

圖四
圖四

  五、美聯儲今年加息可能性下降

美聯儲在9月加息概率寥寥無幾,甚至12月加息的概率也已經明顯下降,美元要恢復強勢何其難。

圖五
圖五

  六、GLD已突破下行趨勢線

從本週的圖表可以看出,GLD(全球最大黃金ETF–SPDR Gold Trust)已經明顯突破了從歷史最高點開始的下行趨勢線。GLD在今年以來一直處於上升趨勢,出現了更高的高點和更高的低點。

Boris Mikanikrezai預計GLD能夠在未來數週或數月內達到更高的水平,並建議逢低買入。美銀美林也依舊看好金價。該行週一在報告中稱,即使金價因獲利回吐而價格下跌,但該貴金屬尚未超買,未來數月仍將會達到1400美元/盎司的目標位。

圖六
圖六

  七、該不該買入?關鍵位置測試結果定牛熊

和訊黃金特約分析師趙相賓提示風險仍存,如下圖,黃金如果下行跌破1300和1320美元則這輪反彈就此壽終正寢,如果收穩不破有明顯的測底反彈走勢,延續1357美元的這波反彈將會再次啟動。

圖七
圖七

此外,美銀美林依舊看好金價。該行週一在報告中稱,即使金價因獲利回吐而價格下跌,但該貴金屬尚未超買,未來數月仍將會達到1400美元/盎司的目標位。

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11 九月 2017 美聯儲今年再次加息概率不足四分之一交易員放棄押注
圖表家

美聯儲今年再次加息概率不足四分之一交易員放棄押注

  知名金融博客 Zerohedge的Tyler Durden撰文稱,歐洲美元期貨交易員逐漸放棄押注美聯儲今年會再次加息,目前市場預期美聯儲12月加息25個基點的可能性不到25%。

芝加哥商業交易所數據顯示,上週四2017年12月到期的歐洲美元看跌期權未平倉合約量急劇下降。這表明交易員開始了結6月建立的頭寸。

美聯儲今年再次加息概率不足四分之一交易員放棄押注

  歐洲美元期貨淨持倉亦較峰值水平減半。

美聯儲今年再次加息概率不足四分之一交易員放棄押注

  有關美聯儲2018年繼續利率正常化的希望和炒作也大幅減少。

美聯儲今年再次加息概率不足四分之一交易員放棄押注

  市場或許已經註意到,若美聯儲再加息一次,則美國聯邦基金利率與2年期美債收益率將再次出現倒掛。

美聯儲今年再次加息概率不足四分之一交易員放棄押注

  換句話說,美聯儲已經失去市場。

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05 九月 2017 五幅圖看清金融市場眾生相專家警告稱黃金漲勢逆轉在即
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FX168

   週一(9月4日),金融市場對朝鮮週末的第六次核試驗做出反應,黃金和日元等避險資產“一飛沖天”,全球股市則承壓下挫。在黃金漲勢如虹之際,專家警告稱,地緣政治所引發的提振效果往往稍瞬即逝,金價逆轉風險不容忽視。

朝鮮核試驗震驚市場五幅圖表看清市場“巨震”

金融市場週一開啟避險模式,朝鮮週末進行最新核試驗後,地緣政治風險疑慮升高,引發投資人湧向傳統避險資產。

朝鮮週日實施該國第六次、也是威力最大的一次核試驗。美國就此表態稱,如果本國或其盟友遭遇威脅,將作出“大規模的”軍事回應。

特朗普總統及其政府警告稱,如果平壤威脅美國或其盟國,軍事行動仍擺在桌面上。美國國防部長馬蒂斯(James Mattis)將軍錶示,對美國、日本或韓國的任何攻擊“都將會遭遇大規模軍事回應,回應將是富有成效和壓倒性的。”

美元兌日元週一午後再遭賣壓,觸及109.50下方水準,此前韓國國防部稱,朝鮮在為彈道導彈發射做準備,可能是洲際彈道導彈。

韓國國防部代理副部長、少將Jang Kyung-soo表示,首爾已經檢測到的活動跡象表明朝鮮正在為再次發射洲際彈道導彈做準備,7月份朝鮮完成了其首兩次彈道導彈試射。

Jang沒有透露監測到的活動跡像是什麼,也未給出朝鮮再次試射導彈導彈的時間框架。但許多專家預計朝鮮將於9月9日國慶節前後進行試射。朝鮮于1948年成立。

Jang表示,美國和韓國在談論在韓國部署航空母艦或隱形轟炸機以作為對朝鮮最近行動回應的一部分。

冒險情緒低落打壓全球股市下滑,黃金和白銀等貴金屬均上漲1%。

“週一金融市場重返風險厭惡情緒模式,朝鮮週末的核試驗導致市場湧向避險資產,”Oanda高級市場分析師Craig Erlam表示。

“對這一挑釁的膝跳反應往往不會持久,但隨著這些測試發生的更加頻繁,美國以激進威脅做出回應,這些避險時期可能會持續更長時間,”Erlam補充道,“過去一兩個月以來,黃金從加劇的地緣政治風險中受益頗多。”

朝鮮週日表示,第六次核試驗規模明顯更大,稱其為一個“完美的成功”。

從以下五幅圖表可以一窺金融市場對這一緊張局勢的反應:

日元

(日元/美元走勢圖,來源:MarketWatch、FX168財經網)
(日元/美元走勢圖,來源:MarketWatch、FX168財經網)

  日元是匯市的最大贏家之一,兌美元攀升至近一周高位。美元/日元跌破110關口,至109.21低位。這意味著美元/日元上漲了約1%,為8月中國以來最大單日漲幅。

另一避險貨幣瑞郎也獲得需求提振。美元/瑞郎跌至0.9550。

匯率走勢維持在大區間內,因投資人認為爆發全面性衝突的機率不大。

“地緣政治緊張局勢已拖累美元跌至110日元下方,儘管我們驚訝於過去48小時的事態發展,但除非升級為衝突,否則市場不太可能會有太大的反應,” 德國商業銀行外匯策略師Thu Lan Nguyen稱。

黃金

(12月黃金期貨走勢圖,來源:MarketWatch、FX168財經網)
(12月黃金期貨走勢圖,來源:MarketWatch、FX168財經網)

近期以來,金價從朝鮮擔憂情緒中受益,過去7個交易日中有6日錄得上漲。週一,黃金期貨觸及1345.50美元/盎司高位,為2016年9月7日以來最高水平。

韓國綜合股價指數

(韓國綜合股價指數走勢圖,來源:MarketWatch、FX168財經網)
(韓國綜合股價指數走勢圖,來源:MarketWatch、FX168財經網)

亞洲股市大多收低,韓國綜合股價指數跳水。根據FactSet數據,韓國基準股指收盤下跌1.2%,創下8月11日以來最大百分比跌幅。

道指期貨

(道指期貨走勢圖,來源:FactSet、MarketWatch、FX168財經網)
(道指期貨走勢圖,來源:FactSet、MarketWatch、FX168財經網)

道指期貨承壓下挫,一度下跌逾100點。其隨後削減跌幅至下跌54點或0.3%左右。

由於週一是美國勞動節假期,美股休市。

歐洲股市

(歐股走勢圖,來源:MarketWatch、FX168財經網)
(歐股走勢圖,來源:MarketWatch、FX168財經網)

歐股也受到不確定性打壓,歐洲Stoxx 600指數下跌近0.5%,上週的三連漲勢頭戛然而止。

歐股週一全面收低:泛歐績優300指數收跌0.52%,報1470.64點;英國 FTSE 100指數收跌0.3%;法國 CAC 40指數收跌0.4%;德國DAX 30指數收跌0.3%。

地緣政治緊張局勢助黃金一飛沖天專家警告稱逆轉在即

隨著朝鮮及其核項目所引發的緊張局勢驅動避險資產走勢,黃金價格飆升至一年高點。

日內現貨黃金小幅上漲約1%,觸及1339.47美元/盎司高位,突破了去年9月24日高位1338.48美元/盎司。

美市盤中,金價小幅回落,交投於1334美元/盎司附近。

週末朝鮮進行了最新核試驗之後,黃金的漲勢定向追踪包括日元和瑞郎等避險資產。

不過,荷蘭銀行(ABN Amro)高級外匯策略師Georgette Boele表示,投資者不要忽略緊張局勢降級的可能性至關重要,其將導致這一趨勢迅速回撤。

“如果受朝鮮影響亞洲緊張局勢加劇,黃金以及其他避險資產會受到支撐。但如緊張局勢再次緩解,黃金很可能也會隨之削減漲勢,”Boele稱。

“我們認為美元復蘇將推動金價在近期內下滑至1300美元甚至更低,但這一情形下我們預計朝鮮緊張局勢不會升級,”她補充道。

朝鮮核試驗之後全球領導人紛紛出面譴責,表明了事態的嚴重性。本周伊始,隨著緊張局勢升級,金融市場開啟“避險”模式。

法國興業銀行 ( 601166 , 股吧 )宏觀策略師Kit Juckes表示,投資者應該為周一走勢的潛在逆轉做好準備。

“近幾個月的趨勢是對地緣政治事件的膝跳式風險厭惡反應,隨後風險情緒逐漸復蘇,因全球貨幣寬鬆在市場上產生了通常的安撫效果,”Juckes週一在一封致客戶的信件中寫道。

“本週似乎非常有可能會重複這一模式,”他猜測道。

近幾個月以來,地緣政治緊張局勢使得黃金走出1200至1300美元/盎司區間範圍,其主導了貴金屬在過去一年中的交易區間。

校對:浚濱

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