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18 五月 2017 美股大跌怎麼辦數據顯示可以做多黃金和黃金股
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圖表家

  隔夜美股大跌1.82%,最低跌至2356,市場恐慌情緒升溫。

通常來說,股市大跌將導致投資者避險情緒升高,推升避險資產的走高,比如說黃金

1972年以來黃金和標普指數呈現顯著的負相關,每次標普大跌時,黃金都會出現上漲行情。

美股大跌怎麼辦數據顯示可以做多黃金和黃金股

  Palisade Research觀察了1973年以來5個標普熊市,並研究了同時期的黃金黃金股的表現。

布雷頓森林體系崩潰與石油危機:1973年1月至1974年10月。

美股大跌怎麼辦數據顯示可以做多黃金和黃金股

  1973年股市暴跌是由巨大的公共債務和通貨膨脹引發的。尼克松總統於1971年宣布放棄布雷頓森林體系,停止將美元兌換為黃金,美元被高估。歐佩克的石油禁運加速經濟惡化。

在經濟衰退末期,標普500下跌48%,黃金漲139%,黃金股上漲189%。

伊朗石油危機和通貨膨脹:1980年11月至1982年8月。

美股大跌怎麼辦數據顯示可以做多黃金和黃金股

  此次熊市由1979年伊朗革命時期原油減產而引發的第二次石油危機引起的。美國受到通貨膨脹的影響,並相應提高利率。

在經濟衰退結束之際,標普500下跌27%,黃金下跌46%。黃金股下跌64%。

黃金的暴跌源於兩個原因:一是超高的利率,在1981年6月至10月達到歷史高點14%。二是前期黃金價格的暴漲,1974年至1980年期間,黃金漲了436%。

黑色星期一和伊朗危機:1987年8月至1987年12月。

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  標普500從1982年的低點上漲了230%,不確定性開始上升。石油價格在1986年下降了一半以上,導致歐佩克崩潰。1987年10月,伊朗發射導彈。

在經濟衰退末期,標普500下跌34%,黃金上漲6%。黃金股下跌21%。

互聯網泡沫和911:2000年3月至2002年10月。

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  由於回報無法彌補基礎設施投資,許多電信公司破產,互聯網泡沫破滅。911事件更是雪上加霜。

在經濟衰退末期,標普500下跌49%,黃金漲12%,黃金股上漲28%。

全球金融危機- 2007年10月- 2009年3月。

美股大跌怎麼辦數據顯示可以做多黃金和黃金股

  本輪熊市是從美國次貸危機開始,然後再發展成為國際銀行業危機,也導致了歐洲債務危機。

在經濟衰退結束之際,標普500下跌57%,黃金上漲26%。黃金股下跌46%。

過去五個衰退中,黃金四次大幅上漲,黃金股兩次上漲。所以黃金股本質還是股票,熊市時投資者拋售股票持有現金和黃金,這正是2008年的情形。

Palisade Research認為,如今的情形更像是1973年而不是2008年。1973年危機由巨大的公共債務和通貨膨脹引發。而如今,世界各國政府未來繼續印刷貨幣用於增長經濟和償還債務並不是秘密。Palisade Research預計債務泡沫最終會破滅,以及美國外交政策將擴大未來動盪。

在接下來的市場崩盤中,黃金將成為通貨膨脹和不確定性的避風港。

綜上,下一輪危機可能類似於1973年,黃金黃金股上漲可能性高,Palisade Research建議做多黃金黃金股。

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28 三月 2017 美聯儲資產負債高企黃金還有更多上漲的可能
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和訊網

  美聯儲在短時間內將資產負債表規模從8000億美元推高到4.5萬億美元,如今已經引發了美聯儲官員的擔憂和討論。隨著經濟的積極擴張,資產負債推高通脹也將成為可能,國外財經網( 博客 , 微博 )站專欄作家泰勒(DH Taylor)認為,作為實物資產的黃金在此背景下將會升值,且走勢持續而陡峭。

許多人認為,黃金是對通脹的對沖,這其中不無道理。黃金是一種實物資產,其名義價值會升值因通脹削弱了美元的購買力。但泰勒並不把黃金完全看作是對沖通貨膨脹,他認為黃金是與通脹走勢相似的資產,但其表現優於通脹。

 

美聯儲資產負債高企,黃金還有更多上漲的可能。

上圖其實頗為值得玩味。1990年至今,CPI指數在120-240之間上升,幾乎翻了一番,但黃金同期從低於400美元/盎司的水平上漲至1250美元/盎司左右,這幾乎翻了三倍。如果到會幾年前,黃金價格甚至上漲至1750美元/盎司的紀錄新高。  若僅僅將黃金當作通脹的對沖,那麼對其價值便是大打折扣了。黃金之所以珍貴不僅是因為其表現優於通貨膨脹,而且在工業中有許多用途,供應又常常受到限制。鑑於此,2009年的黃金價格上漲不僅僅是一個購買狂潮,更是一個避險之舉。

而美聯儲的資產負債規模增長速度則大於通脹和資產價格。歷史上從未出現這樣的情況,因而也無法以史為鑑,推測下一個經濟周期的走勢。在經濟衰退之前,美聯儲的資產負債僅有8000億美元,但隨著量化寬鬆政策的實施,美聯儲一度實行零利率政策。但是美聯儲購買債券與普通投資者不同,投資者著眼於微觀經濟表現,而美聯儲則受限於通貨膨脹。

如果投資者大量買入債券,推高債券價格從而降低實際利率,但一旦投資者停止買入債券,其價格仍可能會上漲。美聯儲與投資者的區別在於,他們可以不斷印刷新錢。美國貨幣供應量的增長速度或將對通脹壓力造成嚴重的破壞。

 

美聯儲資產負債高企,黃金還有更多上漲的可能。

鑑於此,泰勒一直看漲黃金。從美聯儲最近一次鴿派加息後黃金的表現可以看出,加息難以成為阻礙黃金價格上漲的因素。與此同時,未來美國的貨幣供應、銀行資產和貸款等規模若迅速增大,黃金則可能有更大的上漲空間。

金十數據

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13 三月 2017 美聯儲升息強弩之末本周金價或迎曙光
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匯通網

  3月13日週一早盤,現貨黃金震盪交投於1205美元/盎司附近,在上週五美國公佈重磅非農數據之後,金價自一周低位有所回升。投資者本週交易又該關注哪些方面,金價的走勢何去何從呢?

美聯儲升息強弩之末,本周金價或迎曙光

看點一:美聯儲本周升息25基點已充分反應在市場中

自2月月末以來,包括美聯儲主席耶倫在內的眾多美聯儲官員的緊縮言論使得市場對美聯儲3月決議升息的預期陡然提升,這種升息的預期已經連續兩週打壓金價。這使得金價自今年最高的1264美元大幅回落了將近60美元。

本週週三美聯儲將會公佈最新的利率決議,連續兩週的大幅回落已經使得市場積累了眾多的投機性空頭,而這些投機性空頭很可能在美聯儲決議前釋放,並支撐金價反彈。

美聯儲升息強弩之末,本周金價或迎曙光

圖:金價日線圖美聯儲升息對價格的打壓

金價這種反彈的表現我們可以在上週五的非農數據中找到一些端倪。即使上週五非農數據表現良好,金價仍然反彈回升。

週五早些時候公佈的數據顯示,2月份美國新增非農就業人數為23.5萬人,超出經濟學家預期,從而加強了市場有關美聯儲將加息的預期。

根據彭博給出的美國期貨市場上美聯儲升息的概率,本周美聯儲升息25基點的概率已經達到了100%。

一般而言,良好的美國就業數據會打壓金價,但正是由於美聯儲升息的預期得到充分的消化,使得金價繼續下行的空間非常有限。可以想像,一旦美聯儲真正加息之後,金價很可能會走出一波釋然性反彈回升的行情。

看點二:地緣政治局勢有望提振金價

日益增長的政治風險可能會推動黃金需求。今年,市場主要關註三大政治事件:首先是荷蘭大選;其次是法國總統選舉;最後是德國聯邦選舉。在每一個事件中,人們日漸擔憂反歐盟政黨可能在即將到來的大選中取得勝利,威脅到歐盟的未來,黃金的避險魅力或將再次閃耀。

本週三3月15日荷蘭大選拉開序幕,荷蘭大選是值得關注的第一場歐洲大選。最新的民意調查顯示,自11月以來,極右派荷蘭自由黨一直保持著領先勢頭。其支持率上升到35%,自由民主人民黨支持率為23%,位居第二。

美聯儲升息強弩之末,本周金價或迎曙光

圖:自由黨領袖Geert Wilders

隨著反移民抗議活動高漲,自由黨領袖Geert Wilders主張就荷蘭是否退出歐盟成員國舉行全民公投。然而,該國選舉採取比例代表制,也就是說組建聯合政府是最有可能的結果,而其他黨派已表示不願意與他共同執政。

除了荷蘭大選之外,法國大選也要關注。市場分析師普遍認為,圍繞法國選舉的風

險最高,但產生意外結果的可能性很低。目前民調顯示,國民陣線黨的反歐盟領袖勒龐Marine Le Pen將在4月23日的第一輪獲得足夠選票,大概率能夠晉級法國總統選舉的第二輪競選。

關鍵是勒龐Le Pen在5月7日是否能取得第二輪競選勝利。若要贏得大選,國民陣線黨必須在第二輪競選中拿下1,900萬選票,大約相當於該政黨去年最高紀錄票數680萬的三倍,難度較大。但如果勒龐當選將對歐盟未來乃至全球政治關係產生重大影響。

投資者還要關注德國大選,在最近的民意調查中,反歐盟政黨的支持率上升到了15%,但仍排在第三位,落後於默克爾的基督教民主聯盟(32%)和社會民主黨(21%)。德國向難民開放邊境後,德國另類選擇黨的支持率開始上升。

除了歐洲政治風險之外,亞洲的地緣政治風險也不能忽視。朝鮮方面頻發發射導彈,朝鮮上週發射四枚導彈。另外,朝鮮和馬來西亞的關係也值得關注,朝鮮與馬來西亞兩國禁止境內的對方國家公民離境。韓國方面朴槿惠遭到彈劾。韓國憲法法院週五宣布,八名法官一致表決通過總統朴槿惠彈劾案。

看點三:美聯儲主席耶倫表態決定本週市場情緒基調

除了以上兩大支撐之外,本周美聯儲主席耶倫的表態更是能夠影響金價走勢的重要因素。耶倫鴿派升息和鷹派升息的表態將會直接影響本周金價的走勢。

匯通網龍舞認為,美聯儲主席耶倫的性格十分穩重,從來不敢激進冒險,本來3月相對突兀的升息就已經使得市場在之前兩週的波動大增,所以耶倫本次在利率決議會議上的發言必然有所收斂,所以她發表相對鷹派言論的概率較小,很難跳出分析師廣泛預期的年內升息三次的框架。

GoldSeek.com的總裁兼首席執行官Peter Spina指出,“即使利率上升,黃金價格仍可上漲,原因是通脹將重新成為人們關注的焦點,而黃金本來就是抗通脹的最佳選擇。”

美聯儲升息強弩之末,本周金價或迎曙光

圖:現貨黃金價格4小時圖

從技術走勢上來看,現貨黃金4小時圖中,在本月前兩週走勢abc式的調整模式,在今年金價上漲的大環境下,美聯儲升息前景讓金價得到充分的調整。這樣的解釋是否會暗示在美聯儲真正升息之後,金價有望大幅回升呢?投資者朋友們拭目以待。

☆交易提醒:投資者需要密切關注上方1210附近的阻力以及上周金價的創下的1195附近支撐。

週一(3月13日)的重要財經數據和大事主要是:23:00 美國2月就業市場狀況指數LMCI。另外美國股市和油價的走勢情況投資者也要關注。

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02 三月 2017 6張圖揭示2017年初全球黃金需求升勢
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圖表家

6張圖揭示2017年初全球黃金需求升勢

上海金交所實物金提取量  2017年1月,上海黃金交易所提取的實物黃金共計184噸,較去年同期的225噸低18%。不過,今年1月中國金融市場交易日少於去年同期,因今年農曆新年黃金周假日落在1月末,去年則是在2月第二週。自2008年初以來,上海黃金交易所實物黃金提取量已累計達13,213噸,平均每年的提取量超過1450噸。

中國和印度黃金需求

上海金交所實物黃金提取量及中國央行黃金持有量,再加上印度實物黃金進口,基本可以代表中國和印度這兩大黃金消費國的需求。

6張圖揭示2017年初全球黃金需求升勢

俄羅斯黃金儲備

俄羅斯央行1月外彙和黃金性黃金大幅增加100萬盎司(31.3噸),增幅與2016年11月相當,顯示出其2017年增持黃金策略的一個強有力開局。通過俄羅斯央行,俄聯邦目前持有1645噸黃金。在2016年增加200噸之後,2017年俄羅斯黃金儲備量的變化成為投資者關注的一個關鍵因素。

6張圖揭示2017年初全球黃金需求升勢

ETF黃金持倉

黃金ETF和共同基金1月持續增持黃金的勢頭延續到了2月份。截至2月24日,根據對外公佈的數據,共同基金和ETF的黃金持有量達到2,683噸。1月和2月錄得2016年中期以來最長連續流入時間。

6張圖揭示2017年初全球黃金需求升勢

瑞士黃金進口和出口

瑞士是全球最繁忙的黃金提煉地之一。該國1月非貨幣性黃金進口量共計197噸,超過除12月的2016年所有其他月份。1月出口的非貨幣性黃金較少,僅121噸,為過去兩年最低水平之一。1月黃金淨進口共計77噸。

英國 1月以84噸再次成為流入瑞士的非貨幣性黃金的主要來源,佔當月瑞士黃金進口量的43%。

出口方面,瑞士1月出口的黃金主要流向亞洲,如印度、中國內地、中國香港、新加坡和泰國。

6張圖揭示2017年初全球黃金需求升勢

英國黃金需求

根據歐盟統計局的數據,2016年全年英國非貨幣性黃金進口達到1423噸,創15年來最高水平,反映出期間倫敦補充黃金庫存的需求,此前三年(2013-2015年)黃金大幅流出倫敦。

6張圖揭示2017年初全球黃金需求升勢

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20 二月 2017 一半恐懼一半瘋狂!做多黃金股的最佳時機已經來臨
圖表家
  現在市場的情緒變化格外引人關注,VIX波動率指數幾乎成為時下最熱門的詞彙之一。經歷了退歐公投,特朗普當選等黑天鵝事件洗禮後,市場又要迎來英國退歐談判,歐元區大選,特朗普新政等事件的衝擊,  高度不確定性或再一次將避險情緒推高。

一半恐懼一半瘋狂! 做多黃金股的最佳時機已經來臨

  然而,有趣的是,伴隨著高度的不確定性,市場的風險偏好情緒也在上升:

法國農業信貸銀行此前撰文稱避險情緒正在回歸,但其風險偏好模型則顯示在特朗普當選後市場的風險指數處於一個極低的水準,這反應出市場投資者的風險偏好正在大幅度上升,這種情緒也直接反應在高風險的股票市場上—— 美股近期持續上漲不斷刷新歷史高點。

一半恐懼一半瘋狂! 做多黃金股的最佳時機已經來臨

  一邊是避險情緒,一邊是風險偏好上漲,這種矛盾直接反應在金融市場之中:

避險情緒推動黃金價格不斷上漲,風險偏好則不斷推動股市上漲。

一半恐懼一半瘋狂! 做多黃金股的最佳時機已經來臨

  首先,風險偏好正在不斷推動股票市場上漲。

值得注意的是,不僅僅美股在上漲,全球股指在進入2017年都在不斷上漲。MSCI全球指數從去年11月就開啟了一段上漲趨勢,近期的更是加速上行突破2015年的高點創下歷史新高,指數接近1850的高位。

(MSCI全球指數是摩根士丹利所編制的證券指數,指數類型包括產業,國家,地區等,範圍涵蓋全球,為基金經理人,專業投資者和大型機構對全球股票市場投資的重要參考指數)

一半恐懼一半瘋狂! 做多黃金股的最佳時機已經來臨

  同時,避險情緒的上升則推動最佳避險品種黃金的上漲

——從年初開始黃金開啟了一波大反彈行情,價格大幅上漲,年初至今漲幅接近10%,可謂創下了一波短期牛市。

更為重要的是,當前黃金上漲走勢和15年末到16上半年的走勢極為類似,如果歷史重演的話,黃金仍有較大的上漲空間。

一半恐懼一半瘋狂! 做多黃金股的最佳時機已經來臨

  另外,高盛4年來首次發表全面看漲黃金的言論。

高盛在的一份投資報告中稱,黃金目前處於ABC回調浪中的上漲C浪中。價格上行測試關鍵阻力區域1242-1249,該區域由10月16日低點和斐波那契50.0%回調位組成。若價格突破了阻力區域1242-1249,將進一步上漲至1278-1279。

股票和黃金同時上漲的時候該怎麼樣投資?

一半恐懼一半瘋狂! 做多黃金股的最佳時機已經來臨

  最簡單也是最佳的答案是做多黃金股。

首先從技術面來分析,從黃金股的日線走勢走勢來看,日線價格突破了200日均線。

這意味著當前黃金股市場出現強烈的買入信號,投資者應當入場做多,上方阻力位為28.96

其次,黃金股從年初至今的表現要遠遠優於黃金和美股。

一半恐懼一半瘋狂! 做多黃金股的最佳時機已經來臨

  圖表家在之前撰文指出,黃金股和黃金小盤股在美股中的表現極為搶眼——年初至今黃金小盤股上漲31%,黃金股上漲19%。

一半恐懼一半瘋狂! 做多黃金股的最佳時機已經來臨

  最後,從基本面來看,黃金股受避險情緒的上升和風險偏好的上漲的雙重利好

,加上特朗普宣稱的史上最大減稅計劃一定程度上也會增加黃金公司的盈利從而促使黃金股股價繼續走高。

一半恐懼一半瘋狂! 做多黃金股的最佳時機已經來臨

  就當前的趨勢而言,美聯儲3月加息概率雖然上升,但仍然是低概率事件,加上近期美國的經濟數據並未如同預期那樣優秀,美聯儲的3月加息仍然不太可能,美元指數短期內的疲弱也證明了這一點。

綜上,圖表家認為黃金上半年的上漲趨勢已經難以阻擋,就上漲幅度和交易機會來說,黃金股由於其投機性以及股市的異常活躍,在漲幅方面可能會超過黃金,建議投資者逢低做多黃金股或者黃金小盤股。

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17 二月 2017 買黃金真能PK通脹?這個問題你現在必須搞清
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黃金頭條
  本文轉載自微信公眾號“付鵬( 博客 , 微博 )的財經世界之全球宏觀策略對沖”(GlobalMacroHedge),作者付鵬
去年年初就很認真的總結了最主要的價格的驅動因素,這裡理論的東西就不需要多說了,總結的一句話就是投資者是把作為美國國債和通脹預期的替代資產:
價格= 特殊的投資/投機需求+ 美元現金資產配置需求(美國國債收益率- 通脹預期)
這其中美元現金資產配置需求(核心變量為:美國國債收益率和通脹預期)是主導價格的主要趨勢性邏輯的關鍵;而特殊的投資/投機需求包括:戰爭、避險、套利頭寸、情緒等都是影響的次要價格波動的因素。
2016年初雖然通脹預期仍然是負(通縮預期)但是ECB和BOJ負利率政策使得全球債券收益率曲線結構性下移到了0以下,的零息“債券”價值就凸顯出來,黃金在16年上半年的全球“負利率”實驗中獲取了配置的需求,大量資金湧入相關領域,ETF也獲得了大規模的資金流入,隨著負利率實驗的結束,全球央行的聲明,一切又重新的回到了正常的邏輯體系;
2017年以來現在的邏輯體系很顯然和2016年有著很大的區別,2016年中國的供給側改革的另一個結果可以說是全球的CPI走高的軍功章裡面有很大一塊中國PPI的功勞;
買黃金真能PK通脹? 這個問題你現在必須搞清
按照以往的經驗來看,中國PPI以同比6%以上的增速對應的全球平均通脹水平基本上都在3.8%以上,現在看美國,歐洲的CPI都已經出現了很明顯的上行趨勢;
似乎忽然間大家都感覺通脹來了,這還是當下油價處於50上下的情況,這還是各國財政政策尚未真正有效發力的背景下,當然這些因素都是需求端推動通脹的邏輯,而現在供給側改革和產成品的輸出似乎可以做到把全球從通縮的預期裡拖出來了;
並且很快大家開始行動起來了,全球的美林配置一下子開始轉向了通脹預期配置的邏輯上,一些EM的債券明顯成為了香餑餑,超配流入帶動了匯率的走高(例如巴西,南非等)
今年的因素也必然和去年2016年緊盯著貨幣政策和央行的變量上需要上增加一條:那就是這個通脹預期
(美國國債收益率- 通脹預期)
所以邏輯線選項就比較簡單了:
國債收益率>通脹預期
OR
國債收益率<通脹預期
這兩者之間的節奏差就是漲跌的時間節點
買黃金真能PK通脹? 這個問題你現在必須搞清
2017年一季度到目前為止:10年期美債停留在2.4-2.5休整,通脹預期升溫,金價1-2月份的表現為1130-1230;
那麼二季度呢?耶倫的表態是不希望滯後於通脹(無論是內生財政因素,還是外生中國油價因素),聯儲貨幣政策這一個底線抬升的速度應該說FED不希望市場預期過低;然後第二層就是美債了,2.4和3有著很大的差別;
這裡面還有一個判斷到底是貨幣政策因素還是通脹預期因素的方法,可以用日元和黃金來比對,這兩者直接的分化可以隱含著一定的通脹預期的成分。
這裡面還有一個判斷到底是貨幣政策因素還是通脹預期因素的方法,可以用日元和來比對,這兩者直接的分化可以隱含著一定的通脹預期的成分。
這樣組合一下來看,我覺得二季度如果沒有其他特殊的因素加進來,1200以上的是過高的反映了通脹預期過低的反映了貨幣政策收緊的預期,1100以下的又似乎優點過高的反映了貨幣政策的收緊過低的反映了通脹預期;

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16 二月 2017 驚天秘密!中國“黑洞式”需求將持續推升黃金價格
圖表家

驚天秘密! 中國“黑洞式”需求將持續推升黃金價格

  大部分投資品種的價格的長期變化總與供需關係呈現高度相關性,這也是許多長期交易者非常關注基本面的重要原因。其中,以原油為例,OPEC凍產協議一經達成短短一個季度原油價格就攀升20%,這說明供應和需求對價格可以造成根本性的影響。

然而,黃金供需關係卻似乎並沒有體現在價格上。

驚天秘密! 中國“黑洞式”需求將持續推升黃金價格

  首先,從黃金的需求端為例,黃金珠寶首飾從2002年至今一直保持較為平穩的走勢,特別是2002年至2012年十年間整體走勢處於較為明顯的下行趨勢,

這表明黃金的珠寶需求端異常疲弱,需求減少往往意味著價格上漲,但是黃金在這十年間卻上漲近600%,創下罕見的大牛市。

與此同時,黃金在02-12十年間的供應量卻在穩步上升,這已經徹底違背供應關係的基本面。從全球黃金礦業的產量和黃金價格走勢圖可以發現,雖然從80年代開始黃金礦業產量呈現爆發性增長(開採勘探技術得到發展),但價格仍呈現上升趨勢,特別是進入21世紀,隨著開採量的猛增,黃金的價格也大幅度上漲。

驚天秘密! 中國“黑洞式”需求將持續推升黃金價格

  這種違背供需關係的價格走勢令人感到困惑,

專注於中國黃金市場的Koos Jansen認為造成黃金如此反常走勢的一個重要原因可能是中國黑洞般的黃金需求。

首先,從英國的黃金淨流入量和黃金價格走勢可以看出,黃金價格與英國的黃金進出口有一定的聯繫。

如果英國黃金流入增加,則說明西方世界對於黃金投資(ETF)的需求增加從而導致價格上漲,英國黃金流出增加,則西方投資需求降低,價格下跌。

驚天秘密! 中國“黑洞式”需求將持續推升黃金價格

  然而這原本穩定的供需關係卻由於中國的需求而開始崩壞。

中國自2012年開始(即黃金熊市開始的時候)突然大量進口黃金,黃金黃金量呈現爆發式增長,而且從西方的直接進口占比也正在大幅度上漲。

驚天秘密! 中國“黑洞式”需求將持續推升黃金價格

  值得注意的是,中國的黃金出口是嚴格得到限制的,黃金在中國更多的是一種儲備物資而非簡單的流通商品,這也直接造成了所謂的中國黃金需求黑洞效應——即,當西方投資者拋售黃金時,中國加速進口黃金;當西方投資者購入黃金,價格上漲時,中國依然在進口黃金

這種需求像黑洞一般沒有削減的時候,而這部分黃金進口到中國後就再也不會重新流回西方世界,這直接造成了黃金需求端的嚴重短缺。

2016年一季度黃金漲幅創下80年代以來最大漲幅就是一個明顯的例子,去年1季度並未發生退歐和特朗普事件,用避險情緒去解釋黃金異常的暴漲顯然是不合邏輯的。

合理的解釋就是黃金這一波的大漲是由於中國大量囤積黃金後市場潛意識的反應。

驚天秘密! 中國“黑洞式”需求將持續推升黃金價格

  不僅如此,中國的普通投資者也喜歡將實物黃金作為保值工具的一種,特別是近年來中國通脹上升卻缺乏合適投資品種的情況下,上金所的黃金提取量也呈現爆發式增長,實物黃金被不斷提取也很難再次流入西方黃金市場,進一步造成需求端出現嚴重問題。

這種中國黑洞需求顯然並沒有引起投資者的關注,這也就意味著當前的黃金價格是嚴重被低估的。

綜上,Koos Jansen認為目前的黃金價格被嚴重低估,黃金將延續大牛市,建議投資者逢低買入黃金並長期持有。  【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

15 二月 2017 頂級分析師預測:2017年黃金白銀將漲至哪裡?
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圖表家

頂級分析師預測:2017年黃金白銀將漲至哪裡?

  黃金在1月中旬的價格是1181,LBMA統計了市場上分析師對黃金和白銀2017價格預測,結果如下:

受訪的多數分析師看漲黃金和白銀。分析師預測的2017年黃金年平均價格為1244,較1月中旬的1181,高5.3%。分析師預測的2017年白銀年平均價格為17.77,較1月中旬的16.59,高7.1%。

統計分析師預測黃金年平均價的平均值為1244,平均最高價為1379,平均最低價格為1101。

頂級分析師預測:2017年黃金白銀將漲至哪裡?

  統計分析師預測的白銀年平均價的年平均值為17.77,平均最高價為20.66,平均價格為15.13。

頂級分析師預測:2017年黃金白銀將漲至哪裡?

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14 二月 2017 這是要發生大事的徵兆?黃金市場一場大風暴即將到來!
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和訊名家

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提示:關注中金在線黃金眼,漲姿勢後能賺大錢!  景良東:黃金原油日內看震盪!

黃金不僅僅是一種貴金屬,也是一種強大的精神力量。

當一個國家擁有龐大的黃金儲備,好像在無形中就給自己的貨幣增添了信用的保障。

在搬運黃金回國的背後,是德國巨大的隱憂,是德國開始為自己佈局後路。

不祥之兆!德國火速運回黃金儲備

德國央行正在心急火燎地往國內運回黃金

這或是一個不祥之兆!

德國中央銀行2月9日說,德國央行從美國紐約和法國巴黎搬回黃金的速度超過原計劃。

報導稱,德國的“黃金回國”進度超預期,已將583噸黃金儲備運回德國,預計到2017年底就能把一半的黃金儲備運回國,而此前的計劃是到2020年。

這是要發生大事的徵兆? 黃金市場一場大風暴即將到來!

疑問1:德國的黃金為什麼會存放在美國和英法?  德國是一個很有錢的國家,這個地球人都知道。但估計又很多人不知道,德國還是一個“多金”的國家,擁有世界上第二大的黃金儲備。現在,德國擁有3378噸、價值1278億美元黃金儲備。

不過,這些黃金,大部分放在國外,而其中很大一部分,又放在了法國央行和紐約聯儲金庫。在西德東德統一之前,德國有98%黃金存放在外國。

放在國外的原因有兩個:一是上世紀50至60年代西德經濟騰飛,美國一直是德國商品的出口大國,為了省去運輸以及建造金庫的麻煩,美元兌換的很大一部分黃金就直接存在紐約。二是冷戰時期,法蘭克福離東歐很近,蘇聯軍隊兩天就可打過來,出於安全考慮,德國不想將太多的黃金儲備放在央行所在地。

從德國的歷史來看,除非預感到有大事即將發生,否則,德國不會如此急切地搬運黃金回家。

疑問2:德國為什麼要快速運回黃金呢?

究竟德國為什麼突然對“黃金回家”表現出如此強烈的緊迫感與危機感?這背後著什麼?

美國加州大學聖克魯茲分校的兩位經濟學家,曾經做過一項研究,凡是曾經成為超級大國的國家,往往都非常看重黃金。換句話說,歷史上的大帝國,同時也都是黃金儲備大國。像人口只有1100萬的葡萄牙帝國,人口只有1700萬的荷蘭,都曾擁有令人羨慕的黃金儲備。當今的超級大國美國,黃金儲備也是世界第一。

黃金不僅僅是一種貴金屬,也是一種強大的精神力量。當一個國家擁有龐大的黃金儲備,好像在無形中就給自己的貨幣增添了信用的保障。雖然,布雷頓森林體系廢除了黃金與美元的關係,但美國一直嚴守著龐大的黃金儲備,誰能說,這跟維持美元的霸主地位沒有絲毫內在聯繫呢?當黃金的影子投射到美元上,美元就多了一層金色,無形中變成了“美金”。因此,所謂“信心比黃金重要”是典型的胡扯,黃金永遠比信心重要,有了黃金就能滋生出信心,而信心滋生不出黃金

而且,黃金是危機時候最後的屏障,是最傳統的避險工具。理解了這一點,我們就不難理解德國的行為原因了。

設想一下要是哪一天歐盟解體了呢?德國將重新恢復使用馬克,有龐大的黃金儲備作為靠山,有強大的製造業作為基礎,德國馬克仍然可以成為有資格比肩美元的強勢貨幣。分析人士認為,德國對歐元區的不滿和擔心,是其執意增加在岸黃金儲備的原因。

而德國對歐元前景的憂心和疑慮,則主要是基於下述三個原因。

其一,近日,意大利的五星運動黨以及法國總統候選人勒龐都相繼表示要退出歐元區,並宣稱將舉行脫歐公投,公眾對歐元的信心不斷下降。

其二,批評人士指出,歐元區的貨幣政策僵化,迫使德國失業率高企、工資水平低、競爭力弱,經濟持續不景氣最終會導致國家分裂。

其三,德國人一方面要努力償還危機時期欠下的債務,一方面還要支持歐洲其他弱勢的經濟體,這也成為了德國人不滿的源泉。

德國火速運黃金回家,正是向我們發出了一個強有力的信號:歐洲大動盪時代或加速到來,看是堅如磐石的歐盟,或將呼喇喇似大廈傾!

一個時代,或將終結!一個強悍而粗暴的變革時代,正橫亙在我們面前!

英國脫歐當天黃金就能漲到110美元了,對比之下一旦歐盟解體,對黃金市場的影響可想而知了。

厲害了!德國投資者這是要左右黃金價格了?

最新黃金COT報告顯示,上週黃金投機性倉位變動不大,特朗普可能宣布的稅改政策令多頭遲疑,但分析認為該計劃只是一句空話,真正能影響市場的是德國投資者,他們的黃金ETF買興正出現驚人飆升。

最新黃金交易員持倉報告(COT)顯示,截至上週二(2月7日)當週,投機性多頭和空頭均有所增加,當週黃金投機性淨多倉環比增長5%,金價實現1.5 %的漲幅。

有一個值得大家注意的則是,與德國加速運回黃金儲備一樣思維的還是得多投資者,據外媒報導,德國Xetra黃金ETF的買盤興趣出現飆升。

有一個值得大家注意的則是,與德國加速運回黃金儲備一樣思維的還是得多投資者,據外媒報導,德國Xetra黃金ETF的買盤興趣出現飆升。

過去四周,該ETF的黃金持倉量增長了27%(接近110萬盎司),總持倉價值上升至62億美元,成為全球第六大黃金ETF,總持倉相當於全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust的20%,而且大部分持倉都是在不足一年內出現的。

過去四周,該ETF的黃金持倉量增長了27%(接近110萬盎司),總持倉價值上升至62億美元,成為全球第六大黃金ETF,總持倉相當於全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust的20%,而且大部分持倉都是在不足一年內出現的。  顯然,許多德國投資者為了避險正湧入黃金市場,考慮到歐洲、特朗普以及眾多過往提及的問題,Hebba Investments認為這種行為完全合理。事實上,隨著法國大選不斷臨近,且全球反歐盟情緒不斷上漲,如果未來該ETF繼續擴大,也不足為奇。特別需要注意的是,由於該德國黃金ETF的持倉量出現如此巨大的增幅,值得投資者監控的黃金ETF絕不止SPDR Gold Trust一個。

Hebba Investments還列出了對短、中、長期內金價的看法以及多空因素:

(中金在線黃金眼(ID:gold-cnfol-com)綜合匯金網、時寒冰、金十數據)(黃金市場瞬息萬變本文觀點僅供參考不構成投資建議)

(中金在線黃金眼(ID:gold-cnfol-com)綜合匯金網、時寒冰、金十數據)(黃金市場瞬息萬變本文觀點僅供參考不構成投資建議)  此文為中金在線黃金眼公眾號整理,轉載請註明來源。一秒查“黃金”“ 白銀 ”“金飾”即時報價,金價後市怎麼走?一切盡在    文章來源:微信公眾號中金在線黃金眼

13 二月 2017 投機資金大舉湧入黃金淨多倉兩週內飆漲26%
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黃金頭條

  最新的CFTC持倉報告顯示,截至上週二一周內,黃金投機性淨多倉環比增長5%,過去五週內淨多倉有四周上漲,投資者正加大籌碼押注金價持續反彈。

上週黃金上漲了1.5%,除了周四,每一個交易日均收盤走高。就在周四,特朗普暗示“可能在2-3週內”推出大規模稅改。美元聞訊大漲,黃金回吐了20美元漲幅。

值得關注的是,上周有報導稱德國央行正加速運回黃金儲備。同時全球第六大黃金ETF,德國Xetra Gold ETF四周內增持了110萬盎司黃金,增倉速度領先同類基金。

COT持倉報告

倉位變化
倉位變化

美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示,在截至上週二一周內,對沖基金和投機者持有的黃金多頭合約增長了4,216份,同時空頭增長了556份,淨多倉上升至75,727份合約。同期金價上漲了1.5%,創下三個月新高。

淨持倉
淨持倉

上圖中紅線代表了投機性黃金淨持倉變化趨勢,目前淨多倉水平仍處於歷史平均低位。不過上週淨多倉上漲近4000份合約後,兩週之內黃金淨多倉增長了26%,顯示投機基金正迅速湧入。

下圖中紅線是投機性白銀淨持倉變化。上週白銀淨多倉小幅下跌了近100份合約,而同期銀價繼續上漲,白銀淨多倉上漲趨勢未變。

投機資金大舉湧入黃金淨多倉兩週內飆漲26%
白銀

關注德國黃金需求大幅提升

德國黃金ETF持倉
德國黃金ETF持倉

黃金頭條網上週提及,德國央行正加速運回黃金儲備。德國央行去年加速將黃金儲備運回國內,累計從紐約聯儲和法國央行運回216噸黃金,這意味著到今年年底,德國“收回黃金”行動目標已經完成了一半。

幾乎在德國央行運回同時,德國國內普通投資者黃金需求開始飆升。

過去四周內,德國Xetra Gold ETF增倉27%,相當於近110萬盎司黃金,該基金淨值達到62億美元。

在過去一年中大幅增倉後,德國Xetra Gold ETF淨值,相當於全球最大黃金ETF, SPDR Gold Trust的20%,成為全球第六大黃金ETF。

專注於黃金投資的Hebba Investments認為,短線金價持續上漲之後,出現超買跡象;中長線美國政策不確定性,歐元區政治不確定性,將刺激黃金需求。

專注於黃金投資的Hebba Investments認為,短線金價持續上漲之後,出現超買跡象;中長線美國政策不確定性,歐元區政治不確定性,將刺激黃金需求。

白銀在持續上攻後,已經呈現大幅超買,白銀出現大規模回調可能大於黃金

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