Tag-Archive for ◊ 金幣 ◊

18 七月 2018 黃金交易提醒:鮑威爾證詞只是虛晃一槍14億美元天量砸盤釋放這些信號
匯通網

  7月18日亞洲時段,即使從最高位起算在經歷近20美元的暴跌後,早盤金價依舊萎靡不振。在失守1236-1237一帶後,多頭繳械投降宣告構築的4小時圖W底失敗。由於大陰破低後幾無反抽,下行風險仍未釋放完畢,不過日線圖上看已經觸及下行通道上沿,短線不宜追空,可逢高等待做空機會。

  昨日相信有不少人將金價的下跌單純歸因於美指的上揚,因鮑威爾在國會證詞中闡述了美國經濟趨好、漸進式加息的路徑,並有意淡化了貿易政策帶來的風險,總體態度中性未如預期鷹派,不過這已經足以推升美指重回95整數大關。但其實金價暴跌的直接原因是21:18-21:21共計11611手合約價值逾14億美元的砸盤,神秘砸盤資金背後預示著什麼?金價後市如何看待?本文將做闡述。

鮑威爾國會證詞只是障眼法下載APP 閱讀本文更深度報導
鮑威爾國會證詞只是障眼法

  北京時間週二(7月17日)21:15美國6月工業產出月率錄得0.6%高於預期和前值,並創下四個月最大增幅,維持第三個季度增長,這與隨後22 :00鮑威爾在參議院對美國經濟樂觀預期一致。

  由於鮑威爾是共和黨人士且與特朗普關係密切,市場對於美聯儲獨立性,以及貿易政策帶來的風險是否會改變當前利率路徑等問題十分關切。

☆講話提要☆

  鮑威爾在本次證詞中提到,當前最佳途徑仍舊是保持漸進式加息。由於失業率處在17年來低位並預計將進一步下滑,適度的工資增長使得通脹圍繞著2%的對稱目標,利率和金融條件尚可疊加海外投資增長前景依舊穩固帶動了美國出口和製造業的提升,這都使得美國經濟穩中有升。

  儘管當前貿易政策帶來的結果未知,因為之前並沒有這種先例,不過美國經濟所面臨的風險大致均衡,他認為美聯儲不該做更多的評價,因為這屬於美國國會的工作範疇。換言之他的立場是,美國的貿易政策風險會被財政政策刺激對沖掉,他提到:“至少在未來兩年內稅法案將支撐經濟。”

  關於參議院議員提出的監管和壓力測試方面問題。鮑威爾捍衛了美聯儲在今年壓力測試中針對高盛和摩根士丹利的決定,認為2018年壓力測試是迄今最嚴格的,壓力測試仍是美聯儲對銀行業監管的支柱。他承認部分資產價格偏高,但不太擔心金融穩定性。

☆市場解讀分析☆

  總體講話的基調沒有實質性地內容改變,即太快或者太慢加息都會產生經濟下行或者通脹風險。不過有分析師注意到兩點,一是其用“經濟風險大致平衡”一詞表明經濟可能好於也可能不及預期,這給予聯儲小幅搖擺空間。二是鮑威爾凸顯了美聯儲在移除政策寬鬆的重要性,而不是強調收緊貨幣政策。

  這表明,美聯儲將繼續縮表計劃,以徹底掃除之前為金融危機續命的超寬鬆量化政策。不過這也透露出代表進一步加息可能需要更嚴苛的條件,尤其是在明年達到2.5%至3%的中性利率水平後,可能會結束本輪加息週期。

  分析師認為,聽證會的言論通篇看不到“鴿派”跡象,不過鑑於上週五的貨幣政策報告被市場解讀為“意外鷹派”,如今則是“沒有預期鷹派”,這限制了美元漲勢的擴大而黃金在急挫近20美元後有小幅反彈的技術要求。

  下圖為黃金的60分鐘圖可以看到在22:00講話前,黃金就開始跳水,鮑威爾的講話只是稍許擴大金價日內跌幅。

鮑威爾國會證詞只是障眼法
14億美元天量砸盤引爆瀑布式下跌背後的含義

  當日黃金重挫最主要的還是21:18-21:21共計11611手合約價值逾14億美元的機構砸盤所致,當然在跌破1236-1237的W底低位後,投機性賣盤的一哄而上加劇了這種走勢。

鮑威爾國會證詞只是障眼法
黃金60分鐘走勢圖)

  黃金一直跌跌不休,但機構仍樂於做空,到底是出於什麼原因?筆者提供幾個思路。

  貝克鋼鐵資本有限管理公司在6月的報告中指出造成黃金下跌的元兇仍然是美元上漲,該機構指出,美元指數期間飆升5%以上,而同時黃金暴跌逾100美元。而以其他主要貨幣計價的金價維持穩定,也就是說排除美元效應後,今年金價處於正值區間。

鮑威爾國會證詞只是障眼法
(以各種貨幣計價的黃金走勢)

  根據美聯儲官員的講話和美國的經濟數據,不難發現美國現在處於“金發姑娘”的狀態,即高經濟增長和低​​通脹共存。由於自年初以來,美聯儲已經升息兩次,這帶動名義利率攀升,但是從通脹角度看,薪資增速連續4個月遲遲未能觸及2.8%及上方區域。這兩者結合起來就是實際利率出現上揚,將在未來較長一段時間提高持有黃金的機會成本。

  第二個就是現在新興市場的股市、債市已經被美聯儲縮表以及加息政策拉爆了。各政府開始賣黃金補外儲,導致黃金的拋單增加。有三個跡象可以表明這個問題,首先是美國10年期國債收益率近期持續下行,這本應利好於黃金,它是全球主要債券市場的基准定價,收益降低有利於黃金這類無息資產,但實際卻事與願違。

鮑威爾國會證詞只是障眼法
(美國10年期國債收益率)

  這主要是新興市場遭遇了股、匯雙殺,而且以MSCI指數為首可能下跌趨勢才剛剛開啟。而匯市更不用說今年的巴西土耳其、阿根廷兌美元貶值都在10%以上,目前G7以外的新興市場貨幣波動還在加大,這最終會導致當地國家拋售黃金外儲保本國匯率,而本幣貶值也會極大抑制實物黃金的需求,這就形成了惡性循環。

鮑威爾國會證詞只是障眼法
(MSCI指數股價週線走勢圖)
鮑威爾國會證詞只是障眼法
(新興市場貨幣和G7主流貨幣的波動率比)

  第三個在貿易戰加持背景下,投資者對錶現不佳的貴金屬採取放任的姿態,並轉而投向外匯市場避險,美元及美債受到了極大的追捧。包括中國5月持有美債創年內次高至1.1831萬億美元,日本在今年的5月也結束3個月堅持環比增長176億美元債券,這就造成了黃金的頻繁失血。

英國和歐元區CPI接踵而至,鮑威爾第二輪證詞開啟

  週三(7月18日)在北京時間16:30將公佈英國6月CPI年率和零售銷售數據,隨後歐元區6月CPI年率、月率也會揭曉,預計兩國數據都會好於前值,可能給黃金帶來短線提振,不過反彈還是做空良機。

  昨天,英國脫歐再次上演一場鬧劇,首相梅再一次以307:301的微弱優勢挫敗了英國下議院對英國脫歐貿易立法的修正案。該議案要求若2019年1月21日尚未與歐盟討論脫歐後自由貿易區域,英國政府必須開啟討論加入歐盟的關稅同盟。

  梅在本週一通過四項海關議案修正的退讓,暫時規避了不信任投票產生的政治風險,不過鑑於脫歐進入關鍵時期,梅可能落得黨內外兩邊不討好的局面,這會一直使得英鎊疲軟間接施壓黃金

  相反,歐元區的情況可能會好些,因為其之前強調通脹逐漸恢復自主向目標定價前行,盤面上近期的強弱關係是美元>歐元>黃金=英鎊>日元,不過汽車貿易關稅問題可能使其出現意外。美國方面,鮑威爾還將出席眾議院金融服務委員會,市場在觀測其有無新勁爆的言論,美元指數和黃金的負相關性值得重視。  技術分析

  從日線級別看,黃金已經觸及下行通道下沿,在過去的4次當中都有過反彈的訊號,短線金價可能收到支撐。指標上所有均線空頭排列向下發散,MACD在零軸下方再次結成死叉綠柱放大為加速下跌訊號,目標點位看至1216為1122和1366上漲回調的0.618位置。

  值得注意的是RSI指標雖在30以下,但在較大行情空頭趨勢線,30以下的超賣死叉信號不是行情反轉信號,而是絕佳的做空機會。

鮑威爾國會證詞只是障眼法
黃金日線圖)
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。
17 七月 2018 全球正在耗盡黃金金價或在今年夏季迎來“幸福時刻”
FX168

   近期黃金走勢令人失望,強勢美元令其漲勢受抑。不過卻有跡象暗示,黃金供應“峰值期”可能已經出現,金價或在今年夏天展開反彈。

  近期,一些礦業專家頻頻警告稱,全球正在耗盡黃金

  那麼,黃金市場是否會面臨礦山供應減少的前景?

業內專家稱,這種被稱為“黃金峰值期”的現像是迫在眉睫的威脅,將在不到一年的時間裡成為現實。事實上,一些人認為衰退可能已經開始。

  Goldcorp董事長Ian Telfer指出,“如果一定要我說一句關於黃金開採業務的話,那就是,在我的一生中,礦山生產的黃金已經穩步上升了40年。不過供應量要么今年開始下降,要么明年,或者已經下降。我們正處於黃金的峰值期”

  Telfer的公司已經感受到了供應減少的影響,因為Goldcorp去年只開采了250萬盎司,而2014年達到340萬盎司。

  對於Telfer來說,毫無疑問的是,背後的原因在於地球黃金的儲量枯竭。

  儘管投資者擔心黃金價格的小幅變化,但Telfer指出,1300美元/盎司的估值才剛剛顯示出黃金是多麼的稀缺。

  其他礦商也同意Telfer的觀點,Seabridge Gold公司的首席執行官Rudy Fronk認為黃金峰值成為黃金開採業的現實。黃金儲量的開採速度遠快於它們正在被取代的速度。

南非黃金生產商Gold Fields首席執行官Nick Holland也指出,每年礦石產量增加的希望很可能是過去的事情。下載APP 閱讀本文更深度報導

  南非黃金生產商Gold Fields首席執行官Nick Holland也指出,每年礦石產量增加的希望很可能是過去的事情。

  與此同時,礦業巨頭——Barrick Gold公司總裁Kevin Dushnisky解釋了採礦業是如何遭受各種困難,這不僅包括缺乏新發現的礦藏,還包括不斷下降的品級和項目開發的延遲。所有這些都為金屬價格帶來了看漲的中長期前景。

  也就是說,黃金供應保持在低位,那麼需求將會上升。這意味著,在不久的將來,黃金供不應求將成為推動金價上漲的主要催化劑。

  除了供應減少這一基本面因素外,在此前發布的一份報告中,投資公司道明證券表示,黃金在今年夏季結束有望出現積極的信號。

該行全球策略主管Bart Melek表示,風險厭惡、收益率下降和美元走軟最終將金價走高。

Melek指出,不斷下跌的收益率曲線引發了對美國經濟擴張即將結束的擔憂,這將激起人們對黃金作為避險資產的興趣。 此外,黃金也將受益於新興市場貨幣的走強,尤其是美元走弱後。

  Melek指出,不斷下跌的收益率曲線引發了對美國經濟擴張即將結束的擔憂,這將激起人們對黃金作為避險資產的興趣。此外,黃金也將受益於新興市場貨幣的走強,尤其是美元走弱後。

  Melek表示,歐洲央行收緊貨幣政策的舉措,應該會抑制美元的漲勢,從而使金價更容易上漲。

  Melek預計,黃金價格在夏季預計將超過1270美元/盎司。事實上,如果金價在2018年最後三個月上漲至1300美元/盎司,也不會感到意外。”

據The National一篇文章報導,儘管今年夏天迄今為止,黃金表現溫和,但投資者可能希望在季度結束前買入黃金,因為多個資產顯示出疲軟的跡象。

  鑑於近年來表現強勁,股市可能成為跌幅最大的市場,回調將對全球經濟造成毀滅性打擊。

  越來越多的分析師認為,美國股市最早可能在秋季出現大幅下跌,追隨近期中國股市回調的步伐。但國際貨幣基金組織的數據顯示,在全球經濟復甦步履蹣跚的問題上,股市只是其中的一塊。

  此外,黃金也可能受到美債的提振。自5月中旬以來,美債收益率一直在穩步下滑,因美聯儲采取了激進的加息政策。儘管這通常被認為是利空黃金,但一些人認為,在利率不斷上升的情況下,仍難以跟上全球通脹的步伐,金價最終將會上漲。

  最後,中國和美國之間的貿易僵局可能會再次推動黃金市場的發展。

  校對:冷靜

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

16 七月 2018 大跌之後是否到了逢低買入黃金的機會?
黃金頭條

  分析機構Options Markets認為,金價的大跌或許為黃金投資者們提供了好機會。不過從通脹、美元和季節性走勢來看,黃金的轉折可能還沒有到,投資者需要耐心等待進一步下跌再入場做多。

  上週黃金市場再創新低,再次跌破1240美元/盎司關口,刷新7個多月新低。

  分析機構Options Markets認為,這或許為黃金投資者們提供了好機會。

  從SPDR黃金ETF(GLD)來看,過去5年隨著黃金本身的低迷,GLD的持有量減少了差不多5%,但這恰恰可能就是逆向投資者眼中的機會。

  Options Markets認為,對投資者來說,可能還要等待GLD價格進一步下跌,再進場做多。

下載APP 閱讀本文更深度報導

  對黃金來說,通脹走高是一個非常重要的利好因素,但從近期數據來看,美聯儲緊縮的政策在影響著通脹的表現,對黃金是有壓力的。

  通常來說,整個市場的關注主要在CPI上。在2017年,該數據有明顯上升,但到了今年,則受到了抑制。

  不過另一方面,Options Markets指出,這也同樣可能意味著美聯儲會放緩加息的速度。而這對黃金是利好的。

  如果投資者因此尋求用黃金ETF來對沖美元的表現,那麼下半年GLD的需求會有所增加。

  從Comex期金的期權持倉來看,從2016年以來,淨多頭押注數量的波動很大,和金價本身的走勢並沒有顯現出什麼關係。

  從這個角度來看,投資者們對黃金未來走勢的分歧依然非常大。

  再從較為短期的時間來看,Comex期金的看空押注還在增加,這表明了市場可能還遠未觸底。

  而從上世紀70年代以來,7月通常是黃金市場出現轉折的時機。

  當然,歷史並不是會一直重演的,黃金市場真正的轉折點是否到來還需要仔細觀察。

  美元的表現對黃金來說,將是一個關鍵的影響因素。

  從美元ETF(UUP)來看,其走勢依然是偏上行的,因此很難說能夠為黃金提供多少支撐。

  值得注意的是,GLD已經有三次在130關口受阻,而該水平是此前從185水平下跌以來的38.2%斐波那契回撤水平。從這一角度來看,黃金還會進一步走低。

  Options Markets認為,投資者們需要耐心再等待兩到三個月,金價的繼續走低會帶來入場做多機會。

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

13 七月 2018 黃金產量面臨滅頂之災?六位金礦大佬發出最嚴厲警告
金十數據

  週四報導稱,曾經的全球最大黃金生產國—— 南非今年5月的黃金產量創下去年2月以來最大降幅,同比下降16.2%,較4月份也減少了5.8%,而且已經是連續第八個月減產。

黃金產量面臨滅頂之災? 六位金礦大佬發出最嚴厲警告下載APP 閱讀本文更深度報導
  
事實上,早在幾個月之前,世界頂級黃金專家Simon Black就在網站SovereignMan.com上撰文,稱全球主要金礦發現量都在縮水。 換言之,礦業公司難以發現新的大型金礦來取代不斷來老化的金礦。 金融博客零對沖報導稱,最近發布相似警告的金礦大佬其實不在少數。

  事實上,早在幾個月之前,世界頂級黃金專家Simon Black就在網站SovereignMan.com上撰文,稱全球主要金礦發現量都在縮水。換言之,礦業公司難以發現新的大型金礦來取代不斷來老化的金礦。金融博客零對沖報導稱,最近發布相似警告的金礦大佬其實不在少數。

  黃金巨頭Franco-Nevada億萬富豪創始人、美國紐蒙特礦業(Newmont Mining)前總裁Pierre Lassonde是全球著名的礦業專家,在業界德高望重。他認為黃金產量已經觸頂:

  “如果你回顧一下70年代、80年代和90年代,每個十年中,該行業至少發現了一個5000萬盎司以上的黃金礦藏、至少10個3000萬盎司以上的礦藏,和無數個500萬- 1000萬盎司的礦藏。但是你再看看過去15年裡,我們沒有發現5000萬盎司或3000萬盎司的礦藏,只有少數幾個1500萬盎司的礦藏。”

  海橋黃金(Seabridge Gold)董事長兼首席執行官Rudy Fronk上月稱:

  “黃金峰值成為了一個新的現實,黃金儲量被開采的速度遠遠快於新儲量的發現速度。”

  南非最大金礦商Gold Fields的首席執行官Nick Holland稱:

  “我們過去都在談論黃金產量將如何逐年增加,但我認為那些日子大概不可能有了。”

  巴里克黃金公司總裁Kevin Dushnisky說:

  “金礦等級和生產水平下降、缺乏新發現、項目開發時間延長,這些成了金價的中長期利好。”

  最嚴厲的警告還屬Goldcorp總裁、礦業傳奇人物Ian Telfer。他在《金融時報》的採訪中說道:

  “如果要用一句話來描述黃金開採行業,那麼我會說,黃金產量已經穩步增長了40年,無論是今年、明年開始或者現在已經在下降,我們都已經達到了黃金產量峰值。”

  由此看來,黃金的長期基本面已經非常明顯,黃金供應商都說現有金礦幾乎快枯竭了,供應正以駭人聽聞的速度在下降。遙想十年前出現“石油峰值”問題時,業屆著手開發壓裂和水平鑽井新技術。其他行業,如太陽能和風能,開始開發更好的石油替代品。然而,黃金產業卻不一樣,實際上黃金並沒有真正的替代品。

黃金產量面臨滅頂之災? 六位金礦大佬發出最嚴厲警告

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

12 七月 2018 黃金供求分析:下跌10%之後目前金價處於什麼位置?
黃金頭條

  在過去三個月中,黃金在再次觸及1370美元高位之後,穩步下挫了130美元左右。不過,對沖基金經理Keith Weiner認為,從基本面來看,金銀比率出現上升,黃金白銀的稀缺性也在上升……

  在過去三個月中,黃金在再次觸及1370美元高位之後,穩步下挫了130美元左右(接近10%)。一些分析師預測金價將大幅下跌,甚至有人預測到今年年底,金價至少下跌500美元。

  然而,從技術角度來看,白銀即將爆發,黃金正在反彈。就在上週,黃金周線收漲2美元,但白銀下跌了10美分。

  那麼什麼能推動金屬價格走高呢?當然,期貨市場的投機客可以通增加多倉來推高金屬價格,但最終還是轉向拋售。除非真正的買入貴金屬。

  從當前來看,零售金幣和金條的需求疲軟。印度盧比在今年全年一直在貶值,印度人平均買入黃金的數量較去年12月末下降7%左右。

俄羅斯盧佈在1月底達到頂峰,隨之下滑。自2月初觸及高峰以來,人民幣匯率下跌約6%。

  這些貨幣之所以出現這樣的走勢,原因很簡單。世界各地的政府和企業都曾藉入美元。他們的收入以當地貨幣計算。這種不匹配產生了風險。

下載APP 閱讀本文更深度報導

  (摩根大通新興市場貨幣指數)

  新興市場貨幣的下跌,加劇了全球美元債務人的問題。這使得它們的本地債券和貨幣更加不具有吸引力。

  接下來就是恐慌的到來,投資者會急於將紙幣換成貴金屬。然而,黃金和白銀的跌勢並未出現逆轉。

  對沖基金經理Keith Weiner表示,或許可以從供需基本面來觀察一下黃金現在處於什麼位置。

  先觀察金銀價格走勢,從圖中可以看出,黃金和白銀在最近一段時間都出現下跌。

  其次,金銀比率在本週上升。

  下圖顯示的則是黃金供需水平和以美元計價的金價,藍線為金屬充裕程度(Basis),紅線為稀缺程度(Cobasis),綠線為以美元計價的金價。

  從中可以看出,黃金的稀缺性正在上升,但是上周金價並沒有下跌。

  白銀市場也發生了相同的情況,稀缺程度同樣在上升。

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

11 七月 2018 美元黃金雙雙迎來關鍵拐點等待反轉信號
圖表家
  分析師Jay Kaeppel稱,美元和黃金本週輪流測試重要拐點。  從季節性角度而言,美元正邁入一年中通常表現較弱的時期。

 

情緒指標顯示,交易員一直且依然相當樂觀。 這往往是一個看跌反轉的跡象。下載APP 閱讀本文更深度報導

  情緒指標顯示,交易員一直且依然相當樂觀。這往往是一個看跌反轉的跡象。 

PowerShares德銀做多美元指數ETF(UUP)正面臨阻力(紅線),在價格破位上行,存在巨大的潛在下行風險。

  PowerShares德銀做多美元指數ETF(UUP)正面臨阻力(紅線),在價格破位上行,存在巨大的潛在下行風險。 

與美元相對的是,黃金逐漸進入一年中表現較強的時期。

  與美元相對的是,黃金逐漸進入一年中表現較強的時期。 

情緒指標顯示,交易員一直且依然相當悲觀。 這往往是一個看漲反轉的跡象。

  情緒指標顯示,交易員一直且依然相當悲觀。這往往是一個看漲反轉的跡象。 

黃金ETF(GLD)近期受支撐小幅反彈。 若價格守在該支撐位置上方並開始上漲,而UUP未能突破上述阻力,則情況將迅速變得利好黃金。

黃金ETF(GLD)近期受支撐小幅反彈。若價格守在該支撐位置上方並開始上漲,而UUP未能突破上述阻力,則情況將迅速變得利好黃金  
Kaeppel建議投資者密切關注接下來幾天至幾週的走勢,等待明確的反轉信號出現。

  Kaeppel建議投資者密切關注接下來幾天至幾週的走勢,等待明確的反轉信號出現。
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。
09 七月 2018 曙光乍現黃金周線止跌一掃陰霾看漲人氣正迅速積聚?
環球外匯網

  金價週一盤初小漲,因美元位於三周半低點附近,上週五出爐的美國非農就業報告顯示,6月失業率上升且薪資增幅放慢。

值得一提的是,上周金價迎來了四周內的首周上漲。隨著價格止跌企穩,黃金看漲人氣也開始復蘇。

行情數據顯示,現貨金日內上揚0.2%至每盎司1256.85美元。美國期金8月合約上漲0.1%至每盎司1257.60美元。美元兌其他貨幣週一在三周半低點附近徘徊。

美國勞工部(DOL)上週五公佈的數據顯示,美國6月非農就業人數增加21.3萬人,好於市場預期,此外勞工參與率升至62.9%,為4個月以來首次回升。 不過,兩項數據表現不及預期:6月失業率升至4.0%,為今年3月以來最高,小時薪資月率增長0.2%,預期增長0.3%。 數據出爐之後,美元走弱。下載APP 閱讀本文更深度報導

  美國勞工部(DOL)上週五公佈的數據顯示,美國6月非農就業人數增加21.3萬人,好於市場預期,此外勞工參與率升至62.9%,為4個月以來首次回升。不過,兩項數據表現不及預期:6月失業率升至4.0%,為今年3月以來最高,小時薪資月率增長0.2%,預期增長0.3%。數據出爐之後,美元走弱。

據CME“美聯儲觀察”,非農報告後,美聯儲今年9月加息25個基點至2%-2.25%區間的概率為77.7%,12月至該區間概率為40.3%。 非農報告前,這兩個概率分別為80.0%和40.6%。

  據CME“美聯儲觀察”,非農報告後,美聯儲今年9月加息25個基點至2%-2.25%區間的概率為77.7%,12月至該區間概率為40.3%。非農報告前,這兩個概率分別為80.0%和40.6%。

  CNBC的Patti Domm認為,疲軟的就業數據和較為溫和的工資增長會令市場情緒有所緩解。原因在於市場一直擔憂收益率曲線趨平的趨勢,進而引發了對美聯儲加息步伐過快、經濟不足以支撐其繼續加息的擔憂。此次非農報告顯示工資增長疲軟,這表明通脹壓力不足,可能會給美聯儲帶來喘息空間。

  從消息面看,本週市場依然將迎來較為忙碌的一個交易週。英國脫歐事務大臣戴維斯週一表示他已辭職,因他認為首相特雷莎梅(Theresa May)的政策在妨礙與歐盟的脫歐談判,且議會無法真正獲得掌控脫歐進程的權力。這可能預示著麻煩不斷的特雷莎?梅(Theresa May)政府將進入進一步的動盪期。

  美國總統特朗普本周則將出訪歐洲,貿易戰料仍為市場焦點議題!按照日程安排,特朗普的歐洲行程首站是周三和周四將在布魯塞爾舉行的北大西洋 ( 600558 , 股吧 )公約組織(NATO)領導人峰會,預計他將強烈要求其他國家擴大國防支出。多位外交人士稱,雖然貿易議題不在此次峰會的正式議程上,但歐洲領導人將向特朗普表達他們對貿易問題的關切。

  此外,在經濟數據和央行官員講話方面,本週極為關鍵的美國CPI數據將出爐,而美聯儲披露遞交給國會的貨幣政策報告,美聯儲主席鮑威爾 (Jerome Powell)週五將出席國會聽證會。其他央行方面,英國央行卡尼、副行長坎利夫等發表講話;歐洲央行德拉基發表講話;加拿大央行將公佈利率決議!

  對於貴金屬市場接下來的走向,Kitco上週五發布的每週黃金調查顯示,對黃金價格的短期預測,華爾街和普通投資者都從看跌轉為看漲。

在針對華爾街專業人士的調查中,有16人參與了調查,有11人,或69%認為本週黃金將會上漲,有3人即99%認為本週黃金將會下跌,2人或12%認為黃金將會盤整。 市場參與者中包括黃金交易商,投行,期貨交易員及技術分析師。 在針對普通投資者的調查中,有808人參與了調查,有449人,或56%認為本週黃金將在一周內走高,有231人即29%認為本週黃金將會上漲,128人或16%認為黃金將會盤整。

  在針對華爾街專業人士的調查中,有16人參與了調查,有11人,或69%認為本週黃金將會上漲,有3人即99%認為本週黃金將會下跌,2人或12%認為黃金將會盤整。市場參與者中包括黃金交易商,投行,期貨交易員及技術分析師。在針對普通投資者的調查中,有808人參與了調查,有449人,或56%認為本週黃金將在一周內走高,有231人即29%認為本週黃金將會上漲,128人或16%認為黃金將會盤整。

  拉薩爾期貨集團(LaSalle Futures Group)資深市場策略師查理·內多斯(Charlie Nedoss)認為,由於美元可能已進入頂部的想法,黃金可能潛在上漲至20日移動均線約1271美元。他還引用了周一日線圖中黃金的“外部日”逆轉走高。“美元對我來說看起來很糟糕,”他說,並指出其已低於20天的平均水平。

  Walsh Trading商業對沖主管肖恩·拉斯克(Sean Lusk)表示,只要市場未跌至近期低點1238美元附近,黃金開始試圖重新站穩腳跟,從而避免進一步的技術圖表拋售。Lusk說“如果我們持有,季節性購買將在我們進入7月份時開始蔓延。”

  值得一提的是,近期隨著下半年的到來,近期越來越多的市場人士也開始留意到季節性因素對金價走勢可能產生的影響。分析師Adam Hamilton指出,2001年至2012年期間,以及2016年到2017年期間,每年5月下旬到6月中旬期間,黃金下跌1.0%,進入夏季熊市低點。從那時起,黃金往往開始復蘇,6月平均微跌0.2%。夏季上半段的低迷通常到7月中旬結束,而7月黃金平均漲幅為0.9%,受秋季大幅反彈即將開始的推動。

曙光乍現! 黃金周線止跌一掃陰霾看漲人氣正迅速積聚?

  此後,隨著秋季的到來,投資者結束假期,重回市場並且蓄勢待發,8月黃金平均漲幅高達2.2%。所以從技術上講,黃金夏季低迷期涵蓋夏季前5周到6週,即6月和7月初。今年夏天最糟糕的時候可能已經快要結束了。

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

27 六月 2018 金價跌跌不休空頭直逼1250 這一回跌勢的底部究竟在何方?
環球外匯網

  週三(6月27日)亞市早盤,現貨黃金價格延續近期的跌勢進一步走軟,現已刷新年內低位1253美元/盎司,空頭劍鋒直逼1250美元關口。市場人士表示,金價仍然承壓,因美國升息前景將進一步支撐美元。儘管全球貿易緊張局勢加劇,但黃金並未受到明顯的支撐。

有業內人士指出,本週以來,投資者繼續忽視黃金,轉向其它的避險資產。 儘管市場中出現的貿易戰擔憂令股市遭遇了拋售,但投資者還是將目光轉向了美國債券市場,而不是貴金屬市場,這與許多分析師的預測恰好相反。 此外,美元保持著中期強勢狀態也確實刺激了金價走低。下載APP 閱讀本文更深度報導

  有業內人士指出,本週以來,投資者繼續忽視黃金,轉向其它的避險資產。儘管市場中出現的貿易戰擔憂令股市遭遇了拋售,但投資者還是將目光轉向了美國債券市場,而不是貴金屬市場,這與許多分析師的預測恰好相反。此外,美元保持著中期強勢狀態也確實刺激了金價走低。

  美元週二兌其他貨幣進一步上漲,因對全球兩個最大經濟體之間貿易爭端的擔憂與日俱增,促使投資者出脫對高收益貨幣的押注。美元指數紐約時段尾盤漲0.49%,報94.74。

“美元上漲了很多,這是主要驅動因素,而且黃金似乎也沒有從(貿易)動盪中受益,所以我認為,一些多頭撤出,”麥格理大宗商品策略師Matthew Turner表示。

  “美元上漲了很多,這是主要驅動因素,而且黃金似乎也沒有從(貿易)動盪中受益,所以我認為,一些多頭撤出,”麥格理大宗商品策略師Matthew Turner表示。

湯森路透追踪的黃金支持的上市交易基金勢將錄得2017年7月以來表現最差的一個月,因投資者彌補關稅爭端導致的股市、商品和其他市場的損失。

  據彭博週二報導,在期權合約到期之前,交易員的空頭倉位大幅攀升。黃金的未平倉合約總量週一觸及一個月高點。週二是7月交割的黃金期權的最後一個交易日,週三是6月期貨合約的最後交易日。

加拿大皇家銀行財富管理(RBC Wealth Management)駐紐約的董事總經理George Gero表示,未平倉合約增加表明,交易員在增持空頭頭寸,押注看跌期權在周二收盤時將處於盈利狀態。

值得一提的是,從過去幾年的經歷看,黃金通常會在年中6/7月和年底12月走出階段性的底部,而此番黃金跌勢的底部究竟在何方,也令市場人士議論紛紛。

有業內人士指出,本週以來,投資者繼續忽視黃金,轉向其它的避險資產。 儘管市場中出現的貿易戰擔憂令股市遭遇了拋售,但投資者還是將目光轉向了美國債券市場,而不是貴金屬市場,這與許多分析師的預測恰好相反。 此外,美元保持著中期強勢狀態也確實刺激了金價走低。

外匯網站FX Charts分析師Jim Langlands週三則表示,他依然傾向於做空黃金。Langlands建議在1265美元/盎司做空,止損設在1275美元/盎司,獲利了結點設在1245美元/盎司。  經紀商ActivTrades首席分析師Carlo Alberto De Casa在最新的一份報告中寫道:“儘管有地緣政治不確定性,但投資者內對買入黃金避險的興趣非常低。”他表示,從技術角度來看,金價趨勢依然負面,預計美元走強可能推動金價跌向1,240美元/盎司。

  不過,分析師Clif Droke認為,從技術角度來看,黃金仍有相當大的可能在7月份上漲。黃金市場也並不全是利空消息,該分析師指出,道瓊斯工業平均指數走勢繼續相對疲軟,可能預示下個月黃金市場將出現好轉。有時疲軟的股市會促進黃金的避險需求。這種情況並不常出現,但近年來有好幾次,投資者在股市疲軟時對貴金屬產生了興趣。

有業內人士指出,本週以來,投資者繼續忽視黃金,轉向其它的避險資產。 儘管市場中出現的貿易戰擔憂令股市遭遇了拋售,但投資者還是將目光轉向了美國債券市場,而不是貴金屬市場,這與許多分析師的預測恰好相反。 此外,美元保持著中期強勢狀態也確實刺激了金價走低。

  投資者首先要考慮的還是美元指數。畢竟美元是影響黃金短期和中期走勢的主要因素。在短期內,美元指數只有出現明顯的疲軟才能使得金價走勢出現轉機。但如果美元指數相對於黃金的強勢比率持續走高,投資者就應該謹慎行事,避免再做多黃金。

有業內人士指出,本週以來,投資者繼續忽視黃金,轉向其它的避險資產。 儘管市場中出現的貿易戰擔憂令股市遭遇了拋售,但投資者還是將目光轉向了美國債券市場,而不是貴金屬市場,這與許多分析師的預測恰好相反。 此外,美元保持著中期強勢狀態也確實刺激了金價走低。
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。
26 六月 2018 黃金短期內將築底後市或將迎來反彈
圖表家
  近期黃金跌勢不停,多頭感到失望。然而,分析師Boris Mikanikrezai卻認為,黃金投機性淨多倉跌至2016年1月以來最低,暗示正常化即將到來,空倉數量的大量累積增強了大規模空頭回補的可能性。且在略微友好的宏觀背景之下,黃金似乎即將出現短期觸底,正準備起飛。  投機性頭寸

 

根據最新的CFTC數據,在6月12日-19日,基金經理大幅削減了其Comex黃金淨多頭頭寸。 與此同時,金價從1296美元下跌1.6%至1275美元。下載APP 閱讀本文更深度報導

  根據最新的CFTC數據,在6月12日-19日,基金經理大幅削減了其Comex黃金淨多頭頭寸。與此同時,金價從1296美元下跌1.6%至1275美元。  截至6月19日當週,黃金淨多倉數量為29.85噸,較前一周下降127.50噸(81%),這主要是由於空倉增加(+ 99.11噸)和多倉減少(-28.39噸)的共同作用。

  從數量上來看,黃金投機性淨多倉數量為2016年1月以來最低水平,非常接近於2015年12月29日創下的歷史低點,當時基金經理持有的淨空倉規模達到77.11噸。

  Boris Mikanikrezai認為,黃金淨多倉數量處於極低的水平暗示正常化即將到來,空倉數量的大量累積增強了大規模空頭回補的可能性,黃金準備起飛。

  據該分析師估計,黃金淨多倉將向長期平均水平(約325噸)移動,而現貨黃金也將上漲103美元,因此預計今年下半年金價將漲至1378美元。

投資頭寸

 

上週ETF投資者賣出了約10噸的黃金,這也是黃金ETF連續第七周流出。 在此期間,金價從1279美元下跌0.9%至1268美元。

  上週ETF投資者賣出了約10噸的黃金,這也是黃金ETF連續第七周流出。在此期間,金價從1279美元下跌0.9%至1268美元。  儘管近幾週黃金拋售加劇,但ETF投資者更願意清算其持有的黃金,而不是逢低買入。ETF投資者對黃金缺乏興趣主要是由於美元反彈。正如圖上所示,強勁的空頭回補推動了美元這一輪反彈。

  6月迄今,ETF投資者淨賣出了約46噸的黃金,這是自2017年7月以來拋售量最大的一周。

  今年以來,ETF投資者淨買入的黃金數量僅僅只有8噸,這意味著黃金ETF持倉量只增加了0.4%,與去年全年增加173噸(8%)形成鮮明的對比。

黃金面臨的宏觀背景

  黃金面臨的宏觀背景近來變得更加友好,部分原因是美國和諸多國家之間的貿易緊張局勢升級。

 

這導緻美元貶值和美國實際利率下降,理論上來講應該重新建立投機性多倉來支撐金價。

黃金短期內將築底,後市或將迎來反彈

  這導緻美元貶值和美國實際利率下降,理論上來講應該重新建立投機性多倉來支撐金價。  美國政府在貿易問題上採取的強硬立場,導致其貿易夥伴採取了報復性措施。但美國政府已經在考慮採取針鋒相對的行動。因此,可以說,貿易緊張局勢在好轉之前可能會進一步惡化。

  相反,全球風險偏好可能會更明顯的下降,美元可能會回吐早前的漲勢,而美國實際利率可能會加速下跌,尤其是考慮到美國10年期債券的空倉規模擴大。

  綜上,在較為友善的宏觀背景之下,Boris Mikanikrezai預計,金價和黃金股在近期將向高位移動。

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。
09 二月 2018 股市大跌金價依然疲軟黃金避險功能目前究竟有多強?
黃金頭條
  自2月初以來,市場劇烈波動,恐慌指數VIX暴漲180%,美股在一周之內兩次暴跌。然而,作為避險資產的黃金卻表現溫和,並沒有吸引任何避險買盤……投機性倉位  據美國期貨交易委員會(CFTC)最新數據顯示,截至1月30日當週,大型機構投機客持有的黃金淨多倉七週以來首次下降,與此同時,現貨黃金從1342美元下跌0.2%至1339美元。

 

截至1月30日,黃金投機性淨多倉總量達到588.43噸,較前一周下降5.6噸(或1%)。 這主要是由於多倉減少了15.33噸,而空倉只減少了9.73噸。下載APP 閱讀本文更深度報導

截至1月30日,黃金投機性淨多倉總量達到588.43噸,較前一周下降5.6噸(或1%)。這主要是由於多倉減少了15.33噸,而空倉只減少了9.73噸。  年初迄今,黃金投機性淨多倉增加了282.94噸,增幅高達93%。在去年全年,黃金投機性淨多倉曾增加182.55噸,即上漲了149%。

黃金投機性倉位已經達到很高的水平,其淨多倉是歷史最高紀錄的76%。

投資頭寸

從1月26日至2月2日,ETF投資者賣出了6.39噸黃金,與此同時,現貨黃金徘徊在1349美元附近。這意味著黃金ETF三週以來首次流出。

 

根據FastMarkets的估計,黃金ETF的流出主要集中在1月31日(星期三),達到4.12噸,流出量是2017年12月18日(-9.63噸)以來最大。

根據FastMarkets的估計,黃金ETF的流出主要集中在1月31日(星期三),達到4.12噸,流出量是2017年12月18日(-9.63噸)以來最大。  上周流出最多的是SPDR GLD ETF(-6.79噸),部分抵消了iShares Gold Trust ETF(IAU)淨流入量3.31噸的影響。

儘管近期黃金ETF的流出量激增,但是ETF投資者自年初以來仍然淨買入了18.90噸黃金,相當於黃金ETF持有總量增加了1%左右。在2017年全年,ETF投資者淨買入了173.38噸黃金,即意味著黃金持有量增加了8.8%。

根據FastMarkets的估計,截至2018年2月2日,黃金ETF持有總量達到2142噸。

黃金的宏觀背景

2月初以來,市場劇烈波動,CBOE VIX指數月初以來飆升了180%,是史上升幅最大的一個月。但是黃金市場卻表現溫和,並沒有吸引任何避險買盤。

 

股市大跌金價依然疲軟黃金避險功能目前究竟有多強?

股市大跌金價依然疲軟黃金避險功能目前究竟有多強?

這兩張圖彷彿揭示的是兩個世界:一個處於恐慌之中(VIX暴漲),而另一個相對溫和(投資者彷彿覺得不需要買入黃金對沖風險)。實際上,黃金和VIX之間的相關性並沒有投資者認為的那樣強大和穩定。  美元和美國實際利率的變化是能夠引發黃金反應的兩個因素,且都和黃金呈負相關性。

 

正如圖中所示,自2月初以來,美元和美國10年期通脹保值債券(TIPS)並沒有出現很大的波動,正好與VIX的走勢形成鮮明的對比。

股市大跌金價依然疲軟黃金避險功能目前究竟有多強?

正如圖中所示,自2月初以來,美元和美國10年期通脹保值債券(TIPS)並沒有出現很大的波動,正好與VIX的走勢形成鮮明的對比。  分析師Boris Mikanikrezai認為,貴金屬面臨的宏觀背景仍然相對“混亂”:美元反彈(利空黃金)、美國實際利率下降(利多黃金)。但未來黃金的宏觀背景可能變得更加“友好”。

他還指出,由於通脹出現回升的跡象,導緻美聯儲加息預期增強。但是,如果金融狀況自然趨緊,導致股市持續拋售,美聯儲的加息路徑可能有所改變。在這種情況下,美元和美國實際利率可能走低,為黃金上漲除創造有利的條件。

 

股市大跌金價依然疲軟黃金避險功能目前究竟有多強?

交易頭寸  從圖中可以看出,IAU突破13美元水平未果,表明2016年的高點仍然是目前的主要阻力位。

但是從技術面來看,現在仍然非常樂觀,因為黃金突破2017年夏季開始的下行趨勢線是一個關鍵的看漲信號,預計下一個阻力位在2016年高點13.25美元水平。

但是從技術面來看,現在仍然非常樂觀,因為黃金突破2017年夏季開始的下行趨勢線是一個關鍵的看漲信號,預計下一個阻力位在2016年高點13.25美元水平。
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。