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17 十月 2017 泰勒排名上升金價跌穿1300 多指標顯示黃金牛市來臨
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和訊黃金

  和訊黃金消息國際現貨黃金周二(10月17日)亞市開盤報1294.92美元,亞市尾盤一度跌破1290美元,截至和訊黃金發稿,黃金最低跌至1287.40美元,刷新10月12日以來新低。週一由於市場預期美聯儲下任主席可能會比現任主席耶倫更為鷹派,提振美元兌一籃子貨幣走強,金價跌回1300美元下方。不過,近期朝鮮局勢仍在持續發酵,地緣政治風險將對金價提供支撐。

現貨黃金日線圖來源:和訊黃金
現貨黃金日線圖來源:和訊黃金

  美聯儲主席預測中泰勒排名上升黃金應聲下跌

上周美國總統特朗普與幕僚長凱利共同會見了下任美聯儲主席候選之一的斯坦福大學經濟學家泰勒(John Taylor)。據彭博週一援引消息人士稱,泰勒在面試中給特朗普留下了深刻的印象。這令泰勒的在下任美聯儲主席預測中的排名從第四位上升到第三位,隨後再上升至第二位。前美聯儲理事沃什(Kevin Warsh)則由第二位降至第四位。

美聯儲主席人選來源:Zerohedge
美聯儲主席人選來源:Zerohedge

  據知情人士透露,美國總統特朗普將於本週四(10月19日)與美聯儲主席耶倫會面,作為他尋找新候選人的一部分。市場普遍認為,泰勒會比現任美聯儲主席耶倫更偏鷹派。根據泰勒的“規則”,當前的聯邦基金利率——基於通貨膨脹率和失業率——應該在5.74%左右。受上述因素的影響,美元指數週一顯著走強,現貨黃金則受到重創,在稍早刷新1306美元/盎司的近三周高位後轉跌,盤中最低下探1290美元/盎司,最終收跌0.6% 。

研究機構Metals Focus在報告中稱,“隨著市場仍然預期美聯儲將在12月份宣布再次加息,金價可能在短期內仍然處於壓力之下。那就是說,自9月中旬以來,其中大部分預期已經被消化了,進一步拋售的規模應該是有限的。進一步看,美國的通脹似乎可能會增加,如果只是溫和的話。因此,美聯儲加息的速度將會持續緩慢,可能還沒有目前的市場定價的更快,反過來又會延續美國目前負面或低迷的短期實際利率環境。

  美朝互懟給黃金提供重要支撐

雖然美聯儲主席大選事件試壓黃金多頭,但另一方面,地緣政治風險仍然支撐黃金。也正因此,即使金市週一出現獲利了結,投資者也不願過於冒險。美國與韓國兩軍周一(10月16日)在朝鮮半島附近海域啟動聯合軍事演習。朝鮮駐聯合國副大使Kim In Ryong週一表示,朝鮮半島局勢“已達到一觸即發的關頭,核戰爭隨時可能會爆發。”

Kim指出,今年朝鮮成為了“全面擁有核武器的國家,具備發射各種距離導彈的工具”。他並警告稱,“整個美國大陸都在我們的射程之內。”

據國際文傳電訊社週一報導,美國與朝鮮兩國外交官可能在本周於莫斯科會晤,但據CNN援引朝鮮政府官員隨後稱,朝鮮在開發出能射抵美國東海岸的導彈之前對外交並不感興趣。

包括伊朗及朝鮮緊張情勢在內的地緣政治風險在本周可能持續,這都使得本週黃金避險魅力不減。由於西班牙的政治風險,伊朗和朝鮮的地緣政治緊張關係仍然支持一些避險需求,黃金短期內得到支持。

  三大指標仍支撐黃金牛市

除了地緣政治風險對黃金的支撐外,以下三大指標也指向黃金牛市。

1、黃金/ 標普500指數中MACD呈現背離上行勢態

黃金股對於黃金市場來說有多重要?分析師Gary Tanashian用一副行星圖來表示各種情況對黃金價格的影響程度,黃金股在預測黃金價格時佔據很重要的地位。

在股市到達頂部之後,黃金股相對於指數來說一般都會有優異表現,這意味著股市見頂時,黃金股和指數的對比將是投資黃金的重要參考。

  在股市到達頂部之後,黃金股相對於指數來說一般都會有優異表現,這意味著股市見頂時,黃金股和指數的對比將是投資黃金的重要參考。

下圖為黃金價格與全球主要經濟市場走勢對比圖

全球股票價格相較於黃金而言越來越貴,股市價格到達頂部也許就快到來。

  全球股票價格相較於黃金而言越來越貴,股市價格到達頂部也許就快到來。黃金/標普500指數中MACD呈現背離上行勢態,這也許是黃金價格將要上漲的前兆。

2、黃金月線圖也表現出將要上漲形態

下圖為黃金月度走勢圖,分析師Gary Tanashian認為現在價格已經突破楔形上軌,黃金價格在1250附近受到支撐後開始反彈,能否突破1300水平是關鍵。這可能意味著熊市的結束,牛市的開始。

金甲蟲指數的月度走勢圖顯示出,該指數多次在布林帶中線處受到支撐,試圖開啟一段黃金新的牛市走勢(綠色箭頭為牛市標記,紅色箭頭為熊市標記)。

  3、 金甲蟲指數月線圖顯示黃金試圖開始新牛市

金甲蟲指數的月度走勢圖顯示出,該指數多次在布林帶中線處受到支撐,試圖開啟一段黃金新的牛市走勢(綠色箭頭為牛市標記,紅色箭頭為熊市標記)。

作為在黃金市場中有很好預測作用的金甲蟲指數/黃金價格指標,從月度走勢來看已經處於牛市階段。

  作為在黃金市場中有很好預測作用的金甲蟲指數/黃金價格指標,從月度走勢來看已經處於牛市階段。

總的來說,分析師Gary Tanashian認為黃金價格現處於溫和上漲中,價格的大漲需要等待股市的回調才會開始。 隨著股市價格的上漲,見頂的時機將會越來越近,同時各項指標也顯示出黃金價格已經處於上漲階段,因此逢低做多黃金是很好的選擇。

  總的來說,分析師Gary Tanashian認為黃金價格現處於溫和上漲中,價格的大漲需要等待股市的回調才會開始。隨著股市價格的上漲,見頂的時機將會越來越近,同時各項指標也顯示出黃金價格已經處於上漲階段,因此逢低做多黃金是很好的選擇。

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

16 十月 2017 人民幣黃金+原油真能巔峰美元霸權?沒那麼簡單
黃金頭條

  此前中國發行人民幣原油合約的消息,外加上海黃金黃金合約,一度被市場認為將挑戰美元霸權地位。但長期追踪中國黃金市場的分析師Koos Jansen認為,細節來看,原油合約和黃金未必有直接關係,也就談不上威脅美元的地位。

黃金市場,中國占有舉足輕重的地位,而再結合中國發行人民幣計價原油期貨合約時,美元的霸權似乎就將受到挑戰。

中國是全球最大的能源進口國,人民幣原油合約很可能成為亞洲最重要的原油基準合約。而與此同時,中國已經擁有了一整套人民幣計價黃金期貨合約。人民幣計價黃金,同時在上海黃金交易所,港交所交易。

此前在9月初,《日經新聞》文章稱,這意味著未來沙特、俄羅斯、伊朗向中國出售原油,將用人民幣交易結算來繞過美元,並且能夠直接將人民幣兌換成黃金

香港金融研究機構Gavekal Research首席執行官Louis-Vincent Gave稱:“通過人民幣定價的黃金原油合約,俄羅斯現在能按照人民幣的價格向中國出售石油,然後把過剩的人民幣在香港買入黃金,這意味著俄羅斯不需要把任何收益轉為美元。”

不過長期追踪中國黃金市場的分析師Koos Jansen認為,事情並沒有那麼簡單。

Jansen指出:

一方面,上海黃金交易所的黃金並非官方持有,而另一方面,中國是沒有黃金出口的。而如果上述合約牽涉到的是來自上海黃金交易所國際板金庫中的黃金,那麼這些黃金同樣也不是官方持有,並且是以美元從國際市場中買來的,那麼黃金加原油挑戰美元霸權的目的顯然是達不到的。

Jansen認為,上海期貨交易所的原油合約交易中,賣家在獲得人民幣之後,完全可以選擇買入黃金或者別的任何資產,包括美元在內,並不是一定會用人民幣換成美元。

並且事實上,在這個人民幣原油合約之前,委內瑞拉、俄羅斯和伊朗都已經可以在出售給中國原油時以人民幣作為支付貨幣。

此外,Jansen表示,

對於出售原油的外國企業而言,他們所能做的只有在上海黃金交易所以黃金持倉來對沖,但如果這些以人民幣計價的黃金來做對沖,不如直接以出售原油後的人民幣來買入債券來對沖,還能獲得利率收益。

雖然原油+黃金來終結美元霸權可能並不會那麼容易實現,但不得不注意的是,越來越多的國家正在以人民幣計價,出售原油。

人民幣黃金+原油真能巔峰美元霸權? 沒那麼簡單

  當然,美元依然佔據著大部分原油交易貨幣的地位,並且是大部分國家佔比最高的外匯儲備,美元的霸權地位要被取代,或許還需要很長的一段時間。

人民幣黃金+原油真能巔峰美元霸權? 沒那麼簡單

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13 十月 2017 一張圖了解中國黃金行業發展史
和訊名家

    本文首發於微信公眾號:中國黃金網。文章內容屬作者個人觀點,不代表久久銀樓立場。投資者據此操作,風險請自擔。

一張圖了解中國黃金行業發展史

文章來源:微信公眾號中國黃金網

11 十月 2017 如何預測黃金走勢?先看看關於美聯儲新主席的“終極預測”
金十數據
  美國總統特朗普在當地時間9月29日表示,就美聯儲下屆主席人選,他將在未來“兩到三個星期的時間內”做出決定。白宮官員透露,特朗普希望的美聯儲主席,要既願意放鬆金融監管,又具備貨幣政策經驗和管理大型組織團隊的能力。此後市場開始瘋狂猜測誰是下一任美聯儲主席,巴克萊認為,這個話題將是接下來推動美元走勢的關鍵因素。
美聯儲

美聯儲

美國政治押注網站PredictIt的賭盤數據顯示,目前押注現任美聯儲理事鮑威爾(Jerome Powell)接任美聯儲主席的概率排名第一,高達42%,其次是前美聯儲理事沃什(Kevin Warsh),概率為28%,而耶倫連任的概率只有11%,之後是白宮首席經濟顧問科恩(Gary Cohn)9%。值得注意的是,排名最靠前的兩大熱門候選人代表著完全不同的政策選擇,或嚴重影響美聯儲未來的政策走向。 

如何預測黃金接下來的走勢? 先看看關於美聯儲新主席的“終極預測”

綜合外媒分析,鮑威爾理事對於金融市場、法律結構、危機處理等等的理解是美聯儲高官中最有經驗的一位。如果鮑威爾當選,可能不會偏離美聯儲當前政策立場太遠。根據德意志銀行的一個研究,如果說鴿派是1,鷹派是5,那麼耶倫主席是1,鮑威爾理事是3,正好是中性。如果他當選美聯儲主席,或將採取以下行動:  ·延續伯南克 /耶倫時代,政策更具有連續性;

· 縮減資產負債表的速度會比沃什更緩慢,資產負債表最終規模將為3萬億美元;

· 拒絕採取國會支持的硬性規則來製定政策;

· 對放鬆管制較開放;

· 比沃什更關注將通脹提升至2%。

而沃什擁有強大的家族背景,而且還是共和黨人,有七年摩根士丹利投行經驗。特朗普在宣布即將公佈下一任美聯儲主席人選的前一天(28日),還特意和沃什會面,令其當選的呼聲大增。在目前四位最熱門人選中,沃什的立場最為鷹派,很可能帶領美聯儲脫離循序漸進式加息並削減其4.5萬億資產負債表的道路,而且他對金融去監管的立場頗為強硬。如果他當選美聯儲主席,或將採取以下行動:

·告別伯南克/耶倫時代,並將更多地採取格林斯潘模式,即更緊縮的政策和更少的干預;

· 採取“更積極”的資產負債表縮減方式。根據當前計劃,美聯儲將讓資產到期後不再重新投資,而沃什可能直接出售MBS;

· 美聯儲將更多依賴於趨勢,而非經濟數據,在決定貨幣政策時,採取更基於規則的方式;

· 美聯儲可能不會對股市中等幅度的下跌做出回應;

· 美聯儲可能終止每季度公佈的經濟預期以及用於決定利率的基準利率。

摩根士丹利在報告中表示,四個不同的美聯儲新任主席結果將給美元帶來不同的走勢,最好情況下美元將上漲3-4%,而最差情況下將下跌近1%。

摩根士丹利同時提出,無論是沃什還是科恩當選,如果他們認為美國經濟增長可以達到3%,那麼美聯儲最終就可能加息至2.5%,根據兩年期利差的情況,這意味著美元加權貿易指數還有9%的升值空間。

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10 十月 2017 這幾張圖告訴你金價是否觸及短線底部
黃金頭條

  自2016年年底以來,金價一直運行在上行通道中,但在過去一個月中,黃金和GLD (全球最大黃金ETFSPDR Gold Trust)價格一直在下滑。

貴金屬交易機構Viking Analytics認為,黃金近期的拋售可以看作是一次修正,並預計本周金價將會觸底。

但是黃金多頭可能更傾向於GLD在118美元附近形成底部,以進一步鞏固當前的上漲趨勢。美元確認了關鍵支撐

在經歷六週之後,美元終於被證明其關鍵支撐在92範圍。若美元跌破92,則有利於黃金和白銀多頭。

這幾張圖告訴你金價是否觸及短線底部
黃金COT報告

目前黃金和白銀的商業性淨空頭頭寸仍然遠高於五年平均水平。

Viking Analytics認為,商業性持倉的狀況值得市場警惕。商業性淨空頭頭寸處於頂峰通常預示著未來會出現拋售情況。但需要注意的是,COT數據具有延遲性。

這幾張圖告訴你金價是否觸及短線底部
黃金技術分析

GLD仍然在50和100週均線上方,每週的RSI指標顯示GLD並沒有超賣。對GLD來講,118美元水平是其上行趨勢以及50和100週均線的關鍵支撐。如果GLD在118美元附近形成底部,這對多頭來講是個好消息。

日線圖上顯示,GLD的上行走勢和關鍵移動均線十分明確。 RSI指標顯示並沒有超賣,MACD並沒有看跌。

  日線圖上顯示,GLD的上行走勢和關鍵移動均線十分明確。RSI指標顯示並沒有超賣,MACD並沒有看跌。

長期來講,黃金多頭可能認為,在走高之前,金價正在測試200日均線和主要的上行通道下方。如果是這樣的話,黃金將會擁有更多的動力來繼續進行上行運動。

GLD ETF的價值取決於現貨黃金的價格,在黃金的四小時走勢圖上清楚地顯示了金價短期的支撐位和阻力位。

GLD ETF的價值取決於現貨黃金的價格,在黃金的四小時走勢圖上清楚地顯示了金價短期的支撐位和阻力位。

在上週日晚間,金價上漲至下行通道阻力上方,其阻力位在1285美元。 如果金價突破1285美元,並保持在關鍵移動均線水平上方,則可能回升至1295美元、20和50日均線水平。 如果金價回落至下行通道中,Analytics預計其關鍵支撐將在200日均線1250美元範圍。

在上週日晚間,金價上漲至下行通道阻力上方,其阻力位在1285美元。如果金價突破1285美元,並保持在關鍵移動均線水平上方,則可能回升至1295美元、20和50日均線水平。如果金價回落至下行通道中,Analytics預計其關鍵支撐將在200日均線1250美元範圍。

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

09 十月 2017 三大理由告訴你黃金市場正醞釀大漲
黃金頭條
  分析機構Zeal LLC創始人Adam Hamilton指出,無論是從期金持倉、ETF持倉還是季節性因素來看,金價近期的回落都即將結束,後市將迎來大漲。承壓下行的黃金市場在驅離了“貪婪的多頭”之後變得更平衡,並且強勁的投資需求意味著回升很快就會到來。  在上週五非農數據出乎意料的創下七年最差之後,黃金市場開始出現明顯的回升,本週一(10月9日)金價回到1280美元/盎司上方水平,更重要的是,黃金市場似乎顯現出即將大漲的信號。

在9月初,金價一度觸及1350美元/盎司上方水平,創下去年美國大選以來最高水平,但此後黃金市場開始了持續下跌,上週一度測試1260美元/盎司支撐。

黃金市場這一波下跌背後的原因可以說是來自多方面的,一方面12月美聯儲加息概率上升,在9月11日當天從此前的32%上升到42%,股市也在那一天出現上漲。一方面朝鮮國慶時,沒有如市場意料的再試射導彈等。而美國的厄瑪颶風所帶來的損害也沒有預想的那麼大。

正因此,9月11日當天標普500指數大漲1.1%,在5週以來首次創下新高,這推動了市場對美聯儲加息的預期,打壓了金價,使得黃金市場開啟了一段持續回落。

正因此,9月11日當天標普500指數大漲1.1%,在5週以來首次創下新高,這推動了市場對美聯儲加息的預期,打壓了金價,使得黃金市場開啟了一段持續回落。  回落不可怕

受此影響,整個9月金價下跌超3%,連續失守多個關鍵水平。並且在金價回落的情況下,美聯儲12月加息的概率飆漲到了83%。

分析機構Zeal LLC創始人Adam Hamilton指出,價格回落對市場情緒總是會帶來很大打擊,因此很多投資者對短期的黃金市場持悲觀態度。然而,這或許正是市場回落的原因,以此來平衡市場多空兩方情緒。Hamilton認為,在價格沖向高處時,市場貪婪的情緒帶來了過多買方,耗盡短期買入能量,這反而是不利多頭的。

因此,在市場大舉上行之後出現的回落,常常能夠趕走這類“貪婪的多頭”,對黃金這個短期價格往往由期貨持倉來決定的市場而言,尤其如此。

Hamilton指出,當這些多頭大舉離場,市場開始大幅回落之後,恐慌情緒會進入市場,使得多頭和空頭變得更平衡,而這正是目前黃金市場的狀態。他認為,金價的回落已經差不多結束了,從技術面和期金市場的持倉都能看出,短期金價已經觸底了。

雖然金價在18個交易日里下跌了多達5.7%的跌幅,但這對黃金市場而言,這並不是看起來這麼可怕的。Hamilton指出,眼下金價的牛市開始於2015年末,受到股市當時回落修正的推動。在那之後直到2016年7月的六個多月中,金價大漲了29.9%,此後金價回落,而這是非常正常的。

不過在去年美國大選之後,黃金市場出現了明顯的回落,到2016年12月,金價在五個多月的時間裡跌去了17.3%。不過即使,如此,黃金市場仍然處在牛市中,到今年9月初,金價在近9個月的時間裡回升了19.5%。

尤其值得注意的是,今年金價的上行趨勢是在今年美股屢創新高的情況下出現的。並且從7月初到9月初的兩個月裡,金價強勢上漲了11.2%。

期金市場多頭減持已近尾聲

對於近期的回落,Hamilton指出,技術面來看,黃金市場仍然看漲。目前金價所處的水平在過去一年裡,仍然是黃金市場的較高水平,並且金價維持在200日移動均線上方,而該均線還在上升中,這都是看漲的信號。

Hamilton認為,黃金市場目前這種接近趨勢支撐水平的重大回落恰恰提供了最好的買入機會。

Hamilton還指出,從期金市場的持倉來看,很多交易員運用了大量的槓桿,在這樣巨大的風險之下,他們都成為了短期動能交易者。

就在9月初金價觸及高點的當週,期金市場的多頭持倉突破40萬手水平,是11個半月以來的最高水平,而期金多頭持倉的最高水平出現在2016年7月的44萬手。

在這樣高水平的多頭持倉之後,市場出現拋售也就變得毫無意外,因為多頭能夠買入的空間已經非常少了,而一旦市場出現意外,他們賣出的空間也將變得很有限。對這些投資者來說,美聯儲加息是他們最大的恐慌,因此,在12月加息概率上升的情況下,這些投資者必然開始大幅拋售。

在那之後,期金多頭持倉就出現了明顯的下降,此後的兩週分別減少了2.3萬手和2.5萬手,兩週相加的4.8萬手相當於150噸黃金,而據世界黃金協會( WGC)統計,今年上半年全球總的黃金需求總共也只有699.6噸,也就是每週只有26.9噸。

在那之後,期金多頭持倉就出現了明顯的下降,此後的兩週分別減少了2.3萬手和2.5萬手,兩週相加的4.8萬手相當於150噸黃金,而據世界黃金協會( WGC)統計,今年上半年全球總的黃金需求總共也只有699.6噸,也就是每週只有26.9噸。  要知道,自1999年初以來,2週內大幅減持4.8萬手多頭這樣的幅度值出現過21次,佔比2.1%。這樣的大幅減持自然打壓了金價的快速回落。

期金市場的多頭減持是有限的,2016年美國大選後金價的大幅回落之後,多頭持倉最低跌至25.4萬手水平,而到9月末,多頭持倉跌到了35.18萬手,也就代表下行的空間已經不多了。

ETF增持顯現強勁需求

除了期金市場的持倉原因之外,Hamilton認為,金價回落即將結束的另一個理由是因為市場仍然有大量買盤。黃金ETF的持倉量在大幅增加,和期金多頭離場形成對比。

9月金價跌去超3%,但SPDR黃金ETF的持有量卻增加了5.9%,這表明了市場仍然有很大的投資需求。尤其值得注意的是,這是2016年6月以來,該黃金ETF最大的單月增持量。

Hamilton表示,在股市高漲的情況下,投資者依然如此親睞黃金,就可以想像一旦股市下跌,黃金市場的潛力會有多大。

旺季即將到來

並且從季節性的角度來看,黃金的這輪迴落也即將結束。

從2001年到2012年和2016年黃金市場的表現來看,金價正進入季節性上漲的階段,這也表明了回落即將結束,回升很快會到來。

通常來說,在牛市中,金價秋季的上漲會在9月末帶來,基本上會在第15個交易日觸及頂部,到今年也就是9月22日左右。 但今年,金價的頂部提前到來,這很大程度上是因為前期市場的超買。

通常來說,在牛市中,金價秋季的上漲會在9月末帶來,基本上會在第15個交易日觸及頂部,到今年也就是9月22日左右。但今年,金價的頂部提前到來,這很大程度上是因為前期市場的超買。  通常在觸及頂部後,牛市中的金價會出現一波回落,到10月末結束,一般出現在10月的第16個交易日,到今年也就是10月23日,但由於今年頂部提前出現,意味著回落也會提前結束,以此計算,黃金的回落應當已經結束。

從過去數據來看,黃金9月末到10月末的回落幅度平均為2.2%,而今年已經達到5.7%,這同樣表明了回落即將結束。

黃金多頭來說,好消息是一般在10月末的回落結束後,金價都會迎來冬季上漲,到次年2月末,平均漲幅達到9.5%,也就是說,眼下的黃金市場即將迎來一年中最大漲幅的時刻。

Hamilton認為,一旦持續走高的股市出現修正,黃金市場今年的冬季上漲可能會非常強勁。即使是美聯儲在12月加息也不會對黃金產生太大打壓,畢竟從1971年以來,美聯儲的每一次加息週期中,金價平均收穫26.9%的漲幅。尤其在2004年6月至2006年6月美聯儲的17次連續加息中,黃金大漲了49.6%之多。

從上述的幾個方面來看,黃金市場即將啟動一波大幅上漲。

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03 十月 2017 政府乾預導致黃金和標普指數背離擴大未來金價或將上漲
圖表家

  貴金屬專家Michael Ballanger討論了“量化緊縮”對貴金屬市場的影響。Michael認為現在正處於關鍵的分水嶺,本文將幫助投資者找到目前的市場環境下股市和貴金屬哪種資產更具有投資價值。以下為2000年以來標普指數和黃金價格走勢圖:

政府乾預導致黃金和標普指數背離擴大未來金價或將上漲

可以看到2000年以來,黃金價格上漲342%,標普指數上漲81.43%,也就是說,黃金表現優於股市。

然而,在2013年政府乾預市場之後,黃金和股市的走勢則被改寫,尤其是在2016年總統選舉之後,股市的表現遠遠優於黃金

政府乾預導致黃金和標普指數背離擴大未來金價或將上漲

  Michael認為:對於股票、債券和貴金屬三個市場,投資者本身往往並不會考慮縮表以及量化寬鬆帶來的損害,股市仍然在創下新高,而債券和貴金屬也隨著美元的反彈而下跌。因為大家普遍看漲股市,所以對貴金屬持有中立的態度。然而,Michael則認為大量持股是不明智的,未來貴金屬市場將迎來春天。

下圖為JNUG金礦ETF (Direxion Daily Junior Gold Miners Bull 3X ETF):

政府乾預導致黃金和標普指數背離擴大未來金價或將上漲

  Michael表示計算出的黃金和白銀價格超過了每盎司1310美元和17.50美元,也就是說未來貴金屬市場空頭頭寸將減小,黃金和白銀或將迎來上漲。

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02 十月 2017 外媒技術分析師:現貨金恐跌入1,261-1,267美元/盎司的區間
FX168

  FX168財經報社(香港)訊路透大宗商品與能源市場技術分析師王濤週一(10月2日)撰文稱,因金價已跌破位於1,277美元/盎司的支撐,金價或將跌入1,261-1,267美元/盎司區間。

王濤稱,上述支撐位是從9月15日高點1,334.36美元/盎司開始的下行趨勢的138.2%費波納奇預測水平。

王濤指出,下一支撐位將在1,267美元/盎司,若失守,則金價將下探至1,261美元/盎司。

(現貨金小時圖 )
(現貨金小時圖 )

因美元及美國股市紛紛走強,週一亞市盤中現貨金下滑至近七週低點。

現貨金下滑0.3%,報1,274.90美元/盎司,稍早一度觸及8月中旬以來的最低水平1,273.55美元/盎司。

文章顯示,從7月10日低點1,204.45美元/盎司升至9月8日高點1,357.54美元/盎司的上行趨勢的費波納奇回檔技術分析顯示目標價在1,263美元/盎司,這個點位也在1,261-1,267美元/盎司區間之內。

王濤並表示,假如金價展開反彈,則可能在1,283美元/盎司遇到阻力。

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29 九月 2017 地緣政治風險&稅改質疑黃金多頭開啟反彈攻勢
環球外匯網
  週四(9月29日) 現貨黃金從六週低點反彈,盤中錄得日內低點1277.26美元/盎司後開啟反彈攻勢,美市盤中最高上探至1286.20美元/盎司,收於1286.91美元/盎司,上漲6.19美元,漲幅0.48%。金價稍早承壓,因美國提議的稅改和強勁的經濟數據為今年美國再度加息的提供了理據。
美國公佈的GDP終值、初請以及商品貿易數據表現參差不齊,數據出爐之後美元指數自高位回落,日元、英鎊、歐元等主要非美貨幣則上漲。 有分析師指出,由於美國前景確實沒發生根本變化,而且雄心勃勃的稅改計劃缺乏很多細節,美元進入修正狀態。
美國公佈的GDP終值、初請以及商品貿易數據表現參差不齊,數據出爐之後美元指數自高位回落,日元、英鎊、歐元等主要非美貨幣則上漲。有分析師指出,由於美國前景確實沒發生根本變化,而且雄心勃勃的稅改計劃缺乏很多細節,美元進入修正狀態。
美國商務部最新的報告顯示,美國第二季度實際GDP年化季終值為3.1%,好於預期的3%,為2015年初以來最好表現。此外上周美國首次申領失業救濟金人數增長1.2萬人,至27.2萬人,初請失業金人數四周均值增加到27.775萬人,為2016年2月以來最高,之前一周為26.875萬人。因為在遭受颶風伊瑪襲擊之後,南部的佛羅里達州和佐治亞州的申請人數上升。
美元指數跌0.23%,報93.143,該指數之前三日表現為九個月最強,本週仍升約1%。 Bechtel警告不要對周四的跌勢過分解讀,他指出,部分走勢可能反映投資人在季末對倉位作出調整。 “今日走勢有些缺乏方向,在下週前,市場稍作喘息。”
  美元指數跌0.23%,報93.143,該指數之前三日表現為九個月最強,本週仍升約1%。Bechtel警告不要對周四的跌勢過分解讀,他指出,部分走勢可能反映投資人在季末對倉位作出調整。“今日走勢有些缺乏方向,在下週前,市場稍作喘息。”
週二美聯儲主席耶倫表示美聯儲需要繼續逐步加息,儘管通脹路徑存在普遍的不確定性。 市場的加息預期打壓黃金,彭博分析師稱,近期的事態發展對黃金的漲勢不利,稅改計劃的公佈以及美聯儲將於12月加息的預期使得黃金觸及六週低點,勢將錄得年內最大月度跌幅。
週二美聯儲主席耶倫表示美聯儲需要繼續逐步加息,儘管通脹路徑存在普遍的不確定性。市場的加息預期打壓黃金,彭博分析師稱,近期的事態發展對黃金的漲勢不利,稅改計劃的公佈以及美聯儲將於12月加息的預期使得黃金觸及六週低點,勢將錄得年內最大月度跌幅。
不過投機性基金投資者堅持看多黃金,近期基金多頭持倉量並沒有大幅度下降,即使黃金已經從7月至9月的上漲終回撤了近半,這表明黃金並未遭到重大的拋售。 黃金的需求受到北方地緣政治擔憂的支撐,包括朝鮮的核計劃和在伊拉克庫爾德斯坦的獨立投票。
不過投機性基金投資者堅持看多黃金,近期基金多頭持倉量並沒有大幅度下降,即使黃金已經從7月至9月的上漲終回撤了近半,這表明黃金並未遭到重大的拋售。黃金的需求受到北方地緣政治擔憂的支撐,包括朝鮮的核計劃和在伊拉克庫爾德斯坦的獨立投票。
近期市場雖然受到美國稅改方案的提振,但方案還需經過重重考驗,尤其是美國參眾兩院的審查和表決。然而,這項30年來幅度最大的稅改計劃可能導致財政赤字增加數万億美元,對此也有很多的質疑。因此,此利好對市場的提振也可能是曇花一現。
技術面上看,ScotiaMoca​​tta分析師表示,金價的技術性費波納奇支撐位在1281.30美元,100日移動均線切入位報1271美元。
下周中國市場將迎來長達七天的國慶假期。財經博客零對沖總結過去幾年國慶假期黃金表現發現,金價在黃金周內波動劇烈,連續幾年都發生過跳水行情,投資者需謹慎以待。

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27 九月 2017 避險仍是主題但“避險資產之王”稱號已悄然易主
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金十數據

  2017年起於市場對政治因素的憂慮,亦可能在地緣政治引發的動蕩之中結束。哪些貨幣才是合適的避險資產?答案可能會顛覆你的傳統認知。

2017年或許就是被地緣政治主導的一年。德意志銀行日前在報告中指出,這一年起於對政治因素的憂慮,亦可能終於地緣政治。在餘下的三個多月中,各大政治事件仍然搶眼—— 英國脫歐談判、美國政府停擺風險、朝鮮半島危機、日本提前大選……

隨著全球局部政治風險正不斷加劇,哪些貨幣才是“合適的避險資產”這一問題逐漸引發關注。說到避險貨幣,美元一直以來似乎都是市場人士公認的“貨幣之王”。但是最新情況可能會讓你大吃一驚。投行美銀美林分析師辛哈(Adarsh Sinha)週二(9月26日)發表報告稱,歐元和日元已“神不知鬼不覺”地篡奪了美元的避險之王地位。

辛哈指出,美元在2014年以來市場的多輪風險規避期中表現疲弱,這主要是因為投資者如今更多地選擇歐元和日元來進行套利交易。另一方面,歐洲央行和日本央行在美聯儲準備撤出寬鬆之際啟動了更為激進的量化寬鬆措施,也削弱了美元的主導力量。美銀美林的報告稱:

“除非市場避險情緒是由中國或朝鮮半島局勢引起,否則美元已不再是避險資產中的主角。”

該行的全球金融壓力指數(GFSI)顯示,在過去三年的市場動盪中,包括歐元、日元、瑞郎、離岸人民幣以及黃金在內的避險貨幣在調整了波動性後的表現均優於美元。

避險仍是主題但“避險資產之王”稱號已悄然易主

  瑞典北歐斯安銀行的分析也得出了類似結果:除了在特別嚴重的經濟危機下,美元和標普500指數呈正相關關係,而標普500往往反映了市場的風險偏好。下列兩張圖顯示了標普500和美元指數的日均變化。在2008至2009年金融危機壓力處於極端高位的時期,美元在美股下跌之際走高。但是最近的情況卻並非如此,美股在面臨大量拋售時往往會伴隨著美元的下跌。

避險仍是主題但“避險資產之王”稱號已悄然易主

避險仍是主題但“避險資產之王”稱號已悄然易主

  那麼,各大避險資產哪個表現更好?美銀美林認為要分國家和地區來看。在不考慮朝鮮危機的前提下,當美國、歐元區以及中國的市場情緒偏向風險規避時,日元往往會持續走高;在發達市場的經濟承壓時,黃金則是更好的對沖工具;此外,儘管近期朝鮮半島局勢有惡化的跡象,但離岸人民幣避險屬性卻出現了一定程度的加強。

避險仍是主題但“避險資產之王”稱號已悄然易主

  但交易者需要注意的是,過去三年中都沒有出現全球性的經濟危機,因此美元也沒有機會測試其最終避險資產的角色。而且,如果朝鮮局勢走向極端,那麼相比起美銀美林根據歷史數據得出的結論,投資者或會表現出截然不同的避險行為。

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