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31 十月 2011 市場質疑歐債方案成效 金價十月或完美收官

來源:Kitco金拓中文網

每盎司黃金價格上周金價在多重利好推動下大幅上揚,一方面歐盟(EU)領導人在解決債務危機方取得重大進展風險偏好改善打壓美元大幅下挫推動金價走高;另一方面美聯儲(FED)官員表示未來仍有可能實施第三輪量化寬松措施(QE3)加重美元下行壓力,上周前四個交易日均以陽線報收,唯有上周五金價迫于1750美元重要技術關口之壓力少量獲利了結盤的打壓下漲勢才有所停頓。金價上周最高1752.3美元/盎司,最低1635.3美元/盎司,報收于1743.1美元/盎司,比前一周五1641.8美元/盎司大幅飆升101.3美元,周漲幅6.17%,周K線圖形呈現一根延五周均線大幅飆升的長陽線。

上周五金價最高1752.3美元/盎司,最低1732.3美元/盎司,報收于1743.1美元/盎司,比前一交易日微幅下滑1.5美元,日跌幅0.09%,日K線呈現一根結束日線五連陽在五日均線上方強勢整理的小十字陰線。白銀上周最高35.66美元/盎司,最低31.20美元/盎司,報收35.29美元/盎司,較前一周五31.36美元大幅飆升3.93美分,周漲幅12.53%,周線圖形呈現一根延五周均線大幅飆升的長陽線。白銀上周五最高35.66美元/盎司,最低34.71美元/盎司,報收于35.29美元/盎司,比前一交易日小幅上漲21美分,日漲幅0.60%,日K線呈現一根延五日均線持續第六日反彈上揚的長下引小陽線。美元指數上周五最高75.16,最低74.91,報收75.09,比前一交易日微幅反彈12點,日跌幅0.16%,日K線呈一根向五日均線溫和反彈回歸的小陽線。

原油上周五盤中最高93.90美元/桶,最低92.02美元/,報收93.49美元/,比前一交易日小幅下滑48美分或0.51%,日K線呈現一根在五日均線上方振蕩整理的小陰線形態。 美國商務部(DOC)上周五(1028)公布的數據顯示,美國9月個人收入增幅疲軟,消費支出月率增幅與預期一致。數據顯示,美國9月個人消費支出月率上升0.6%,預期上升0.6%,前值上升0.2%。實際個人消費支出月率上升0.5%,前值未作修正,仍為持平。同時,美國9月個人收入月率上升0.1%,預期上升0.3%,前值下降0.1%。美國9月個人儲蓄率降至3.6%,創200712月以來的新低。美國9月個人消費支出物價(PCE)指數月率上升0.2%,年率上升2.9%;核心個人消費支出物價指數月率持平,年率上升1.6%。美國9月以市場為基礎的個人消費支出物價指數月率上升0.2%,年率上升3.1%;以市場為基礎的核心個人消費支出物價指數年率月率持平,年率上升1.6%。美聯儲密切關注核心PCE年率增幅,以此作為通脹趨勢的參考,美聯儲對通脹的非正式目標為PCE年率增幅在2.0%下方附近。

三季度消費支出增長幫助提振經濟,而美國總統奧巴馬和美聯儲(Fed)均采取更多措施刺激經濟增長和就業。在工資缺乏增長的情況下,家庭可能難以維持支出增長。考慮到消費者信心及儲蓄狀況,未來個人消費支出最多只能實現溫和增長美國經濟仍舊非常脆弱。 歐洲遏制債務危機的第二次方案已經引起市場又一次士氣高漲。但是此次債務危機解決方案引起的樂觀情緒持續時間能否較上次長,還是會慢慢的消失都不確定。市場對最近歐盟峰會達成的關于處理希臘巨額債務和重塑銀行業信心的協議已經做出了快速的積極反應,這反映出該協議較上次救助計劃更有效、範圍也更廣。最近的這個解決方案并非很有效,但是它在某種程度上是債務危機變得可控。在歐洲當局采取很多錯誤的舉動後,盡管最近的解決方案具體細節模糊,但它顯然是向著正確的方向邁進。但對此懷疑的人立即表態,稱該計劃中的一些核心條款并沒有像最初那樣好,且懷疑該協議能否真正如承諾的那樣減輕希臘債務負擔,以及其能否足以解決歐元區銀行業的潛在問題。

只有在很多事情發展良好的情況下才能確保該項救助協議達到預期效果,但是很多事情都會使該計劃失敗。最近達成的債務危機解決協議是第二個拼圖,它試圖解決歐元區的問題,但是目前的效果不大。市場的樂觀情緒也將隨具體細節的逐步出臺而慢慢消退。最新救助計劃的核心是減記希臘國債50%,這提振了投資者的樂觀情緒。該項措施是債務解決藍圖中最基本的部分,卻被過分強調。希臘國債規模為3,400億歐元,歐盟只對其中的2,000億歐元債務達成了一致協議,這意味著整個希臘債務負擔最多能減輕30%。剩下的國債被歐洲央行所持有,國際貨幣基金組織(IMF)和其他機構都表示將不會參與此次債務重組。 

關注本周的重要數據和事件有,周一的歐元區10月調和消費者物價指數初值、歐元區 9月失業率、美國10ISM紐約企業前景指數、美國10月芝加哥采購經理人指數;周二的澳洲聯儲宣布利率決定、德國9月實際零售銷售、美國10ISM制造業采購經理人指數;周三的美聯儲公布利率決議、德國10月季調后失業率、歐元區10月制造業采購經理人指數終值、美國10ADP就業人數變動;周四的美國1029日當周季調后初請失業金人數、美國10ISM非制造業指數、美國9月工廠訂單、歐洲央行公布利率決議、G20峰會;周五的美國10月季調后非農就業人口變動、美國10月失業率。 

金價上周漲幅超過6%錄得兩個月來最大單周漲幅。由于歐盟在解決債務危機方面取得重大進展,市場風險偏好得到了極大的改善,美元指數大幅下挫,上周盤中一度跌至96日以來低點74.73水平。美元指數走低給金價注入了上升動能。此外,從近期公布的經濟數據來看,美國經濟總體形勢略有改善,但尚未恢復強勁增長的態勢,也暫時無法改變失業率高企的局面。在這種背景下,美聯儲將保留推出更多寬松措施的選項,這種情況亦給美元帶來下行壓力,從而為推動金價上揚起到進一步推波助瀾的作用。

歐元區債務解決方案尚有諸多問題沒有解決,并且投資者將重新關注美債問題,美債局勢不利于美元,從而構成金價的又一大利好。投資需求為金價帶來上行動能,實物黃金需求令金價變得更為堅挺,而風險資產的整體走高同樣給金價帶來了極大提振。諸多利好因素接踵而至,金價正恢復生機,重拾其避險鋒芒,回歸其長期升勢通道,未來數周甚至數月有望進一步走高,有無重返1850美元區域,並有望在年底或明年初觸及1923美元記錄高位。從技術角度來看,目前金價在前期雙頂頸線位置即1750水平附近存在一定的沽壓,不排除短期有在該區域盤整整固的可能;但在歷經上周大漲之後金價技術面得以極大改善,近期有望重新上攻守護1800美元整數關口。同時美聯儲利率決議在即,部分美聯儲官員越來越偏向於實施更多寬松政策,紐約聯儲主席杜德利甚至表示QE3也是一個可能的政策選項。

由於市場存在對美聯儲放寬貨幣政策的預期,金價在未來數日的表現值得期待。金價今日下方支撐位於1738美元和1732美元;上方壓力在1752美元和1761美元。 

今日(1031)操盤指導:

黃金17221766之間振蕩發展,白銀34.536之間振蕩發展。

目前金銀價波幅或將擴大和加速,請投資者根據自身風險承受嚴守止損點。同時選擇黃金白銀原油歐元、鋅、鉑金、股指期貨、港股、美股等多種投資品種進行投資組合,以最大化降低投資風險,使合理的投資收益相對得到保障。  

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08 十月 2011 金市尚不具備發動新升勢的條件

威爾鑫2011-10-07 13:54

本周國際現貨金價以1619.95美元開盤,最高上試1678.3美元,最低下探1595.65美元,截至周五午盤時分報收1663.3美元,較上個交易周上漲39.8美元,漲幅2.45%,周K線呈現一根在弱勢區間振蕩中反彈的小陽線。

本周金價總體維持預期內的窄幅區間波動,我們原預期總體或在1600~1700美元區間波動,而實際大致在1590~1680美元區間波動。綜合基本面及金市本身的市場環境,我們認為短期金價仍不具備發動新升勢的條件,短期金價的區間整理可能進一步延續。

從基本面來看,歐債危機對金融市場的影響在進一步惡化,理應提振避險資金關注黃金市場。但短期避險概念對金市的支撐功能似乎有些弱化,市場普遍傾向于回收流動性,這對整個金融市場都構成壓力,黃金市場也不例外。故盡管我們認為主權債務危機將繼續激發避險情緒對黃金市場的關注,但卻難以擺脫階段性市場遭遇的回收流動性意愿困境。

數據消息面上,穆迪下調意大利政府債券評級至A2,展望為負面。下調意大利評級部分是由于意大利經濟政治不確定性帶來的風險,預計意大利到2011年底政府債務占GDP比例將達到120%。體現出歐債危機向歐元區重要經濟體擴散的跡象,這在周初明顯打壓風險市場,金市也在流動性趨緊的背景下一度承壓下穿1600美元。但隨后各央行表達出新一輪量化寬松的意愿或擴大量化寬松的規模對流動性趨緊的市場信心構成提振,促使下半周除美元以外的市場出現回升,大宗商品與資本市場的回升最為明顯。伯南克在10月4日表示,盡管目前沒有實施QE3的打算,但不排除QE3的可能。這意味著稍早部分市場人士認為美聯儲在扭轉操作后可能暫緩或不推出QE3的觀點并不正確,美國仍存在極大QE的可能,而我們的分析是目前美國正在營造實施QE3的市場環境,具體分析見上期周評。英國央行維持指標利率在0.5%不變,但擴大了量化寬松規模,將寬松規模從原來的2,000億英鎊提高至2,750億英鎊。這緩解了市場對流動性趨緊的擔憂,促使周四風險市場進一步全面回升。國際貨幣基金組織(IMF)認為歐洲央行存在降息空間,也同樣提振風險市場。

但是,我們認為上述關于美國可能QE以及英國擴大QE規模,歐洲央行存在將息空間等,都暫只能從信心層面對市場有所支撐。而實際的情況是,歐債危機可能進一步拖累金融市場,金融機構階段性流動性不足的實際情況難以得到改變,故下半周風險市場的回升應不具備持續性。伯南克在10月4日表示:如果希臘無序違約導致其它機構出現擠兌,可能對美國乃至全球構成巨大沖擊。加拿大財長費海提表示,歐債危機對經濟持續增長構成威脅,可能引發新一輪衰退。英國首相卡梅倫表示,全球及英國經濟面臨的威脅與2008年無異。可見歐債危機對金融市場的影響應遠未結束。本周法國-比利時聯合控股的德克夏銀行成為第一家受歐債危機影響無法融資而需要進入破產重組的銀行,我們認為這種情況還存在于歐元區進一步蔓延的可能。

盡管近期歐盟成員國一致表達出希臘不會退出歐元區,希臘將獲得拯救的言論。但筆者以為實際情況未必那麼樂觀。之所以發表這樣的輿論宣言,是因為歐盟尚未做好應對一旦希臘發生違約或退出歐元區的這種情形時對金融沖擊的準備。如果後期歐元區一方面對希臘的實際援助貸款救助展開“拖”字絕,僅在輿論上給予力挺,并同時展開歐元區金融系統的資本重振工作等,那麼我們應該當心希臘發生違約及退出歐元區的可能會大增。這對金融市場還會形成明顯沖擊。所不同的是,歐元區金融系統對此已有一定準備,而目前則準備不足。可見,歐洲主權債務危機對金融市場及全球經濟的影響遠未結束,目前不宜樹立對風險市場的盲目樂觀。而對避險的黃金市場,重點關注金融市場的流動性演變趨勢,一旦流動性困境獲得實質性解決,即便主權債務還可能繼續通過經濟前景預期影響金融市場,黃金也可能率先回歸牛市通道。

但短期而言,我們認為金市不具備持續回升的條件。主要原因是目前市場無視避險概念對黃金的提振,而金融市場的流動性困境并未獲得實質上的解決,故宜謹慎對待短期金價的反彈。我們甚至認為短期反彈更具技術性特征。從近日金價與美元波動的相關性來看,至少動態盤口維持著相對明顯的反向運行關系,如果我們對金價運行前景不太肯定,可以審視美元運行前景。我們依然認為美元處于一輪大幅上行的途中,目前尚處于波段上漲的蘊育或蓄勢階段。在這樣的前提下,我們暫不宜對金價運行的階段性前景過于樂觀。當然,我們也認為美元的走強未必會一直遏制金價。短期金價上擋的第一壓力在1680美元附近,第二壓力在1700美元附近,最強壓力在1730~1750美元一線。而下擋重要支撐仍在1600美元一線。由于金價單日波動較大,故存在較好短線過渡機會,戰略機會并不成熟。

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以上文章轉載自KITCO,資料僅供參考,並不構成投資建議。

04 十月 2011 希臘無藥可醫 避險情緒再度青睞黃金

鉅亨網新聞中心 (來源:財訊.COM) 2011-10-04 10:28 

希臘財政部2日晚發表聲明,確認2011年財政赤字占國內生產總值的比例將達到8.5%,高於原定7.6%的目標。分析人士認為,歐元區遏制債務危機“毒火”蔓延動作遲緩,市場信心已消耗殆盡,希臘赤字超標意味著該國債務違約風險驟增,這令本已低迷的市場情緒雪上加霜。受影響,股市暴跌,市場厭惡情緒升溫,黃金再度收高。

由於歐債危機解決前景渺茫,3日股票、大宗商品等高風險高收益的市場行情普遍受挫,投資者擔心希臘違約在即將再度引發全球金融市場震盪,紛紛購入黃金,對沖潛在風險。令黃金大幅走高,一度觸及近期高點。

在數據方面,歐元區9月Markit制造業采購經理人指數(PMI)終值為48.5,顯示歐元區制造業活動繼續萎縮。

美國供應管理協會(ISM)周一公布的數據顯示,美國9月ISM制造業采購經理人指數51.6,前值50.6,預期50.5。美國8月營建支出月率增長1.4%,前值下跌1.3%,預期下跌0.3%。

但整體數據并未對市場產生影響,仍受到希臘危機影響,因為市場擔心“三駕馬車”對於希臘違約風險難以控制,同時可能也就希臘援助方案最終無法達成一致令希臘違約可能已成定局。

同時在昨日德國執政黨聯盟也建議希臘推出歐元區,這樣以免“禽流感”病毒進一步傳染到其他國家,危機整個歐元區

同時全球曼氏金融高級市場策略師Phillip Streible指出:“本交易日是一個新季節的開始,這是傳統的黃金需求旺季,很多投資者入市搶籌。”

同時,黃金期貨價格和期銀價格在未來幾個交易中仍將保持波動狀態,原因是交易商正在尋找有關全球經濟和歐元區主權債務危機的線索

從技術指標看,今日亞市早盤,黃金繼續進一步上行,突破10日均線,但受阻於區間頂部附近1675附近,從隨機指標和MACD指標看仍有進一步上行動能和空間。5日均線也慢慢上移。目前上方初步阻力位在1675,更多在1685附近,下方初步支撐位在5日均線1635附近。

24 三月 2009 美印鈔恐引「通膨」 黃金火熱飆升

美國救經濟,再下猛藥!聯準會大舉印美鈔,購買3千億美元公債,不但美元變薄,更引發通貨膨脹的隱憂,也讓黃金成為火熱的避險商品,金價不斷飆升,19日漲到每盎司959美元,創下1個月新高,看好黃金增值潛力,也讓黃金限量商品更加奇貨可居。

 

鬆軟的絨毛閃耀金光,藍色的眼睛眼睛炯炯有神,這隻泰迪熊遠看不同凡響,仔細看更身價非凡。

眼睛是6克拉藍寶石,旁邊還有20開小鑽石點綴,加起來1克拉,更引人注目的是24K金的黃金鼻,短短的脖子掛著分量十足的金牌,絨毛裡的金線也是黃金打造,光是身上的黃金就重達50g,加上全球限量,總價高達198萬,增值潛力銳不可擋。

泰迪熊總經理徐國偉:「一般的泰迪熊的話,每年至少比照定存增值率3%到5%左右,但如果說這種稀有性的熊,它的增值率每年可能會高達30%。」

增值空間比一般泰迪熊高出10倍以上,就是因為黃袍加身,美國聯準會宣布加印美鈔,購買3千億公債,讓美元疲弱,更引發通膨疑慮,黃金成為最佳避險商品。

推升走勢,3月10日每盎司890美元,不到10天,飆漲到959美元,金價站上1個月新高。分析師王榮旭:「黃金它是一個抗通膨的商品,如果說通膨的壓力增加的話,黃金的需求就會增加。」

美元走弱,引發黃價飆升,眼看美金越來越薄,投資客開始擁抱黃金,也讓黃金商品更奇貨可居。