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11 四月 2017 地緣局勢提振黃金價格繼續走高
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中金網

  自美國空襲敘利亞後,朝鮮半島和中東緊張局勢升溫,再加上法國即將舉行總統大選,令投資者感到不安,黃金迎來新一波上漲行情。

週二(4月11日),國際金價小幅抬升,因圍繞朝鮮半島和中東地區的政治緊張局勢升級,提振了對於黃金的避險需求。

  週二(4月11日),國際金價小幅抬升,因圍繞朝鮮半島和中東地區的政治緊張局勢升級,提振了對於黃金的避險需求。

截止發稿,現貨黃金小幅上揚0.21%,交投於1257.18美元/盎司;美元指數運行於100.99,微跌0.02%。

分析師認為,此次美國突襲敘利亞有可能重新點燃市場避險情緒,而黃金價格受到的刺激將是最大的,尤其是在目前金價並不高,買入成本較低的時候,地緣政治對金價的影響會更加明顯。

INTL FCStone的分析師Edward Meir則認為,鑑於政治局勢緊張,黃金應能獲得一些支撐。

週二(4月11日),國際金價小幅抬升,因圍繞朝鮮半島和中東地區的政治緊張局勢升級,提振了對於黃金的避險需求。

  美聯儲主席耶倫週一(4月10日)稱,美聯儲打算循序漸進加息的目的是讓經濟在不過熱的情況下,保持充分就業並且使通脹率維持在接近2%的水平。

自去年美聯儲加息至今,黃金經歷了兩波反彈,兩波反彈中間的行情回落主要是對今年三月份加息預期的消化。從歷史數據上看,自2015年底美元進入加息週期以來,每一次加息靴子的落地,均是一波反彈行情的開始,今年以來的行情表現與此前無異。

Meir指出:“目前看,美聯儲加息和全球貨幣市場逐步收緊,恰恰說明各國都面臨資本市場過熱或通脹預期走強的風險,地緣政治風險近期重燃,給避險資金對黃金的需求帶來了持續性,這對未來一段時間的金價形成明顯支撐。”

週二(4月11日),國際金價小幅抬升,因圍繞朝鮮半島和中東地區的政治緊張局勢升級,提振了對於黃金的避險需求。

OANDA的資深市場分析師Jeffrey Halley則表示:金價在1260美元上方可能難以為繼,因為從技術角度看缺乏動能;若跌破1240美元,將預示著更深的修正。

他同時指出,金價一直未能突破位於200日移動均線切入位的關鍵技術阻力位。

路透技術分析師王濤則指出,現貨金的目標水平仍是1241美元,正如波浪形圖和費波納奇回檔技術位分析所暗示的那樣。

中金網行情軟件顯示,北京時間16:24,現貨黃金報1257.70美元/盎司。

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08 三月 2017 坐穩了!黃金大戲即將上演!歐洲“3月風暴”馬上就要來了
黃金頭條

  本文由黃金頭條網、網易貴金屬聯合撰寫

如果說上週五耶倫加息言論是市場波動“開胃前菜”的話,3月份歐洲大選“正餐”即將降臨,黃金是否重現去年二季度風暴,投資者正拭目以待。

從3月15日荷蘭大選開啟,3月中旬英國正式啟動退歐程序,蘇格蘭或“二次公投”決定是否脫英,緊隨之後是4月初法國第一輪大選,希臘觸及IMF第二輪救助協議最後期限,最終在秋天迎接最關鍵的德國議會選舉。

從3月15日荷蘭大選開啟,3月中旬英國正式啟動退歐程序,蘇格蘭或“二次公投”決定是否脫英,緊隨之後是4月初法國第一輪大選,希臘觸及IMF第二輪救助協議最後期限,最終在秋天迎接最關鍵的德國議會選舉。

如果所有的問題都以最壞結果出現:我們將會迎來Frexit(法國退歐), Grexit(希臘退歐),和Italexit(意大利退歐)還有可能出現Dexit(德國退歐)。這可能使歐元崩潰,甚至是歐盟的滅亡。

正如英國退歐公投前,無論是從民調還是從媒體觀點來看,當時主流觀點認為英國不會退歐,市場也因此沉浸在“自滿”情緒當中,最終“黑天鵝“成真。

但是這一次市場似乎已經有所準備,4月和5月歐洲股指期貨波動率價差已經攀升。這即將開始超過英國退歐之前同等合約波動率價差的漲幅。

網易貴金屬高級策略分析師周玉鵬認為,金銀價格當前有所回調,但是我們要注意到,2017年可預計的風險事件仍有很多,包括特朗普未來的政策不確定性,美聯儲加息路徑的不確定以及歐洲多國面臨大選等,而其中最有可能發生的莫過於“歐洲大選”,甚至有可能出現黑天鵝齊飛的景象,屆時金銀市場風暴必將來臨,而真正的“風暴”正是從3月份開始刮起。回調只是大漲後的階段性調整,未來的盛宴還未到來。

歐洲的黃金投資者已經先一步行動。2月投資者向歐洲最大黃金黃金ETF,德國Xetra-Gold傾入了約9.06億美元的資金,為所有黃金ETF吸金之冠。歐元計價黃金已經上漲至去年9月中旬來最高。

黃金在攀升至200日均線1260美元上方後,由於美聯儲加息預期迅速回調,目前今年漲幅回落至5%。 歐洲大選結果將直接影響後市金價走勢。

黃金在攀升至200日均線1260美元上方後,由於美聯儲加息預期迅速回調,目前今年漲幅回落至5%。歐洲大選結果將直接影響後市金價走勢。

荷蘭:大風車要吹出退歐妖風?

作為歐洲大選年的開端,荷蘭的大選結果至關重要。

荷蘭議會眾議院共有150名議員,大選時荷蘭選民們將選出他們心儀的議員。被選出的議席最多的政黨將進行組閣,若該黨議席過半,可自行組閣,但若該黨議席未能過半,則要與其他政黨聯合起來組閣。

目前,荷蘭的政府一般都是由議席最多的政黨聯合其他政黨組閣而成。

目前,荷蘭的政府一般都是由議席最多的政黨聯合其他政黨組閣而成。

民調顯示,極右翼政黨自由黨(PVV)目前支持率最高。近年來,隨著恐怖主義在歐洲蔓延,該政黨迅速崛起。該黨主張強硬抵抗伊斯蘭教,並主張退歐,其“關閉與歐盟的邊境、把交給歐盟的會費收回到人民手中,並承諾一旦當選後將舉行退歐公投”。

在去年6月,在退歐公投結果公佈後不久,極右翼政黨自由黨的領袖Geert Wilders就呼籲該國為退歐事項舉行全民公投。

目前,歐洲各國大選可能都面臨著留歐派和退歐派的政黨的競爭,荷蘭作為率先大選的國家,其大選結果或對其他國家形成示範作用,值得密切關注。

不過最新民調顯示,PVV黨目前無法贏得絕對多數(50%)議會席位單獨組閣。假設最終PVV不能獲得更多選票。那麼它只能聯合其他較溫和的黨派聯合執政。

然而最大的風險在於,目前Geert Wilders領導的PVV黨支持率正不斷上升。

網易貴金屬高級策略分析師周玉鵬認為,即使荷蘭PVV黨無法贏得議會絕對多數的優勢,但是,一旦形成以其為主導的聯合政府,那麼其脫歐傾向的政治綱領同樣會極大的得到延伸,那麼對歐洲民粹主義勢力來講仍然是一個勝利,荷蘭有可能成為民粹主義的重要輸出地,將激勵其他國家的脫歐勢力繼續壯大,歐盟仍會向著分裂的邊緣行進。對金銀來講可能不算盛宴,但仍舊是一道大菜。

財經博客 Poundsterling認為,由於Wilders公開仇恨摩洛哥移民的言論,會導致選民故意在調查中迴避自己的支持傾向,導致最後的結果偏離調查。類似的情況也發生在英國公投和美國大選期間。

荷蘭退歐(Nexit)公投概率又多大?

Wilders要發起公投的最大障礙,是荷蘭與英國憲法不同。

事實上,之前荷蘭曾經公投否決歐盟接納烏克蘭的決定,然而“人民”的選擇不能影響到荷蘭立法機構運作。

瑞銀分析師Ricardo Garcia說:“仔細觀察荷蘭立法體系,你會發現Nexit在立法上站不住腳“。

即便Wilders政府改變這個慣例,相比英國,荷蘭人目前更傾向留在歐盟。

Ricardo Garcia認為:“自2012年大選以來,PVV選民基礎逐步迅速擴大。歐盟委員會進行的最新的歐洲民意調查顯示,荷蘭人對歐元和歐盟的支持率,依然高於歐洲平均水平。“

法國:這個熟女很危險

在法國,可能誕生一個自二戰維希政府以來,最危險的總統:瑪麗·勒龐。

2017年2月4日,勒龐領導極右翼國民陣線開啟總統選戰,打出“脫歐”和“反移民”旗號吸引選民。 她在法國里昂召開為期兩天的大會造勢,並正式公佈了其競選綱領的144條許諾。 由於她極端反對移民,並且宣揚法國第一,被譽為女版特朗普。

2017年2月4日,勒龐領導極右翼國民陣線開啟總統選戰,打出“脫歐”和“反移民”旗號吸引選民。她在法國里昂召開為期兩天的大會造勢,並正式公佈了其競選綱領的144條許諾。由於她極端反對移民,並且宣揚法國第一,被譽為女版特朗普。

反對移民,尤其是非洲和中東的穆斯林移民(特朗普:√)

反對自由貿易和封閉經濟,倡導貿易保護主義(特朗普:√)

反對歐盟的聯邦主義和技術官僚,認為法國必須退出歐元和歐元區(梅姨:√)

反對全球化,認為全球化會導致法國工業衰落產業外移和失業(特朗普:√)

支持與俄羅斯建立更緊密的關係(特朗普:√)

她還承諾一旦當選,會很快舉行一下兩項公投:

一是“法國優先”,通過修改憲法,將“國家優先”寫入憲法,全面實行比例代表制,取消一些大區等。

二是“脫歐公投”,與歐盟談判收回貨幣、立法、領土與經濟四項主權。

又是“法國優先”又是“脫歐公投”的,完全疊加了特朗普上位和英國脫歐的戲碼,再加上諸多政策傾向和言論與特朗普頗為相似,她也被視為“女版特朗普”。在不久前的一次“愛國主義”演說中,勒龐頌揚“人民覺醒”:“不可能的事變成可能。就像特朗普當選總統成為事實,不僅如此,特朗普還兌現了他的競選承諾。”

歐盟的基礎在於法德同盟,如果歐元區第二大經濟體法國選擇離開,歐盟實際上已經失敗,歐元解體只是時間問題。

網易貴金屬高級策略分析師周玉鵬認為,無論如何,瑪麗·勒龐的強勢給法國大選增加了很多不可預料的空間,正如英國退歐與特朗普上台一樣,沒有什麼是不可能的,絕地反擊隨時都會上演。經歷了英國退歐與特朗普的逆襲教訓之後,市場可能更加敏感,在選舉結果出來之前市場就很可能有所行動,市場的擔憂情緒或將提前推升金銀、美元、國債等避險產品。

2月中旬開始,投資者大肆拋售法國國債(導致法債收益率上升),同時買入德國國債避險(導致德債收益率下行)。如果不懂為什麼上升和下行,可以理解為法債沒人要,所以需要提高收益率以增加吸引力,而德債因為大家搶著要所以收益率再低也有人要。其結果是德債和法債的收益率之差急劇擴大,比08年金融危機後的水平還高,僅次於2011-12年的歐債危機高峰。

好消息是,2月底勒龐連續爆出政治夥伴“空餉門”醜聞後,她支持率迅速下滑。

好消息是,2月底勒龐連續爆出政治夥伴“空餉門”醜聞後,她支持率迅速下滑。

iFO和OpinionWay民調3月1日最新民調顯示,在首輪選舉中,她領先排名第二的馬克龍的優勢已經縮小到只有1.5個百分點。

在第二輪選舉中,馬克龍領先優勢依然保持在20個百分點之上。

在第二輪選舉中,馬克龍領先優勢依然保持在20個百分點之上。

受此影響,法國10年國債收益率下滑之1%關口之下,與同期德國國債利差下降至0.68%。

受此影響,法國10年國債收益率下滑之1%關口之下,與同期德國國債利差下降至0.68%。

英國退歐後遺症:蘇格蘭退英

在3月份英國觸發里斯本第50條的同時,蘇格蘭可能宣布進行獨立公投,英國首相特蕾莎·梅正在為此做準備。

英國《泰晤士報》報導指出,蘇格蘭首席大臣Nicola Sturgeon正在與特蕾莎·梅討論第二次蘇格蘭獨立公投的發起與時間。

英國《泰晤士報》報導指出,蘇格蘭首席大臣Nicola Sturgeon正在與特蕾莎·梅討論第二次蘇格蘭獨立公投的發起與時間。

該報導稱,蘇格蘭SNP政府在上週三與梅政府會面時,提出再次舉行蘇格蘭獨立公投。特蕾莎·梅可能同意蘇格蘭在英國脫歐後進行新公投,但條件是在英國脫離歐盟之後。Sturgeon則可能要求議會發起蘇格蘭獨立公投。

報導還指出,英國官員擔心,北愛爾蘭的選舉不太可能解決政治危機,進而導致恢復由倫敦方面直接管轄。

事實上在去年脫歐公投中,蘇格蘭62%選民投票反對脫歐;英國整體計票結果是52%贊成脫歐,48%反對。表明絕大部分蘇格蘭人支持留在歐盟。

London Capital Group的分析師Ipek Ozkardeskaya認為,蘇格蘭的未來在退歐公投後就已經成為擔憂因素,但其獨立的可能性未在英鎊的定價中被完全考慮。如果蘇格蘭正式宣布決定舉行第二次獨立公投,會對英鎊造成再次的基本下行壓力。

網易貴金屬高級策略分析師周玉鵬認為,英國退歐公投的正反雙方支持率本身就非常相近,所以該公投並不能代表絕大多數英國人的呼聲,事實上英國國內對退歐與否仍有很大的爭議。從地域上來講,蘇格蘭地區的民眾更加想留在歐盟,在英國退歐之前就表示如果英國退歐的話,蘇格蘭將舉行第二次獨立公投。如果蘇格蘭第二次獨立公投一直發酵甚至成功退英的話,那麼英鎊將很可能出現再次暴跌,而倫敦作為世界性的金融中心地位也將被繼續動搖,資本流出英國潮或將再現,避險情緒必將再次推升像金銀之類的避險品種。

事實上,基本在英國內部,迄今仍然有聲音反對脫歐。

英國上議會在3月1日投票不批准政府的脫歐法案,要求英國政府在退出歐盟後確保歐盟公民在英國居留的權利。

儘管英國上議院不擁有立法權,但是《泰晤士報》的報導認為,這是英國首相的挫折。上議院的這一決定意味著政府方面必須決定下一步是接受還是推翻。

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28 二月 2017 “末日博士”警告:買點黃金、市場將雪崩!川普也無力阻止
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黃金頭條

  “末日博士”麥嘉華最新接受CNBC採訪時警告,美股市場已經非常脆弱,可能遭受巨震級別的拋售,而觸發拋售的誘因將非常多。

 

  麥嘉華指出,股市已經極度超買,市場的狂熱情緒推動所謂的“ 特朗普牛市”繼續上漲。

“非常簡單,市場已經開始下跌,這將觸發更多拋售,最終將崩盤就像雪崩那樣。我不看好美股,”麥嘉華對CNBC Futures Now說。

麥嘉華還表示,僅憑特朗普之力,無法讓美國再次偉大。不過,麥嘉華沒有把鍋扣在特朗普頭上。

麥嘉華說,“和里根總統不一樣,特朗普面臨的是巨大的阻力,包括與其他國家一樣,美國擁有巨大的債務佔GDP比重。”

麥嘉華指出,利率上升以及收入和利潤達到記錄高位,這都是歷史上股市上漲時期的風險。

需要指出的是,麥嘉華並非看空所有國家。

“中國看起來相當有吸引力,未來三個月,資金將流向中國。中國經濟意外表現靚麗,這可以從香港的零售業以及酒店行業看到,我們還看好商品領域的需求,”麥嘉華說。

麥嘉華還表示,像銅、黃金等資源商品今年將給投資者帶來穩定的利潤。

“當你看到特朗普政府的管理思路以及政府預算,你就知道進一步印錢是不可避免的,這將推動商品進一步走高,”麥嘉華說。

2月,道瓊斯工業指數收盤創下12連漲,同時標普500指數也創1990年5月以來最少的下跌天數。

  2月初,麥嘉華接受Kitco採訪時稱,投資者應當持有商品頭寸,特別是鉑金。麥嘉華認為,鉑金將成為2017年最讓人愛的貴金屬。

今年1月,麥嘉華在接受FOX採訪時說,未來3-6個月,資金將湧向貴金屬市場。並重申,股市、美元都已經過高,建議投資者做多黃金股、白銀股以及鉑金。

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27 二月 2017 這一現象暗示黃金價格或進入中期回調
圖表家
  上週四黃金白銀大幅上漲突破前高阻力,但是礦業股的表現不佳,兩者之間的走勢出現明顯的背離。分析師AG Thorson認為這一現象通常暗示頂部的形成,黃金有可能進入一個較大的回調階段。  XAU指數和HUI指數在上週三測試50日均線。跌破50日均線暗示中期的頂部可能已經形成,並且金甲蟲和黃金比率暗示在正常的情況下,礦業股的表現應該要優於貴金屬,但這一比率在周四跌破50日局限,暗示進一步走低的趨勢。

這一現象暗示黃金價格或進入中期回調

  上圖為黃金日線走勢圖。黃金價格突破前高,但是黃金股表現不佳。兩者走勢之間的背離暗示價格即將見頂,阻力區域位於1251-1265(200日均線)。關注接下來數日價格見頂的信號。

這一現象暗示黃金價格或進入中期回調

  白銀價格在周四同樣突破前高,阻力位於下降趨勢線附近,一個標準的ABC目標位於18.40美元。

這一現象暗示黃金價格或進入中期回調

  上圖為XAU指數日線走勢。XAU指數價格收於50日均線之下通常暗示中期的回調。如果黃金黃金股之間的背離持續下去,黃金股有可能測試去年12月份的低點。

這一現象暗示黃金價格或進入中期回調

  從金甲蟲指數走勢圖來看,價格近期受阻於短期下降趨勢線走低。如果黃金和金甲蟲指數的走勢沒有出現背離,金甲蟲指數應該已經突破下降趨勢線。考慮到在黃金突破1250美元的時候,金甲蟲指數上漲動能不足,因此價格不太可能會大幅上漲。

這一現象暗示黃金價格或進入中期回調

  並且金甲蟲/黃金比和黃金價格的走勢出現一個明顯的背離。並且價格跌破50日均線,這一現象通常暗示頂部的形成。

因此分析師AG Thorson認為,從黃金和黃金股近期的走勢來看,走勢背離現象暗示頂部可能形成,黃金將進入一個較大的回調階段。

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08 九月 2016 投資市場形勢嚴峻黃金卻享受美好時光
和訊名家

    本文首發於微信公眾號:中國黃金網。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

在美國月度就業報告發布前,黃金有下跌趨勢。該報告發布後,金價大幅波動……然後溫和反彈至三周高點。週期往往以不同程度的強度重演。

這是每日金價走勢圖表
這是每日金價走勢圖表

很顯然,黃金對最新的就業報告作出了“教科書”式的回應。在報告發布前,我曾認為黃金將下降到約1310美元。它下跌到約1306美元。

自那時以來,黃金已經上漲到約1335美元。此外,該技術走勢現在非常好。注意在圖表底部的14,7,7系列隨機指標。給出了金叉買入信號。

儘管目前印度需求疲軟,金價很好地受到機構資金管理人的支持。在這個時間點上,可以令人信服地指出,無論是偏好貿易還是恐懼貿易都不是黃金價格的主要推動者。

相反,黃金正在由“有競爭力的”的套利交易成本所支持。大多數法定​​貨幣的低利率和負利率令黃金作為貨幣非常有吸引力。

白銀看起來也得到很好的支持,圖表“感覺”堅挺。

白銀看起來也得到很好的支持,圖表“感覺”堅挺。  套利交易成本意味著在短期至中期,出現大幅價格上漲的可能性不大,大幅度下跌同樣也是不可能的。很明顯,某個時候恐懼貿易會回來發揮作用。此外,美國經濟周期已經到了末期。

美國股市傾向於提前半年左右引領經濟。現在到2018年之間的任何時間都可能發生一次大幅下行,而9月、10月和1月是最有可能開始崩潰的月份。

這是美元兌日元日線走勢圖
這是美元兌日元日線走勢圖

由於英國脫歐公投事件而回落到100區間後,美元走穩並在100和107之間橫盤。外匯市場是全球最大的市場,而美元兌日元的價格波動對金價產生巨大影響。

正如美元兌日元在英國脫歐公投之後一直在橫盤一樣,黃金也一直在1370到1310美元的價格區間橫盤。

日本央行行長黑田東彥很可能在即將到來的9月21日會議上再次降息。他還可能會增加他的量化寬鬆計劃。

黑田東彥還可以通過在不同類型的債券瞄准他的債券購買計劃,以刺激銀行放貸。如果他成功了,銀行貸款刺激通貨膨脹對黃金是利好。

如果他失敗了,黃金依然會因利率整體下降而受益。這是因為在利率下降時從利差角度來看成本,使得黃金與信用貨幣相比更具競爭力。

美國央行9月21日還有一次關鍵政策會議。擔心會上加息應該推動黃金避險貿易需求激增,因為它可能會沉重打擊股市。

2008年,黃金的主要持有者是槓桿基金。如今黃金是在比2008年遠為更加強大的手中,在股市暴跌的情況下,黃金可能起到與2008年時的表現頗有幾分不同的作用。

機構資金經理們對世界各地的中央銀行的信心越來越多的遭受損失。黃金正在越來越多地取代國債成為最被看好的避風港。

這是油價日線走勢圖
這是油價日線走勢圖

昨天是全球石油市場的一個非常重要的日子; 俄羅斯和沙特阿拉伯公佈了“合作協議”。油價應聲大漲兩美元左右,它可能是新的原油底價。歐佩克減產的大門已經敞開。

美國就業報告顯示,就業增長可能見頂。價格下限,甚至油價小幅上升,將導致更多的基金經理開始認為出現滯脹。這對黃金是利好消息。

這是關鍵的每日黃金股票GDX走勢圖。 無論是21還是25美元區都是黃金股票愛好者良好的買入點,在27.50和32美元區間可能有交易者輕度拋壓。

這是關鍵的每日黃金股票GDX走勢圖。無論是21還是25美元區都是黃金股票愛好者良好的買入點,在27.50和32美元區間可能有交易者輕度拋壓。  黃金股票現在得到很好的支持,因為黃金是由套利交易有競爭力的成本支撐。相對黃金黃金股票自1996年以來一直處在熊市週期之中。該週期現在似乎要結束了。隨後,其最終將通過銀行貸款利潤和貨幣流通速度的好轉得到證實。一個崛起的油底價可能是造成經濟好轉的催化劑。對西方黃金社區來說,美好時光就在這時..一個和偉大的時代已經臨近!

作者|斯圖爾特· 湯姆森

翻譯|覃維桓

文章來源:微信公眾號中國黃金

23 六月 2016 必看!一指標暗示多頭或在英國公投前大舉出貨!
2016-06-23 06:52:18 瑞摩黃金頭條微信號

  上週黃金、白銀 ETF交易量大幅增加,技術分析師Jack Chan懷疑有投資者正大舉清倉,同時隨著英國公投事件來臨。美元很可能將形成突破。

Jack Chan稱技術圖形顯示(見上圖),上周全球最大黃金ETF,SPDR Gold Share外包反轉(outside reversal)

Jack Chan稱技術圖形顯示(見上圖),上周全球最大黃金ETF,SPDR Gold Share外包反轉(outside reversal)

,同時交易量急劇放大。這表明黃金市場有大規模清倉跡象。

外包反轉(outside reversal)是指在一種產品在某交易日最高和最低價,明顯超出前一個交易日的最高、最高價。

當外包反轉出現在阻力位時,通常意味著轉熊;當外包發轉出現在支撐位時,通常意味著轉牛。

同樣在上週,白銀ETF市場也出現了外包反轉,同時伴有巨大的交易量。

同樣在上週,白銀ETF市場也出現了外包反轉,同時伴有巨大的交易量。

而美元受支撐和阻力約束力正在減小,並註定要選擇一個方法打破阻力或者支撐。

而美元受支撐和阻力約束力正在減小,並註定要選擇一個方法打破阻力或者支撐。

Jack Chan總結認為:

上周美聯儲FOMC決議沒能令美元實現突破,而本周英國公投可能是絕佳機會。黃金和白銀ETF同時出現外包反轉,並伴有巨額交易量,這通常意味著清盤發生。而此時,投資者必須小心應對。

申明:文章內容僅供參考,不做投資建議。

06 八月 2015 ADP不及預期ISM數據救場黃金陷1090下方
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來源:FX168  作者:文夏洛特

  小非農低泣ISM非製造業高歌黃金美元齊坐過山車

國際現貨黃金周三(8月5日)亞歐盤中於1090美元/盎司下方弱勢盤整,因聯邦公開市場委員會(FOMC)中立派官員洛克哈特週二的言論支持美聯儲9月加息的預期,黃金一度急挫8.0美元。美市盤中黃金行情猶如過山車,因“小非農”就業增幅驟降,黃金短線上漲約4美元並刷新日內高點至1091.70美元/盎司,隨後因ISM非製造業指數大幅好於預期,金價現斷崖式下跌,短線急挫約7美元並刷新日內低點至1082.45美元/盎司。美聯儲理事鮑威爾日內講話稱,尚未決定9月加息是否是合適時機。

小非農令美多頭大跌眼鏡ISM非製造業指數趕來救場黃金美元上演“過山車”行情

數據處理公司ADP週三公佈的數據顯示,素有小非農之稱的ADP就業報告顯示,在6月就業人口受到小型企業驅動之後,美國 7月ADP就業增幅驟降,且與市場預期值的差距創下2015年3月以來最大。

作為非農就業數據的前瞻指標,今天的ADP就業增幅暴跌,或為周五(8月7日)公佈的7月就業報告抹上一層陰影。在市場普遍認為就業市場復甦如火如荼之際,今天的ADP就業報告恰如一盆冷水,狠狠的打擊了勞動市場的複蘇進展。

數據顯示,美國7月ADP就業人數增加18.5萬人,預期增加21.5萬人,前值修正為增加22.9萬人。

(美國ADP就業變動走勢圖來源:Zerohedge、ADP、穆迪)
(美國ADP就業變動走勢圖來源:Zerohedge、ADP、穆迪)

  據金融博客 Zerohedge稱,今年7月ADP就業增幅處於年內最低水平附近,且創下2014年一季度以來最低。與去年同期相比,18.5萬的就業增幅較去年同期要低20%。

ADP總裁兼首席執行官Carlos Rodrigue稱,很顯然大型企業就業崗位自去年12月以來增長強勁,尤其6月新增人數更是翻倍;7月就業崗位增長慢於6月,但符合年初預期。

數據公佈之後,Moody’s Analytics Inc.首席經濟學家Mark Zandi稱,即使經濟增長步伐變緩,勞動力市場仍逐漸接近充分就業狀態;能源行業的裁員及製造業崗位增長緩慢是此次數據下降的原因。

Zandi還補充道,美國就業市場增速雖然仍很強勁,但增速自今年年初以來已經放緩。

ADP就業數據大幅低於預期,但穆迪首席經濟學家詹迪仍認為,美國就業市場增速雖然仍很強勁,但增速自今年年初以來已經放緩。

詹迪表示,“能源行業的裁員及製造業崗位增長緩慢是此次數據下降的原因。即使經濟增長步伐變緩,勞動力市場仍逐漸接近充分就業狀態。”

德銀首席美國經濟學家表示,儘管ADP數據不及預期,但仍認為周五的非農會錄得20萬上方,目前維持23.5萬人的預期不變。數據公佈之後,美元指數短線迅速擴大跌幅,匯價最低觸及97.64水平,刷新日內低位。現貨黃金則反彈至日高1091.70美元/盎司。此外,美國30年期國債收益率觸及日高2.93%。

(美元指數5分鐘走勢圖,來源:FX168財經網)
(美元指數5分鐘走勢圖,來源:FX168財經網)

  ADP就業報告不如人意,美元指數回落,黃金受到提振上漲,但隨後公佈的美國7月ISM非製造業指數極為強勁,美元指數上漲約40個基點,試圖刷新日高,黃金盡數回吐日內漲幅。

據一份行業報告顯示,美國7月服務業活動以10年來最快速度增長,受企業活動急速擴張、就業和新訂單大幅增長所帶動。美國供應管理協會(ISM)週三公佈的數據顯示,美國7月服務業指數升至60.3,為2005年8月來最高,為服務行業急速增長的跡象。

(美國ISM非製造業指數走勢圖來源:FX168財經網)
(美國ISM非製造業指數走勢圖來源:FX168財經網)

  數據為美聯儲在9月下次政策會議上升息提供了進一步支持。近期美國經濟數據良莠不齊,強勁的就業數據被疲弱的樓市、製造業和通脹報告所抵銷。

7月非製造業企業活動分項指數上升至64.9,為2004年12月來最高,預估為61.0。

就業分項指數上升至2005年8月來最高的59.6。

然而,美國供應管理協會(ISM)調查主席Nieves表示,現在判斷經濟動能正在積蓄為時尚早。

數據發布之後,FTN經濟學家Chris Low和Sophia Kearney-Lederman點評稱,美國ISM數據凸顯出強勢美元和弱勢大宗商品的雙刃劍效果,雖然製造業和採礦業受到強勢美元和大宗商品價格下跌的影響,但服務業和建築業卻可能因此繁盛;預計數據將支持美聯儲在9月份加息。

凱投宏觀分析師Adam Collins在研報中稱,非製造業指數的增長“強化了我們對美國經濟立足穩固的看法。”

Collins預計下半年經濟增速提升,因為服務業增長將抵消製造業的疲軟雖然ISM數據暗示第三季度4%-5%的GDP增速,但實際增速不會這麼好。

ADP就業和ISM非製造業指數好壞互現,而黃金在數據公佈後的波動均相對有限,因市場在等待週五將公佈的非農就業報告。目前,相當一部分市場人士預期美聯儲將在9月加息,若週五公佈的7月非農就業不佳,在通脹低迷的情況下,美聯儲或難於在下個月加息,黃金或得到支撐反彈。

美聯儲官員一會撒鷹一會放鴿加息時機依然成迷

繼隔夜美國亞特蘭大聯儲主席洛克哈特(Dennis Lockhworks)發表支持9月加息的講話之後,美聯儲(FED)理事鮑威爾(Jerome Powell)週三發表講話稱,尚未決定9月加息是否是適合的。

鮑威爾在講話中稱,“美國經濟如預期一樣發展,尚未決定是否在九月投票支持加息。”

之前,亞特蘭大聯儲主席洛克哈特表態稱只有經濟“嚴重惡化”才會支持推遲加息到9月之後。他說道:“在我看來,推遲加息面臨很高的障礙。只有經濟前景嚴重惡化,我才不願加息。”

鮑威爾強調:“必須要先觀望經濟數據,之後再對9月升息與否做出決定。從現在至9月中FOMC會議之間的數據將是關注焦點。”

他指出,美國經濟進展一如預期,近期數據有好有壞,但經濟的閒置情況要比失業率所表明的還多。

這一表態顯然要比洛克哈特的講話更為偏於鴿派,投資者對於美聯儲9月加息的預期有所降溫,美元指數一度回落至98關口下方。

黃金靜待非農考驗美聯儲加息仍為最大利空因素

SPDR Gold Trust(世界上最大的黃金ETF)週二進一步流出2.08噸至670.62噸,為2008年9月以來最低水平。

福四通(INTL FCStone)分析師Edward Meir表示,“我們認為包括黃金在內的多數大宗商品可能穩步下跌,主要源於強勁的美元和糟糕的技術面,這只會鼓勵更多的基金進一步增加空頭敞口。”

瑞士MKS金融集團交易員Samuel Laughlin表示,投資者等待美國周五將公佈的7月非農就業報告,黃金可能維持於1100關口下方。

Laughlin表示,在洛克哈特言論後,黃金周三可能測試1080水平,儘管中國黃金需求稍有回升,溢價升至2.0美元/盎司。

道明證券(TD Securities)商品策略負責人Bart Melek稱,“預計只要市場仍對美聯儲9月加息怀揣希望,對沖基金將繼續持有黃金空頭頭寸。他指出後市金價可能跌破1000美元整數大關。”

美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)也預計,在金價重返1180美元前,金價的任何反彈都會被作為逢高做空的機會。

不過,iiTrader的高級市場策略師Bill Baruch表示,“如果此次非農表現不佳,那麼金價可能重新回到1100美元/盎司上方,甚至觸及1300的水平,因為空頭會開始回補。”

但Baruch指出,“對黃金而言,重要的並不是何時升息,而是很快就要回到貨幣正常化的狀態中了,這也是近期即使糟糕的經濟數據也沒能推動金價的原因。” 不過他認為,從Comex期金進入淨空頭持倉的狀態來看,市場的看空可能過多,這是一大變化,對黃金是利好的。

(現貨黃金5分鐘走勢圖,來源:FX168財經網)
(現貨黃金5分鐘走勢圖,來源:FX168財經網)
申明:文章內容僅供參考,不做投資建議。
28 二月 2011 巴克萊暗示金市可能會迎來低迷期

周五,貴金屬原油的價格表現主要為反覆嘗試縮減其在先前的盤後交易中因獲利了結者所導致的較大跌幅。今天上午,雖然1,400美元的關卡被暫時守住,但是現貨市場的金價波動相當厲害(而且方向不定,交易區間為1,398美元至1,413美元)。

巴克萊銀行的分析師在周五上午的市場報告中表示:“在宏觀經濟情緒改善的情況下,投資者興趣的減少以及不斷上升的利率都暗示著黃金市場將迎來較為低迷的時期。我們目前認為,已經在新興經濟體運行的緊縮周期,可能會早於預期時間在西方國家啟動,這對黃金來說也不是個好兆頭。”

白銀市場的情況也基本類似,我們再一次看到白銀呈現了一個較大的交易區間(從32.52美元到33.19美元),並且一如往常,我們還看到了市場中充斥著過多關於為什麼這種情況會發生的解釋。當然,這些解釋的列表上沒有任何關於為何銀價應該在美國第四季度GDP數據(報導的增長率為2.8%,而預期為3.2%)弱於預期的背景下上漲83美分的闡釋。不過,密歇根大學/湯姆森路透的調查顯示,美國消費者信心指數本月升至一個三年高點,這部分抵消了美國GDP報告所附帶的消極性。

至於鉑金鈀金,(因恐懼/貪婪情緒所致的)原油溢價的任何縮小(原油的最新報價為97.20美元/桶)都被認為相當有利於這一金屬群(即鉑族金屬)。理由就是,如果油價回落到較為“正常的”水平,那麼汽車銷量可能不會遭遇一兩天前影響鉑鈀、推動二者大幅下跌的那種打擊。今早,原油市場的恐懼溢價略有減少,這幫助美元在貿易加權指數上收復部分失地。

前者(鉑金)上揚10美元,觸及1,791.00美元/盎司,後者(鈀金)上揚15.00美元,觸及788.00美元/盎司。上述的巴克萊分析報告中還提到,我們仍有餘地“就鉑金鈀金的前景保持樂觀的情緒,因為在俄羅斯鈀金庫存供應放緩、南非供應溫和增長以及工業需求持續復蘇的情況下,今年的市場供需有望趨緊”。與此同時,銠價仍然持穩,現貨買入價報2,380.00美元/金衡盎司。

無論如何,隨著利比亞混亂情勢依然沒有解決,全球市場中仍然持續著很多不穩定,但是在意識到利比亞短暫性的原油供應阻斷並不意味著全球經濟危機的回歸,同時利比亞的石油供應危機與沙特阿拉伯或者伊朗的情況並不相同以后,投機者紛紛更多的持觀望的態度。

石油市場快速轉變的不穩定情況(以及昨天對金價的影響)都在周四的1年多裡幅度最大的一次價格變化中反映了出來。

奧巴馬表示美國將用自己的石油儲備來度過這一非常時期,沙特阿拉伯石油部長納伊米向人們保證說如果有必要的話,沙特的日石油產量預計將提升50%或者說大約400萬桶。位於巴黎的國際能源機構同樣表示說用於緊急性供應的儲備原油將在必要時使用。

但是上面所述的情況並沒有阻礙投機者在本周把原油價格推至新的2年高點,也沒有阻止金融媒體電視廣播談論石油的“末日說”。然而某些圖表追隨者卻認為周四原油回到的103.41美元的高位是一個修正性的頂部,有潛在的下跌可能。

過去一周,小麥價格下跌了將近9%,玉米和大豆也不遑多讓。在這段時間裡很明顯人們把目光從食用品轉向了石油黃金

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以上文章轉載自KITCO,資料僅供參考,並不構成投資建議。

30 九月 2010 金價一步登天了嗎?

本周周中現貨金開盤沒有變化,在昨晚震蕩于1,300美元與1,315美元之間後,報1,309.00美元。幾天裏連續第十次刷新紀錄(由于投機資金操控,在最近記憶中出現了急劇的當天反轉之後)並沒有讓多頭們考慮進一步修正的可能性。

     在這些多頭中間看漲的市場信心指數是美國消費者對美國情勢的反轉。美國情形是點燃昨天金價漲高的導火索。然而,他已經習慣于這些價格的上漲,試圖讓市場上漲也是一種慣例。“泡沫、抛物線、一個等待查看的事件,登月行動的開始” – 你可以這要說,這些都是周二的深體字印刷。

     德意志銀行認爲金價將達到1,455.00美元的極端價格。事實上該銀行認爲明年就可以達到1,450美元的價格,盡管其把今年的價格預計減少了2.8%,到達1,211.00美元/盎司。與此同時,加拿大皇家銀行分析師把目前的環境描述爲“對趨勢交易商完美的情況”。並沒有詳細描述交易商是否將創造所謂的動量或者該動量是否將每天創造新的交易商…

     德意志分析師補充說“由于投資者看上去似乎非常急于在通貨膨脹和通貨緊縮時購買黃金,並且金價有能力在美元下跌時,上漲,因此該反彈會轉變爲投機性的泡沫。”並沒有確定該金屬是否已經在這個時刻了,但是正確的確定了“任何購買黃金的理由都是一個足夠好的理由”。

     其他人認爲這裏的該曲線僅僅可以是一個標簽,那就是“傳統的抛物曲線”。當描述該曲線已經成爲令人羨慕的時,Schmidt先生在這裏關注的一個問題“該抛物曲線的懲罰階段並不令人愉快。當結束的時候,它們都結束,令人不愉快的可以下降至高位的40-60%。有些人可能由于依賴投機的本質,而真的達到了。”

     此外,他也補充說:“隨著人們越來越多的擁有黃金金價可能從高點下跌30-50%。該抛物曲線後面階段的特征是廣泛的發現、充滿想象力的基本面創造以及令人吃驚的預期。分析師開始創造價格預期來做標題,並且刺激投機者蜂擁而入。還有人依然在等待原油創造新的高點,那就是“250美元”。

     Schmidt在他的分析中進一步發出了同樣經典的相對信號,最近央行的行爲(越來越多的購買以及銷售減慢)正在發出。
20100930jon

     雖然黃金成爲報道的頭條新聞,但是其它金屬市場也有活力。白銀開盤上升4美分,買方價報21.78美元/盎司。此外,鉑金上揚15美元,開盤報1,647.00美元/盎司,而钯金也不甘落後,它開盤上揚7美元至567.00美元。铑價在開盤時保持不變,報2,250.00美元/盎司。巴克萊的分析師預計鉑金價格今年可能會上升到1,750美元,並且認爲,這種貴金屬仍處在完成這樣一個目標的進程上,除非它跌破1,595.00美元左右的支撐位。

     我們本月在貴金屬市場所看到的大部分表現顯然都是基于市場認爲美聯儲會不可避免地實施第二輪量化寬松(現在可能即將發生)。我們已經知道美聯儲成員Hoenig是如何看待這種做法的(稍後有六張反對票)。他不是一個人在幹預這種過于肯定的打賭。

     亞特蘭大聯儲主席 Dennis Lockhart表示,事實上,央行的決策者們沒有就開始新一輪購買資産的活動達成一致意見,並且對某種類型的量化寬松的需要也並非那麽清晰。Lockhart先生甯願再給美國經濟6或12個月來發出關于它是否真的需要進一步注入貨幣刺激的統計(數據)信號。另外一位美聯儲官員,Warsh理事,將當前的模式總結爲:“市場如若沒有恢複正常,那它正在正常化。經濟如果沒有改善,它正在改善的過程中。”

     既然我們在最高價格預測的話題上不受束縛,那麽一個真正瘋狂的預測呢?如果說道指在2017年開始曆時8年的飙升後平均值達到38,820點(不多,不少),這算不算是瘋狂呢?在Glassman和 Hassett合作預測到2005年末道指會觸及36,000點(不是我們所看到的情況)的10年後,《Stock Trader’s Almanac》的主編 Jeffrey Hirsch貢獻了那一五位數的預測(即38,820點)。好的,259%的漲幅。唯一的問題是,有多少人會活著看到2025呢。回想一下2012的咒語:噓!瑪雅日曆上的“世界末日之說!”。那麽再一次(如果所有東西都要保持某種平等的話),那人們也可以說金價會達到4,852.50美元,(或者銀價會達到80美元)。這只是短短15年的的時間……

     我們來看看周三的收盤情況,是的再一次,以下所有的金屬都有上漲。金價最終上揚70美分,收于1,310.70美元,並且93%的交易者都看好這種金屬。白銀以16美分的上漲結束了這個交易日,收報21.90 美元,同時95%的交易者持看漲態度。鉑金日內上揚14美元,最終報1,646.00美元/盎司。钯金日內上升7美元,收報567.00美元/盎司。

     在未來兩天會有更多數據,但是一些分析師建議要謹慎,因爲月底通常是獲利回吐和抛掉某些快到期的交易合約頭寸的時段。
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02 九月 2010 Goldcorp 公司的 Penasquito 礦即將開始商業生產

Goldcorp公司的首席執行官週三表示,該公司正完成建設,並且預計它很快就會宣佈位於墨西哥的 Penasquito 礦開始商業生產。

這家總部位於溫哥華的公司的主席兼首席執行官 Chuck Jeannes 表示,這一接近17億美元的項目正在按計劃和在預算內完成。他將該項目描述為 Goldcorp (TSX: G, NYSE: GG)當前五年計劃(將產量增加50%或者更多)的「關鍵驅動力」。

Jeannes 說:「我們正恰好完成建設,並且可能在幾天內宣佈Penasquito 礦開始商業生產。」

根據加拿大的會計準則,商業生產的收益在一家公司的損益表上被作為收入計入。在此之前,任何啟動生產都被用於支付建礦的費用。

該項目將會是墨西哥最大的露天礦,預計今年生產約18萬盎司的黃金。至於該礦的服務年限,Penasquito 預計平均每年約生產50萬盎司黃金——在某些年份會更多一些——同時還產出3,000萬盎司的白銀、鉛及鋅。

Jeannes 說:「像大多數礦一樣,滿負荷生產要花費一段時間。」「所以,在未來5年,我們將看到產量從我們今年所引導的18萬盎司逐漸上升到2014年的近80萬盎司。」

 


Goldcorp 公司 Pensaquito 礦的加工廠

截至去年12月31日,該礦的黃金儲備總計為1,780萬盎司,白銀儲備總計10.7億盎司。該礦的預期壽命為22年。
包括承包商和施工人員在內,多達4,500人在該礦工作過,現在仍有2,000人此處工作。
Jeannes 說,一旦礦建成並運作,這裡的工作人數將會在1,500人左右。
Goldcorp 的網站上說,該公司預計在到2014年的五年中讓黃金產量增加57%。Jeannes表示:「這完全是基於那些已經在建或者即將生產的項目。因此,這是一個非常合理且可實現的增長前景。」

另一個擴建項目正發生在安大略省紅湖礦區附近。Goldcorp 預計今年還會完成一項關於 Cochenour 礦重開與向外擴建幾英里的研究。
Jeannes 說:「我們還沒有最終的數據。我們將在今年年底前完成的一份概括研究中提供那些信息。」「但是,我們期待 Cochenour 礦一年能產出30萬盎司左右來補充紅湖區的生產。」

紅湖區域今年預計能提供約67.5萬盎司。Couchenour 礦的生產計劃在2014年開始。
Jeannes 表示,甚至當研究還在進行時,Goldcorp 就已經在為 Couchenour 礦發展基建。
這包括翻修並增大 Cochenour 老礦井的規模 其礦井自20世紀70年代末以來一直沒有被用於,作業,同時還要開發一條長5千米的地下隧道至紅湖礦。礦石將在地下被運輸,之後在紅湖被送到地面上。

另一個在建的主要項目是 Pueblo Viejo,位於多米尼加共和國,其儲備達2,370萬盎司。
在這個30億美元的項目中,Goldcorp 有一個合夥人,即擁有其中60%權益的巴裡克黃金公司(Barrick Gold)。黃金產出預計在2011年底開始。Goldcorp 的網站上說,該公司在此礦中所佔40%部分的前五年黃金年度產量預計為41.5萬至45萬盎司。

同時,Goldcorp 正致力於沒有包含在其五年計劃內的其它項目。這其中包括,魁北克省的 Elenore 項目,該項目的一項最新可行性研究預計在今年年底前完成。Jeannes 說:「我們已經在那裡進行第一個礦井的開發。」「但是在2015年前,我們並不期待看到首輪的生產。」

此外,今年早些時候,Goldcorp 收購了位於智利的 El Morro 銅/金項目中70%的股份。該公司正在更新一項可行性研究,努力取得許可證,並且預計在2015年投產。採礦業可能面臨著進一步徵稅的壓力
Jeannes 說,採礦業目前面臨的一大問題將會是各國政府可能試圖從生產商那裡徵收更高的稅費和特許使用權費用。澳大利亞今年夏天就曾嘗試讓所謂的「超級稅」被通過。
Jeannes 說:「我們可能會在全世界看到更多此類的例子。」
尤其在一個全球經濟下滑的時期,情況更是如此,許多政府正在迅速累積開支赤字,並且尋找新的收入來源。
Jeannes 表示:「作為一個行業,我們……從目前在財政上所獲得的成功來說,通常在人群中是突出的。」「因此,我們很容易被選為目標。那是一個無疑不幸的傾向,但是我們也必須關注這一傾向。」
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