Tag-Archive for ◊ 白銀 ◊

20 十一月 2017 本周可能主導全球市場的五大主題(圖)
 |  Category: 黃金白銀相關新聞  |  Tags: , , , , , ,  | Comments off
鳳凰網

  據路透社報導,以下為本週(11月20-11月24日)可能主導投資者和交易員想法的五大主題:

1- 英國預算案

對英鎊交易員來說,這可能又是忙碌的一周。英國財政大臣哈蒙德(夏文達,Philip Hammond)將在周三公佈其年度預算案,若說他這套年度預算案根基不穩恐怕還是個保守的說法。

政治方面,政府軟弱無力。執政黨在議會屬微弱多數,英國首相特雷莎·梅(文翠珊,Theresa May)的權威,在一連串的失態和內閣成員接連辭職後大受影響。

英國退歐談判欠缺進展也令人憂心忡忡,以致於愛爾蘭總理在提到英國和愛爾蘭邊界未來狀態不明的問題時表示,“有時候他們似乎不像是有全盤好好想過。”

在經濟和公共財政方面,哈蒙德同樣捉襟見肘。外界預期未來幾年英國經濟成長將放緩,因英國退歐將損及稅收,生產率成長長期低迷,實質所得則因通脹高於目標而下滑。

保守黨對於反對黨工黨承諾要做的事以及打開政府荷包進行投資一事,仍然興趣缺缺。一如以往,如果有任何意外利多或利空,市場上反映最明顯的就是英鎊了。英鎊目前持堅,但波動率正在升高。

本周可能主導全球市場的五大主題(圖)
英鎊與歐元波動率圖表:
2- 南非金融市場壓力

南非10月公佈了糟糕的預算計劃,並且有傳言稱該國可能大幅增加財政支出,這增加了標普全球與穆迪在11月24日的信用評級檢視中調降該國評級的風險。

倘若任何一家機構將南非的本幣債務評級降至垃圾級,那麼該國政府的1,250億美元以蘭特計價的債務將被剔除出全球大型債券指數。

而這幾乎肯定會在南非市場引發新一波拋售,並進一步推高南非借貸成本,從而給該國政府帶來更大壓力。南非借貸成本在過去八個月裡已大漲13%。

本周可能主導全球市場的五大主題(圖)
南非金融市場壓力圖表:
3-日本貿易表現

日本發布的貿易數據,將是判斷該國經濟能否持續成長的良好指標。

日本7-9月當季實質國內生產總值(GDP)環比年率為上升1.4%,為連續第七季擴張,也是從1999年4-6月當季至2001年1-3月當季經濟連續擴張八季以來的最長連增紀錄。

然而,這回的連漲最主要歸因於外部需求。汽車及電子等產品出口,為GDP增幅貢獻0.5個百分點;而國內民間消費則較前季下滑0.5%。

這對日本央行的通脹目標來說不太妙,但在國內近期大選後,安倍經濟學實施期限延長,要實現央行通脹目標可能還有得等了。

本周可能主導全球市場的五大主題(圖)
日本央行短觀調查及GDP表現圖表:
4-感恩節前行情

在周四和周五的感恩節假期,華爾街可以暫事休整,這意味著全球交易量將會低於平常水準。

這也讓投資者有時間思考近幾周全球股市的動盪到底有多嚴重。

路透2018全球投資展望峰會上,參會的全球最大型投資者的普遍共識是:至少這波有史以來持續時間最長的大牛市之一還會繼續下去。可能是擁擠交易(crowded trade)?泡沫可能正在形成?但暫時不會大規模崩盤。

雖MSCI明晟全球市場指數已是連跌兩週,但上週四的反彈已使其本月迄今的表現基本錄得正值。新的一周因此至為關鍵,將決定11月是否能連續13個月不間斷錄得漲幅。

全球股市月度表現圖表
全球股市月度表現圖表
5- 保證金融資

隨著美股仍只是略低於紀錄高位,投資者正在尋找過度繁榮的跡象,而在過去其中的一個指標就是保證金融資餘額(margin debt)。

國際清算銀行(BIS)在近期的一份報告中強調,股市投資者動用“紀錄規模的保證金融資來加大投資,儘管市盈率(P/E)顯示,股市估值處於歷史標準的高位。”

但若從保證金融資餘額與標普市值之比看,那就是一副截然不同的、整體更加穩定的景象。

因此部分投資者會問,鑑於市場波動如此之低,為什麼槓桿不能高一些?

那些進行保證金交易的投資者會比較青睞低波動。投資者對於保證金的擔心就在於,市場快速下跌,你就不得不拋售。這在金融危機時期的一大負面效應。

美國保證金融資餘額圖表
美國保證金融資餘額圖表
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。
16 十一月 2017 關注這兩個因素可能成為黃金潛在上漲關鍵
黃金頭條

  隨著多空因素持續膠著,金價在過去四周中一直處於窄幅波動的狀態。

然而,Momentum Strategies Report分析師Clif Droke認為,黃金盤整的階段已經接近尾聲,最終將迎來突破,市場需要關注兩個推動黃金上漲的因素。

在過去兩年中,金價上行主要是由於美國政治和稅改的不確定性、以及通脹預期上升。

在2016年美國大選時期,兩位候選人的不確定性造成投資風險上升,金價在2016年上半年開始飆升,並於當年7月漲至頂峰。而在特朗普贏得大選後(11月),金價隨之大跌。

在去年12月觸底之後,黃金開始回升,在今年9月創下13個月高位後有所回落,當前一直在區間內窄幅波動。 儘管黃金近期走勢低迷,但仍遠高於2015年12月水平。 這可能並不是因為避險需求的刺激,而是反映了經濟基本面的改善。

  在去年12月觸底之後,黃金開始回升,在今年9月創下13個月高位後有所回落,當前一直在區間內窄幅波動。儘管黃金近期走勢低迷,但仍遠高於2015年12月水平。這可能並不是因為避險需求的刺激,而是反映了經濟基本面的改善。

近年來,黃金和通貨膨脹保值債券(TIP)的走勢呈現同步的趨勢,這主要是因為今年市場對通脹有所壓制。也就是說,在可預見的未來,通脹預期不會上升太多。

儘管如此,今年的通脹預期仍然比兩年前要高,兩年前曾出現油價暴跌的情況,同時市場還面臨著通貨緊縮的威脅,黃金和TIPS也在2015年底都跌至多年低點。 此後,通貨緊縮的威脅幾乎消失,原油市場也迎來了轉機,這恰恰與全球經濟反彈的時間相符。
儘管如此,今年的通脹預期仍然比兩年前要高,兩年前曾出現油價暴跌的情況,同時市場還面臨著通貨緊縮的威脅,黃金和TIPS也在2015年底都跌至多年低點。此後,通貨緊縮的威脅幾乎消失,原油市場也迎來了轉機,這恰恰與全球經濟反彈的時間相符。
當前美國通脹依然低迷,但有跡象表明,通脹將會緩慢回升,或將推動金價實現突破。

當前美國通脹依然低迷,但有跡象表明,通脹將會緩慢回升,或將推動金價實現突破。

(M2貨幣流通速度的變化率)
(M2貨幣流通速度的變化率)

短期而言,股市的疲軟也將成為推升金價的一大重要潛在因素。當前紐約證交所創52週新低的股票數量大幅增加暗示股市已經出現疲軟。此外,從本週開始,新的高點和低點之間的價差已經轉為負值,這是大盤內部出現賣壓的表現。如果這種趨勢持續下去,很容易促使投資者轉向黃金

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

08 十一月 2017 一圖看懂下任美聯儲主席鮑威爾對黃金的影響
圖表家
  上週四(11月2日)白宮正式宣布提名鮑威爾 (Jerome Powell)為下一任美聯儲主席。圖表家整合國內外資料,為投資者梳理下一任主席的貨幣政策立場。  鮑威爾,現年64歲,美國共和黨人,曾在奧巴馬任期內擔任美聯儲理事,此前一直在私募股權行業工作,曾任凱雷集團合夥人。

雖然鮑威爾並非經濟學家,也未獲得經濟學博士學位,但相比於其他幾位熱門候選熱,他在金融行業的經驗更加豐富,華爾街將其視作鬆綁監管的可能,能夠一定程度上保持政策的一致性。

圖表家將鮑威爾近十次關於利率的講話進行匯總,結果顯示

鮑威爾的講話中規中矩,與美聯儲當前的立場一致,支持漸進式的加息,相對於其他候選人,鮑威爾離場偏向於鴿派(偏寬鬆):

 

一圖看懂下任美聯儲主席鮑威爾對黃金的影響

據前美聯儲理事會經濟學家Julia Coronado稱,鮑威爾對於主導貨幣政策,更偏向於推動共識,讓大部分成員共同合作推動美聯儲的貨幣政策正常化。如果不是採取激進型的緊縮貨幣政策,市場很可能將其視為放緩加息的步伐。
  綜上,若鮑威爾上台後,維持鴿派的態度,可能會打壓美元的走勢,從而提振價格。
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。
01 十一月 2017 風險偏好短期將打壓金價避險屬性終將為黃金帶來長期上漲
圖表家
  近期黃金走勢疲軟,為了更清楚的了解短期黃金的價格走勢。分析師Boris Mikanikrezai對CFTC持倉報告和黃金ETF持有情況研究之後,發表了自己的看法。 

據最新的CFTC持倉報告顯示,基金經理在上週(10月17日至24日),連續第六週減少了黃金多頭的持倉,同時黃金價格從每盎司1286美元跌至1277美元。

據最新的CFTC持倉報告顯示,基金經理在上週(10月17日至24日),連續第六週減少了黃金多頭的持倉,同時黃金價格從每盎司1286美元跌至1277美元。  分析師Boris Mikanikrezai認為,近期公佈的利好美元和美國實際利率的宏觀數據對金價有所打壓。(如採購經理人指數Markit composite PMI),參議院批准的4萬億美元的預算提高了市場對全球經濟的樂觀預期。

 

但整個金融市場的過度自滿是不可持續的,在美股繼續上漲,VIX低於10的情況下,金融機構對風險的低估不可能繼續保持。

但整個金融市場的過度自滿是不可持續的,在美股繼續上漲,VIX低於10的情況下,金融機構對風險的低估不可能繼續保持。 

隨著時間的推移,金融機構將越來越容易意識到高風險的存在。 這將導緻美元走弱,美國實際利率下降,從而促使投機者再次購買黃金。

隨著時間的推移,金融機構將越來越容易意識到高風險的存在。這將導緻美元走弱,美國實際利率下降,從而促使投機者再次購買黃金。 

ETF投資者上週(10月20日至27日)淨出售黃金3.26噸,現貨黃金價格同比下跌0.5%。

ETF投資者上週(10月20日至27日)淨出售黃金3.26噸,現貨黃金價格同比下跌0.5%。  分析師Boris Mikanikrezai認為,ETF的賣出是受歐洲央行發表溫和縮減聲明的影響,全球風險偏好大幅上升。

歐洲央行決定將其量化寬鬆計劃延長9個月至2018年9月。從這點來說,黃金投資者對於黃金是避險資產的理解有一次得到了證明。

風險偏好短期將打壓金價,避險屬性終將為黃金帶來長期上漲

綜上所述,短期由於美國宏觀層面發布數據利好美元以及美國實際利率,歐洲央行對QE的延長增強了市場對風險的偏好,黃金短期可能繼續走低。但由於金融市場對風險的低估不可持續,長期來看,當市場重新審視高風險時,黃金的避險屬性會再一次發揮它的作用,吸引投資者繼續購買黃金,從而提高金價。
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。
19 十月 2017 為何黃金又陷低迷?美元美債告訴你多頭翻身依然太難
 |  Category: 黃金白銀相關新聞  |  Tags: , , , , ,  | Comments off
 黃金頭條

  分析師Oleh Kombaiev認為,影響金價的負面因素仍然存在,所以GLD今年將跌至119美元以下仍然是有可能的。但影響金價走勢的主要因素究竟是什麼呢?

美元疲軟支撐了金價?

市場普遍認為美元疲軟支撐了金價,但美元與黃金之間的相關性真的很強嗎?

下圖顯示了從2012年以來,金價和美元指數之間的60日滾動相關性。

過去五年,這兩者之間的相關性係數只有-15%,相關性並沒有那麼強。 事實上,黃金和美元的負相關性有時候能高達80%以上,但只是在一些非常不穩定的時期內,並且時間比較短。

  過去五年,這兩者之間的相關性係數只有-15%,相關性並沒有那麼強。事實上,黃金和美元的負相關性有時候能高達80%以上,但只是在一些非常不穩定的時期內,並且時間比較短。

而在過去6個月中,黃金和美元的負相關性並沒有超過20%,所以,至少目前來看,美元走勢對金價並沒有太大的影響。

地緣政治風險推升了金價

地緣政治風險是影響金價的另一個原因。

在上個月,隨著谷歌搜索引擎中有關東亞緊張局勢關鍵詞點擊率的提高,金價也同步上漲,反之亦然。

但是根據Google Trends的數據顯示,近期該類關鍵詞點擊率出現下滑,這意味著金價或出現下跌。

(搜索有關東亞緊張局勢關鍵詞點擊率趨勢和金價之間的10天滾動相關性)
為何黃金又陷低迷? 美元美債告訴你多頭翻身依然太難
(搜索有關東亞緊張局勢關鍵詞點擊率趨勢和金價之間的10天滾動相關性)

金價對美國實際利率變化的反應

美國實際利率的變化也是影響金價走勢的一大關鍵因素。

在過去兩個月中,金價和美國實際利率之間的60天滾動相關性達到了-90%水平。

(金價和美國實際利率之間的30天滾動相關性)
(金價和美國實際利率之間的30天滾動相關性)
(當前金價與實際利率水平相對應的水平)
(當前金價與實際利率水平相對應的水平)
根據目前美國的實際利率,黃金的均衡價格應該在1230美元水平,較金價當前水平還低50美元左右。 所以,黃金走勢仍然與美國實際利率密切相關,但這對黃金而言卻並不是好消息。
為何黃金又陷低迷? 美元美債告訴你多頭翻身依然太難

  根據目前美國的實際利率,黃金的均衡價格應該在1230美元水平,較金價當前水平還低50美元左右。所以,黃金走勢仍然與美國實際利率密切相關,但這對黃金而言卻並不是好消息。

Oleh Kombaiev認為,目前,黃金進入了鞏固階段,但是並不排除繼續下滑的可能。在未來一周或兩週時間內,金價將在1281和1316美元區間波動,之後可能會下跌至1250美元及以下,而GLD將跌至119美元及以下水平。

為何黃金又陷低迷? 美元美債告訴你多頭翻身依然太難
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

18 十月 2017 黃金近期回調合理中長期仍將上漲專家建議逢低做多
和訊黃金

  和訊黃金消息國際現貨黃金周三(10月18日)亞市開盤報1284.76美元,亞洲時段徘徊在1285美元附近,盤中試圖從低位反彈,截至和訊黃金發稿,金價盤中最高觸及1288.85美元,此前兩日金價大幅下挫,主要受美聯儲主席政策影響,日內市場關注美聯儲系列官員講話。

現貨黃金日線圖來源:和訊黃金
現貨黃金日線圖來源:和訊黃金

  美聯儲有望迎來大鷹派掌舵黃金跌至一周低點

週二市場臆測下一任美聯儲主席政策主張可能更偏鷹派,美元聞訊大漲,黃金跌至一周低位。

彭博週一(10月16日)援引知情人士報導稱,美聯儲主席人選之一、斯坦福大學經濟學家泰勒(John Taylor)上週在白宮與美國總統特朗普進行了一個小時的面談,並給後者留下了一個好印象。而前美聯儲理事瓦爾許(Kevin Warsh)的前景則有所褪色。

美聯儲料在12月進行今年第三次升息,市場現關注誰將在明年2月接替耶倫領導美聯儲。誰將成為下任美聯儲主席是市場現在最重點關注的問題。但無論選中誰,美聯儲都將繼續政策正常化,美國利率明年或將上調。

在史丹佛大學(斯坦福大學)教授泰勒(John Taylor)成為美聯儲主席的主要候選人後,美元在本週得到額外的提振。泰勒主張根據規則來製訂貨幣政策,根據他的公式,即“泰勒規則”,聯邦基金利率應該遠高於目前1.0-1.25%的目標區間。

根據泰勒規則,美聯儲應該已經、且仍然應該以大得多的幅度加息。所以如果他擔任美聯儲主席,對於美國利率的影響將是鷹派,將帶動金市賣壓加重。

  黃金近期下跌或是回調非常合理

儘管近幾日黃金下跌,但從技術面分析,黃金自1260附近以來的反彈近期開始終止,這從基本面和技術面而言都是合乎情理的。

黃金自1260附近以來的反彈近期開始終止,這從基本面和技術面而言都是合乎情理的。
黃金處於教科書般回調之中建議逢低做多

1、支撐黃金反彈的因素不足有回調需求

上圖為黃金日線走勢圖,由於中國和印度的季節性需求下降,黃金自1362下跌100美元左右。

黃金這波下跌是由於政府對於黃金首飾購買的限制所造成的的,價格在中國黃金周加劇下跌。此外,中國政府還削減了商業銀行存款準備金率。在通常疲弱的時期,這在全球股市創造了一種巨大的“風險偏好”心態。

在中國黃金周結束後,美國非農數據公佈以及印度政府解除消費者限制,黃金上漲40美元左右。但是需求並不足以支撐黃金繼續反彈。

2、長期走勢醞釀漲勢

從黃金的長期走勢來看,價格正在醞釀幾個看漲的形態,包括下降楔形的破位,價格回抽楔形上軌非常正常。

黃金的長期走勢來看,價格正在醞釀幾個看漲的形態,包括下降楔形的破位,價格回抽楔形上軌非常正常。

並且價格正在醞釀頭肩底形態,一旦突破頭肩頸線,上漲目標為1650美元。

  並且價格正在醞釀頭肩底形態,一旦突破頭肩頸線,上漲目標為1650美元。

3、黃金/美債收益率比暗示買機到來

此外,2017年8月底黃金對十年期國債收益率的比率突破了上方強阻力(紅色虛線)。從那時起,阻力轉化為支持,也就是說,每當兩者比率接近紅色虛線時就是黃金的買入機會。

2017年8月底黃金對十年期國債收益率的比率突破了上方強阻力(紅色虛線)。 從那時起,阻力轉化為支持,也就是說,每當兩者比率接近紅色虛線時就是黃金的買入機會。

  正如10月初該比率突破阻力,黃金按預想結束了短期的調整,開始了另一個牛市。

綜上,分析師Stewart Thomson認為黃金近期的回調非常合理,中長期價格仍將上漲,一旦突破週線的頭肩底頸線將漲至1650美元。

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

17 十月 2017 泰勒排名上升金價跌穿1300 多指標顯示黃金牛市來臨
 |  Category: 黃金白銀相關新聞  |  Tags: , , , , , ,  | Comments off
和訊黃金

  和訊黃金消息國際現貨黃金周二(10月17日)亞市開盤報1294.92美元,亞市尾盤一度跌破1290美元,截至和訊黃金發稿,黃金最低跌至1287.40美元,刷新10月12日以來新低。週一由於市場預期美聯儲下任主席可能會比現任主席耶倫更為鷹派,提振美元兌一籃子貨幣走強,金價跌回1300美元下方。不過,近期朝鮮局勢仍在持續發酵,地緣政治風險將對金價提供支撐。

現貨黃金日線圖來源:和訊黃金
現貨黃金日線圖來源:和訊黃金

  美聯儲主席預測中泰勒排名上升黃金應聲下跌

上周美國總統特朗普與幕僚長凱利共同會見了下任美聯儲主席候選之一的斯坦福大學經濟學家泰勒(John Taylor)。據彭博週一援引消息人士稱,泰勒在面試中給特朗普留下了深刻的印象。這令泰勒的在下任美聯儲主席預測中的排名從第四位上升到第三位,隨後再上升至第二位。前美聯儲理事沃什(Kevin Warsh)則由第二位降至第四位。

美聯儲主席人選來源:Zerohedge
美聯儲主席人選來源:Zerohedge

  據知情人士透露,美國總統特朗普將於本週四(10月19日)與美聯儲主席耶倫會面,作為他尋找新候選人的一部分。市場普遍認為,泰勒會比現任美聯儲主席耶倫更偏鷹派。根據泰勒的“規則”,當前的聯邦基金利率——基於通貨膨脹率和失業率——應該在5.74%左右。受上述因素的影響,美元指數週一顯著走強,現貨黃金則受到重創,在稍早刷新1306美元/盎司的近三周高位後轉跌,盤中最低下探1290美元/盎司,最終收跌0.6% 。

研究機構Metals Focus在報告中稱,“隨著市場仍然預期美聯儲將在12月份宣布再次加息,金價可能在短期內仍然處於壓力之下。那就是說,自9月中旬以來,其中大部分預期已經被消化了,進一步拋售的規模應該是有限的。進一步看,美國的通脹似乎可能會增加,如果只是溫和的話。因此,美聯儲加息的速度將會持續緩慢,可能還沒有目前的市場定價的更快,反過來又會延續美國目前負面或低迷的短期實際利率環境。

  美朝互懟給黃金提供重要支撐

雖然美聯儲主席大選事件試壓黃金多頭,但另一方面,地緣政治風險仍然支撐黃金。也正因此,即使金市週一出現獲利了結,投資者也不願過於冒險。美國與韓國兩軍周一(10月16日)在朝鮮半島附近海域啟動聯合軍事演習。朝鮮駐聯合國副大使Kim In Ryong週一表示,朝鮮半島局勢“已達到一觸即發的關頭,核戰爭隨時可能會爆發。”

Kim指出,今年朝鮮成為了“全面擁有核武器的國家,具備發射各種距離導彈的工具”。他並警告稱,“整個美國大陸都在我們的射程之內。”

據國際文傳電訊社週一報導,美國與朝鮮兩國外交官可能在本周於莫斯科會晤,但據CNN援引朝鮮政府官員隨後稱,朝鮮在開發出能射抵美國東海岸的導彈之前對外交並不感興趣。

包括伊朗及朝鮮緊張情勢在內的地緣政治風險在本周可能持續,這都使得本週黃金避險魅力不減。由於西班牙的政治風險,伊朗和朝鮮的地緣政治緊張關係仍然支持一些避險需求,黃金短期內得到支持。

  三大指標仍支撐黃金牛市

除了地緣政治風險對黃金的支撐外,以下三大指標也指向黃金牛市。

1、黃金/ 標普500指數中MACD呈現背離上行勢態

黃金股對於黃金市場來說有多重要?分析師Gary Tanashian用一副行星圖來表示各種情況對黃金價格的影響程度,黃金股在預測黃金價格時佔據很重要的地位。

在股市到達頂部之後,黃金股相對於指數來說一般都會有優異表現,這意味著股市見頂時,黃金股和指數的對比將是投資黃金的重要參考。

  在股市到達頂部之後,黃金股相對於指數來說一般都會有優異表現,這意味著股市見頂時,黃金股和指數的對比將是投資黃金的重要參考。

下圖為黃金價格與全球主要經濟市場走勢對比圖

全球股票價格相較於黃金而言越來越貴,股市價格到達頂部也許就快到來。

  全球股票價格相較於黃金而言越來越貴,股市價格到達頂部也許就快到來。黃金/標普500指數中MACD呈現背離上行勢態,這也許是黃金價格將要上漲的前兆。

2、黃金月線圖也表現出將要上漲形態

下圖為黃金月度走勢圖,分析師Gary Tanashian認為現在價格已經突破楔形上軌,黃金價格在1250附近受到支撐後開始反彈,能否突破1300水平是關鍵。這可能意味著熊市的結束,牛市的開始。

金甲蟲指數的月度走勢圖顯示出,該指數多次在布林帶中線處受到支撐,試圖開啟一段黃金新的牛市走勢(綠色箭頭為牛市標記,紅色箭頭為熊市標記)。

  3、 金甲蟲指數月線圖顯示黃金試圖開始新牛市

金甲蟲指數的月度走勢圖顯示出,該指數多次在布林帶中線處受到支撐,試圖開啟一段黃金新的牛市走勢(綠色箭頭為牛市標記,紅色箭頭為熊市標記)。

作為在黃金市場中有很好預測作用的金甲蟲指數/黃金價格指標,從月度走勢來看已經處於牛市階段。

  作為在黃金市場中有很好預測作用的金甲蟲指數/黃金價格指標,從月度走勢來看已經處於牛市階段。

總的來說,分析師Gary Tanashian認為黃金價格現處於溫和上漲中,價格的大漲需要等待股市的回調才會開始。 隨著股市價格的上漲,見頂的時機將會越來越近,同時各項指標也顯示出黃金價格已經處於上漲階段,因此逢低做多黃金是很好的選擇。

  總的來說,分析師Gary Tanashian認為黃金價格現處於溫和上漲中,價格的大漲需要等待股市的回調才會開始。隨著股市價格的上漲,見頂的時機將會越來越近,同時各項指標也顯示出黃金價格已經處於上漲階段,因此逢低做多黃金是很好的選擇。

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

16 十月 2017 人民幣黃金+原油真能巔峰美元霸權?沒那麼簡單
黃金頭條

  此前中國發行人民幣原油合約的消息,外加上海黃金黃金合約,一度被市場認為將挑戰美元霸權地位。但長期追踪中國黃金市場的分析師Koos Jansen認為,細節來看,原油合約和黃金未必有直接關係,也就談不上威脅美元的地位。

黃金市場,中國占有舉足輕重的地位,而再結合中國發行人民幣計價原油期貨合約時,美元的霸權似乎就將受到挑戰。

中國是全球最大的能源進口國,人民幣原油合約很可能成為亞洲最重要的原油基準合約。而與此同時,中國已經擁有了一整套人民幣計價黃金期貨合約。人民幣計價黃金,同時在上海黃金交易所,港交所交易。

此前在9月初,《日經新聞》文章稱,這意味著未來沙特、俄羅斯、伊朗向中國出售原油,將用人民幣交易結算來繞過美元,並且能夠直接將人民幣兌換成黃金

香港金融研究機構Gavekal Research首席執行官Louis-Vincent Gave稱:“通過人民幣定價的黃金原油合約,俄羅斯現在能按照人民幣的價格向中國出售石油,然後把過剩的人民幣在香港買入黃金,這意味著俄羅斯不需要把任何收益轉為美元。”

不過長期追踪中國黃金市場的分析師Koos Jansen認為,事情並沒有那麼簡單。

Jansen指出:

一方面,上海黃金交易所的黃金並非官方持有,而另一方面,中國是沒有黃金出口的。而如果上述合約牽涉到的是來自上海黃金交易所國際板金庫中的黃金,那麼這些黃金同樣也不是官方持有,並且是以美元從國際市場中買來的,那麼黃金加原油挑戰美元霸權的目的顯然是達不到的。

Jansen認為,上海期貨交易所的原油合約交易中,賣家在獲得人民幣之後,完全可以選擇買入黃金或者別的任何資產,包括美元在內,並不是一定會用人民幣換成美元。

並且事實上,在這個人民幣原油合約之前,委內瑞拉、俄羅斯和伊朗都已經可以在出售給中國原油時以人民幣作為支付貨幣。

此外,Jansen表示,

對於出售原油的外國企業而言,他們所能做的只有在上海黃金交易所以黃金持倉來對沖,但如果這些以人民幣計價的黃金來做對沖,不如直接以出售原油後的人民幣來買入債券來對沖,還能獲得利率收益。

雖然原油+黃金來終結美元霸權可能並不會那麼容易實現,但不得不注意的是,越來越多的國家正在以人民幣計價,出售原油。

人民幣黃金+原油真能巔峰美元霸權? 沒那麼簡單

  當然,美元依然佔據著大部分原油交易貨幣的地位,並且是大部分國家佔比最高的外匯儲備,美元的霸權地位要被取代,或許還需要很長的一段時間。

人民幣黃金+原油真能巔峰美元霸權? 沒那麼簡單

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

11 十月 2017 如何預測黃金走勢?先看看關於美聯儲新主席的“終極預測”
金十數據
  美國總統特朗普在當地時間9月29日表示,就美聯儲下屆主席人選,他將在未來“兩到三個星期的時間內”做出決定。白宮官員透露,特朗普希望的美聯儲主席,要既願意放鬆金融監管,又具備貨幣政策經驗和管理大型組織團隊的能力。此後市場開始瘋狂猜測誰是下一任美聯儲主席,巴克萊認為,這個話題將是接下來推動美元走勢的關鍵因素。
美聯儲

美聯儲

美國政治押注網站PredictIt的賭盤數據顯示,目前押注現任美聯儲理事鮑威爾(Jerome Powell)接任美聯儲主席的概率排名第一,高達42%,其次是前美聯儲理事沃什(Kevin Warsh),概率為28%,而耶倫連任的概率只有11%,之後是白宮首席經濟顧問科恩(Gary Cohn)9%。值得注意的是,排名最靠前的兩大熱門候選人代表著完全不同的政策選擇,或嚴重影響美聯儲未來的政策走向。 

如何預測黃金接下來的走勢? 先看看關於美聯儲新主席的“終極預測”

綜合外媒分析,鮑威爾理事對於金融市場、法律結構、危機處理等等的理解是美聯儲高官中最有經驗的一位。如果鮑威爾當選,可能不會偏離美聯儲當前政策立場太遠。根據德意志銀行的一個研究,如果說鴿派是1,鷹派是5,那麼耶倫主席是1,鮑威爾理事是3,正好是中性。如果他當選美聯儲主席,或將採取以下行動:  ·延續伯南克 /耶倫時代,政策更具有連續性;

· 縮減資產負債表的速度會比沃什更緩慢,資產負債表最終規模將為3萬億美元;

· 拒絕採取國會支持的硬性規則來製定政策;

· 對放鬆管制較開放;

· 比沃什更關注將通脹提升至2%。

而沃什擁有強大的家族背景,而且還是共和黨人,有七年摩根士丹利投行經驗。特朗普在宣布即將公佈下一任美聯儲主席人選的前一天(28日),還特意和沃什會面,令其當選的呼聲大增。在目前四位最熱門人選中,沃什的立場最為鷹派,很可能帶領美聯儲脫離循序漸進式加息並削減其4.5萬億資產負債表的道路,而且他對金融去監管的立場頗為強硬。如果他當選美聯儲主席,或將採取以下行動:

·告別伯南克/耶倫時代,並將更多地採取格林斯潘模式,即更緊縮的政策和更少的干預;

· 採取“更積極”的資產負債表縮減方式。根據當前計劃,美聯儲將讓資產到期後不再重新投資,而沃什可能直接出售MBS;

· 美聯儲將更多依賴於趨勢,而非經濟數據,在決定貨幣政策時,採取更基於規則的方式;

· 美聯儲可能不會對股市中等幅度的下跌做出回應;

· 美聯儲可能終止每季度公佈的經濟預期以及用於決定利率的基準利率。

摩根士丹利在報告中表示,四個不同的美聯儲新任主席結果將給美元帶來不同的走勢,最好情況下美元將上漲3-4%,而最差情況下將下跌近1%。

摩根士丹利同時提出,無論是沃什還是科恩當選,如果他們認為美國經濟增長可以達到3%,那麼美聯儲最終就可能加息至2.5%,根據兩年期利差的情況,這意味著美元加權貿易指數還有9%的升值空間。

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。
10 十月 2017 這幾張圖告訴你金價是否觸及短線底部
黃金頭條

  自2016年年底以來,金價一直運行在上行通道中,但在過去一個月中,黃金和GLD (全球最大黃金ETFSPDR Gold Trust)價格一直在下滑。

貴金屬交易機構Viking Analytics認為,黃金近期的拋售可以看作是一次修正,並預計本周金價將會觸底。

但是黃金多頭可能更傾向於GLD在118美元附近形成底部,以進一步鞏固當前的上漲趨勢。美元確認了關鍵支撐

在經歷六週之後,美元終於被證明其關鍵支撐在92範圍。若美元跌破92,則有利於黃金和白銀多頭。

這幾張圖告訴你金價是否觸及短線底部
黃金COT報告

目前黃金和白銀的商業性淨空頭頭寸仍然遠高於五年平均水平。

Viking Analytics認為,商業性持倉的狀況值得市場警惕。商業性淨空頭頭寸處於頂峰通常預示著未來會出現拋售情況。但需要注意的是,COT數據具有延遲性。

這幾張圖告訴你金價是否觸及短線底部
黃金技術分析

GLD仍然在50和100週均線上方,每週的RSI指標顯示GLD並沒有超賣。對GLD來講,118美元水平是其上行趨勢以及50和100週均線的關鍵支撐。如果GLD在118美元附近形成底部,這對多頭來講是個好消息。

日線圖上顯示,GLD的上行走勢和關鍵移動均線十分明確。 RSI指標顯示並沒有超賣,MACD並沒有看跌。

  日線圖上顯示,GLD的上行走勢和關鍵移動均線十分明確。RSI指標顯示並沒有超賣,MACD並沒有看跌。

長期來講,黃金多頭可能認為,在走高之前,金價正在測試200日均線和主要的上行通道下方。如果是這樣的話,黃金將會擁有更多的動力來繼續進行上行運動。

GLD ETF的價值取決於現貨黃金的價格,在黃金的四小時走勢圖上清楚地顯示了金價短期的支撐位和阻力位。

GLD ETF的價值取決於現貨黃金的價格,在黃金的四小時走勢圖上清楚地顯示了金價短期的支撐位和阻力位。

在上週日晚間,金價上漲至下行通道阻力上方,其阻力位在1285美元。 如果金價突破1285美元,並保持在關鍵移動均線水平上方,則可能回升至1295美元、20和50日均線水平。 如果金價回落至下行通道中,Analytics預計其關鍵支撐將在200日均線1250美元範圍。

在上週日晚間,金價上漲至下行通道阻力上方,其阻力位在1285美元。如果金價突破1285美元,並保持在關鍵移動均線水平上方,則可能回升至1295美元、20和50日均線水平。如果金價回落至下行通道中,Analytics預計其關鍵支撐將在200日均線1250美元範圍。

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。