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18 十月 2017 黃金近期回調合理中長期仍將上漲專家建議逢低做多
和訊黃金

  和訊黃金消息國際現貨黃金周三(10月18日)亞市開盤報1284.76美元,亞洲時段徘徊在1285美元附近,盤中試圖從低位反彈,截至和訊黃金發稿,金價盤中最高觸及1288.85美元,此前兩日金價大幅下挫,主要受美聯儲主席政策影響,日內市場關注美聯儲系列官員講話。

現貨黃金日線圖來源:和訊黃金
現貨黃金日線圖來源:和訊黃金

  美聯儲有望迎來大鷹派掌舵黃金跌至一周低點

週二市場臆測下一任美聯儲主席政策主張可能更偏鷹派,美元聞訊大漲,黃金跌至一周低位。

彭博週一(10月16日)援引知情人士報導稱,美聯儲主席人選之一、斯坦福大學經濟學家泰勒(John Taylor)上週在白宮與美國總統特朗普進行了一個小時的面談,並給後者留下了一個好印象。而前美聯儲理事瓦爾許(Kevin Warsh)的前景則有所褪色。

美聯儲料在12月進行今年第三次升息,市場現關注誰將在明年2月接替耶倫領導美聯儲。誰將成為下任美聯儲主席是市場現在最重點關注的問題。但無論選中誰,美聯儲都將繼續政策正常化,美國利率明年或將上調。

在史丹佛大學(斯坦福大學)教授泰勒(John Taylor)成為美聯儲主席的主要候選人後,美元在本週得到額外的提振。泰勒主張根據規則來製訂貨幣政策,根據他的公式,即“泰勒規則”,聯邦基金利率應該遠高於目前1.0-1.25%的目標區間。

根據泰勒規則,美聯儲應該已經、且仍然應該以大得多的幅度加息。所以如果他擔任美聯儲主席,對於美國利率的影響將是鷹派,將帶動金市賣壓加重。

  黃金近期下跌或是回調非常合理

儘管近幾日黃金下跌,但從技術面分析,黃金自1260附近以來的反彈近期開始終止,這從基本面和技術面而言都是合乎情理的。

黃金自1260附近以來的反彈近期開始終止,這從基本面和技術面而言都是合乎情理的。
黃金處於教科書般回調之中建議逢低做多

1、支撐黃金反彈的因素不足有回調需求

上圖為黃金日線走勢圖,由於中國和印度的季節性需求下降,黃金自1362下跌100美元左右。

黃金這波下跌是由於政府對於黃金首飾購買的限制所造成的的,價格在中國黃金周加劇下跌。此外,中國政府還削減了商業銀行存款準備金率。在通常疲弱的時期,這在全球股市創造了一種巨大的“風險偏好”心態。

在中國黃金周結束後,美國非農數據公佈以及印度政府解除消費者限制,黃金上漲40美元左右。但是需求並不足以支撐黃金繼續反彈。

2、長期走勢醞釀漲勢

從黃金的長期走勢來看,價格正在醞釀幾個看漲的形態,包括下降楔形的破位,價格回抽楔形上軌非常正常。

黃金的長期走勢來看,價格正在醞釀幾個看漲的形態,包括下降楔形的破位,價格回抽楔形上軌非常正常。

並且價格正在醞釀頭肩底形態,一旦突破頭肩頸線,上漲目標為1650美元。

  並且價格正在醞釀頭肩底形態,一旦突破頭肩頸線,上漲目標為1650美元。

3、黃金/美債收益率比暗示買機到來

此外,2017年8月底黃金對十年期國債收益率的比率突破了上方強阻力(紅色虛線)。從那時起,阻力轉化為支持,也就是說,每當兩者比率接近紅色虛線時就是黃金的買入機會。

2017年8月底黃金對十年期國債收益率的比率突破了上方強阻力(紅色虛線)。 從那時起,阻力轉化為支持,也就是說,每當兩者比率接近紅色虛線時就是黃金的買入機會。

  正如10月初該比率突破阻力,黃金按預想結束了短期的調整,開始了另一個牛市。

綜上,分析師Stewart Thomson認為黃金近期的回調非常合理,中長期價格仍將上漲,一旦突破週線的頭肩底頸線將漲至1650美元。

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17 十月 2017 泰勒排名上升金價跌穿1300 多指標顯示黃金牛市來臨
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和訊黃金

  和訊黃金消息國際現貨黃金周二(10月17日)亞市開盤報1294.92美元,亞市尾盤一度跌破1290美元,截至和訊黃金發稿,黃金最低跌至1287.40美元,刷新10月12日以來新低。週一由於市場預期美聯儲下任主席可能會比現任主席耶倫更為鷹派,提振美元兌一籃子貨幣走強,金價跌回1300美元下方。不過,近期朝鮮局勢仍在持續發酵,地緣政治風險將對金價提供支撐。

現貨黃金日線圖來源:和訊黃金
現貨黃金日線圖來源:和訊黃金

  美聯儲主席預測中泰勒排名上升黃金應聲下跌

上周美國總統特朗普與幕僚長凱利共同會見了下任美聯儲主席候選之一的斯坦福大學經濟學家泰勒(John Taylor)。據彭博週一援引消息人士稱,泰勒在面試中給特朗普留下了深刻的印象。這令泰勒的在下任美聯儲主席預測中的排名從第四位上升到第三位,隨後再上升至第二位。前美聯儲理事沃什(Kevin Warsh)則由第二位降至第四位。

美聯儲主席人選來源:Zerohedge
美聯儲主席人選來源:Zerohedge

  據知情人士透露,美國總統特朗普將於本週四(10月19日)與美聯儲主席耶倫會面,作為他尋找新候選人的一部分。市場普遍認為,泰勒會比現任美聯儲主席耶倫更偏鷹派。根據泰勒的“規則”,當前的聯邦基金利率——基於通貨膨脹率和失業率——應該在5.74%左右。受上述因素的影響,美元指數週一顯著走強,現貨黃金則受到重創,在稍早刷新1306美元/盎司的近三周高位後轉跌,盤中最低下探1290美元/盎司,最終收跌0.6% 。

研究機構Metals Focus在報告中稱,“隨著市場仍然預期美聯儲將在12月份宣布再次加息,金價可能在短期內仍然處於壓力之下。那就是說,自9月中旬以來,其中大部分預期已經被消化了,進一步拋售的規模應該是有限的。進一步看,美國的通脹似乎可能會增加,如果只是溫和的話。因此,美聯儲加息的速度將會持續緩慢,可能還沒有目前的市場定價的更快,反過來又會延續美國目前負面或低迷的短期實際利率環境。

  美朝互懟給黃金提供重要支撐

雖然美聯儲主席大選事件試壓黃金多頭,但另一方面,地緣政治風險仍然支撐黃金。也正因此,即使金市週一出現獲利了結,投資者也不願過於冒險。美國與韓國兩軍周一(10月16日)在朝鮮半島附近海域啟動聯合軍事演習。朝鮮駐聯合國副大使Kim In Ryong週一表示,朝鮮半島局勢“已達到一觸即發的關頭,核戰爭隨時可能會爆發。”

Kim指出,今年朝鮮成為了“全面擁有核武器的國家,具備發射各種距離導彈的工具”。他並警告稱,“整個美國大陸都在我們的射程之內。”

據國際文傳電訊社週一報導,美國與朝鮮兩國外交官可能在本周於莫斯科會晤,但據CNN援引朝鮮政府官員隨後稱,朝鮮在開發出能射抵美國東海岸的導彈之前對外交並不感興趣。

包括伊朗及朝鮮緊張情勢在內的地緣政治風險在本周可能持續,這都使得本週黃金避險魅力不減。由於西班牙的政治風險,伊朗和朝鮮的地緣政治緊張關係仍然支持一些避險需求,黃金短期內得到支持。

  三大指標仍支撐黃金牛市

除了地緣政治風險對黃金的支撐外,以下三大指標也指向黃金牛市。

1、黃金/ 標普500指數中MACD呈現背離上行勢態

黃金股對於黃金市場來說有多重要?分析師Gary Tanashian用一副行星圖來表示各種情況對黃金價格的影響程度,黃金股在預測黃金價格時佔據很重要的地位。

在股市到達頂部之後,黃金股相對於指數來說一般都會有優異表現,這意味著股市見頂時,黃金股和指數的對比將是投資黃金的重要參考。

  在股市到達頂部之後,黃金股相對於指數來說一般都會有優異表現,這意味著股市見頂時,黃金股和指數的對比將是投資黃金的重要參考。

下圖為黃金價格與全球主要經濟市場走勢對比圖

全球股票價格相較於黃金而言越來越貴,股市價格到達頂部也許就快到來。

  全球股票價格相較於黃金而言越來越貴,股市價格到達頂部也許就快到來。黃金/標普500指數中MACD呈現背離上行勢態,這也許是黃金價格將要上漲的前兆。

2、黃金月線圖也表現出將要上漲形態

下圖為黃金月度走勢圖,分析師Gary Tanashian認為現在價格已經突破楔形上軌,黃金價格在1250附近受到支撐後開始反彈,能否突破1300水平是關鍵。這可能意味著熊市的結束,牛市的開始。

金甲蟲指數的月度走勢圖顯示出,該指數多次在布林帶中線處受到支撐,試圖開啟一段黃金新的牛市走勢(綠色箭頭為牛市標記,紅色箭頭為熊市標記)。

  3、 金甲蟲指數月線圖顯示黃金試圖開始新牛市

金甲蟲指數的月度走勢圖顯示出,該指數多次在布林帶中線處受到支撐,試圖開啟一段黃金新的牛市走勢(綠色箭頭為牛市標記,紅色箭頭為熊市標記)。

作為在黃金市場中有很好預測作用的金甲蟲指數/黃金價格指標,從月度走勢來看已經處於牛市階段。

  作為在黃金市場中有很好預測作用的金甲蟲指數/黃金價格指標,從月度走勢來看已經處於牛市階段。

總的來說,分析師Gary Tanashian認為黃金價格現處於溫和上漲中,價格的大漲需要等待股市的回調才會開始。 隨著股市價格的上漲,見頂的時機將會越來越近,同時各項指標也顯示出黃金價格已經處於上漲階段,因此逢低做多黃金是很好的選擇。

  總的來說,分析師Gary Tanashian認為黃金價格現處於溫和上漲中,價格的大漲需要等待股市的回調才會開始。隨著股市價格的上漲,見頂的時機將會越來越近,同時各項指標也顯示出黃金價格已經處於上漲階段,因此逢低做多黃金是很好的選擇。

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

16 十月 2017 人民幣黃金+原油真能巔峰美元霸權?沒那麼簡單
黃金頭條

  此前中國發行人民幣原油合約的消息,外加上海黃金黃金合約,一度被市場認為將挑戰美元霸權地位。但長期追踪中國黃金市場的分析師Koos Jansen認為,細節來看,原油合約和黃金未必有直接關係,也就談不上威脅美元的地位。

黃金市場,中國占有舉足輕重的地位,而再結合中國發行人民幣計價原油期貨合約時,美元的霸權似乎就將受到挑戰。

中國是全球最大的能源進口國,人民幣原油合約很可能成為亞洲最重要的原油基準合約。而與此同時,中國已經擁有了一整套人民幣計價黃金期貨合約。人民幣計價黃金,同時在上海黃金交易所,港交所交易。

此前在9月初,《日經新聞》文章稱,這意味著未來沙特、俄羅斯、伊朗向中國出售原油,將用人民幣交易結算來繞過美元,並且能夠直接將人民幣兌換成黃金

香港金融研究機構Gavekal Research首席執行官Louis-Vincent Gave稱:“通過人民幣定價的黃金原油合約,俄羅斯現在能按照人民幣的價格向中國出售石油,然後把過剩的人民幣在香港買入黃金,這意味著俄羅斯不需要把任何收益轉為美元。”

不過長期追踪中國黃金市場的分析師Koos Jansen認為,事情並沒有那麼簡單。

Jansen指出:

一方面,上海黃金交易所的黃金並非官方持有,而另一方面,中國是沒有黃金出口的。而如果上述合約牽涉到的是來自上海黃金交易所國際板金庫中的黃金,那麼這些黃金同樣也不是官方持有,並且是以美元從國際市場中買來的,那麼黃金加原油挑戰美元霸權的目的顯然是達不到的。

Jansen認為,上海期貨交易所的原油合約交易中,賣家在獲得人民幣之後,完全可以選擇買入黃金或者別的任何資產,包括美元在內,並不是一定會用人民幣換成美元。

並且事實上,在這個人民幣原油合約之前,委內瑞拉、俄羅斯和伊朗都已經可以在出售給中國原油時以人民幣作為支付貨幣。

此外,Jansen表示,

對於出售原油的外國企業而言,他們所能做的只有在上海黃金交易所以黃金持倉來對沖,但如果這些以人民幣計價的黃金來做對沖,不如直接以出售原油後的人民幣來買入債券來對沖,還能獲得利率收益。

雖然原油+黃金來終結美元霸權可能並不會那麼容易實現,但不得不注意的是,越來越多的國家正在以人民幣計價,出售原油。

人民幣黃金+原油真能巔峰美元霸權? 沒那麼簡單

  當然,美元依然佔據著大部分原油交易貨幣的地位,並且是大部分國家佔比最高的外匯儲備,美元的霸權地位要被取代,或許還需要很長的一段時間。

人民幣黃金+原油真能巔峰美元霸權? 沒那麼簡單

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11 十月 2017 如何預測黃金走勢?先看看關於美聯儲新主席的“終極預測”
金十數據
  美國總統特朗普在當地時間9月29日表示,就美聯儲下屆主席人選,他將在未來“兩到三個星期的時間內”做出決定。白宮官員透露,特朗普希望的美聯儲主席,要既願意放鬆金融監管,又具備貨幣政策經驗和管理大型組織團隊的能力。此後市場開始瘋狂猜測誰是下一任美聯儲主席,巴克萊認為,這個話題將是接下來推動美元走勢的關鍵因素。
美聯儲

美聯儲

美國政治押注網站PredictIt的賭盤數據顯示,目前押注現任美聯儲理事鮑威爾(Jerome Powell)接任美聯儲主席的概率排名第一,高達42%,其次是前美聯儲理事沃什(Kevin Warsh),概率為28%,而耶倫連任的概率只有11%,之後是白宮首席經濟顧問科恩(Gary Cohn)9%。值得注意的是,排名最靠前的兩大熱門候選人代表著完全不同的政策選擇,或嚴重影響美聯儲未來的政策走向。 

如何預測黃金接下來的走勢? 先看看關於美聯儲新主席的“終極預測”

綜合外媒分析,鮑威爾理事對於金融市場、法律結構、危機處理等等的理解是美聯儲高官中最有經驗的一位。如果鮑威爾當選,可能不會偏離美聯儲當前政策立場太遠。根據德意志銀行的一個研究,如果說鴿派是1,鷹派是5,那麼耶倫主席是1,鮑威爾理事是3,正好是中性。如果他當選美聯儲主席,或將採取以下行動:  ·延續伯南克 /耶倫時代,政策更具有連續性;

· 縮減資產負債表的速度會比沃什更緩慢,資產負債表最終規模將為3萬億美元;

· 拒絕採取國會支持的硬性規則來製定政策;

· 對放鬆管制較開放;

· 比沃什更關注將通脹提升至2%。

而沃什擁有強大的家族背景,而且還是共和黨人,有七年摩根士丹利投行經驗。特朗普在宣布即將公佈下一任美聯儲主席人選的前一天(28日),還特意和沃什會面,令其當選的呼聲大增。在目前四位最熱門人選中,沃什的立場最為鷹派,很可能帶領美聯儲脫離循序漸進式加息並削減其4.5萬億資產負債表的道路,而且他對金融去監管的立場頗為強硬。如果他當選美聯儲主席,或將採取以下行動:

·告別伯南克/耶倫時代,並將更多地採取格林斯潘模式,即更緊縮的政策和更少的干預;

· 採取“更積極”的資產負債表縮減方式。根據當前計劃,美聯儲將讓資產到期後不再重新投資,而沃什可能直接出售MBS;

· 美聯儲將更多依賴於趨勢,而非經濟數據,在決定貨幣政策時,採取更基於規則的方式;

· 美聯儲可能不會對股市中等幅度的下跌做出回應;

· 美聯儲可能終止每季度公佈的經濟預期以及用於決定利率的基準利率。

摩根士丹利在報告中表示,四個不同的美聯儲新任主席結果將給美元帶來不同的走勢,最好情況下美元將上漲3-4%,而最差情況下將下跌近1%。

摩根士丹利同時提出,無論是沃什還是科恩當選,如果他們認為美國經濟增長可以達到3%,那麼美聯儲最終就可能加息至2.5%,根據兩年期利差的情況,這意味著美元加權貿易指數還有9%的升值空間。

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10 十月 2017 這幾張圖告訴你金價是否觸及短線底部
黃金頭條

  自2016年年底以來,金價一直運行在上行通道中,但在過去一個月中,黃金和GLD (全球最大黃金ETFSPDR Gold Trust)價格一直在下滑。

貴金屬交易機構Viking Analytics認為,黃金近期的拋售可以看作是一次修正,並預計本周金價將會觸底。

但是黃金多頭可能更傾向於GLD在118美元附近形成底部,以進一步鞏固當前的上漲趨勢。美元確認了關鍵支撐

在經歷六週之後,美元終於被證明其關鍵支撐在92範圍。若美元跌破92,則有利於黃金和白銀多頭。

這幾張圖告訴你金價是否觸及短線底部
黃金COT報告

目前黃金和白銀的商業性淨空頭頭寸仍然遠高於五年平均水平。

Viking Analytics認為,商業性持倉的狀況值得市場警惕。商業性淨空頭頭寸處於頂峰通常預示著未來會出現拋售情況。但需要注意的是,COT數據具有延遲性。

這幾張圖告訴你金價是否觸及短線底部
黃金技術分析

GLD仍然在50和100週均線上方,每週的RSI指標顯示GLD並沒有超賣。對GLD來講,118美元水平是其上行趨勢以及50和100週均線的關鍵支撐。如果GLD在118美元附近形成底部,這對多頭來講是個好消息。

日線圖上顯示,GLD的上行走勢和關鍵移動均線十分明確。 RSI指標顯示並沒有超賣,MACD並沒有看跌。

  日線圖上顯示,GLD的上行走勢和關鍵移動均線十分明確。RSI指標顯示並沒有超賣,MACD並沒有看跌。

長期來講,黃金多頭可能認為,在走高之前,金價正在測試200日均線和主要的上行通道下方。如果是這樣的話,黃金將會擁有更多的動力來繼續進行上行運動。

GLD ETF的價值取決於現貨黃金的價格,在黃金的四小時走勢圖上清楚地顯示了金價短期的支撐位和阻力位。

GLD ETF的價值取決於現貨黃金的價格,在黃金的四小時走勢圖上清楚地顯示了金價短期的支撐位和阻力位。

在上週日晚間,金價上漲至下行通道阻力上方,其阻力位在1285美元。 如果金價突破1285美元,並保持在關鍵移動均線水平上方,則可能回升至1295美元、20和50日均線水平。 如果金價回落至下行通道中,Analytics預計其關鍵支撐將在200日均線1250美元範圍。

在上週日晚間,金價上漲至下行通道阻力上方,其阻力位在1285美元。如果金價突破1285美元,並保持在關鍵移動均線水平上方,則可能回升至1295美元、20和50日均線水平。如果金價回落至下行通道中,Analytics預計其關鍵支撐將在200日均線1250美元範圍。

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06 十月 2017 【黃金晨報】美國經濟數據強勁美元大漲非農前黃金跌破1270關口
華爾街見聞

  現貨黃金周四下跌7美元,收盤跌破1270美元關口。美眾議院批准2018財年預算解決方案。美8月貿易赤字創11個月新低,美元大漲打壓了金價。週五非農數據之前,黃金刷新7週來新低。

【黃金晨報】美國經濟數據強勁美元大漲非農前黃金跌破1270關口

  市場概述:

國際現貨黃金周四(10月5日)亞市早盤開於1274.31美元/盎司後,金價窄幅盤整,成交清淡。歐市金價震盪上漲,錄得日內高點1279.02美元/盎司後轉跌。

美市金價延續跌勢,震盪下行,空方控盤,不斷刷新前低,錄得日內低點1266.50美元/盎司後小幅反彈,終收於1267.90美元/盎司,下跌0.5%。

【黃金晨報】美國經濟數據強勁美元大漲非農前黃金跌破1270關口

  全球最大黃金ETF,SPDR GOLD TRUST減持3.24噸,過去四個交易日三個交易日減持。

技術分析:

【黃金晨報】美國經濟數據強勁美元大漲非農前黃金跌破1270關口

  圖為黃金4小時走勢,近期價格借助通道持續走低,並且昨日再創月內新低,下降動能強勢,預計將進一步走低,下一目標位於高點以來的一倍下跌目標1244. 通道上軌阻力目前位於1284附近。

【黃金晨報】美國經濟數據強勁美元大漲非農前黃金跌破1270關口

  從日線走勢來看,價格受阻於通道上軌後持續走低,目前測試今年上升趨勢的38.2%回調位1268,預計最終將跌至高點以來的ABC目標1244附近,該位置同時也是日線通道下軌支撐。

核心事件:

由共和黨人掌控的眾議院以219-206票的表決結果,通過了2018財政年度支出計劃,這份支出計劃包括一項立法工具,可允許共和黨人在參議院獲得簡單多數便可令稅改議案獲得通過。

美國8月貿易帳赤字424億美元,創去年9月以來最低,得益於商品類赤字減少9億美元和服務類盈餘增加3億美元。對中國貿易赤字減少21億至297億美元,對歐盟貿易赤字減少12億至109億美元。美元觸及日高。

美國上周初請失業金人數減少1.2萬,降幅超預期,經季節性調整後為26萬。但颶風哈維和伊爾瑪給該數據造成的後續影響,使人們很難看清就業市場現狀。

西班牙憲法法院週四下令暫緩加泰羅尼亞地區議會下週一的會議,令該地區單方面宣布脫離西班牙獨立的計劃面臨質疑。加泰羅尼亞議會議長Carme Forcadell指責西班牙政府利用法院解決政治問題,並表示該議會不會接受審查。

沙特俄羅斯歷史性會晤:達成30億美元軍售協議,未來或繼續增加;將簽署約10億美元能源投資項目。

後市展望

1.盛寶銀行商品策略主管Ole Hansen認為,“市場正在把重點放在加息,股市、美元和債券收益率一直在上漲,潛在稅收協議和12月加息預期增強。”Hansen表示,黃金在本週早些時候發現了關鍵的技術支持。他說“現在市場正在尋找可以鞏固的數據,下修已經結束,但到目前為止,我們還沒有真正看到。”

2.瑞銀金屬策略師Joni Teves在報告中稱,瑞銀已將2017年黃金平均預測從1300美元/盎司下調至1270美元/盎司,考慮到12月市場加息的可能性,“談及這一點,我們並沒有預見到會有一個激進的拋售,無論如何,我們預期利率將保持良性和美元也會走弱。”

3.商品經紀商SP Angel在周四(10月5日)發布的報告中稱,中國買家下周可能會從一周的假期回來時,低廉的黃金價格可能會推動買盤。現在,黃金市場正在等待週五將公佈的美國非農就業數據,看其如何影響美元指數,投資者預計這些數據將反映在哈維和伊爾瑪颶風爆發後的影響,新工作崗位料將會減少。

5. 加拿大銀行行CIBC在周四(10月5日)發布的報告中稱,自從美聯儲預期維持收緊貨幣政策以來,黃金進入年底將會走弱。“隨著美聯儲在今年年底前繼續加息,市場對美聯儲收緊態度依然低估,因此可能誇大了美元進一步貶值的空間,實際上黃金價格一直對美國短期利率的預期走勢特別敏感,以及明年春季由耶倫和其他委員推進的進一步加息,可能會使黃金下跌至接近1250美元/盎司的水平,這是2018年的年末目標。到2019年底可能會跌至1225美元/盎司。”

今日看點:

20:30 美國9月失業率

美國9月季調後非農就業人口(萬人)

22:00 美國8月批發銷售月率

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03 十月 2017 政府乾預導致黃金和標普指數背離擴大未來金價或將上漲
圖表家

  貴金屬專家Michael Ballanger討論了“量化緊縮”對貴金屬市場的影響。Michael認為現在正處於關鍵的分水嶺,本文將幫助投資者找到目前的市場環境下股市和貴金屬哪種資產更具有投資價值。以下為2000年以來標普指數和黃金價格走勢圖:

政府乾預導致黃金和標普指數背離擴大未來金價或將上漲

可以看到2000年以來,黃金價格上漲342%,標普指數上漲81.43%,也就是說,黃金表現優於股市。

然而,在2013年政府乾預市場之後,黃金和股市的走勢則被改寫,尤其是在2016年總統選舉之後,股市的表現遠遠優於黃金

政府乾預導致黃金和標普指數背離擴大未來金價或將上漲

  Michael認為:對於股票、債券和貴金屬三個市場,投資者本身往往並不會考慮縮表以及量化寬鬆帶來的損害,股市仍然在創下新高,而債券和貴金屬也隨著美元的反彈而下跌。因為大家普遍看漲股市,所以對貴金屬持有中立的態度。然而,Michael則認為大量持股是不明智的,未來貴金屬市場將迎來春天。

下圖為JNUG金礦ETF (Direxion Daily Junior Gold Miners Bull 3X ETF):

政府乾預導致黃金和標普指數背離擴大未來金價或將上漲

  Michael表示計算出的黃金和白銀價格超過了每盎司1310美元和17.50美元,也就是說未來貴金屬市場空頭頭寸將減小,黃金和白銀或將迎來上漲。

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22 九月 2017 金價遭遇“滑鐵盧” 到底哪裡是終點?
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和訊名家

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行情回顧  國際現貨黃金周四繼續大幅下挫,美市盤中最低下探至1287.61美元/盎司,觸及四周低點,對美元進一步走弱,終收於1291.10美元/盎司。

週三美聯儲宣布維持利率決定不變,但暗示將在12月份進一步加息。黃金對美國利率上漲非常敏感,提高持有無息收入黃金的機會成本,同時提振對其定價的美元。日內公佈的美國至9月16日當周初請失業金人數25.9萬人,低於前值和預期;已經連續133週低於30萬關口,連續時間創1970年以來最長。美國9月費城聯儲製造業指數為23.8,高於前值和預期。

全球最大的黃金基金組織SPDR持倉情況

截止至2017年9月22日黃金SPDR ETF持倉量為852.24噸,持倉較週三增加6.2噸(0.73%)。

後市展望
後市展望

12月中旬應該是一個有意義的時間節點,美聯儲準備提高利率,減少資產負債表;同時國會就債務上限進行緊張的談判,加上財政支出計劃和減稅在國會辯論。這些事件都會導致黃金進一步波動,但波動性在黃金下修之後會有所幫助。

黃金自從在本月觸及一年最高位1357.54美元/盎司之後,已經回落了超過60美元/盎司。黃金下一步將會進入盤整,來自美聯儲的措辭可能會使盤整持續一段時間。在接下來的幾周里,黃金有可能會降至1250美元/盎司,市場將進一步消化加息預期的消息。

儘管朝鮮局勢一直存在,但只要市場繼續忽視特朗普和朝鮮領導人金正恩之間的“口水戰”,黃金就會迎來黯淡的一年。 但是如果市場在今年受到美聯儲的拖累,可能是由於無法預料的情況導緻美聯儲停止最早12月加息,那麼

儘管朝鮮局勢一直存在,但只要市場繼續忽視特朗普和朝鮮領導人金正恩之間的“口水戰”,黃金就會迎來黯淡的一年。但是如果市場在今年受到美聯儲的拖累,可能是由於無法預料的情況導緻美聯儲停止最早12月加息,那麼屆時美元的下跌將成為黃金的一個支撐因素。  今日關注:

黃金技術分析
黃金技術分析

從技術上來看,黃金目前明顯進入看空區域。它一直交投低於上升通道趨勢支撐線1323水平附近,目前已經跌至重要心理關口1300水平。

黃金自8月底來首次收低於1299.20,該位是1204.81/1357.53升勢線38.2%斐波那契回撤位。1295這一支撐位已經被跌破,目前1288支撐依舊完好,進一步支撐下看1281.17。日內關鍵阻力位1306黃金需要重返雙重頂部1334區域才能打破空頭的控制。

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20 九月 2017 這一機密文件細節曝光黃金多頭笑了
中國黃金網
  國際現貨黃金周三(9月20日)亞市持續反彈至1313美元/盎司附近,雖然黃金價格整體仍徘徊在前日觸及的兩週低位附近,但隨著這一機密文件中細節的曝光,黃金多頭似乎又得以重見曙光! 

【特朗普最新消息】剛剛! 這一機密文件細節曝光! 黃金多頭笑了!

特朗普最詳細稅改方案細節大曝光! 

特朗普稅改

特朗普稅改

此前,特朗普曾承諾在下週(25日)公佈稅改大綱的具體細節,但根據最新曝光的蛛絲馬跡來看,特朗普期待已久的“15%夢想稅率”可能要落空了!  美國政經網站Politico週二援引熟悉稅改談判人士稱,在下週即將公佈的稅改詳細計劃中,包括財長姆努欽、國會眾議院議長Ryan在內的“稅改六人組”將放棄15%的“夢想”企業稅率,企業最高稅率可能從當前的35%降至20%。

前述人士還對Politico表示,下周公布的詳細計劃可能撤銷“資本投資完全費用化”的構想,即不會允許企業直接扣除新的資本投資花費。

報導稱,接近稅改進程的人士認為,最終立法的企業稅率可能為20%~23%。

事實上,近期包括Marc Short、黑石集團首席執行員蘇世民在內的共和黨人表示,特朗普想要將企業稅降低到15%的目標不太可能實現。

而另一位白宮高官Marc Short上週二也表示,企業稅調低到15%的可能性不大。雖然特朗普想將企業稅降到15%的目標沒有改變,不過最終的結果會是某種妥協。

五大阻礙或導致特朗普稅改計劃“腰斬”

 

美國總統特朗普

美國總統特朗普

儘管特朗普稅改曾迎來重大進展,但在通過稅收改革的道路上,都存在著一些嚴重的障礙。以下是國會近期面臨的五個主要問題,這或將使特朗普在今年加快實施稅收改革的願景面臨“腰斬”的境地:  1、稅收改革計劃需要一個2018年的預算決議。目前共和黨人還沒有通過2018財年預算方案。如果沒有預算基準,就無法評估稅法變化對財政的影響。

2、反過來,2018年的預算方案需要一項稅收改革計劃。一些眾議院共和黨人抱怨說,共和黨的稅收改革計劃沒有足夠的細節來製定2018年的預算方案。到目前為止,還不清楚具體的稅收計劃將來自何處。

3、颶風救濟需要時間和金錢。國會肯定要處理颶風哈維和伊爾瑪的經濟影響,可能還有颶風Jose。佛羅里達州的參議員Bill Nelson週一表示,上週FEMA聯邦基金通過的150億美元資金將會持續幾個星期,但還需要更多的資金。

4、國會仍有一些必須要通過的項目。國會議員必須在本月底前重新授權聯邦航空管理局和兒童健康保險計劃。這兩個項目都不是特別有爭議的,但國會如果把不相關的項目附加到重新授權法案上,可能包括奧巴馬醫改的加固措施,那麼兩者都可能陷入困境。

5、12月8日不斷逼近。特朗普上週與民主黨達成了一項協議,延長提高債務上限3個月。屆時颶風緩解以及國會假期,財政強硬派可能會覺得有能力反對赤字支出,從而引發新一輪的預算之爭,可能會帶來嚴重的經濟影響。

黃金多頭笑了!

 

以往特朗普稅改迎來重大進展之時,往往都是黃金多頭的“災難日”,然而這一次恐將“腰斬”的稅收改革卻及時的為黃金多頭送來了重磅利好,可謂是一番戲劇性的轉變。

以往特朗普稅改迎來重大進展之時,往往都是黃金多頭的“災難日”,然而這一次恐將“腰斬”的稅收改革卻及時的為黃金多頭送來了重磅利好,可謂是一番戲劇性的轉變。  無獨有偶,除了在基本面重獲支撐以外,黃金價格的技術面也終於重現曙光!

 

黃金季線圖

黃金季線圖

分析師Andrew Hecht表示,從黃金季線來看,市場的動能在2016年年初已轉向上行,當時金價一度觸及1046美元/盎司的低點。  與此同時,Comex期金的交易量和未平倉合約的數量也隨著金價走高,這種狀態一般出現在多頭趨勢中。因此,Hecht認為,金價將最終漲向2000美元/盎司。

綜上所述,受到美聯儲縮表預期的影響,近幾日的黃金價格走勢總是不盡如人意,然而隨著預期被逐漸消化,黃金的上漲動能料將有所恢復。此外,在特朗普稅改的影響下,黃金多頭也將重獲生機。

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19 九月 2017 看跌情緒升溫資金卻不斷流入黃金要鬧哪般?
和訊黃金   金元寶

  行情預熱

和訊黃金消息國際現貨黃金周二(9月19日)亞市開盤報1306.10美元,週一由於美債收益率在美聯儲(FED)之前上漲,提振美元兌一籃子貨幣走高,同時全球股指與美股均創下紀錄新高,金價當天承壓大跌逾1%,盤中最低觸及1304美元/盎司的近三週低位,而銀價更是暴跌逾3%,最低觸及17.04美元/盎司。眼下黃金看跌情緒升溫,走勢成謎,市場期待美聯儲貨幣政策決議給出更多的信號。

現貨黃金日線圖來源:和訊黃金
現貨黃金日線圖來源:和訊黃金

  交易員被兩股不同力量左右黃金要鬧哪般?

一方面,投資者正在等待美聯儲本周公布縮減資產負債表計劃的時間表,這可能會抑制黃金需求。股市上漲也削弱了黃金的吸引力。另一方面,美國與朝鮮的緊張局勢以及圍繞經濟前景的不確定性則提供了持有黃金的理由。

全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Shares的看跌/看漲期權之比升至兩年高位,表明看跌情緒或在升溫。

但與此同時,投資者上周向SPDR黃金ETF注入1.77億美元,為連續第五周流入。 對沖基金與其他大型投機客持有的黃金期貨多頭頭寸升至一年來最高水平。

但與此同時,投資者上周向SPDR黃金ETF注入1.77億美元,為連續第五周流入。對沖基金與其他大型投機客持有的黃金期貨多頭頭寸升至一年來最高水平。

CFTC數據顯示,9月12日止當週,基金經理持有的黃金期貨與期權淨多頭頭寸增加6.1%。

交易員目前預計美聯儲本週加息的概率僅在2%左右。 彭博調查經濟學家認為,美聯儲本周宣布縮減資產負債表的概率為71%,較7月的51%上升。

交易員目前預計美聯儲本週加息的概率僅在2%左右。彭博調查經濟學家認為,美聯儲本周宣布縮減資產負債表的概率為71%,較7月的51%上升。

美元反彈與美國觸及紀錄高位之際,接受彭博調查的黃金交易員與分析師13週以來首次轉為看跌黃金。

美元反彈與美國觸及紀錄高位之際,接受彭博調查的黃金交易員與分析師13週以來首次轉為看跌黃金

黃金市場方面,市場風險偏好升溫,黃金市場承壓。因朝鮮半島緊張局勢緩和,避險需求降溫,從而打壓金價。

當前金價於1308美元/盎司附近波動,多空之間的拉鋸戰似乎即將結束,如果金價跌破1300美元/盎司水平,則空頭將重新佔據上風。

技術面看, 下方較近支撐在為起始於7月中旬的上升趨勢線所在的1308~1310美元,更關鍵支撐是前期的頂部壓力1300美元整數位,短線操作也於1320美元佈置空單,議息會議前目標1300美元。

如果金價跌至1300大關下方,則將進一步下探1280。反之,若金價守住1300支撐,則有望向1315水平反彈。

  美聯儲會議召開在即應該關注什麼?

眼下美聯儲即將召開為其兩天的貨幣政策會議,並將於當地時間週三(9月20日)公佈利率決議。值得注意的是,此次會議還有很多值得關注的焦點,除了美聯儲主席耶倫的發布會、縮表時間和聲明基調外,決策者還將修正經濟和金融預期,而“點陣圖”可能成為金融市場所關注的重中之重。

據CME FedWatch,市場目前走勢因應美聯儲年底前加息的機率超過50%,不到一周前認為加息紀錄只有40%左右。繼上周公布的美國通脹率攀升後,市場加大對加息的押注。

點陣圖的變化可能是美聯儲9月19日至20日會議最受關注的因素。相比7月份,聲明料只會小幅調整;FOMC預計也將宣布啟動資產負債表正常化進程。假如點陣圖上的點開始下移,這對於市場的影響將更大。

FOMC的2020年點陣圖是周三要關注的大事。下圖是美聯儲6月會議結束之後的點陣圖情況:

美聯儲點陣圖來源:美聯儲、和訊黃金
美聯儲點陣圖來源:美聯儲、和訊黃金

  與6月份預期相比,FOMC委員中預計年內不再進一步加息的人數或將增加,或許這不足以令點陣圖中值下降。對於未來兩年的前景,FOMC的看法將繼續與目前的市場定價存在差異,摩根大通預計,FOMC對2018年和2019年每年加息3次的預期不會改變;同時預計2020年要么不加息,要么加息一次。

聯邦公開市場委員會將首次發布2020年經濟和聯邦基金預測,這可能揭示決策者是否認為緊縮週期即將結束。週期可能結束於聯邦基金利率2019年達到2.9%或2020年達到3%。

儘管美聯儲將在9月20日維持利率不變並宣布資產負債表縮減計劃已經是板上釘釘的事情,但最大的問題是美聯儲將如何為12月份是否加息的辯論確定框架。只要美聯儲本週不採取任何措施來排除加息的可能性,則短期內市場可能會繼續上調年底前再加息一次的隱含概率。

本次美聯儲決議對黃金的影響目前很難預計。目前市場預計會有一項聲明,而且美聯儲可能會立即開始縮表。從理論上講,這利空黃金價格,但這取決於他們計劃減少的數額。我們的假設是,其將是非常漸進的,因此最初的影響可能相對有限,因為市場可能已經消化了這種影響。