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29 十二月 2017 十張圖顯示為什麼黃金現在被低估
和訊名家
  今年即將結束,現在可能是時候開始考慮重新平衡您的投資組合中的黃金持有量。這包括金條、首飾、黃金股票和管理良好的黃金基金-我建議所有這些合計佔10%的權重。由於今年股市表現強勁,截至今日已上漲超過20%,很可能大部分投資者都有必要增持黃金,以達到10%的權重進入2018年。  一些投資者可能會想知道為什麼他們現在需要投資黃金。股市還在徘徊,剛剛通過的稅改法案可能會幫助股價進一步上漲。但是回到黃金。值得一提的是,這種貴金屬在歷史上與許多傳統資產(如國內和國際的現金、國債和股票)有著低或者負的相關性。這使得我認為,在資本市場和外匯市場出現調整的情況下,它是吸引人的投資品種。

需要更多理由增加你的黃金持有量嗎?下面是10個圖表,顯示為什麼現在黃金價值被低估:

1.本世紀以來金價跑贏了市場

本世紀金價以超過2:1走贏股市
本世紀金價以超過2:1走贏股市

我在會議上展示過它。不管你信不信,自2000年以來,黃金價格已經打敗了標準普爾500指數,本世紀迄今為止,該指數經歷了兩次40%的修正。

2.現在和股票比黃金看起來更便宜

目前金價相對股價便宜
目前金價相對股價便宜

截至本月,黃金與標準普爾500指數的比值成為10年來的最低點。要回到中點的平均值,要么黃金價格上漲,要么股價下跌。無論哪種方式,請考慮這個十年一遇的機會。

3.勘探預算不斷縮減

2016年勘探預算下降到11年來低點
2016年勘探預算下降到11年來低點

黃金價值如此之高的原因之一在於其稀缺性。由於勘探者繼續削減勘探預算,發現的大型礦藏越來越少,因此黃金可能變得更加稀有。

4.黃金股票可能剛剛起步

十張圖顯示為什麼黃金現在被低估

黃金股票會走出牛市嗎?  一家瑞士的金融管理公司,Incrementum資本合夥公司認為,去年標誌著在黃金價格和黃金股票的轉折,它們是剛剛熱身。相對過去的黃金市,看起來好像它仍然有很大的運行空間。

5.太多的錢進入股市

全球股市向100萬億美元進發
全球股市向100萬億美元進發

全球股市現在有超過80萬億美元的資產,隨著股市牛市延續,這個數字可能會進一步攀升。10年前,一些人擔心這可能就像定時炸彈,一場類似於10年前的調整,可能在全世界消滅數万億美元,那時黃金的投資將變得最為強勁。

6.較高的債務或意味較高的金價

美國債務繼續增加
美國債務繼續增加

黃金歷史上追踪全球債務,截至今年第一季度,全球債務為217萬億美元。只是在美國,債務有望繼續呈上升趨勢,不僅是新的,而且大多沒有抵押。根據大多數人的估計,唐納德· 特朗普的歷史性減稅,雖然受到歡迎,將有助於提高債務與國內生產總值(GDP)的百分比。

7.美聯儲即將拿走大酒杯

美聯儲開始縮減4.5萬億美元的資產負債表
美聯儲開始縮減4.5萬億美元的資產負債表

MKM Partners的首席經濟學家邁克·達爾達說,“我的看法是,商業周期不會意外結束。美聯儲要結束它。如果美聯儲收緊足以引起經濟衰退,商業周期將結束。”他談到美聯儲購買了浩大數量的政府債券和抵押貸款支持證券,以減輕大蕭條的影響之後,努力縮減4.5萬億美元的資產負債表。這里肯定有巨大的風險:1921年至2000年間,美聯儲曾6次類似地減少資產負債表,其中5次都在衰退中結束。

8. 加息週期少有善終

歷史上美元升息週期跟著經濟衰退
歷史上美元升息週期跟著經濟衰退

加息週期也有不同的記錄。根據Incrementum的研究,在過去的100年裡,只有3個這種週期不在經濟衰退中結束。顯然,誰也不能保證這次特別一輪緊縮政策將有相同的結果,但如果你認識到這裡的風險,把你財富中的10%放在黃金黃金股上,可能是謹慎的做法。

9.全球有數万億美元的債券會虧損

全球央行利率仍為負值
全球央行利率仍為負值

截至今年五月,近10萬億世界各地的債券保證會消耗掉投資者的錢,因為越來越多的央行實行負利率政策(NIRPs)來刺激消費支出。因此,很多儲戶把他們的現金從銀行里拿出來轉換成黃金。這正是德國家庭所做的,2016年,歐洲國家成為了全球最大的黃金投資國。

10.愛情在推動黃金需求

金價30年來季節表現
金價30年來季節表現

根據摩爾研究公司提供的數據,上面的圖表顯示了黃金30年的季節性交易模式。雖然過去幾年來,這種模式反映了實踐中的愛情交易。根據數據顯示,當我們接近農曆新年時,黃金價格在年初反彈,然後在夏天下跌。之後,在排燈節期間,10月下旬和11月初,在印度大量買黃金。最後,在印度婚禮季節的最高點,當需求很高時,這一年結束。這種模式並不總能觀察到往所說的模式,但其頻繁程度足以幫助我們做出受過良好教育的決定,知道應在何時交易黃金。(覃維桓譯)

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28 十二月 2017 美債大跌利空美元黃金多頭或在千三阻力位獲利了結
和訊網

  週三(12月27日),在有關特朗普或遭內閣成員“逼宮”的消息以及美國經濟數據喜憂參半的影響下,美元指數一度痛失93關口,黃金反彈至100日移動均線上方。流動性低迷之際,黃金市場看來並不平靜。

美債收益率大跌利空美元

作為影響美元走勢的一個重要因素,美債收益率曲線值得關注。

 

美債大跌利空美元黃金多頭或在千三阻力位獲利了結

據金融博客零對沖隔夜報導,美債收益率已連續四日走低,昨日長端美債收益率更是大跌逾8個基點,為3個月以來最大降幅;2年期/30年期美債收益率差收窄8個基點,其單日平坦化速度創去年英國脫歐以來之最。當前,押注30年期美債價格走高(收益率下降)的投機性淨多倉接近歷史高位。 

黃金再度挑戰千三阻力位或引發獲利了結

黃金再度挑戰千三阻力位或引發獲利了結  自12月18日以來,黃金已經突破50日、100日及200日移動均線水平。當前,1300關口仍是黃金多頭的下一個重要目標。不過,FX Empire網站指出,黃金在上一次沖擊千三關口以失敗告終,投資者因此仍持觀望態度。

貴金屬交易網站BubbaTrading.com的首席市場策略師霍維茨(Todd Horwitz)發出警示,稱當下黃金面臨重要阻力附近,未來幾日可能會出現一些獲利了結現象。

 

黃金美元需關注這兩件事

黃金美元需關注這兩件事  外媒報導指出,有不少建制派決心要把特朗普趕下台,但是相關法案需要多數內閣成員和副總統同意,才能免去總統職務。目前很難做到這一點,特別是美國剛通過了歷史性的減稅方案,而“通俄門”調查官穆勒的信譽又逐漸瓦解。

 

(美國總統特朗普)

(美國總統特朗普)

此外,美聯儲人事變動方面又有新進展。《華爾街日報( 博客 , 微博 )》昨日援引消息人士稱,白宮目前已經對兩位經濟學家克萊瑞達(Richard Clarida)和林賽(Lawrence Lindsey)就美聯儲副主席一職進行了面談。此前,外媒報導稱安聯首席經濟顧問埃里安也是白宮考慮的候選人。  克萊瑞達曾擔任美國財政部助理部長,主要負責經濟政策方面的事務;林賽則在1991-1997年擔任過美聯儲理事,他還曾是小布什政府的最高經濟顧問,在籌劃小布什2010年的1.35萬億美元減稅計劃中曾發揮主導作用。

報導稱,白宮側重挑選有貨幣政策雄厚背景的人,上述二人都符合這一要求。兩人都在公開場合上談論過美聯儲及其貨幣政策。克萊瑞達曾表態支持今年以來耶倫帶領下的貨幣政策走勢,而林賽在1996年任職美聯儲理事期間警告過股市泡沫,稱美聯儲有義務防止這個泡沫失控。

來源:第一黃金網

20 十二月 2017 三大原因2018年黃金價格想跌都難
和訊名家
    行情回顧

國際現貨黃金周二亞市早盤開於1262.10美元/盎司後震盪下行。歐市金價反彈。美市金價漲幅加大,錄得日內高點1265.32後再度轉跌,錄得日內低點1259.34後觸底反彈,終收於1261.64美元/盎司。

黃金周二由漲轉跌,金價在1260美元/盎司關口掙扎。由於金價未能突破200日均線,技術性買盤顯得比較緩慢,再加上即將到來的周末聖誕假期,黃金的走勢將轉為低迷。

週二美國共和黨稅改法案最終以227票贊成及203票反對在眾議院獲得通過,但由於稅改議案在參議院發生程序性障礙,眾議院今日將針對稅改議案重新投票。日內公佈數據顯示,美國11月新屋開工129.7萬,高於預期125萬,創2016年10月來新高。

全球最大的黃金基金組織SPDR持倉情況

全球最大黃金ETFSPDR黃金信託持倉週二下降1.18噸,目前持倉為836.02噸。

後市展望
後市展望

黃金在昨日發布的展望2018系列報告中稱,2018年黃金價格將平均為1280美元/盎司,由於購買興趣,通脹對沖以及全球寬鬆貨幣政策抵消強勁美元。

美聯儲提議緩慢而穩定的加息週期,抑制投資者需求,預計將抑制價格上漲。與過去兩年相比,大宗商品整體明顯“穩定”,稱黃金價格在貨幣政策正常化過程中處於區間震盪,而消散的地緣政治風險意味著避險的興趣不大。

今日關注:

黃金技術分析
黃金技術分析

國際現貨黃金周三亞洲時段盤初在1262美元/盎司附近盤整。黃金4小時走勢,價格反彈走高運行於上升通道內。昨日價格受阻於通道上軌的阻力後小幅回落,預計短線會再次走高,初步阻力位1265,進一步阻力位1270。下方初步支撐位1258,進一步支撐見12月18日低點1252附近,跌破該位置暗示短線的風險轉向下行,目標支撐位於12月低點1235。

日線走勢,價格持續走低跌破去年12月開始的上升通道下軌1270後快速走低。通道形態的破位意味著價格在短期內仍將繼續下跌。下方支撐為前方低點和斐波那契50%的強支撐1240附近,若跌破該支撐,進一步的下跌目標為1226。

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12 十二月 2017 狂歡不僅屬於比特幣?黃金迎買入良機
環球外匯網

  環球外匯12月12日訊–隨著比特幣引發金融市場的瘋狂情緒時,黃金卻略顯暗淡。CBOE/Comex黃金波動指數是用來衡量貴金屬交易商可獲得的樂趣和獲利的大致指標。該指數上月觸及紀錄低點10.17,遠低於2011年的37。

彭博GadFly專欄作家David Fickling週一(12月11日)指出,儘管上周經歷了自5月以來最糟糕的一周,但黃金的前景可能比幾個月來更為強勁。

以下是Fickling總結的4個原因:

1.利率

普遍共識是較高的利率——比如美聯儲周三預期的加息 ——對黃金來說是個壞消息。這是因為貨幣收緊往往伴隨著更好的債券收益率和更強勁的收益,而黃金作為無息資產此時就不會是一個好的選擇。但事實證明並非如此簡單,畢竟,兩年前,當美聯儲開始將利率提高到金融危機後的0.25%水平上方時,現貨金就被困在1,060美元/盎司左右。而在美聯儲加息了100個基點之後,當前黃金價格約為1248美元/盎司。

黃金與美國 10年期國債收益率的圖表走勢對比來看,黃金看似往往會受加息傳言影響被拋售,而在事實發生之後被買入。在過去5年裡,每當收益率達到2.5%頂峰,黃金就迅速反彈。經濟學家預測,在2018年第一季度,這一收益率障礙料將被打破。

2.季節性因素

在過去的幾個季節裡,黃金表現出了一種明顯的季節性。平均而言,過去10年中1月、2月、7月和8月黃金漲勢最為迅猛,是購買黃金的最佳月份。

這似乎與金條、金幣和ETF投資者的需求復蘇相關聯,而這正好趕上了珠寶首飾的“黃金時代”——農曆新年的高峰期。不管原因是什麼,近年以來其已經形成一個一致的模式,交易者的信念驅動買賣指令,最終金價上漲。

3.不快的意外

當經濟上行的時候,人們寧願把錢用在FAANGs或龍頭股票上,也不願把錢花在那些貴金屬上。儘管如此,但所有的狂歡都會走到盡頭——值得反思的是,花旗集團上個月主要經濟體的數據意外指數達到49.5,為自2010年以來之最。

4.黃金仍是避風港

比特幣的劇烈波動可能是引發上述任何一種因素的導火索。考慮到黃金投資者和比特幣狂熱者的投資理念之間的相似之處,我們很難擺脫這樣一種觀念,即貴金屬之所以如此令人難以接受,正是因為如此多的熱錢都流入了虛擬貨幣。

  沒人知道比特幣會何時、為何會崩潰,但當主要經紀商的老闆們都在警告“虛擬貨幣市場的災難”時,想像一個無序的撤退並非不可能。如果這種情況發生,那些將資金投入比特幣的投資者將會迅速從比特幣轉向現金,轉向他們眼中的黃金避風港。在英國脫歐和特朗普當選引發恐慌之際,更冷靜的投資者也曾傾向於轉向黃金

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11 十二月 2017 調查:美國經濟提速將促使美聯儲2018年加快升息
圖表家

調查:美國經濟提速將促使美聯儲2018年加快升息

  彭博調查顯示,在勞動力市場收緊帶來的風險加大之際,美國經濟走強可能促使美聯儲在接下來三個半月加息兩次。

根據12月5-7日進行的調查,41位受訪經濟學家預測中值顯示,他們仍然預計2018年美聯儲將加息三次,但將其中一次加息時點預期從6月提前至3月。

外界普遍預期,在本週為期兩天的貨幣政策會議結束後,美聯儲將把聯邦基金利率目標區間提高25個基點,至1.25%-1.5%。

皮爾龐特證券公司首席經濟學家Stephen Stanley指出,美國失業率急劇下降至4.1%,除此之外,經濟增速已經連續兩個季度超過3%。“經濟方面的一切都指向更多而非更少次數的加息。”

荷蘭國際集團(ING)發布報告稱,鑑於美聯儲加息的理由更加廣泛,且明年聯邦公開市場委員會(FOMC)將更傾向鷹派,現在預計美聯儲2018年加息三次後2019年還將加息兩次,風險更偏上行。

 

調查:美國經濟提速將促使美聯儲2018年加快升息

耶倫“告別秀”  本週的美聯儲會後新聞發布會預計是耶倫最後一次以聯儲主席身份召開,她的任期將在明年2月結束。

經濟學家認為,美聯儲主席更迭不會導致聯儲政策出現重大轉變。90%的受訪者表示,他們相信2018年鮑威爾上任後的利率路徑將會與耶倫連任的情況下基本一致。

對於經濟增長和通脹前景,認為風險偏向上行的受訪者佔比較前次調查明顯上升。

 

調查:美國經濟提速將促使美聯儲2018年加快升息

經濟學家預計,美聯儲本週將發布的最新季度展望不會發生太大變化。大多數人認為,美聯儲將把2018年經濟增速預期從9月的2.1%上修至2.3%,但不會調整對2018年1.9%通脹率的預期。 

那些預測經濟增速上修的受訪者對影響經濟的最大單一因素的看法存在分歧,15人認為是共和黨的稅收方案,同時有相同數量的人認為是全球經濟增長加快。

那些預測經濟增速上修的受訪者對影響經濟的最大單一因素的看法存在分歧,15人認為是共和黨的稅收方案,同時有相同數量的人認為是全球經濟增長加快。  至於2018年美國經濟面臨的最大威脅,45%的受訪者選擇“外部經濟或金融衝擊”,同時,25%的人稱是股市大跌,另有23%認為是外貿關係中斷。
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07 十二月 2017 繼續走低為何黃金關鍵1260支撐也不保?
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黃金頭條

  在此前連續三個交易日的下跌後,週四(12月7日) 現貨黃金跌破1260美元/盎司水平,觸及近4個月以來的最低水平。

分析師Oleh Kombaiev指出,1260美元/盎司正是目前黃金市場最為關鍵的一個水平。

從去年以來,金價和美國實際利率之間的逆相關關係出現了完美逆轉。

而從過去30個交易日里金價和實際利率之間的關係來看,則有相當大的波動。

而從過去30個交易日里金價和實際利率之間的關係來看,則有相當大的波動。

Kombaiev指出,今年全年來看,大部分時間金價和實際利率之間的相關性一直都在負80%左右,但在過去兩週,相關性大幅增加到了10%,而這種狀況是很不尋常的。

  Kombaiev指出,今年全年來看,大部分時間金價和實際利率之間的相關性一直都在負80%左右,但在過去兩週,相關性大幅增加到了10%,而這種狀況是很不尋常的。

也就是說,如果能夠搞清楚美國實際利率的表現,也就能看清楚黃金市場的走勢,不過需要注意的是,目前相對實際利率,金價正處在相對較高的水平。

Kombaiev指出,上週市場有兩件事對黃金市場產生了比較大的影響。

首先是弗林(Michael Flynn)在上週五就向聯邦調查局(FBI)說謊一事認罪,這被認為增加了特朗普被彈劾的可能,為黃金市場帶來避險情緒。

但從市場的反應來看,顯然並不認為特朗普真的會被彈劾。就PredictIt網站數據顯示,市場對特朗普到2018年年末仍然將是美國總統的預期基本上沒有改變。

另一大事件則是美國參議院通過的特朗普稅改。 美國10年期國債收益率被推高至半年最高水平。

  另一大事件則是美國參議院通過的特朗普稅改。美國10年期國債收益率被推高至半年最高水平。

Kombaiev認為,特朗普的“通俄門”並沒能掩蓋稅改帶來的積極影響,此外。不少近期公佈的美國經濟數據都好於預期,也表明了美國經濟在穩定增長。

美國經濟的增長意味著債券收益率走高,也意味著美聯儲會傾向於更為緊縮的貨幣政策,推高利率,這對黃金都是不利的

此外,Kombaiev認為,對沖基金最近的行動有所失誤,意味著他們必須要調整自己的黃金持倉,將大幅拋售黃金多頭。

CFTC報告顯示,期金的空頭和多頭持倉比率跌至三年最低水平。

淨持倉和未平倉合約比率則漲至三年高點,通常這種情況出現時都意味著市場流動性出現大幅下降。

淨持倉和未平倉合約比率則漲至三年高點,通常這種情況出現時都意味著市場流動性出現大幅下降。

Kombaiev指出,更令人注意的是,從目前期金市場未平倉合約的水平來看,目前金價明顯處在過高水平。

Kombaiev指出,更令人注意的是,從目前期金市場未平倉合約的水平來看,目前金價明顯處在過高水平。

因此,從這幾方面來看,對沖基金的淨多頭持倉已經達到了相當高的水平,不太可能再有增加。 更為嚴峻的是,黃金市場目前流動性大幅下降。

因此,從這幾方面來看,對沖基金的淨多頭持倉已經達到了相當高的水平,不太可能再有增加。更為嚴峻的是,黃金市場目前流動性大幅下降。

也就是說,無論是從美國經濟增長,實際利率將走高來看,還是從期金市場持倉水平來看,黃金市場都有更多下行壓力。

也就是說,無論是從美國經濟增長,實際利率將走高來看,還是從期金市場持倉水平來看,黃金市場都有更多下行壓力。

而從技術面來看,黃金市場也顯現出了看空動能,甚至跌破了1260美元/盎司的關鍵支撐水平。

而從技術面來看,黃金市場也顯現出了看空動能,甚至跌破了1260美元/盎司的關鍵支撐水平。

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06 十二月 2017 特朗普又在中東投下一顆“重磅炸彈” 黃金該如何面對?
中金網
  據路透社報導,當地時間12月5日傍晚5點30分,美國白宮召開新聞發布會,稱總統特朗普將於美東時間週三(12月6日)發布兩項聲明,美國政府將承認耶路撒冷為以色列首都,並將把美駐駐特拉維夫大使館搬遷至耶路撒冷。 

特朗普又在中東投下一顆“重磅炸彈” 黃金該如何面對?

據了解,以色列在1967年佔領東耶路撒冷後,單方面宣稱整個耶路撒冷是其“永久、不可分割的首都”,而巴方則要求建立一個以東耶路撒冷為首都的巴勒斯坦國。國際社會普遍不承認以色列對耶路撒冷擁有主權,很多和以色列有外交關係的國家把使館設在特拉維夫,而非耶路撒冷。  由此可見,特朗普此番舉動無異於在國際社會中再度投下一顆“重磅炸彈”,同時也必將激起多個中東國家的不滿抗議情緒,從而為

黃金後市的起漲埋下伏筆。

特朗普又在中東投下一顆“重磅炸彈” 黃金該如何面對?

那麼,面對特朗普的這顆“重磅炸彈”,黃金後市該如何應對呢?  分析師指出,從技術面上看,日線級別,隔夜黃金價格跌破200日均線1267美元,並下探1260美元,已接近過去兩個月1260-1306美元震盪區間的下軌。指標上,MACD綠色動能柱擴張,雙線死叉向下延伸,KDJ指標向下。鑑於200日均線失守,中期風險從偏上行轉為中性。

從60分鐘級別來看,短期

金價

的下行風險加劇,若跌破1260美元可能進一步看向1250美元的回撤位支撐。至於上行方面,金價需優先收在1280美元上方,才可再度看向1300美元。

目前金價初步阻力位於1280以及1290美元,進一步的阻力在1300/06、1313、1334、1357、1375以及1400美元。下行方面,初步支撐位於1260美元,進一步支撐在1250、1230、1220、1204、1195以及1180美元。

分析師稱,現在黃金下方的支撐是1260,上方的壓力則是1268-1268.8的區域,昨晚反抽的高點位置,若先是下探不反彈,那麼就會再次考驗1260的位置,而若反彈的話,68-70無疑會成為現在行情的重點壓力,空間暫時不會看太大,在1260-62的範圍內即可。此外,1260已經在過去幾次測試都沒有失守,故這裡的支撐也將成為重點買盤密集的區域。

週三(12月6日)歐市盤中,國際現貨黃金繼續震盪走高,目前交投在1269美元附近。

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05 十二月 2017 2018年白銀的春天要來了嗎?
圖表家
白銀既是一種貨幣金屬,又是一種工業金屬。道明證券和蒙特利爾銀行預計,白銀將成為2018年表現最佳的金屬。以下為白銀近年價格走勢: 

白銀的年需求量超過50%來自工業。 隨著自動駕駛汽車、綠色能源和衛生保健等行業的加速發展,白銀的工業需求也將不斷增長。

白銀的年需求量超過50%來自工業。隨著自動駕駛汽車、綠色能源和衛生保健等行業的加速發展,白銀的工業需求也將不斷增長。 

此外,白銀在技術領域有著巨大的潛力,它是除黃金以外最導電的已知材料。 智能手機和平板電腦在全球範圍內迅速普及,而這些產品的功能實現都離不開白銀。

此外,白銀在技術領域有著巨大的潛力,它是除黃金以外最導電的已知材料。智能手機和平板電腦在全球範圍內迅速普及,而這些產品的功能實現都離不開白銀。 

在過去的四年裡,新銀礦發現減少,銀礦的開採活動也在減少,這使得白銀市場出現了供應短缺,這意味著白銀市場或將迎來轉折點。

在過去的四年裡,新銀礦發現減少,銀礦的開採活動也在減少,這使得白銀市場出現了供應短缺,這意味著白銀市場或將迎來轉折點。  現在來看黃金白銀比:

 

2018年,白銀的春天要來了嗎?

目前的黃金白銀比約為79,而近100年內的平均水平在40,這說明目前的白銀被嚴重低估。2017年由於避險需求強勁,黃金的表現明顯優於白銀。但是,隨著全球經濟持續改善,白銀的工業需求將會增加,明年的情況可能會逆轉。德國商業銀行技術分析師Karen Jones說到, “黃金白銀比正在回到2016年的高點,但79.44將是一個重要的阻力。”

許多人都在糾結於這樣一個事實:全球經濟似乎在改善,而且市場對黃金白銀也有切實的需求。然而,和其他金融產品相比,白銀的價格仍然低迷。

 

而這主要是由於銀行的操控行為,其他金屬或商品相比,白銀的空頭頭寸最多。 摩根大通和加拿大豐業銀行持有的空頭頭寸通常被認為是銀價低迷的根本原因。

而這主要是由於銀行的操控行為,其他金屬或商品相比,白銀的空頭頭寸最多。摩根大通和加拿大豐業銀行持有的空頭頭寸通常被認為是銀價低迷的根本原因。  11月末,摩根大通和加拿大豐業銀行控制了相當於全球210天白銀產量的約53%來填補空頭頭寸。但是,回首黃金市場,上世紀60年代末的“倫敦黃金池”和20世紀70年代的黃金大牛市都說明市場操縱即使能獲得短期的成功,最終還是會失敗,短期內的價格被壓得越低,中期和長期的增長就會越高。

綜上,

隨著全球經濟改善,白銀的工業需求在不斷增長。此外,在地緣政治擔憂加劇、通貨膨脹加劇、債務風險不斷上升的背景下,市場避險需求上升,而銀價目前相對便宜,2018年白銀或將迎來一輪大漲。

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28 十一月 2017 一則消息引爆黃金市場黃金多頭捲土重來?
和訊名家
  週一紐約時段盤中,有關朝鮮可能再度試射導彈的消息攪動了金融市場,日元、金價一度跳升。  今日亞盤,黃金由漲轉跌,目前在1294區間。

一則消息引爆黃金市場! 黃金多頭捲土重來?

宏觀大事件  1.朝鮮又要祭出大動作?一則消息引發日元和黃金急漲。

俄羅斯外交部副部長Igor Morgulov指出,朝鮮上一次挑釁還是在9月15日,當時其向日本發射導彈。此次為期73天的休停期為自2016年10月以來最長的周期。

昨夜美盤根據日本媒體爆出一則消息:日本政府已檢測到朝鮮準備發射彈道導彈的“信號”。在彭博報導了這一消息之後,美元/日元隨即迅速走低,黃金則跳漲。

(日本新聞媒體ChannelNews Asia東京分社社長長Michiyo Ishida的推特)

(日本新聞媒體ChannelNews Asia東京分社社長長Michiyo Ishida的推特)  金融博客 Zerohedge撰文指出,最初主流媒體並未報導這一消息,市場上避險資產都沒有回應。不過,如果該事件在交易日中得到確認,就應該密切關注這一事件。還有一種可能性是,這只不過是日本媒體的一個試驗氣球,目的是煽動民族主義情緒,推動安倍的激進議程。

2.今晚鮑威爾將發表講話。

北京時間週二22:45,美國參議院金融委員會將就提名鮑威爾擔任美聯儲主席舉行聽證會。

關於美聯儲下一任“掌門人”計劃如何保護美國經濟、並為消費者和企業設定借貸成本,投資者將在本週得到他們的首個重大線索。

外界普遍預計,鮑威爾在貨幣政策上的觀點與耶倫相近,但在銀行業監管方面可能會比較寬鬆,逐步提高美國的利率,但要保持足夠寬鬆的貨幣政策,以幫助經濟增長。

3. 德國組閣或迎來轉機。

默克爾表示國家需要穩定性,聯盟黨準備就組建新政府與社會民主黨談判,如有需要的話,將在某些問題上進行妥協。

這表示組閣有望迎來新的進展,歐元短線或繼續上行,間接利好黃金

技術分析

圖為黃金日線走勢,價格短線受到去年開始的上升通道下軌和斐波那契38.2%回調位組成的強支撐1268後反彈。 目前正在測試1300的整數關口,若價格可以突破該阻力,則在中期內將會繼續走高,上方阻力為年內高點1357附近。

圖為黃金日線走勢,價格短線受到去年開始的上升通道下軌和斐波那契38.2%回調位組成的強支撐1268後反彈。目前正在測試1300的整數關口,若價格可以突破該阻力,則在中期內將會繼續走高,上方阻力為年內高點1357附近。  機構觀點

興業研究報告稱,貴金屬真正進入牛市有賴於美元指數、美債實際收益率、市場風險偏好等因素的密切配合。明年下半年倫敦金有望挑戰1350至1400美元/盎司區間的阻力,突破後更高阻力位於1450至1470美元/盎司。

FXstreet分析師認為,黃金一直在窄幅波動。支撐位在1283.10美元,然後是1280.72美元。上行方面,首道上行阻力位在1297.70美元,接下來是1308.40。

加拿大帝國銀行經濟學家Nick Exarhos表示,美聯儲在本周公布FOMC會議紀要後,美元疲軟有點過頭,這對黃金不利。

    本文首發於微信公眾號:瑞摩黃金頭條。文章內容屬作者個人觀點,不代表久久銀樓立場。投資者據此操作,風險請自擔。

22 十一月 2017 避險初見端倪黃金上漲可期
圖表家

  上週黃金在經過堅挺升值後,本週再次承受下行壓力。分析師Boris Mikanikrezai通過對黃金CFTC持倉報告和黃金ETF購買情況的分析之後認為,避險情緒初見端倪,黃金上漲即將來臨。

 

避險初見端倪黃金上漲可期

  據最新CFTC持倉報告顯示,基金經理連續第二週增加黃金淨多頭頭寸(11月7日至11月14日),現貨黃金價格從1278美元/盎司上漲0.3%至1281美元/盎司。

Boris Mikanikrezai認為,黃金淨多頭增加主要受益於宏觀經濟形勢利好貴金屬行業。雖然美元下跌和全球避險情緒升高引發了一些投機性買盤推動黃金價格上漲,但美國實際利率上漲阻止了投機者對黃金更多的買入。

 

避險初見端倪黃金上漲可期

 

避險初見端倪黃金上漲可期

  美元疲軟和全球風險偏好下降主要是由於美國投資者對稅改計劃的失望,因為參議院稅改計劃和眾議院公佈的稅改版本有著明顯不同。而美國實際利率上升則主要是受全球債券收益率都上漲的影響。

Boris Mikanikrezai認為,最近黃金價格的波動和反彈可能預示著更長時間的避險浪潮,這將導致金價上漲的回歸。

避險初見端倪黃金上漲可期

  據最新的黃金ETF持倉報告顯示,黃金ETF投資者上週(11月10日至17日)買入2.18噸黃金

避險初見端倪黃金上漲可期

  分析師Boris Mikanikrezai認為黃金ETF持倉小幅增加,可能是因為儘管VIX有所反彈,但以當前黃金價格來說,ETF投資者認為沒有必要增持黃金

如上圖所示,11月16日VIX指數上漲13.3%,為自2017年9月5日以來最大漲幅。

Boris Mikanikrezai認為從當前市場投資者對於黃金的態度和數據來看,市場仍將繼續處於“逢低買入”狀態。這意味著在短期避險情緒出現時,投資者仍保持冷靜,低價買入仍為主流。綜上所述,短期內黃金市場可能繼續受美國實際利率打壓,但短期避險情緒的出現可能意味著更長時間避險浪潮的出現,黃金市場中投資者的“逢低買入”狀態為黃金上漲提供了基礎,長期來看,黃金上行風險增加。

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