Tag-Archive for ◊ 白金 ◊

18 五月 2017 美股大跌怎麼辦數據顯示可以做多黃金和黃金股
 |  Category: 黃金白銀相關新聞  |  Tags: , , , , , ,  | Comments off
圖表家

  隔夜美股大跌1.82%,最低跌至2356,市場恐慌情緒升溫。

通常來說,股市大跌將導致投資者避險情緒升高,推升避險資產的走高,比如說黃金

1972年以來黃金和標普指數呈現顯著的負相關,每次標普大跌時,黃金都會出現上漲行情。

美股大跌怎麼辦數據顯示可以做多黃金和黃金股

  Palisade Research觀察了1973年以來5個標普熊市,並研究了同時期的黃金黃金股的表現。

布雷頓森林體系崩潰與石油危機:1973年1月至1974年10月。

美股大跌怎麼辦數據顯示可以做多黃金和黃金股

  1973年股市暴跌是由巨大的公共債務和通貨膨脹引發的。尼克松總統於1971年宣布放棄布雷頓森林體系,停止將美元兌換為黃金,美元被高估。歐佩克的石油禁運加速經濟惡化。

在經濟衰退末期,標普500下跌48%,黃金漲139%,黃金股上漲189%。

伊朗石油危機和通貨膨脹:1980年11月至1982年8月。

美股大跌怎麼辦數據顯示可以做多黃金和黃金股

  此次熊市由1979年伊朗革命時期原油減產而引發的第二次石油危機引起的。美國受到通貨膨脹的影響,並相應提高利率。

在經濟衰退結束之際,標普500下跌27%,黃金下跌46%。黃金股下跌64%。

黃金的暴跌源於兩個原因:一是超高的利率,在1981年6月至10月達到歷史高點14%。二是前期黃金價格的暴漲,1974年至1980年期間,黃金漲了436%。

黑色星期一和伊朗危機:1987年8月至1987年12月。

美股大跌怎麼辦數據顯示可以做多黃金和黃金股

  標普500從1982年的低點上漲了230%,不確定性開始上升。石油價格在1986年下降了一半以上,導致歐佩克崩潰。1987年10月,伊朗發射導彈。

在經濟衰退末期,標普500下跌34%,黃金上漲6%。黃金股下跌21%。

互聯網泡沫和911:2000年3月至2002年10月。

美股大跌怎麼辦數據顯示可以做多黃金和黃金股

  由於回報無法彌補基礎設施投資,許多電信公司破產,互聯網泡沫破滅。911事件更是雪上加霜。

在經濟衰退末期,標普500下跌49%,黃金漲12%,黃金股上漲28%。

全球金融危機- 2007年10月- 2009年3月。

美股大跌怎麼辦數據顯示可以做多黃金和黃金股

  本輪熊市是從美國次貸危機開始,然後再發展成為國際銀行業危機,也導致了歐洲債務危機。

在經濟衰退結束之際,標普500下跌57%,黃金上漲26%。黃金股下跌46%。

過去五個衰退中,黃金四次大幅上漲,黃金股兩次上漲。所以黃金股本質還是股票,熊市時投資者拋售股票持有現金和黃金,這正是2008年的情形。

Palisade Research認為,如今的情形更像是1973年而不是2008年。1973年危機由巨大的公共債務和通貨膨脹引發。而如今,世界各國政府未來繼續印刷貨幣用於增長經濟和償還債務並不是秘密。Palisade Research預計債務泡沫最終會破滅,以及美國外交政策將擴大未來動盪。

在接下來的市場崩盤中,黃金將成為通貨膨脹和不確定性的避風港。

綜上,下一輪危機可能類似於1973年,黃金黃金股上漲可能性高,Palisade Research建議做多黃金黃金股。

  【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

 

17 五月 2017 黃金白銀豪取五連陽目前仍多空博弈
 |  Category: 黃金白銀相關新聞  |  Tags: , , , ,  | Comments off
和訊黃金   楓橋

  和訊黃金消息週三(5月17日)亞盤市場受科米備忘錄事件攪動,避險資產黃金豪取五連陽升至兩周高點1245.02美元/盎司,白銀價格取得六連陽最高至升至兩周高點16.94美元/盎司,標普500期貨下滑14點。

現貨黃金行情圖來源:和訊黃金
現貨黃金行情圖來源:和訊黃金

現貨白銀行情圖來源:和訊黃金
現貨白銀行情圖來源:和訊黃金

  技術分析

上行方面,分析師稱,黃金若突破200日均線1245.24或將打開上行至1254.71的空間,該位是1122.81-1295.46升勢線斐波那契23.6%的回撤位,進一步阻力位於2月27日高點1263.87。

下行方面,黃金若跌破日內低點1236.24或進一步回撤至100日均線1229.51 附近,更進一步支撐位於5月4日低點1225.85。

利好因素分析

1、美國經濟數據疲軟。週二公佈的美國經濟數據好壞參半。受天氣因素影響,美國4月新屋開工與營建許可大幅不及預期,創五個月以來新低。美國房地產市場數據疲軟,成為美國經濟疲軟的又一個信號。美元指數則在數據公佈後擴大跌幅至98.24,創下6個月以來新低。不過4月工業產出環比增長1%,創2014年2月以來新高。然而,最令市場寒心的美國4月通脹及零售數據不佳陰雲猶在,壓低了美元走勢。

2、特朗普 “洩密門”引擔憂。美國總統特朗普上週在白宮會晤俄羅斯外長拉夫羅夫和駐美大使Sergei Kislyak時,向他們透露了有關ISIS的高度機密信息。該消息打壓美元兌一籃子貨幣走低。這起特朗普“洩密門”事件可能加深民眾對其“通俄門”醜聞的負面聯想,市場因此擔心會拖延稅改、醫改和削減經濟管制等競選承諾。

3、美指下跌。據彭博統計,美元指數有望創出3月22日以來最長連跌紀錄。期權市場公開數據顯示,對沖基金對美元的淨多頭頭寸已降至去年8月以來的11個月新低,而認為今年底前歐元兌美元貶值的概率也降至14%。值得注意的是,本周美國數據面清淡,官員講話較少,暗示美元恐面臨進一步的拋壓。

4、美聯儲月加息概率降低。市場似乎開始對美聯儲的加息前景產生新想法,CME“美聯儲觀察”六月加息概率較此前有所降低,昨日一度跌至74%以下,使金價獲得額外支撐,但後來回升至78.5%。由於連續兩個月的美國CPI數據均不佳,讓最堅信美聯儲加息的高盛也開始產生了一些懷疑。高盛首席經濟學家Jan Hatzius表示,已經下調了六月加息的概率至80%,此前是90%,並且對九月加息的信心減少,如果前景出現顯著惡化,委員會可能延遲未來的加息步驟。

5、黃金需求也傳來好消息。上海黃金交易所最新數據顯示,今年前四個月現貨黃金提貨量環比增長了近13%,達到771.93噸,僅次於2015年同期歷史最高紀錄。上海金對國際基準金價溢價突破10美元,國際金價大漲大跌之際,中國買家開始大舉入場。

利空因素分析

1.美國全國住房營建商協會(National Association of Home Builders)週一(5月15日)公佈數據顯示,美國5月NAHB房屋市場指數上升,高於預期。數據顯示,美國5月NAHB/富國房屋市場指數為70,接受訪問的分析師的預估值為68,4月為68。

2.美國周五(5月12日)公佈的一份報告顯示,密歇根大學5月美國消費者信心指數初值為97.7,高於預估的97.0,4月終值為97.0。美國密歇根大學消費調查主管Curtin點評稱,消費者信心維持自特朗普勝選以來的高位;進一步向好的薪資增長以及低通脹意味著消費者目前正處在數年來最優的實際收入增長預估狀況;然而,支出方面仍好壞參半。家庭耐用品消費升至十年峰值,但汽車購買量卻跌至三年低點;總體而言,個人消費支出預計將在2017年增長約2.3%。

3.美國商務部周五(5月12日)公佈的最新報告顯示,美國4月零售銷售月率增長0.4%,預期增長0.6%,前值修正為增長0.1%。數據表明,受汽車和其他商品銷量增加提振,表明美國經濟在經歷了一季度的幾乎停滯後,在二季度開始重拾增長動能。美國經濟學家Michaelle Meyer點評數據稱:“零售數據較上月出現好轉,這對那些工資壓力逐漸增大、家庭財富縮水的工人階級是個好消息。”

4.週四(5月11日)數據顯示,美國當周初請失業金人數已經連續114週低於30萬關口,美國至4月29日當周續請失業金人數也跌至1988年11月以來最低;表明美國就業市場正在快速收緊,其正接近美聯儲目標之一的充分就業,這料將給予美聯儲在6月加息的勇氣。

週三重點關注

19:00 美國至5月12日當週MBA抵押貸款申請活動指數

22:30 美國至5月12日當週EIA原油庫存(萬桶)

  【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

12 五月 2017 三張圖告訴你美聯儲要急速加息
 |  Category: 黃金白銀相關新聞  |  Tags: , , , , ,  | Comments off
中金網

  多種跡象顯示,美聯儲6月加息是大概率事件。另外,美國波士頓聯儲主席羅森格倫在周中也曾表示,隨著資產負債表逐漸縮減規模,在今年結束前再加息三次仍將是合理的,決策者應“仔細研究”他們到年底前僅再升息兩次的預測中值。

三張圖告訴你美聯儲要急速加息

  下面是支持加快加息速度的佐證:

我們來看一下下面這張歐元區經濟預期表,隨著歐洲大選風險以及其他不確定性減弱,歐元區經濟預期開始增強。國際貨幣基金組織4月份發表報告表示今年​​全球經濟增長預期將從去年的3.1%上升至3.5%。隨著出口市場的擴張以金融狀況的穩定,全球經濟穩定也將助推美國經濟成長。

三張圖告訴你美聯儲要急速加息

  下面這張圖顯示了經過通脹調節的美國實際聯邦基金利率仍在負區間,然而就業狀況已經超過了美聯儲的中期預期,通脹目標也已經接近了2%的目標。上週五公佈的4月就業數據顯示美國失業率已創十年新低4.4%,美聯儲官員預期長期可持續失業率在4.7%左右。

三張圖告訴你美聯儲要急速加息
  而從債券市場看,淡馬錫控股旗下富敦資金管理公司資產經理表示,美國國債利率現呈上行趨勢,說明交易者低估了美聯儲未來12個月的加息次數,隨著美國特朗普政府的減稅、增加基建等政策將促使美聯儲加快加息步伐。
三張圖告訴你美聯儲要急速加息

摩根大通(JPM)董事長Jacob Frenkel表示,雖然美國當前通脹水平仍低於2%這一目標,但是美聯儲如果要等到通脹升至2%時再加息就晚了,美國的經濟實力證明,美聯儲進一步加息是必要的,若美聯儲延遲加息將會對金融市場負面影響。

  【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

11 五月 2017 幾張圖告訴你:黃金難逃這兩大“數據劫”
 |  Category: 黃金白銀相關新聞  |  Tags: , , , ,  | Comments off
匯通網
現貨黃金就像被“衰神附體”一樣,自4月中旬,已經暴跌了70美元,印證了一句話“塵歸塵,土歸土”。雖然本週以來,黃金還未被大幅殺跌,但已深陷萎靡不振的沼澤里“不能自拔”,殊不知,一大波“數據劫”正趕在路上! 

幾張圖告訴你:黃金難逃這兩大“數據劫”!

黃金波動率與走勢疊加圖☆
圖上顯示,目前黃金的波動性較低,凸顯出多空雙方的“膠著”,急需重磅數據指引,而本週五即將公佈的美國CPI及零售銷售,料黃金能擺脫“死水”一般的走勢。

圖上顯示,目前黃金的波動性較低,凸顯出多空雙方的“膠著”,急需重磅數據指引,而本週五即將公佈的美國CPI及零售銷售,料黃金能擺脫“死水”一般的走勢。  ☆從季節性圖看兩大重磅數據:美國CPI與零售數據☆

美國4月CPI

重要指數:☆☆☆☆☆

 

幾張圖告訴你:黃金難逃這兩大“數據劫”!

從圖上看出,4月份的CPI數據通常較前值有所下降,並且上週五非農公佈的時薪較差,和物價的比率顯示通脹水平上並不高,而且勞動參與率下降0.1個百分點,有分析認為,這可能說明一季度經濟增速不佳可能並不是暫時現象。不過,可能很難打消市場對美聯儲6月加息的預期,因美聯儲在5月的利率決議聲明中,對一季度經濟不佳的情況,表示只是“暫時性”。即便4月份CPI數據下滑,黃金的提振作用可能將非常有限。美國4月零售銷售  重要指數:☆☆☆☆☆

 

(美國零售銷售季節性圖表)

(美國零售銷售季節性圖表)  從圖上很明顯看出,4月份美國零售銷售數據通常表現較差,若本次數據果然遭到“季節性魔咒”,那麼黃金有望迎來喘息。有多個跡象表明,美國當前的零售數據每況愈下。

值得注意的是,這兩大重磅經濟數據都是在北京時間週五(5月11日)20:30公佈,屆時還需要留意黃金主要受哪個數據影響比較大。如果兩個數據都比較疲軟,黃金短線的反應有可能先沖高試探1230美元/盎司一帶的阻力,但隨即表現出回落的概率仍然相當大。而若,數據出現好壞不一的情況,那麼黃金維持現狀低迷盤整的可能性較大。

☆兩大數據與黃金的走勢疊加圖☆

 

幾張圖告訴你:黃金難逃這兩大“數據劫”!

從相關係數來說,這兩大數據與黃金走勢相關係數較高,CPI走高,現貨黃金80%走弱。有“恐怖數據”之稱的美國零售銷售,更是不言而喻。一般零售數據能引發黃金大約7到8美元的短線變動。☆黃金的季節性分佈圖:5月是個糟糕的季節☆ 

黃金的季節性分佈圖顯示,5月份是個糟糕的季節,通常表現較差,想要“鹹魚翻身”很難。

黃金的季節性分佈圖顯示,5月份是個糟糕的季節,通常表現較差,想要“鹹魚翻身”很難。
  【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。
09 五月 2017 幹到不行的干貨!“硬通貨”黃金的五種交易形式
和訊名家

    本文首發於微信公眾號:FXword匯眾。文章內容屬作者個人觀點,不代表久久銀樓立場。投資者據此操作,風險請自擔。

黃金大家都知道哈! 金黃色的、十分稀有的一種貴金屬,在人類貨幣史上,黃金從古至今都一直是最閃耀的一顆星,沒有之一! 馬克思有句名言:金銀天然不是貨幣,但貨幣天然是金銀。 黃金“高貴”的出身賦予了其獨特的魔力,使其成為人們瘋狂追捧的對象。

黃金大家都知道哈!金黃色的、十分稀有的一種貴金屬,在人類貨幣史上,黃金從古至今都一直是最閃耀的一顆星,沒有之一!馬克思有句名言:金銀天然不是貨幣,但貨幣天然是金銀。黃金“高貴”的出身賦予了其獨特的魔力,使其成為人們瘋狂追捧的對象。  人類的商品交換經歷了:物物交換——一般等價物(如貝殼)為媒介的交換——以貨幣充當一般等價物的交換三個階段。在貨幣充當等價物的階段,金銀是被人類最為認可的貨幣,無論何時,無論何地,無論對於誰而言,黃金都是財富的象徵,都是享譽全球的“硬通貨”。

現如今,黃金充當貨幣在市場上流通的功能已逐漸被紙幣、電子貨幣取代,但是黃金作為儲備財富和交易對象的功能依然流行於世界的每一個角落。

黃金是世界上最為活躍的貴金屬交易對象,全球每日交易黃金及其衍生品的價值規模達到1250億美元。在過去的十年間,黃金的交易規模不斷擴大,越來越多的人湧入黃金交易市場尋找投資機會。

那麼,為什麼那麼多投資者、機構和銀行都喜歡交易黃金呢?主要原因在於黃金被視為硬通貨,可以對沖貨幣的貶值風險。為了對沖匯率波動的風險,無論是投資者還是投資公司或者大型銀行都有購買黃金的需求。全球最大的黃金持有者是各國央行,各央行也需要以黃金作為儲備貨幣。同時,隨著黃金各種衍生品的盛行,交易黃金不需要交割實物黃金,交易起來極為便利,這也極大地推動了黃金交易市場的發展。

黃金交易的起源是實物黃金交易,如金幣、金條、金首飾的買賣,後來逐漸發展成了有組織的場所交易,如黃金交易所,現如今,黃金的衍生品種類十分繁多,如紙黃金黃金ETF等等,這些衍生品的交易構成了一個龐大的黃金交易市場。

接下來,小編就為大家介紹一下黃金交易的幾種主要形式:

第一,實物黃金金交易。這種交易形式最古老、歷史最為悠久,比如金條、金幣、金首飾等等,有些交易者將購買實物黃金作為收藏保值的手段,有的僅僅是出於對黃金的熱愛,有的是為了裝飾,還有的是為了升值賺差價。總而言之,黃金實物交易之所以長盛不衰,一方面是因為黃金是財富的貯藏方式,另一方面是因為黃金具有觀賞價值。但交易實物黃金最大的難點在於:辨別真假與成色。

第二,期貨交易所黃金交易。期貨交易時伴隨實物交易而來的,實物交易的諸多不便利性使得期貨交易應運而生,期貨交易交易的是合約而不是實物,只有合約到期時才實行實物交割。期貨交易所是有組織的交易場所,目前黃金也被作為交易的品種之一在交易所內上市交易。交易所的期貨交易特點是交易的對像是期貨合約,而期貨合約是由交易所針對某一標的物(如黃金)而製定的固定價值的合約。參見《現貨市場和期貨市場的五大不同》。黃金的生產商和交易商都會參與到黃金期貨的交易之中,主要目的是為了對沖金價的波動風險;另外還有一些個人投資者也會參與其中,謀取差價或者對沖風險。

目前黃金期貨交易最大的市場是芝加哥商業交易所(ChicagoMercantile Exchange,CME)內的黃金期貨市場。CME的黃金期貨合約的標的物是100盎司黃金,其合約價值由當前的金價決定(即每盎司黃金價值多少美元)。芝加哥商業交易所的金庫裡面儲藏著大量的實物黃金黃金期貨合約都以這些實物黃金為擔保,避免出現違約風險。

(CME黃金期貨合約)
(CME黃金期貨合約)

目前我國國內的上海期貨交易所已經推出黃金期貨合約,代碼為AU,計價單位為人民幣。

(上海期貨交易所黃金期貨合約)
(上海期貨交易所黃金期貨合約)

個人交易者進入黃金期貨交易市場,一般都是通過期貨經紀商,期貨經紀商會根據交易所規定向交易者提供保證金交易方式。

第三,現貨黃金交易。現貨黃金和期貨黃金相對,主要差別在於沒有交割期限限制。在當前的現貨黃金市場的交易中,投資者並不涉及實物黃金的交割,而是僅僅在賬戶中顯示黃金的持倉頭寸,金價的波動會直接影響到投資者賬戶的盈虧。

現貨黃金市場主要由一些大型的機構構成,如大型銀行、大型黃金生產商、黃金交易商等,這些大機構作為做市商,向現貨黃金市場提供報價,負責撮合買賣雙方達成交易。

現貨黃金交易分為國際現貨黃金交易和國內現貨黃金交易。

國際現貨黃金交易一般指的是“倫敦金”交易,倫敦金不是一種黃金的名稱,而是一種黃金交易方式的名稱。倫敦黃金市場並不是一個實際存在的交易場所,而是一個通過各大金商的銷售網絡連成的無形市場。投資者在交易倫敦金時,買賣交易記錄只在個人預先開立的“黃金存摺賬戶”上體現,而不必進行實物金的提取,這樣就省去了黃金的運輸、保管、檢驗、鑑定等步驟,投資者以賺取買賣差價為目的。目前很多外匯交易者所交易的現貨黃金就是倫敦金,代碼是XAU或者GOLD,以美元計價,計量單位為盎司。當前的很多經紀商將倫敦金包裝成差價合約產品(CFD)提供給交易者們交易,經紀商們提供槓桿交易,還提供各種小型的交易賬戶,大大降低了投資者們進入國際現貨交易市場的資金門檻。

國內現貨黃金交易主要是指上海黃金交易所內的黃金交易,該交易所是中國唯一的、專門從事黃金交易的市場,在全球場內黃金現貨場所中交易量位居第一。2016年4月,上海黃金交易所發布了全球首個以人民幣計價的黃金基準價格–“上海金”,進一步和國際黃金市場接軌。目前上海金的定價由18家單位共同決定,其中包括黃金生產商、黃金批發零售商、中資銀行和外資銀行。

FXword匯眾資訊為廣大投資者提供外匯實時資訊,深度挖掘外匯市場新聞和行業信息,幫助投資者更準確的把握市場動態,洞察全球外匯行業發展趨勢。

    文章來源:微信公眾號FXword匯眾

08 五月 2017 數據顯示中國市場去槓桿化才是黃金大跌的關鍵因素
圖表家

  過去一個月裡,上證指數下跌超過5%,市值蒸發近5,000億美元。與此同時,美國債券收益率飆升至兩年來最高水平,表現強勢的金屬和大宗商品價格遭遇拋壓。市場分析人士認為,這一輪的下跌可能是近期監管層的金融去槓桿行動所導致的。

從過去的數據來看,此前幾次去槓桿都導致了金融市場不小的波動。

2015年6月股災發生,短短一個月間上證指數暴跌接近30%,創下歷史最大跌幅。隨後,眾多機構對於當時的大跌進行了一系列詳盡的分析,其中,監管層的去槓桿行動和市場流動性不足是重要原因。

值得注意的是,中國股災的發生也對黃金市場造成了嚴重的衝擊。根據Data Talks的統計結果顯示,2015年6月上證指數與黃金出現同步下跌,兩者在2015年6月和7月的相關性更是高達0.51,呈現較強的正相關性。

  一種合理的解釋是,去槓桿化的行動造成了資金的恐慌,市場資金的不足導致中國市場對黃金的需求下降,進而影響到國際黃金的價格,這一點可以從金交所的交易量得到印證:

現在來看,市場似乎再一次進入“去槓桿”的狀態。

  據華爾街日報( 博客 , 微博 )的消息稱,中國銀監會新任主席郭樹清在上月末召開的內部會議,表達了監管機構對於去槓桿化行動的緊迫感。從銀行的應對來看,緊急的縮減表外投資並減少新增貸款,導致市場資金流動性緊缺,帶給金融市場巨大的波動。

DATA TALKS的數據分析顯示,這一次上證指數與黃金也呈現同步下跌的走勢,並且兩者的相關性更高,達到了0.78:

數據顯示,中國市場去槓桿化才是黃金大跌的關鍵因素

  去槓桿後,市場將怎麼走?

中國金融市場的槓桿有一大部分來自於中小型銀行——高收益理財產品容易流向債券、股市和高槓桿的市場。

據惠譽國際評級提供的信息,去年年底這類資金投資規模接近人民幣20萬億元,大約相當於中國當年國內生產總值的26%。

圖表家認為,短期內監管部門對此放鬆監管的可能性不大,因此去槓桿的舉措將繼續導致主要金融市場承壓,意味著A股和黃金短期內可能會持續低迷。

中長期來看,如果本輪去槓桿行動如上次那樣,在清理後逐步放開,將是投資者重新佈局的機會。因此,未來一段時間內,逢低做多並長期持有黃金將是不錯的選擇。

  【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

04 五月 2017 兩波拋售潮“砸暈”黃金多頭金融市場靜待更大風暴來襲
FX168

   週三(5月3日),金融市場迎來小非農與ISM非製造業數據的考驗。儘管就業市場趨緩,但4月ADP就業人數高於預期,且隨後公佈的ISM非製造業指數表現強勁,美元回暖,小幅上漲。儘管美元依然在99關口略上方徘徊,貴金屬市場跌勢卻異常慘烈:現貨黃金接連遭受兩波拋售潮打壓,跌向1240美元/盎司;白銀、鉑金與鈀金跌勢更為慘烈,跌幅接近或超過2%。眼下,市場焦點轉向美聯儲決議,結果出爐之後金融市場勢必會再掀起巨瀾。

小非農與ISM攪動市場美元回暖黃金接連遭受拋售潮打擊

素有小非農之稱的ADP就業報告顯示,美國 4月ADP就業人數增加17.7萬,暗示美國的就業市場出現趨緩的跡象。

數據顯示,美國4月ADP就業人數增加17.7萬人,創下2016年10月以來最小增幅,預期增加17.5萬人,前值修正為增加25.5萬人,初值增加26.3萬人。

(圖片:FX168財經網、Zero Hedge)
(圖片:FX168財經網、Zero Hedge)

據金融博客 Zerohedge撰文指出,美國4月ADP就業人口的大跌,再加上ISM製造業和服務業就業分項的下滑,暗示4月的就業市場將出現顯著下行的信號。

(圖片:FX168財經網、Zero Hedge)
(圖片:FX168財經網、Zero Hedge)

  數據公佈之後,Moody’s Analytics Inc.首席經濟學家Mark Zandi稱,由於建築業和零售行業崗位減少,美國4月就業增速放緩。

Zandi還表示,建築業的疲軟將持續,實體零售崗位因為對比網上銷售缺乏競爭力而減少。

ADP就業數據公司副總裁在數據之後發表評論稱,4月的新增就業速度放緩;儘管如此,就業崗位增速仍然足以容納新增的人口。從企業規模看,中小型企業就業崗位在過去6個月都實現了增長。

儘管ADP是市場公認的非農前瞻性指標,但是3月份ADP數據與非農報告出現巨大分歧,暗示ADP有時並不能準確預測非農。

美國勞工部定於北京時間5月5日20時30分公佈4月就業報告,市場預期4月非農就業人口增加19.0萬個,3月增加9.8萬個。

(ADP與非農就業數據走勢圖 )
(ADP與非農就業數據走勢圖 )

  儘管就業市場走軟,但隨後公佈的4月美國服務業指數強勁反彈。

美國供應管理協會(ISM)公佈,4月非製造業指數為57.5,預估為55.8,3月為55.2。

分項指標表現良莠不齊, 4月非製造業新訂單分項指數為63.2,為2005年8月以來最高,3月為58.9;4月非製造業就業分項指數下降至51.4,為去年8月以來最低,上月為51.6。

有評論指出,4月服務業擴張好於預期,尤其訂單分項指數觸及2005年以來新高。這一數據與本季度經濟增長自三年低點回升相符,穩定的就業增長、日益健康的家庭融資狀況以及市場信心的增長從一定程度上解釋了服務業的擴張。

儘管今天的ADP數據表明就業市場增速趨緩,但是就業增加人口優於市場預期,且隨後公佈的ISM非製造業指數表現靚麗,這也帶動了美元指數短線走高,最高觸及99.17。

(美元指數30分鐘走勢圖 )
(美元指數30分鐘走勢圖 )

  有市場人士指出,從今天的ADP就業報告,到早前公佈的GDP、零售銷售、通脹等等一系列數據來看,美國經濟增長擔憂恐加劇。

這也使得明天凌晨美聯儲的貨幣政策聲明,更加受到市場的關注,尤其是貨幣政策聲明中關於經濟預估的描述。

投資者希望從從中研判出美聯儲對於近期“硬”數據疲軟的態度,從而評估加息預期。

根據CME FedWatch,當前市場價格反映美聯儲6月加息的機率為70%。

其他貨幣方面:美元/日元持續走高,最高升至逾六週以來的最高水平112.49,緣於美國ADP就業人口雖創下六個月低位,但是仍然好於預期,且美國財政部稱正研究發行超長期國債的利弊。

歐元/美元溫和下跌,日內最低跌至1.0903,明天凌晨法國大選將舉行最後一次電視辯論,投資者可以關註一下。

法國總統大選第一輪投票中,馬克龍得票率高於反歐元的極右翼候選人勒龐。第二輪決勝投票將於5月7日舉行。民調顯示,馬克龍的支持率仍遠遠高出勒龐20個百分點。

儘管美元僅小幅上漲,但貴金屬市場卻意外遭到拋售潮襲擊。今日的美國數據公佈之後,現貨黃金接連遭到兩波拋售潮打壓,1250美元/盎司關口失守,刷新4月6日以來低點至1244.90美元/盎司。

(現貨黃金10分鐘走勢圖 )
(現貨黃金10分鐘走勢圖 )

據報導,COMEX最活躍6月黃金期貨合約在北京時間20:30-20:32三分鐘成交量為6455手,交易合約總價值逾8億美元。

僅一個半小時之後,巨量賣單再次湧現,導致黃金瞬間跌破1250美元/盎司關口。據報導,COMEX最活躍6月黃金期貨合約在北京時間22:00一分鐘成交量為6728手,交易合約總價值逾8億美元。

其它貴金屬也遭受重挫:現貨白銀跌破16.50美元/盎司關口至16.48美元/盎司,跌幅逾1.7%;現貨鉑金和鈀金短線下跌,跌幅均逾2%,分別觸及898.40美元/盎司和793.50美元/盎司低位。

美聯儲決議來襲美聯儲將避免重走老路?

美聯儲將於週四(5月4日)凌晨兩點公佈利率決議。本周美聯儲會議不會公佈最新經濟預估,主席耶倫也不會舉行新聞招待會,有關美聯儲想法的所有信息將來源於長達六段的會議聲明。

市場廣泛預計美聯儲將維持利率不變,因加息將偏離耶倫在3月定下的“漸進”緊縮步伐。

那麼,此次聲明將與3月有何不同?

經濟學家們普遍認為美聯儲將希望釋放出“漸進”加息信號,意味著除非經濟意外下滑,否則將於6月和9月再次加息。一季度經濟增長疲弱使得這一預期蒙陰。美聯儲聲明可能會暗示將努力堅持到底這一政策立場。

國外財經網站Forex Crunch週二撰文就此次會議可能出現的三種場景進行了分析,具體如下:

1.依賴數據:在許多情況下,美聯儲傾向於不改變現狀,等待更多數據出爐。此次會議可能也是如此。因此,耶倫及其同僚可能會選擇將聲明的大部分內容保持不變,表達對就業的樂觀情緒,對通脹的謹慎態度,傳遞出“依賴數據”這一信息。他們將於6月初通知我們。這一情形出現的概率很高,這一結果下美元不會很快改變走勢。

2.鴿派立場:鑑於對通脹和就業市場的擔憂以及低增長引發的經濟下滑可能,美聯儲可能會承認形勢正在惡化。這一情形下,其將暗示6月會議上不會加息。鑑於當前6月加息預期高企,美元將下挫。這一場景出現的概率為中般至很高。

3.樂觀基調:儘管這一場景不太可能會出現,但關於就業,美聯儲可能知道我們尚不了解的一些信息。他們可能會將一季度增長疲弱視作季節性因素,將近期的疲弱非農視作一次性事件,對未來通脹前景持樂觀態度。這一情形下,美元將有上漲的空間,因6月加息概率將上升。

Forex Crunch認為,美聯儲決議不太可能會帶來巨震,但在數據表現疲弱的情況下,下行的機率更高。

安聯首席經濟顧問、美國總統全球發展理事會主席埃利安(Mohamed El-Erian)撰文指出,上周公布的美國一季度國內生產總值(GDP)創下三年最低增速,而且遜於預期,加之零售銷售、通脹和汽車銷售等數據的表現,無不表明美國經濟正走在更加疲軟的道路上,尤以消費為甚。若是在前幾年,美聯儲會因此而釋放更偏鴿派的政策信號,讓市場放心它會保持超級寬鬆的貨幣政策,以最大程度降低金融資產波動的風險。

不過對於今晚的利率決議,埃利安指出,有三方面因素可能削弱美聯儲重走老路的傾向。  1、近期的疲軟數據中,或許有臨時性和可逆轉的部分;

2、特朗普政府重申打算推行大規模減稅,如果能得到國會批准,就很可能至少在短期內導致預算赤字大幅上升,直到經濟和預算收入能加速增長(尤其是在缺乏大規模增收措施的情況下);

3、即使很難量化,美聯儲也並非不在意長期依靠非常規貨幣政策帶來的間接傷害和意料之外的後果。

埃利安最後表示,美聯儲或許不會讓政策導向更偏鴿派,而是可能維持今年還會有兩次加息(一共三次)的基本情形假設不變,並推進關於資產負債表正常化的討論。

  【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

03 五月 2017 ”新債王”岡拉克:美元料將持續走軟投資者應緊抱黃金
 |  Category: 黃金白銀相關新聞  |  Tags: , , , , ,  | Comments off
金十數據

  週二,有著“新債王”之稱的雙行線資本首席執行官岡拉克就近期市場走勢發表看法。岡拉克稱,美元已18個月沒有出現上漲,料將繼續維持溫和走軟趨勢。此外,他還建議投資者別過早放棄黃金

據路透社週三(5月3日)報導,有著“新債王”之稱的雙行線資本(DoubleLine Capital)首席執行官岡拉克(Jeffrey Gundlach)週二在出席Closed-End Funds Audio Webcast投資者網絡直播時就美元、大宗商品、美債、股市等市場走勢發表看法。

美元:料將保持溫和走軟趨勢

岡拉克指出,美元此前一直處於溫和的走軟模式,“已有18個月沒有出現上漲”,預計其將繼續維持這種狀態。岡德拉克曾多次表示,特朗普贏得美國大選後,美元漲勢將自行發生逆轉。他在接受路透專訪時稱:

“趨勢就是你的朋友。目前美元在2011年低點基礎上已上漲逾30%。這對匯率而言是非常大的漲幅。而且,特朗普總統也不希望美元走強。”

4月中旬,高盛宣布關閉其曾推薦的2017年頂級交易,即做多美元兌歐元、美元兌英鎊和美元兌人民幣。高盛當時表示,包括特朗普稅改和基建計劃、美聯儲加息及縮表預期等基本面因素已經發生變化,這些都將令美元進一步承壓。高盛經濟學家潘德爾(Zach Pandl)在本週二發布的報告中還指出,中期來看,如果美國基本面相對其它主要市場惡化,那麼共同基金或將成為美元的一大拋壓來源。

大宗商品:別放棄黃金、看跌長期油價

對於黃金,儘管金價在4月中旬達到5個月高點以後一直震盪走低,但岡拉克認為,金價將出現“另一輪上漲”,而且“現在還不是放棄黃金的時候”。事實上,自去年7月以來,岡拉克就一直呼籲投資者“緊抱黃金”。今年3月美聯儲加息前夕,岡拉克就表示,該央行將會採取老學派的做法,一直加息至“大事件爆發”為止,因此建議投資者在其資產組合中加入黃金避險。

另外,岡拉克認為,油價長期來看恐將走跌,這主要是受到鑽井技術日益進步的影響。整體來看,得益於科技進步,大宗商品價格的表現應該會低於消費者物價指數(CPI)。

美債:料將繼續承壓

就利率而言,岡德拉克表示他預計10年期美債收益率將走高,“傾向於眼下不要承擔太多利率風險”。他指出,由於近期美債漲勢疲弱,因此將“目前形勢形容為’避險’是錯誤的”,描述為低波動性更為合適。金十此前報導,截至4月25日的數據顯示,對沖基金等大型投機者對10年期國債期貨的淨多倉增加了創紀錄的25.5萬份合約,這一看漲立場令這些投機客自2008年以來最易受到債市拋售的衝擊。

  近日,美國財政部長努欽對發行超長期國債的可能性發表了看法,稱於他而言“絕對合理”,財政部正在考慮此事。對此,岡拉克表示,自己對“長期債券”不太感興趣。

股市:利率大幅升高或致夏季拋盤

岡德拉克表示,考慮到目前10年期美債收益率處於2.25%左右,因此他不認為股市面臨嚴重賣壓。但他同時指出,預計該收益率將繼續上升,如果夏季利率大幅走高,那麼這可能會觸發股市拋盤。自2016年2月以來,標普500指數就沒有下跌超過10%。

  不過,岡拉克也承認,可預見未來內並沒有出現經濟衰退跡象,美國第二季度GDP往往會回升。他表示,目前為止,納斯達克指數更能正確反映經濟狀況,而美國10年期國債收益率的走勢更多的是基於技術因素。

  【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

01 五月 2017 美國GDP爆冷也未能拯救金價本週將迎非農和美聯儲大考驗
和訊網

    本文經金十數據授權發布。

隨著避險情緒有所減退,上周金價創近兩個月最大單週跌幅,儘管美國 GDP數據意外創三年新低也未能提振金市,本周金銀市場將迎來非農、美聯儲及法國大選二輪投票等一系列考驗。

·上週黃金下跌1.3%,創3月10日以來最大單週跌幅;

· 美國一季度GDP意外創三年新低,但美元不跌反漲;

· 白宮公佈了30年來最大稅改方案,方案缺乏細節;

· 美國參眾兩院均通過了為期一周的短期支出法案;

· CFTC報告顯示,投機客連續第六週增持黃金看多押注;

· 本週日(5月7日)將迎來法國總統大選的第二輪投票。

隨著之前地緣衝突、歐美政壇的刺激因素有所消減,上週黃金下跌1.3%,創3月10日以來最大單週跌幅。儘管上週五美國GDP意外創三年新低,但仍未能拯救金市。紐約商品交易所6月份交割的黃金期貨價格週五下跌0.25美元,收於1269.65美元/盎司;7月份交割的期銀價格下跌7.2美分,收於17.262美元/盎司。

美國GDP爆冷也未能拯救金價本週將迎非農和美聯儲大考驗

  上周金銀市場遭遇了較多利空因素,周初就面臨了法國大選首輪結果帶來的“巨震”。法國大選首輪結果顯示馬克龍與勒龐進入二輪對決,且馬克龍得票率領先勒龐。另根據民調機構的調查結果,馬克龍在第二場投票中的支持率也高於勒龐,預計他將最終成為法國總統。

隨著市場避險情緒大幅降溫,金銀均遭遇暴跌。本週日(5月7日)將迎來法國大選第二輪投票。目前民調“一邊倒”支持馬克龍,不過勒龐似也軟化了脫歐立場,並暫時辭任“國民陣線”主席一職,在周三他們之間會有一場電視辯論,二輪選情的任何變動都可能影響金銀市場走勢。

 

美國GDP爆冷也未能拯救金價本週將迎非農和美聯儲大考驗

  上週另一件重要事件無疑就是白宮公佈了30年來最大稅改方案。該方案計劃將企業稅從35%大幅降至15%,調降幅度相當之大,但由於方案仍然缺乏細節以及一些關鍵問題仍然得不到解決,讓市場懷疑該稅改計劃是否能達到預期效果及能否長期存在,市場情緒最終歸於冷淡。這一點本應利空美元,提振金價,但是當日黃金在經歷“過山車” 行情后仍然收跌,或是因為美國宣布對加拿大木材徵收反補貼稅的消息提振美元所致。

早前美國商務部長羅斯表示,美國將對從加拿大進口的軟木新徵20%的反補貼稅,其中涉及價值高達50億美元。在這之後,白宮官員周三表示,特朗普政府正在考慮簽署撤出北美自由貿易協定(NAFTA)的行政命令,在兩條消息影響下,美元兌加元、墨西哥比索紛紛走高。儘管隨後特朗普宣布暫時不退出該協定打壓美元,金價仍受到了很大壓力。

另外,上周美國公佈GDP數據後市場出現了兩個奇怪的現象。週五晚間數據顯示,美國第一季度GDP增速僅達到0.7%,創下三年來最低水平,但其他數據顯示勞動力市場接近充分就業,消費者信心指數逼近多年高位,數據公佈後美元不跌反漲,美聯儲6月和9月加息概率都出現上升,金銀遭遇短線下挫。

最新公佈的CFTC倉位報告顯示,截至4月25日當週,對沖基金和基金經理連續第六週增持黃金淨多頭頭寸,淨多倉攀升至五個半月高位,而與此同時,他們再次減持白銀淨多頭頭寸。Kitco每週黃金調查顯示,多數專業人士及普通投資者看漲下週黃金,但均未超過半數,這在近幾週調查中比較少見。

除了上述的法國大選二輪投票,本周金銀市場再迎“超級週”。美國將在北京時間週三和周五分別公佈4月ADP就業數據和4月非農就業數據。北京時間週四凌晨2點,美聯儲將公佈利率決議及政策聲明,丹斯克銀行預計美聯儲將按兵不動,聲明料也不會出現重大變化。

美國GDP爆冷也未能拯救金價本週將迎非農和美聯儲大考驗

  另外, 上週五,美國參眾兩院通過了短期支出法案以避免政府關門,撥款期限延長至本週五(5月5日),未來一周國會將繼續討論以何種方式達成長期支出法案,投資者仍需關注這一風險事件。

  【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

28 四月 2017 到底誰在操縱黃金價格?央行只不過是跳梁小丑
 |  Category: 黃金白銀相關新聞  |  Tags: , , , , , ,  | Comments off
圖表家
  市場上有人認為美聯儲和其他央行能夠操縱黃金的市場價格,一些分析師覺得美聯儲可以將黃金價格控制在他們認為合適的位置,甚至到0美元。然而分析師SRSrocco認為,美聯儲和其他央行的確能夠干預黃金市場價格的走勢,但是作用有限,並不能將黃金隨意控制在他們想要的位置。 

到底誰在操縱黃金價格? 央行只不過是跳梁小丑

到底誰在操縱黃金價格? 央行只不過是跳梁小丑

到底誰在操縱黃金價格? 央行只不過是跳梁小丑

白銀價格也一樣,白銀和原油的長期趨勢相似,在1970年代高通脹時期,白銀和原油價格同比飆升。白銀和原油價格在1900-1970年都處於2美元之下,當尼克鬆在1971年廢除金本位之後這一切都發生變化。  因此,從上面兩張圖可以看出,原油才是黃金長期價格走勢的驅動因素,而不是供給和需求的力量。供給和需求能給黃金帶來短期的波動,但是長期的能源成本才是主要因素。

 

從上圖可以看出,黃金的生產成本總是低於黃金的市場價格。

從上圖可以看出,黃金的生產成本總是低於黃金的市場價格。 

這意味著美聯儲和其他央行沒有拉低黃金價格至生產成本之下。 這一點非常重要當你聽到分析師說央行能夠拉低黃金價格只要他們願意。

到底誰在操縱黃金價格? 央行只不過是跳梁小丑

這意味著美聯儲和其他央行沒有拉低黃金價格至生產成本之下。這一點非常重要當你聽到分析師說央行能夠拉低黃金價格只要他們願意。  美聯儲和其他央行能夠控制黃金價格上漲的唯一途徑就是通過大量的票據合約來抑制黃金價格過度上漲。

綜上,分析師SRSrocco認為,美聯儲和其他央行對於黃金市場價格的干預能力有限,驅動黃金價格的真正因素是原油價格。

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。