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19 九月 2017 看跌情緒升溫資金卻不斷流入黃金要鬧哪般?
和訊黃金   金元寶

  行情預熱

和訊黃金消息國際現貨黃金周二(9月19日)亞市開盤報1306.10美元,週一由於美債收益率在美聯儲(FED)之前上漲,提振美元兌一籃子貨幣走高,同時全球股指與美股均創下紀錄新高,金價當天承壓大跌逾1%,盤中最低觸及1304美元/盎司的近三週低位,而銀價更是暴跌逾3%,最低觸及17.04美元/盎司。眼下黃金看跌情緒升溫,走勢成謎,市場期待美聯儲貨幣政策決議給出更多的信號。

現貨黃金日線圖來源:和訊黃金
現貨黃金日線圖來源:和訊黃金

  交易員被兩股不同力量左右黃金要鬧哪般?

一方面,投資者正在等待美聯儲本周公布縮減資產負債表計劃的時間表,這可能會抑制黃金需求。股市上漲也削弱了黃金的吸引力。另一方面,美國與朝鮮的緊張局勢以及圍繞經濟前景的不確定性則提供了持有黃金的理由。

全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Shares的看跌/看漲期權之比升至兩年高位,表明看跌情緒或在升溫。

但與此同時,投資者上周向SPDR黃金ETF注入1.77億美元,為連續第五周流入。 對沖基金與其他大型投機客持有的黃金期貨多頭頭寸升至一年來最高水平。

但與此同時,投資者上周向SPDR黃金ETF注入1.77億美元,為連續第五周流入。對沖基金與其他大型投機客持有的黃金期貨多頭頭寸升至一年來最高水平。

CFTC數據顯示,9月12日止當週,基金經理持有的黃金期貨與期權淨多頭頭寸增加6.1%。

交易員目前預計美聯儲本週加息的概率僅在2%左右。 彭博調查經濟學家認為,美聯儲本周宣布縮減資產負債表的概率為71%,較7月的51%上升。

交易員目前預計美聯儲本週加息的概率僅在2%左右。彭博調查經濟學家認為,美聯儲本周宣布縮減資產負債表的概率為71%,較7月的51%上升。

美元反彈與美國觸及紀錄高位之際,接受彭博調查的黃金交易員與分析師13週以來首次轉為看跌黃金。

美元反彈與美國觸及紀錄高位之際,接受彭博調查的黃金交易員與分析師13週以來首次轉為看跌黃金

黃金市場方面,市場風險偏好升溫,黃金市場承壓。因朝鮮半島緊張局勢緩和,避險需求降溫,從而打壓金價。

當前金價於1308美元/盎司附近波動,多空之間的拉鋸戰似乎即將結束,如果金價跌破1300美元/盎司水平,則空頭將重新佔據上風。

技術面看, 下方較近支撐在為起始於7月中旬的上升趨勢線所在的1308~1310美元,更關鍵支撐是前期的頂部壓力1300美元整數位,短線操作也於1320美元佈置空單,議息會議前目標1300美元。

如果金價跌至1300大關下方,則將進一步下探1280。反之,若金價守住1300支撐,則有望向1315水平反彈。

  美聯儲會議召開在即應該關注什麼?

眼下美聯儲即將召開為其兩天的貨幣政策會議,並將於當地時間週三(9月20日)公佈利率決議。值得注意的是,此次會議還有很多值得關注的焦點,除了美聯儲主席耶倫的發布會、縮表時間和聲明基調外,決策者還將修正經濟和金融預期,而“點陣圖”可能成為金融市場所關注的重中之重。

據CME FedWatch,市場目前走勢因應美聯儲年底前加息的機率超過50%,不到一周前認為加息紀錄只有40%左右。繼上周公布的美國通脹率攀升後,市場加大對加息的押注。

點陣圖的變化可能是美聯儲9月19日至20日會議最受關注的因素。相比7月份,聲明料只會小幅調整;FOMC預計也將宣布啟動資產負債表正常化進程。假如點陣圖上的點開始下移,這對於市場的影響將更大。

FOMC的2020年點陣圖是周三要關注的大事。下圖是美聯儲6月會議結束之後的點陣圖情況:

美聯儲點陣圖來源:美聯儲、和訊黃金
美聯儲點陣圖來源:美聯儲、和訊黃金

  與6月份預期相比,FOMC委員中預計年內不再進一步加息的人數或將增加,或許這不足以令點陣圖中值下降。對於未來兩年的前景,FOMC的看法將繼續與目前的市場定價存在差異,摩根大通預計,FOMC對2018年和2019年每年加息3次的預期不會改變;同時預計2020年要么不加息,要么加息一次。

聯邦公開市場委員會將首次發布2020年經濟和聯邦基金預測,這可能揭示決策者是否認為緊縮週期即將結束。週期可能結束於聯邦基金利率2019年達到2.9%或2020年達到3%。

儘管美聯儲將在9月20日維持利率不變並宣布資產負債表縮減計劃已經是板上釘釘的事情,但最大的問題是美聯儲將如何為12月份是否加息的辯論確定框架。只要美聯儲本週不採取任何措施來排除加息的可能性,則短期內市場可能會繼續上調年底前再加息一次的隱含概率。

本次美聯儲決議對黃金的影響目前很難預計。目前市場預計會有一項聲明,而且美聯儲可能會立即開始縮表。從理論上講,這利空黃金價格,但這取決於他們計劃減少的數額。我們的假設是,其將是非常漸進的,因此最初的影響可能相對有限,因為市場可能已經消化了這種影響。

18 九月 2017 縮表來了?黃金投資者不要恐慌
黃金頭條

  本週整個市場的焦點都在美聯儲利率決議上,市場對加息並沒有什麼期盼,但對縮表則有很大預期。FastMarkets的貴金屬分析師Boris Mikanikrezai認為,面對縮表,黃金投資者不用恐慌。由於市場已經有很大預期,美聯儲真正出現行動也不會帶來太大影響,而近期金價的回落則是大漲之後健康的獲利了結。

本週市場就將迎來美聯儲利率決議,雖然市場普遍對加息沒什麼預期,但“縮表”的到來,還是讓黃金市場頗為緊張。

上週黃金市場出現了一個月以來的第一次週度下跌,金價回到了1320美元/盎司下方,市場避險情緒的降溫使得金價承壓。

不過FastMarkets的貴金屬分析師Boris Mikanikrezai認為,面對縮表,黃金投資者不用恐慌。

今年前8個月,受到美元低迷、美國政局不確定性諸多、美聯儲偏鴿以及朝鮮局勢影響,黃金收穫了非常明顯的上漲。

縮表來了? 黃金投資者不要恐慌

  美元則經歷了1986年至今以來最糟糕的一年。

與此同時,以10年期美國國債收益率計算的美國實際利率來看,則從2016年12月16日的0.74%下跌到了9月7日的0.25%,是2016年11月以來的最低水平。

縮表來了? 黃金投資者不要恐慌

  不過從9月初以來,美元的美國實際利率就在回升。Mikanikrezai認為,這主要就是受到了市場對美聯儲緊縮預期的影響。

縮表來了? 黃金投資者不要恐慌

  據CME FedWatch數據顯示,雖然9月加息的概率只有31%,但今年年底美聯儲再加息一次的概率在56%。

縮表來了? 黃金投資者不要恐慌

  就在不久之前,美國總統特朗普和民主黨議會領袖就上調債務上限達成協議,這推動了市場對美聯儲緊縮的預期。但此外,原油價格的回升以及對需求更為積極的預期,外加厄瑪颶風為美國帶來的損失小於預期且8月消費者價格通脹好於預期,這些因素也都推動了市場對縮表的預期。

縮表來了? 黃金投資者不要恐慌

  對於本周美聯儲的會議,雖然美聯儲不太可能加息,但美聯儲開始縮表的可能卻是很大的。

在7月美聯儲FOMC會議上,美聯儲曾經表示,“很快就會開始縮表”,值得注意的是2016年11月美聯儲主席耶倫也曾經表示過“加息將很快到來”,而結果12月美聯儲就真的開始加息了。

縮表來了? 黃金投資者不要恐慌

  Mikanikrezai還指出,目前整個市場的共識已經變成了“先縮表再加息”,因此對市場不會出現太過誇張的影響。如果美聯儲真的宣佈在年底開始縮表,美元或者美國實際利率也不會出現太大波動,因為市場已經計入了縮表所能帶來的影響。

而在本周美聯儲FOMC會議之前,黃金市場出現盤整也並不能算意外,Mikanikrezai認為,這是在此前一段時間緊急大漲後,市場比較健康的獲利了結。

對於後市金價的走向,Mikanikrezai表示,從SPDR黃金ETF(GLD)來看,GLD近幾個交易日跌回至接近20日移動均線的水平,雖然目前並不能排除20日移動均線被跌破的可能,但即使如此,這也不是過於看空的信號。Mikanikrezai指出,GLD自今年年初以來就多次跌破20日移動均線,但總是會重新回升到該水平上方,並且震盪走高。

Mikanikrezai認為,目前金價的下跌會引來逢低買入。

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

14 九月 2017 警告:市場上的情況比你意識到的更糟糕
和訊網

  作者:史蒂夫·聖·安傑洛2017年9月11日

這是我與你分享一切秘密的時候。市場的情況比你所認識到的要糟糕得多。雖然這可能聽起來像是過去幾年一直在哭喊“狼來了”的人,但坦率地說,公眾不知道現在的情況有多糟糕。

經濟市場、金融體系和能源行業的債務、槓桿、欺騙、腐敗和欺詐的數額都在圖表上。不幸的是,當我們考慮“內幕消息”時,目前的情況還要糟得多。

內幕信息是什麼意思?我會在一分鐘內解釋一下。不過,我收到了很多對我網站的意見和電子郵件,說美元是好的,很長一段時間內我們國內的石油工業將繼續開采出廉價的石油。他們說:“不必擔心,像往常一樣,企業經營將在未來20-30年持續下去。“

我真希望這是真的。相信我,當我這樣說,我不是為了崩潰或瓦解我們的經濟和金融市場。但是,我收集到的信息、數據和事實表明,美國和全球經濟將在未來幾年內走到頭。

我如何獲取我的信息,數據和事實

為了在我的文章和報告中提供原始信息,我花了大量時間在官方網站、替代媒體和各種博客上研究互聯網。我閱讀的一些博客,在評論部分找到比文章更有趣的信息。例如,Peakoilbarrel.com網站有許多石油和天然氣行業的工程師和地質學家訪問。他們的意見在主流媒體上是找不到的,為能源行業提供重要的“現場見解”。

我也有很多各行業的聯繫人,通過電子郵件轉發信息或在電話交談中分享。我從這些聯繫人收到的一些信息,發表在我的文章和報告中。然而,有不少信息我不能分享,因為這樣做的理由是我不能透露來源。

當然有些讀者可能會覺得有點神秘,但這是事實。我與世界各地不同行業和業務層面的人聯繫。有些人是工廠職員,他們了解在工廠或現場發生的真相,而另一些人則是高管。儘管我過去4-5年來一直在進行這種聯繫,但在過去一年半以來,這一數字大幅增加。

也就是說,這些人在訪問我的網站之後就聯繫了我,因為他們想分享有價值的信息,以及他們對各自行業發生的事情的看法。大多數這些聯繫的共同主題是…。天啊史蒂夫,比你知道的要壞得多。是的,這是我一遍又一遍聽到的。

我的讀者和追隨者是否認為我過於悲觀或憤世嫉俗,如果你知道真實情況如何,你的頭髮一定會吃驚地豎了起來。

不幸的是,由於主流媒體的不斷宣傳和美聯儲和中央銀行的市場干預,我們在替代媒體上也已經在一定程度上被搞糊塗了。“零對沖”最近的一篇文章中就發現了進行巨大的市場操縱的一個完美的例子。中央銀行在2017 年購買了2 萬億美元的資產:  …至今為止,中央銀行僅在2017年就購買了1.96萬億美元的金融資產,中央銀行的資產負債表自雷曼兄弟垮台後就增加了11.26萬億美元至15.6萬億美元。

有趣的是2017年至今中央銀行已經採購了近2萬億美元,而過去每年的平均水平只有1.5萬億美元。我們可以清楚地看到,中央銀行不得不加大資產購買力度,因為龐氏騙局計劃似乎要控制不住了。

那麼今天世界當前的經濟和金融形勢有多糟糕呢?如果我們看看下一節的這個圖表,可能會給你一個線索。

貝爾斯登之死:對即將發生事情的警告

似乎很多人已經忘記了2008-2009年經濟和金融危機的悲觀情緒。在美國銀行業崩潰期間,全國最大的兩家投資銀行雷曼兄弟和貝爾斯登(Bel Stearns)都引起了轟動。雷曼兄弟公司成立於1850年,貝爾斯登公司(Bear Stearns)成立於1923年。短短一年時間裡,這兩家頂級華爾街投資銀行都不復存在。
現在似乎幾乎沒有人知道,在2001-2007年的美國房屋繁榮鼎盛時期,貝爾斯登公司變得如何腐爛。看下面的圖表,我們可以看到貝爾斯登令人難以置信的上升和下跌:
貝爾斯登之死
貝爾斯登之死
由於貝爾斯登(Bear Stearns)對MBS – 抵押支持證券(Mortgage Backed
Securities)的投資組合越來越多,公司股價漲上了天。2007 年初和美國房地產業高峰期,貝爾斯登股價創下歷史新高 171美元。不幸的是,在某些時候,所有高度槓桿化的垃圾資產或龐氏騙局即將結束。貝爾斯登的好日子持續了很長一段時間,但死亡突然來臨。
在短短一年多的時間裡,貝爾斯登股票下跌到美元,跌幅高達 98%。當然,金融網絡和分析師在提供指導和預測時都說,貝爾斯登是一家健康的好公司。例如,當公司在2008年3月遇到一些負面問題時,CBNC的“瘋狂金錢”節目中吉姆·克萊默(Jim Cramer)在回應來電者的話(來源)時有如下對話:
2008 11 日,星期二,瘋狂金錢
親愛的吉姆:“我應該擔心貝爾斯登的流動性,把我的錢從那裡拿出來嗎?” – 彼得
吉姆·克拉默:“不!不!不!貝爾斯登是好的。不要把錢拿出來。貝爾斯登沒有麻煩。如果有的話,他們更有可能被接管。不要把你的錢從貝爾斯登取出。這是愚蠢的。別犯傻了。“
感謝吉姆,很多投資者都接受了他的建議。那麼,貝爾斯登在吉姆·克拉默給公司一個乾淨的健康賬單後發生了什麼呢?
你已經被警告了:市場上的情況比你意識到的更糟糕
貝爾斯登股票——5天裡下跌了85%
3月11日星期二,貝爾斯登(Bear Stearns)的交易價格為60美元,但五天之後卻下跌了85%。我發現吉姆·克萊默提供財務建議的報價來源(上面鏈接)表示,吉姆有機會回答他的是在銀行存入的錢而不是投資。然而,吉姆並不清楚他是在談論銀行存款還是公司的健康狀況和股票價格。
無論如何,貝爾斯登股價在2008年崩潰之前很多年就價值為零了。如果金融分析師在2008年之前的幾年裡對抵押貸款擔保市場和銀行的財務資產負債表的基本面進行了認真的研究,他們將知道其實貝爾斯登已經爛到核心了。但是,這就是華爾街和中央銀行的方式。一切都很好,直到垮掉的一天。
那一天就在眼前。
波動率指數創記錄新低:市場大麻煩就在前面的信號
儘管我在過去的文章中已經提供了VIX – 波動指數的幾個圖表,但我認為這一張可以更好地了解美國股市即將到來的災難:
波動率指數和標普500指數
波動率指數和標普500指數
與標準普爾500指數(灰色)相比,VIX – 波動指數(紅色)顯示為歷史最低水平。如果我們再來看一下2007年的VIX指數,就在貝爾斯登的股價創下了新高,達到了171美元的時候,它下跌創下了又一個最低點。這不是一個完全的巧合嗎?
提醒您,VIX指數衡量市場恐懼的程度。當VIX指數處於低位時,市場認為一切都正常。然而,當VIX激增時,那意味著恐懼和恐慌已經過度地吸引了投資情緒,已經是血染街頭。
就在美聯儲和中央銀行仍繼續以數万億美元的印刷和資產購買方式進行“壟斷”遊戲的時候,盛宴已經持續不了多久了。因為所有高度槓桿化的垃圾資產和龐氏騙局計劃都將破滅。
要對情況和我們意識到的相比變得有多糟糕有個概念,讓我們來看看能源的基本面,它是橫亙在一切路徑上的關鍵。
為什麼這個大市場崩潰正在來臨:這是能源,傻瓜
儘管我屬於替代媒體社區,但我對大多數貴金屬分析師在能源方面缺乏了解感到驚訝。雖然我尊重這些黃金和白銀分析師的觀點,但他們排除了預測中最重要的因素。這個關鍵因素就是下降的EROI -投資能源回報。
正如我以前在文中提到的那樣,我和不同行業的許多人在電話里通過話。昨天,我很幸運地和希爾集團的貝德福德·希爾聊天90多分鐘。這是一次有趣的對話。貝德福德老先生很尊敬我們。不幸的是,只有0.01%的人能了解希爾集團工作的細節。
這裡是對希爾集團的一個解釋:
希爾集團是諮詢工程師和專業項目經理團體。目標是為客戶提供最有針對性的和最新的管理組織所需的技能。盡力:世界石油儲備的決心為組織的長期規劃者和決策者提供了在當今快速變化的環境中需要的基本信息。
我問貝德福德是否同意我的看法,委內瑞拉的惡性通貨膨脹是由於油價下跌而不是腐敗的共產黨政府。貝德福德表示贊同,提取委內瑞拉重油的總BTU能源成本高於市場可承受的BTU。貝德福德繼續說,當油價在80美元時,委內瑞拉仍然可以賺取足夠的利潤來繼續運行其效率低下的腐敗政府。然而,現在石油價格低於50美元,這毀掉了整個委內瑞拉的經濟。
在我們的電話中,貝德福德討論了他的ETP油模型,如下圖所示。如果有一張圖表完全表達了典型的奧地利經濟學派的學生或追隨者的意思,這就是:
油價曲線(1960-2013年)
油價曲線(1960-2013年)

  貝德福德以及一批工程師花了數千小時輸入生成“ETP成本曲線”(黑線)的數據。ETP成本曲線是行業生產石油的平均成本。紅點代表實際年均西德克薩斯州石油價格。如您所見,油價符合ETP成本曲線。這種相關性表明,石油的市場價格是由生產成本而不是供需市場力量決定的。

ETP成本曲線上升,直到在2012年達到拐點,然後見頂。圖表右側的黑線代表“最大消費者價格”。這條線是終端消費者負擔得起的最高價格。再次,它與供需無關,而是與生產成本和石油桶中的剩餘淨能量有關。

我決定加上2014-2016年紅點的數據。這些新增的年度油價數據仍然在最大消費價格線上或附近。貝德福德表示,到2020年石油價格將繼續下滑。但是,2015年和2016年的實際年度油價遠低於貝德福德估計的和他的團隊計算出來的數據。因此,我們可以看到在未來幾年的價格波動。

無論如何,油價走勢將會走低。隨著油價繼續下滑,將會破壞美國和全球石油工業。美聯儲和中央銀行都沒有辦法阻止它。是的,美國政府確實可以介入美國的頁岩油行業,但這不是一個長期的解決方案。

為什麼?讓我用下面的圖解釋:

美國能源公司每年須償還債券數量
美國能源公司每年須償還債券數量

在我的文章中,我已經至少五次發布過這個圖表,但這對理解是至關重要的。該圖表示每年美國能源行業欠下的投資級債務額。到2020年,不僅這筆債務將達到2000億美元,而且也表明,強大的美國頁岩油工業生產的石油甚至在每桶100美元的價格下依然是不經濟的。

此外,這筆大量的債務來自通過向美國頁岩能源工業提供資金以繼續虧本生產石油的各種投資者儲存的經濟能源。我們必須記住,投資是儲存的經濟能源。因此,養老金計劃、共同基金、保險基金等多年來已經投入了大量資金,並將其交給了美國頁岩石油工業以獲取短期高收益。

好的,這非常重要。不要把上圖中的那些條塊看作是金錢或債務,而是把它們視為能源。如果做到這一點,你就會明白我們面臨的可怕的困境。幾年前,這些大型投資者挽救了燃燒能源而來的資本。他們把這些儲存的經濟能源(資本)投到了美國的頁岩石油工業。沒有這些資本,美國頁岩油工業在幾年前就完蛋了。

那是什麼意思呢?這意味著…頁岩油業要消耗比起交付市場更多的能源來生產頁岩油。遺憾的是,絕大多數頁岩油債務將永遠不會償還。隨著油價繼續下滑,預計頁岩油價格平衡點將會跌破。沒有利潤,債務將堆積更高。

你們都看到這裡發生了什麼嗎?讓我來說清楚。我在這篇文章中解釋過,不包括內幕信息,這表明“情況比你意識到的更糟糕… LOL”。

對於所有相信企業經營像往常一樣,會持續20到30年的追隨者,你已經被警告了。能源形勢遠遠遜於你想像的情況。

貴金屬:是經濟能源的存儲。股票、債券和房地產是給能源打的欠條。

如果你想失去所有的錢(大部分),我建議你把它投資在大部分股票,債券和房地產上面。我仍然收到個人的電子郵件,他們試圖說服我在經濟危機期間房地產是避風港。是的,房地產過去很好,但今天我們生活在不同的時期。

市場終於崩潰的幾年後,我將看到成千上萬的郊區住宅,商業和工業物業空無一人,永遠不會再被使用。我們不會有能源去運行它們。因此,將有數万億美元的沉沒投資資本永遠消失。

所以,如果你仍然在看深夜如何購買房地產成為富人的消息,我同情你。

最後,如果您是少數沒有受到腦損傷的美國人之一,我建議您考慮擁有一些實物貴金屬來保護您的財富。一旦市場終於爆發,大多數股票、債券和房地產市場都將化為烏有。

要擺脫高度膨脹的垃圾資產,時間要趕在其他人之前。

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13 九月 2017 【圖解】“新債王”:美元短期已見底大宗商品“非常便宜”
FX168

  有“新債券大王”之稱的DoubleLine Capital創始人Jeffrey Gundlach在周二(9月12日)通過網絡直播的一次投資者會議上,就美元、大宗商品、債券、股市、經濟等廣泛話題發表了看法。他認為,美元短期已經見底,而與股票相比,大宗商品價格顯得“非常便宜”。

(新債王Gundlach 圖片)
(新債王Gundlach 圖片)

Gundlach向投資者說道:“短期而言,美元指數已經見底。”

他指出,許多投資者曾錯誤地認為,由於美聯儲加息,美元應會上漲,結果並非如此。儘管這樣,美元的反彈還是來得晚了些。

(美元指數走勢圖圖片)
(美元指數走勢圖圖片)

  不過Gundlach對於美元長期走勢並不看好。他指出,美元指數最高可能升至97,但隨後將再度呈現下行態勢。

Gundlach稱,他在短期內並不偏愛新興市場,因為他認為美元不會繼續下跌。但長期來看,新興市場具有吸引力。

(新興市場VS發達市場和美元圖片)
(新興市場VS發達市場和美元圖片)

Gundlach稱,與股票相比,大宗商品價格非常便宜,這對尋找“長期投資時機”的投資者來說是件好事。

(大宗商品VS股票圖片)
(大宗商品VS股票圖片)

債券市場方面,Gundlach聲稱,當前10年期美債收益率的走勢與2016年7月見底的情形很相像。

(10年期美債收益率走勢圖圖片)
(10年期美債收益率走勢圖圖片)

Gundlach談特別提及30年期美債,他稱,需要關注30年期美債收益率在3%的水平。他在今年稍早曾警告稱,如果美債收益率突破3%,股市就會有麻煩。

(30年期美債收益率走勢圖圖片)
(30年期美債收益率走勢圖圖片)

Gundlach認為,當時歐洲央行開始緊縮政策,10年期德國國債收益率勢必會走高。

(10年期德國國債收益率VS德國CPI 圖片)
(10年期德國國債收益率VS德國CPI 圖片)

對於市場上有關美國經濟會陷入衰退的聲音,Gundlach並不認同,他認為美國經濟仍然沒有衰退的跡象。他稱:“你永遠不會在領先指標表現正面的情況下看到經濟出現衰退。”

(美國諮商會領先指標圖片)
(美國諮商會領先指標圖片)

談及政治問題時,他表示,美國總統特朗普 (Donald Trump)可能會祭出“稅收改革”,“而我們將不得不接受朝鮮擁有核武器的事實”。

(圖片:Zerohedge、FX168財經網)
(圖片:Zerohedge、FX168財經網)
校對:巴飛特

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11 九月 2017 美聯儲今年再次加息概率不足四分之一交易員放棄押注
圖表家

美聯儲今年再次加息概率不足四分之一交易員放棄押注

  知名金融博客 Zerohedge的Tyler Durden撰文稱,歐洲美元期貨交易員逐漸放棄押注美聯儲今年會再次加息,目前市場預期美聯儲12月加息25個基點的可能性不到25%。

芝加哥商業交易所數據顯示,上週四2017年12月到期的歐洲美元看跌期權未平倉合約量急劇下降。這表明交易員開始了結6月建立的頭寸。

美聯儲今年再次加息概率不足四分之一交易員放棄押注

  歐洲美元期貨淨持倉亦較峰值水平減半。

美聯儲今年再次加息概率不足四分之一交易員放棄押注

  有關美聯儲2018年繼續利率正常化的希望和炒作也大幅減少。

美聯儲今年再次加息概率不足四分之一交易員放棄押注

  市場或許已經註意到,若美聯儲再加息一次,則美國聯邦基金利率與2年期美債收益率將再次出現倒掛。

美聯儲今年再次加息概率不足四分之一交易員放棄押注

  換句話說,美聯儲已經失去市場。

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08 九月 2017 美元遭”血洗”黃金飆升四張圖看懂金價年底將達1500美元
和訊黃金

  行情預熱

和訊黃金消息國際現貨黃金周五(9月8日)亞洲時段盤初突破1350美元,隨後擴大漲勢並刷新1357.50美元/盎司的一年高位,因美元繼續維持疲軟。亞市盤中,美元慘遭“血洗”,人民幣和港元匯率漲勢凌厲。隨著美元跌至2015年初以來最弱水平,黃金攀升至2016年8月以來的最高,突破去年美國大選之後的高點。目前黃金漲勢如虹,市場人士預計金價年內有望達1500美元。

現貨黃金日線圖來源:和訊黃金
現貨黃金日線圖來源:和訊黃金

  美元和黃金天生是一對“冤家”,近期美元走勢持續疲弱提振黃金走強,那麼接下來這對冤家將如何唱“對角戲”?

  美元受挫“四面楚歌走勢岌岌可危

今日美元維持在91一線弱勢震盪,又創新低。基本面和技術面都沒有利好信號出現。美元料將進一步走低。

1、 申請失業金人數打壓美元。美國勞工部周四公佈的數據,因受哈維颶風影響的成千上萬

的德州人申請了救濟金,美國上週首次申請失業金人數增幅創2012年11月以來最高,這打壓美元指數走低。

有人擔心,休斯頓洪災的干擾可能抑制9月就業崗位增幅。休斯頓的就業人數略超300萬人。美國8月非農就業崗位增幅降至15.6萬個,外界基本將之歸因於季節性因素。

NatWest Markets首席分析師Michelle Girard說:“假如就業人數減少5%,就代表15萬人失去工作,我們不排除9月非農就業崗位增幅為負的可能性,特別是考慮到颶風伊爾瑪可能造成進一步損害。”

2、歐元反彈也給美元帶來壓力。歐洲央行週四基本維持了對經濟成長和通脹的預估,並暗示可能在10月決定開始縮減購債規模,這提振歐元兌美元升穿1.20大關,且錄得近兩週最大單日漲幅。

3、加息預期低迷。分析師指出,在其他主要央行顯露緊縮政策的跡象之際,美聯儲加息預期仍然低迷。由於朝鮮週六適逢國慶日,並且颶風伊爾瑪重創加勒比群島後向佛羅里達移動,避險情緒佔據市場主導,令美元面臨的問題加劇。

4、技術面無支撐,美元走勢岌岌可危。美元眼下似乎處於“自由落體式”下滑之中,而且已經處於很長時間的下行走勢。

美元指數走勢圖片來源:和訊黃金
美元指數走勢圖片來源:和訊黃金

  彭博美元指數亞市下跌0.4%,盤中一度觸及2015年1月以來最低水平,該指數本週迄今跌幅已經達到1.6%。從技術圖形來看,該指數下方幾乎沒有什麼支撐,後市走勢可謂岌岌可危。

彭博美元指數走勢圖
彭博美元指數走勢圖

  黃金走強漲勢如虹年內有望達1500美元

黃金近期表現搶眼,無疑很重要的一個因素就是地緣政治局勢動盪刺激避險情緒升溫,資金湧入避險資產,提振金價。和訊黃金此前已經分析過這個因素,本文不再贅述。接下來,我們將用四張圖來分析支撐金價走強的因素。

  圖1、礦業股上漲為金價上漲提供槓桿作用

在比較黃金與標準普爾500指數時,可以看出,這一比例似乎在2017年形成了一個底。換句話說,股票表現優於黃金的日子可能即將結束。預期黃金價格上漲,股價下跌,或者很可能在不久的將來兩者同時出現。

下圖可以看出,在過去一周中,這一GLD與SPY的比率突破了阻力線,上升至0.52。如果它能站在這條線上方,預期趨勢將加速。

GLD——上市交易型黃金ETF基金價格/SPY(標普500股票指數黃金與礦業股)  圖1 GLD——上市交易型黃金ETF基金價格/SPY(標普500股票指數黃金與礦業股)

  我們正在研究關鍵比率,值得指出的是,相對於黃金而言,採礦股仍然被低估。黃金股票指數HUI與黃金的比例顯示了紐約證券交易所“金甲蟲”指數與黃金價格隨時間的價格關係。數值越小,礦業股相對其開采的礦產金屬價格就越低。在目前的0.16水平,黃金股相對於黃金看起來非常低估。實際上,目前的黃金股票指數HUI:黃金比例為0.16,低於2008年金融危機期間,比網絡崩潰時的水平高不多。這個比例將需要翻一番,恢復到17年來的平均水平。

這表明,礦業股可能會在下一個上漲期間相對黃金價格的上漲提供有力的槓桿作用。在過去幾周中,我們看到礦業股表現優於黃金到2比1,相信隨著黃金價格突破1,500美元以上,開始向歷史最高位攀升,將會看到3倍至4倍的槓桿率。

  圖2、美債收益率下降推升金價

  從基本面因素分析,在過去的12個月裡,黃金與美國10年期國債收益率呈負相關關係,下圖清晰地展示二者的關係:

黃金屢創新高三張圖暗示後市仍有上漲空間  圖2 黃金與美國10年期國債收益率曲線圖

  隨著收益率的不斷下降,黃金價格一路上漲。背後的原因很簡單,收益率下降意味著經濟增長放緩,經濟放緩意味著美元疲軟,這就推升了黃金的價格。

 圖3、美債美股收益率利差曲線下行利好黃金

經濟衰退的可能性有多少呢?最可靠的領先衰退的指標之一是美國十年期國債收益率和美股兩年期收益率之間的利差。具體來說,所有的經濟衰退都發生在的二者差值處於負值之後的時段,這意味著投資者普遍不看好長期經濟發展,對未來經濟發展信心不足。

黃金屢創新高三張圖暗示後市仍有上漲空間

  圖3 美債和美股收益率差值曲線圖

  從圖中可以看到收益率差值一直在下降,但是收益率曲線數值仍然為正。因此,下一次的經濟衰退不太可能在短期內發生。但根據圖表顯示,收益率曲線正處於下行區間,而投資者對經濟未來預期的信心不足,促使投資者轉向投資黃金

同時,朝鮮的地緣政治局勢和美國債務上限的辯論問題也是給黃金價格上漲提供動力的因素。

因此,在信心不足的前提下,即便美聯儲在今年年末加息,也改變不了10年期國債收益率的長期下行趨勢,再考慮到利差曲線的下行,這都意味著黃金價格將要繼續走高。

  圖4、技術面黃金看漲信號出現

從技術分析來看,黃金同樣出現看漲信號:

黃金屢創新高三張圖暗示後市仍有上漲空間

  圖4黃金價格月線走勢圖

  從上面的黃金價格月線走勢圖可以看到,黃金價格在2016年的1月就已經開始的上漲趨勢。如果滿足三個條件,黃金的價格在未來將繼續走高:第一:黃金價格回調不能跌破2016年低點每盎司1050美元水平,若是跌破這一水平,則意味著黃金將繼續下行。而只要黃金價格在這一位置得到支撐,則可以認為黃金下跌只是正在一個築底的過程,而新的上漲將是前所未有的。第二:黃金價格需要突破前方高位每盎司1370美元水平,意味著黃金自2016年1月以來的通道有效。第三:黃金關鍵的阻力位置在1520美元水平,這是由前方強支撐轉化的強阻力位。一旦黃金價格突破這個水平,金價將迎來大幅上漲。

  總結:

鑑於地緣政治局勢緊張,美元持續疲軟狀態,長期利率的下降,利差曲線不斷下行,黃金基本面一直在改善。而技術面來說黃金價格屢創新高,上漲動力十分強勁。在這樣的情況下,金價年內有望達到1500美元高點。逢低做多黃金,再加上足夠的耐心,是投資者最好的選擇。

  本文由和訊黃金綜合改編自和訊黃金、中國黃金網、圖表家。

07 九月 2017 遛個彎回來漲了300多元?黃金為啥如此“瘋狂”
央視網

  原標題:遛個彎回來漲價300塊?黃金為啥如此“瘋狂”。。。

受國際金價上漲的影響,國內黃金飾品零售價格9月5號也進行了8元至10元的上調。今年以來金價的走勢整體仍以大幅上漲為主基調,年初購買了黃金投資產品的消費者,目前已有20%左右的投資收益。

8月底以來,隨著亞洲地緣政治危機的逐步升級,黃金避險情緒升溫,國際金價一路走高,美國時間9月5號,12月份黃金期貨價格盤中一度達到1345.50美元/盎司,創近一年新高。

美國時間9月5號,美國芝加哥交易所12月黃金期貨漲9.50美元,漲幅0.71%,報收1339.40美元/盎司。 國際金價自7月反彈至今,最高上漲幅度達到了11.2%。

  美國時間9月5號,美國芝加哥交易所12月黃金期貨漲9.50美元,漲幅0.71%,報收1339.40美元/盎司。國際金價自7月反彈至今,最高上漲幅度達到了11.2%。

黃金分析師李洋表示:“主要原因就在於近期亞洲地區的地緣政治危機,另外一個因素就是在上週五,美國八月的非農數據大幅不及預期,也間接地推升了國際金價的進一步上漲;包括在這個期間全球很多ETF的投資者也是大幅地對金價一個增倉。那麼總體來講,這三方面因素推升了國際金價的進一步上漲。”

專家指出,由於時逢美國勞動節,美元小幅震盪,市場交投較清淡,這也助推了金價上漲。 受此影響,國內黃金飾品零售價格5號也進行了8元至10元的上調。

  專家指出,由於時逢美國勞動節,美元小幅震盪,市場交投較清淡,這也助推了金價上漲。受此影響,國內黃金飾品零售價格5號也進行了8元至10元的上調。

今年以來金價的走勢整體仍以大幅上漲為主基調。今年初購買了黃金投資產品的消費者,目前已經有了20%左右的投資收益。

家住西城區三廟社區的李阿姨昨天有些鬱悶,前一天晚上遛彎時在國華首飾看中了一個35克重的手鐲,結果身上沒帶夠錢決定先去遛彎第二天再來買。 結果沒想到昨天一大早到店裡來買時黃金飾品就漲了價,一下子差了300多元。 李阿姨笑稱這是“遛個彎兒多花了300多”,不過她說“買漲不買跌”,還是買回了這個手鐲。

  家住西城區三廟社區的李阿姨昨天有些鬱悶,前一天晚上遛彎時在國華首飾看中了一個35克重的手鐲,結果身上沒帶夠錢決定先去遛彎第二天再來買。結果沒想到昨天一大早到店裡來買時黃金飾品就漲了價,一下子差了300多元。李阿姨笑稱這是“遛個彎兒多花了300多”,不過她說“買漲不買跌”,還是買回了這個手鐲。

受到國際金價突然大幅上漲的影響,時隔四個多月後,北京主要金店的金飾品價格昨天再度大幅上調,此次上調幅度達到9至10元/克。記者昨天從北京多家金店了解到,此次這些金店的足金每克已漲至340元/克,足金999‰飾品更是漲到了每克345元,每克分別上漲了9元和10元。太陽金店黃金飾品價格略低,足金、足金999‰飾品價格均為每克342元,會員價則為337元/克,每克漲幅都為10元。

儘管幾個月來國際金價波動劇烈,但受到美元走勢反复的影響,其實國內金價幾個月來一直按兵未動,上次調價已經是4月中旬的事了,當時也是每克上漲了10元。 由此看來,今年以來金價的走勢整體仍以大幅上漲為主基調。 今年初購買了黃金投資產品的消費者,目前已經有了20%左右的投資收益。
儘管幾個月來國際金價波動劇烈,但受到美元走勢反复的影響,其實國內金價幾個月來一直按兵未動,上次調價已經是4月中旬的事了,當時也是每克上漲了10元。由此看來,今年以來金價的走勢整體仍以大幅上漲為主基調。今年初購買了黃金投資產品的消費者,目前已經有了20%左右的投資收益。
隨著國際金價的連續上漲,黃金投資者亦開始逐步買入,今年金價總體漲幅超過15%,在年初買入黃金的投資者已經有了​​客觀的盈利。

  隨著國際金價的連續上漲,黃金投資者亦開始逐步買入,今年金價總體漲幅超過15%,在年初買入黃金的投資者已經有了​​客觀的盈利。

儘管金價高企,但買漲不買跌的心裡反而促使了近期黃金銷售格外火爆。尤其是剛剛過去的七夕,也成為了今年以來黃金飾品的銷售高峰之一,尤其是購買黃金飾品的消費者由年輕人逐步轉向中年消費者。有行業人士預計,即將到來的金九銀十,配合國際金價的快速上漲,預計還會迎來一波黃金飾品消費高峰。

提示:高拋低吸波段操作更佳
提示:高拋低吸波段操作更佳

對於金價的後續走勢,有行業人士指出,目前國際金價受到國際局勢的影響較大,但也不應該忽視技術角度的影響。目前從技術形態分析,國際黃金上漲的力度已經明顯比較弱勢,金價沒能企穩突破新高1340美元/盎司有拐頭下探的跡象。

不過從日線圖來看,國際金價依然偏漲,短期回調的力度有限,投資者可以密切關注1342美元/盎司至1330美元/盎司一線,在這區間內進行高拋低吸或許能夠有不菲的收益。

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05 九月 2017 五幅圖看清金融市場眾生相專家警告稱黃金漲勢逆轉在即
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FX168

   週一(9月4日),金融市場對朝鮮週末的第六次核試驗做出反應,黃金和日元等避險資產“一飛沖天”,全球股市則承壓下挫。在黃金漲勢如虹之際,專家警告稱,地緣政治所引發的提振效果往往稍瞬即逝,金價逆轉風險不容忽視。

朝鮮核試驗震驚市場五幅圖表看清市場“巨震”

金融市場週一開啟避險模式,朝鮮週末進行最新核試驗後,地緣政治風險疑慮升高,引發投資人湧向傳統避險資產。

朝鮮週日實施該國第六次、也是威力最大的一次核試驗。美國就此表態稱,如果本國或其盟友遭遇威脅,將作出“大規模的”軍事回應。

特朗普總統及其政府警告稱,如果平壤威脅美國或其盟國,軍事行動仍擺在桌面上。美國國防部長馬蒂斯(James Mattis)將軍錶示,對美國、日本或韓國的任何攻擊“都將會遭遇大規模軍事回應,回應將是富有成效和壓倒性的。”

美元兌日元週一午後再遭賣壓,觸及109.50下方水準,此前韓國國防部稱,朝鮮在為彈道導彈發射做準備,可能是洲際彈道導彈。

韓國國防部代理副部長、少將Jang Kyung-soo表示,首爾已經檢測到的活動跡象表明朝鮮正在為再次發射洲際彈道導彈做準備,7月份朝鮮完成了其首兩次彈道導彈試射。

Jang沒有透露監測到的活動跡像是什麼,也未給出朝鮮再次試射導彈導彈的時間框架。但許多專家預計朝鮮將於9月9日國慶節前後進行試射。朝鮮于1948年成立。

Jang表示,美國和韓國在談論在韓國部署航空母艦或隱形轟炸機以作為對朝鮮最近行動回應的一部分。

冒險情緒低落打壓全球股市下滑,黃金和白銀等貴金屬均上漲1%。

“週一金融市場重返風險厭惡情緒模式,朝鮮週末的核試驗導致市場湧向避險資產,”Oanda高級市場分析師Craig Erlam表示。

“對這一挑釁的膝跳反應往往不會持久,但隨著這些測試發生的更加頻繁,美國以激進威脅做出回應,這些避險時期可能會持續更長時間,”Erlam補充道,“過去一兩個月以來,黃金從加劇的地緣政治風險中受益頗多。”

朝鮮週日表示,第六次核試驗規模明顯更大,稱其為一個“完美的成功”。

從以下五幅圖表可以一窺金融市場對這一緊張局勢的反應:

日元

(日元/美元走勢圖,來源:MarketWatch、FX168財經網)
(日元/美元走勢圖,來源:MarketWatch、FX168財經網)

  日元是匯市的最大贏家之一,兌美元攀升至近一周高位。美元/日元跌破110關口,至109.21低位。這意味著美元/日元上漲了約1%,為8月中國以來最大單日漲幅。

另一避險貨幣瑞郎也獲得需求提振。美元/瑞郎跌至0.9550。

匯率走勢維持在大區間內,因投資人認為爆發全面性衝突的機率不大。

“地緣政治緊張局勢已拖累美元跌至110日元下方,儘管我們驚訝於過去48小時的事態發展,但除非升級為衝突,否則市場不太可能會有太大的反應,” 德國商業銀行外匯策略師Thu Lan Nguyen稱。

黃金

(12月黃金期貨走勢圖,來源:MarketWatch、FX168財經網)
(12月黃金期貨走勢圖,來源:MarketWatch、FX168財經網)

近期以來,金價從朝鮮擔憂情緒中受益,過去7個交易日中有6日錄得上漲。週一,黃金期貨觸及1345.50美元/盎司高位,為2016年9月7日以來最高水平。

韓國綜合股價指數

(韓國綜合股價指數走勢圖,來源:MarketWatch、FX168財經網)
(韓國綜合股價指數走勢圖,來源:MarketWatch、FX168財經網)

亞洲股市大多收低,韓國綜合股價指數跳水。根據FactSet數據,韓國基準股指收盤下跌1.2%,創下8月11日以來最大百分比跌幅。

道指期貨

(道指期貨走勢圖,來源:FactSet、MarketWatch、FX168財經網)
(道指期貨走勢圖,來源:FactSet、MarketWatch、FX168財經網)

道指期貨承壓下挫,一度下跌逾100點。其隨後削減跌幅至下跌54點或0.3%左右。

由於週一是美國勞動節假期,美股休市。

歐洲股市

(歐股走勢圖,來源:MarketWatch、FX168財經網)
(歐股走勢圖,來源:MarketWatch、FX168財經網)

歐股也受到不確定性打壓,歐洲Stoxx 600指數下跌近0.5%,上週的三連漲勢頭戛然而止。

歐股週一全面收低:泛歐績優300指數收跌0.52%,報1470.64點;英國 FTSE 100指數收跌0.3%;法國 CAC 40指數收跌0.4%;德國DAX 30指數收跌0.3%。

地緣政治緊張局勢助黃金一飛沖天專家警告稱逆轉在即

隨著朝鮮及其核項目所引發的緊張局勢驅動避險資產走勢,黃金價格飆升至一年高點。

日內現貨黃金小幅上漲約1%,觸及1339.47美元/盎司高位,突破了去年9月24日高位1338.48美元/盎司。

美市盤中,金價小幅回落,交投於1334美元/盎司附近。

週末朝鮮進行了最新核試驗之後,黃金的漲勢定向追踪包括日元和瑞郎等避險資產。

不過,荷蘭銀行(ABN Amro)高級外匯策略師Georgette Boele表示,投資者不要忽略緊張局勢降級的可能性至關重要,其將導致這一趨勢迅速回撤。

“如果受朝鮮影響亞洲緊張局勢加劇,黃金以及其他避險資產會受到支撐。但如緊張局勢再次緩解,黃金很可能也會隨之削減漲勢,”Boele稱。

“我們認為美元復蘇將推動金價在近期內下滑至1300美元甚至更低,但這一情形下我們預計朝鮮緊張局勢不會升級,”她補充道。

朝鮮核試驗之後全球領導人紛紛出面譴責,表明了事態的嚴重性。本周伊始,隨著緊張局勢升級,金融市場開啟“避險”模式。

法國興業銀行 ( 601166 , 股吧 )宏觀策略師Kit Juckes表示,投資者應該為周一走勢的潛在逆轉做好準備。

“近幾個月的趨勢是對地緣政治事件的膝跳式風險厭惡反應,隨後風險情緒逐漸復蘇,因全球貨幣寬鬆在市場上產生了通常的安撫效果,”Juckes週一在一封致客戶的信件中寫道。

“本週似乎非常有可能會重複這一模式,”他猜測道。

近幾個月以來,地緣政治緊張局勢使得黃金走出1200至1300美元/盎司區間範圍,其主導了貴金屬在過去一年中的交易區間。

校對:浚濱

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04 九月 2017 黃金為何難以突破關鍵位置原因在這裡
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圖表家

  金價如願突破1300,媒體鋪天蓋地的報導黃金價格即將進入史上最大牛市,但是近期的價格走勢似乎並不是這樣。

那麼背後的原因呢?貴金屬專家Michael Ballange給出了他的理由。

如下圖所示,現在股票/黃金的價格比例已經處於高位,從圖中可以發現現在的位置可以說是100年中前三的位置。那麼如果下跌,結果也許將是毀滅性的。處於這個原因,大資本們開始了他們對於市場的干預。

黃金為何難以突破關鍵位置原因在這裡

  如果你關注商業財經文章,你會發現,對於宏觀經濟面報導的文章似乎變的少的。這些商業文章背後的資本似乎並不太願意讓人們關注宏觀層面對股票價格打壓。而這些大資本們為了阻止股票/黃金的比例下跌,不僅是如同1999年股市狂歡一般加大了對股市的資金投入,保持股價的高位。還在1310美金每盎司持有大量的黃金空頭持倉。進而打壓黃金價格。

那麼他們真的能夠壓住黃金價格的上升嗎?可以現在看一下美元近期可能發生的變化。

黃金為何難以突破關鍵位置原因在這裡

  “美元升值”的問題在於,只要美國經濟繼續產生低於平均水平的通貨膨脹率,美聯儲將放棄加息。因為美國的銀行體系需要通貨膨脹來支撐由成員銀行持有的抵押品,而這些銀行擁有數万億美元的貸款。正如圖中所示,美元現在並沒有處於超賣狀態,而且看起來美元已經準備好要反轉了。

當然,如果美元沒有反彈,那麼就要看那些干預者能都找到另一個理由來解釋黃金和白銀價格的回落,否則,一直到11月底之前,黃金價格將繼續上升。

黃金為何難以突破關鍵位置原因在這裡

  在這裡就不得不提及現在最熱門的經常被與黃金做比較的投資新新品種—加密貨幣。

下圖像展示了比特幣這一加密貨幣的驚人的升值現象。但是如果你講時間壓縮來看,黃金價格從1999年每盎司250美元漲到每盎司1900美元與現在比特的走勢有驚人的相似。

黃金為何難以突破關鍵位置原因在這裡

黃金為何難以突破關鍵位置原因在這裡

黃金為何難以突破關鍵位置原因在這裡

  唯一不同的是,比特幣這類加密貨幣不能像黃金一樣被大資本控制,從這點來說也許比特幣未來能夠成為投資新寵。

黃金的巨大突破讓所有技術分析師們垂涎三尺。但真正要面臨的問題的是,由商業資本控制的媒體輿論對黃金價格的打壓還會持續多久。從季節性因素來看,在即將到來的9月至11月期間,將會是真正的投資者們和乾預者們對抗的時間,近期的黃金價格證明了這一點。

所以在近期,要對所有的技術性突破加倍謹慎,要很小心的設置止損點。

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01 九月 2017 九月黃金最佳策略逢低做多數據揭示底部形成時機
黃金頭條
  美朝地緣政治危機升級、巴塞羅那恐怖襲擊等事件引爆投資者避險情緒,加之季節性規律、美國宏觀經濟等因素,黃金在八月份衝破1300關口。  進入九月,美國提高舉債上限的最後期限正在逼近,美股正在進入1年中最不穩定的時期,達摩克利斯之劍隨時可能落下,黃金或再成避險港灣。

那麼,從季節性規律來看,9月份黃金的走勢如何?

九月黃金最佳策略逢低做多數據揭示底部形成時機

  Data Talks研究了2001-2016年的黃金月度表現,

數據表明黃金在9月份上漲的概率達68.75%,僅次於8月份,平均漲幅達到1.60%。

如果對9月份的走勢進行細分,可以看到較為明顯的規律:9月份一般呈現先跌後漲的走勢。

九月黃金最佳策略逢低做多數據揭示底部形成時機

  從過去16年黃金在9月份的累積漲跌幅來看,黃金在第一周震盪走高,然後在第二週下行,形成9月低點,緊接著在第三週出現大幅上漲,第四周維持高位震盪走勢。

九月黃金最佳策略逢低做多數據揭示底部形成時機

  從投機持倉來看,淨持倉變化也驗證了上述規律。過去16年來,基金經理在9月份的第一周平均增加淨多頭持倉11.10%,第二周平均淨多頭頭寸減少,此後兩週淨多頭頭寸再次上漲,且第三週漲幅為當月最高。

因此,黃金在9月份的上漲概率較高,且傾向於在第二周形成月內低點。

九月黃金最佳策略逢低做多數據揭示底部形成時機

  圖為黃金周線走勢,價格短線快速上漲。價格之前已經突破長期趨勢線阻力,未來黃金的上行動能依然充足。短期來看,上方阻力為去年11月9日高點1337附近,若突破該阻力,進一步的上漲目標為2016年高點1375附近。若受阻回落,下方支撐為前方高點1300的整數關口。

綜上,季節性規律表明,黃金價格在9月上漲概率達68.75%且平均漲幅為1.60%。從月內走勢來看,9月份的第二周大概率形成低點。

因此,建議在9月份逢低做多黃金,投資者可以選擇在第二週的低點附近做多,配合CFTC持倉變化進行判斷,可以增加勝率。

頭條黃金貴金屬技術分析

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