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12 四月 2017 六張圖說明為何亂世要買黃金
中金網

  受避險因素影響,黃金自上週五(4月7日) 特朗普空襲敘利亞以來就一路高歌猛進。地緣局勢危機,使得“恐慌指數”飆升至美國大選以來的最高水平。黃金“一飛沖天”最高觸及1279.91美元/盎司,創4個多月來的高位,目前仍有向1300關口衝擊的可能。

所謂亂世買黃金! 地緣局勢真的能激發黃金上漲嗎? 這幾張圖會告訴您答案。

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美俄敘利亞問題“硬碰硬”,黃金大幅飆升近30美元

所謂亂世買黃金! 地緣局勢真的能激發黃金上漲嗎? 這幾張圖會告訴您答案。
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  從這兩張圖可以明顯看出,當VIX飆升的時候,黃金也會出現一定程度的上漲,二者正相關係數還是比較高的。

自今年二季度以來,市場上看漲黃金的呼聲漸強,地緣局勢風險近期加劇了黃金上漲動能。在判斷亂世買黃金有沒有用之前,我們先要以史為鑑,看看地緣危機是不是對黃金百試百靈。

1.

海灣戰爭(1991年1月17日-1991年2月28日)

所謂亂世買黃金! 地緣局勢真的能激發黃金上漲嗎? 這幾張圖會告訴您答案。
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  從以上兩張圖看出,海灣戰爭爆發時期(紅色框),黃金和美元同時出現下跌,黃金並沒有獲得避險買盤支持。這究竟是什麼原因呢?其實都忽視了一個基本面大背景的影響,當時美聯儲處在貨幣寬鬆週期,市場削弱了戰爭帶來的緊張情緒。不過值得注意的是,黃金在戰爭爆發之前,其實是有上漲一波的,可以說是走了預期的行情。而到戰爭真正爆發的時候,出現了“買預期,賣事實”的反應。

2.伊拉克戰爭(2003年3月20日—2011年12月18日)

所謂亂世買黃金! 地緣局勢真的能激發黃金上漲嗎? 這幾張圖會告訴您答案。
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圖上顯示,在伊拉克戰爭時期,黃金在斬首行動開始,也沒有出現大幅的上揚,反而顯得比較震盪。不過,就像前面分析海灣戰爭一樣,伊拉克戰爭這個事件,是被市場所預期,並不是一件突發性的事件。美伊兩國的恩怨從90年代初就開始了,是一個超長時間的戰線。並且在911事件爆發時候,黃金已經出現一輪暴漲。

因而,在2003年正式進入戰爭狀態,此前黃金漲幅早已經計價當中了。美元方面,在911事件爆發的時候是出現一波上揚,隨後進入調整期,即便“斬首行動”開始到行動結束,趨勢都在下行當中。

其實,投資者們肯定有疑問,相較此前,為什麼此次敘利亞危機的影響力對黃金的影響力會如此大?分析師指出,顯然這一次敘利亞戰爭,不僅不在市場的預期內,也就是所謂的:突發。並且所處的經濟環境也比不上海灣戰爭和伊拉克戰爭時期來的清晰明朗,這是黃金大漲的主要原因。

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10 四月 2017 紙黃金市場交易創10萬億記錄繼續壓制金價
和訊網
  作者:史蒂夫·聖·安傑洛,SRSrocco報告2017年4月4日覃維桓譯
如何壓低實物黃金的價格?這很容易……你向它投入10萬億的紙美元吧。2016年全球紙黃金交易量不僅創下新高,而且比上一年度的總量增長了近50%。
這實在是驚人的,當我們看到金融市場的成交量驚人。隨著經濟和金融市場走到崩潰的邊緣,投資者應當削減“紙黃金 ”上高槓桿的賭注,並通過購買實金降低倉位才是明智的。
不幸的是,主流媒體和金融網絡通過閉塞視聽讓投資者對下列詞彙已經完全遲鈍……明智、謹慎、長期、避險、黃金和白銀。
隨著推特的出現,今天的智慧可以歸結為閱讀不超過一句話。更多的話就完全是浪費時間,最好是坐在六個電腦顯示器交易數字前面。不要用投資人的錢去建立一個真正的公司,更刺激的是去嘗試通過一整天買賣例如怪獸能量飲料這樣的股票,每次獲取微小的利潤。
這就是所謂的進步……一個人類和技術巨大的飛躍。
2016 年全球黃金交易名義金額創出新紀錄10 萬億美元。
GFMS 最新的《黃金年鑑2017 》公佈的數據,在2016 年全球交易所的名義交易量達到9.8 萬億美元,比2015 年的6.7 萬億美元增長了 46%。這些數字是基於9個交易所交易的“名義噸等量”的總金額確定的。例如,這裡是由GFMS提供的前四家交易所當年的黃金交易量:
1.紐約商品交易所=179,047噸,
2.上海期貨交易所=34,760噸
3.上海黃金交易所=11,793噸
4.東京商品交易所=8,541噸
2016年九個交易所交易的紙黃金總量相當於24.3萬噸,而前一年是18萬噸。我把這個數字乘以年均金價就得到下面的數字。因此,我把這些數字和每年實物黃金零星投資總量(來源:GFMS《黃金年鑑2017》)相比得到:

全球黃金名義交易額與黃金零散投資
全球黃金名義交易額與黃金零散投資
我們可以看到,去年全球交易所交易的紙黃金數量達到了驚人的9.8萬億美元,而實物黃金投資只有420億美元。這個結果使紙黃金的交易數量是買入的實物黃金數量的233倍。
有了這樣的交易量,怪物能量飲料股票(股票代碼MNST)看起來像是一個極好的投資機會。為什麼不是呢?怪獸能量飲料的股票價格從2009 年的5 美元上漲了近10 倍,到目前的 46美元。雖然這可能看起來是一個不錯的股票投資,我在等待,直到他們賣出怪獸能量飲料的股票,你可以繼續交易堅持不浪費時間。
我們必須記住…… 時間就是金錢。
所以,問題在於….實物黃金市場會發生什麼,如果有一小部分怪獸能量飲料的交易商買進實物黃金,而不是數以百萬計的交易所交易合約的話。GFMS ,僅僅紐約商品交易所去年的黃金總交易量就是驚人的5800 萬份合同。
全年全球黃金交易所交易量也創下78億盎司的新高。
此外,如果我們看一下在2016年九個交易所交易的紙黃金總量,也創下了78億盎司的新高:

全球黃金交易所年交易量
全球黃金交易所年交易量
2016年的78億盎司紙黃金交易總量不僅是較2015年高出34%,而且比世界黃金礦山供應的1.03億盎司高出76倍。我決定加入1970年代在黃金期貨市場紙黃金交易開始時的數量。在開始黃金期貨交易的第一年即1975年,共有8400萬盎司成交。然而,到這個十年結束的時候,黃金價格衝高到850美元,1979年紙黃金交易總量超過了10萬億盎司。
那麼,如果投資者在1979年購買了比10億盎司紙黃金合同更多的實物黃金,實物黃金市場會做出怎樣的反應呢?好吧,我會告訴你我從吉姆·里卡茲那裡學會的一些智慧。我今天聽了吉姆·里卡茲專訪格雷格·亨特,和他說的一些非常有趣的事情。一個有趣的花絮就是每個美國人大約擁有一盎司黃金,而典型的貧窮的印度農民每人擁有數公斤黃金
所以 … ..待到水落石出,世界的財富將從西方轉移到東方,而美國人被迫典當掉他們的剩下的黃金首飾,用於怪獸能量飲料。
上帝也幽默。

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07 四月 2017 金屬商品交易機會:買貴金屬賣基礎金屬
圖表家

金屬商品交易機會:買貴金屬賣基礎金屬

  貴金屬專家Michael Ballanger認為,目前基礎金屬已經處於超賣狀態,而貴金屬,特別是白銀,還有升值空間。

投資者都在關注全球經濟復甦狀況,目前的金融市場發出複蘇信號,且認為除美國外的經濟復甦強勁,全球貿易保護和右翼政黨崛起,分析師認為,目前經濟黃金儘管改善,但是恐懼和困惑仍在投資者心中佔上風。

上圖為美元指數走勢,價格在特朗普當選上漲隨後下跌,目前短線反彈,預計將受阻下跌。美元的走弱,利於黃金白銀的上漲。

金屬通常分為,“貴金屬”和“基礎金屬”,前者是“貨幣”金屬,後者是“工業”金屬。

貴金屬中應特別關注黃金和白銀,鉑和鈀佔權重較小,使用大的工業金屬是鋁和銅,鋅,鉛和鎳是較少。

金屬商品交易機會:買貴金屬賣基礎金屬

  從上圖所示,在氧化鋁,鋁中和銅是使用量最大的基礎金屬。鋅、鉛和鎳相較而言較少。

在投資基礎金屬考慮供需關係重要的,但是華爾街的投機者更偏向於價格趨勢分析。

金屬商品交易機會:買貴金屬賣基礎金屬

  圖為鋅的6個月價格走勢圖,價格跌破長達6個月長期趨勢線,分析師Michael J. Ballanger認為,鋅價格將開始進入下行。

金屬商品交易機會:買貴金屬賣基礎金屬

  圖為銅的6個月價格走勢圖,價格跌破長達6個月長期趨勢線,分析師Michael J. Ballanger認為,銅價格將開始進入下行。

綜上,分析師Michael J. Ballanger認為美元走弱利好黃金白銀,利空鋅和銅,建議做多黃金白銀,做空鋅和銅。

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04 四月 2017 做多黃金已成“擁擠交易” 面對美聯儲還需“悠著點”
匯金網

  匯金網訊:此前文章提到過,從黃金的持倉數據可以看出,4月份法國大選以及美國債務問題都將成為兩隻黑天鵝事件,激發一大波避險效應,現在談拋售黃金還為時太早!誠然,避險效應已經成為當下黃金多頭狙擊美聯儲加息預期的有效利器。隔夜(4月3日) 俄羅斯地鐵爆炸案激發黃金避險功能,再次讓多頭們信心滿滿,不過,當前做多黃金,似乎已經成為“擁擠交易”!暗含的風險仍不容忽視。別忘了,美聯儲紀要即將公佈,多頭們還需“悠著點”!

做多黃金已成“擁擠交易”,面對美聯儲還需“悠著點”!

黃金避險“三劍客”:俄地鐵爆炸案+ 特朗普任命法官受阻+脫歐新麻煩☆

俄羅斯官方通訊社塔斯社報導,4月3日本週一,聖彼得堡地鐵發生兩起爆炸,已知至少10人死亡,20多人受傷,官方證實係恐襲,催生了市場避險情緒,黃金攀升重回1250美元上方,逼近此前上行阻力位1260美元。

而美國總統特朗普提名法官受阻,加大市場對接下來稅改等刺激政策能否實行的懷疑,這種不確定性也給予黃金一定的避險動能。 參議院民主黨人或許已經獲得足夠的票數,通過冗長辯論(Filibuster)來阻止Neil Gorsuch擔任最高法院法官。 這將迫使共和黨人考慮是否改變參議院的規則,以確保Gorsuch的任命。

而美國總統特朗普提名法官受阻,加大市場對接下來稅改等刺激政策能否實行的懷疑,這種不確定性也給予黃金一定的避險動能。參議院民主黨人或許已經獲得足夠的票數,通過冗長辯論(Filibuster)來阻止Neil Gorsuch擔任最高法院法官。這將迫使共和黨人考慮是否改變參議院的規則,以確保Gorsuch的任命。

英國脫歐談判遭遇新麻煩,英國與西班牙之間就直布羅陀的主權問題爭議不斷升溫,為爭奪這塊領土,不排除梅姨直接付諸戰爭。直布羅陀北接西班牙,佔地面積不到3平方英里,自1713年以來由英國統治。西班牙的幾位大臣已經暗示,將尋求對直布羅陀的共同主權,因此上述消息使得英國和直布羅陀均感緊張。

☆一季度恐慌指數創十年來新低,太低估風險,黃金料“漁翁得利”☆

今年第一季度,有華爾街“恐慌指數”之稱的芝加哥期權交易所(CBOE)波動率指數VIX大多在10.6到13.1間波動,均值僅有11.69,為VIX史上最低一季度水平、1990年以來第二低季度平均水平,僅次於2006年第四季度的11.03。高盛指出市場低估了風險,儘管一季度特朗普政府的政策不確定性高企,市場倍加關注稅改、基建投資和去監管的前景,當季美股的波動率仍創下新低,存在市場價格未體現風險的隱患。

VIX是全球最受矚目的投資者情緒和市場波動率晴雨表,CBOE介紹,該交易所測量的波動率通過掛牌期權價格體現,期貨和期權合約均已納入此類波動率指數。

VIX是全球最受矚目的投資者情緒和市場波動率晴雨表,CBOE介紹,該交易所測量的波動率通過掛牌期權價格體現,期貨和期權合約均已納入此類波動率指數。

恐慌指數創新低,反而應該是市場需要警惕的,因為當危險來臨時,更大更猛烈的可能性加大。而這時候,擁抱黃金或許是上上策。

以此同時,最新持倉報告顯示,投機者大舉買入,黃金淨多倉創一個月新高。美聯儲加息後黃金淨多倉連續兩週增持。空頭平倉,投機資金湧入。

花旗研究部在周一(4月3日)發布的報導中稱,在不久的將來,黃金投資者將會逢低買入黃金,儘管該銀行在2017年下半年對黃金沒有那麼樂觀。 該行表示,由於我們認為美國實際的中期利率是現貨黃金的主要驅動力,特別是自2016年第四季度特朗普大選以來,我們認為黃金投資者將在短期內繼續逢低買入,儘管花旗維持對黃金價格在2017年第二季度的看跌觀點。 實際的低利率可以繼續支撐黃金價格,降低持有非收益資產的機會成本。

花旗研究部在周一(4月3日)發布的報導中稱,在不久的將來,黃金投資者將會逢低買入黃金,儘管該銀行在2017年下半年對黃金沒有那麼樂觀。該行表示,由於我們認為美國實際的中期利率是現貨黃金的主要驅動力,特別是自2016年第四季度特朗普大選以來,我們認為黃金投資者將在短期內繼續逢低買入,儘管花旗維持對黃金價格在2017年第二季度的看跌觀點。實際的低利率可以繼續支撐黃金價格,降低持有非收益資產的機會成本。

☆美聯儲會議紀要公佈在即,黃金多頭能否頑強抵抗?☆

美聯儲3月份會議紀要將在北京時間週三(4月5日)凌晨2點公佈。美聯儲3月份加息,金融市場卻給出了降息的行情,黃金大幅上揚,美元承壓。不過,被“噤聲期”“憋坏了”的美聯儲官員近期輪番公開發表鷹派講話,令黃金對突破1260美元阻力位顯得力不從心。投資者需留意美聯儲紀要中,是否透露出和近期美聯儲官員鷹派論調一致,這將是黃金交投的關鍵點。在該紀要中美聯儲將首次公佈“扇形圖”,用以展現美國聯邦基金利率的不確定程度。市場有預期認為,美聯儲或將利用“扇形圖”來取代以往的“點陣圖”。關於這點,值得關注。

另據外媒報導,美聯儲2017年票委哈克稱,重申2017年加息3次可能是適宜的;美國通脹上行趨勢緩慢,但的確在上漲;不必著急、也不希望落後於形勢;應當循序漸進地加息;失業率已處於或接近於自然失業率;數字貨幣將不會在短期內淘汰美元。

預計黃金屆時還會繼續維持在1240至1260美元的區間內盤整,在本週最重磅的數據——非農光臨之前,局面暫時不會有太多的變化。鑑於當前做多黃金似乎已經成了“擁擠交易”,激進追多,顯然不是最佳的。不過,黃金當前也並未真正扭轉趨勢,建議投資者擇機在區間內高拋低吸為佳。

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09 三月 2017 投機熱潮即將退卻黃金下跌才剛剛開始?
圖表家

投機熱潮即將退卻黃金下跌才剛剛開始?

3月的主角毫無疑問是美聯儲,在一系列出人意料的鷹派發言後,美聯儲主席更是拋出了3月合適加息的言論,幾乎已經為加息蓋棺定論。市場投資者也反應到三月將是屬於美聯儲的——市場預期3月加息概率暴漲至95%。  如此高的加息預期首先遭殃的就是貴金屬市場,黃金3月至今累計下跌了近4%,這種程度的下跌開始令多頭投資者焦躁不安,目前黃金市場也傳出很多空頭言論。那麼,黃金是否還能延續2017年初的牛市?

市場情緒

從投資情緒來看,2月無疑是黃金多頭的狂歡,截止至2月底,黃金多頭持倉上升102.64噸達到今年破紀錄的323.88噸。

投機熱潮即將退卻黃金下跌才剛剛開始?

  但是,相較於去年,黃金的淨多頭持倉量僅僅去年高點的42%,然而價格最高漲至1260,這幾乎是去年上半年的高點了。這種脫離需求的增長意味著黃金這一波的上漲是投機而不是投資。

投機意味著獲利離場的會非常迅速,分析師Boris Mikanikrezai 認為從市場情緒來看當前黃金市場的投資者開始轉向消極,多頭持倉量增長正在下降,這顯然不會發生在一段牛市的開始。目前的市場者謹慎近乎於消極的情緒也證明了這一點——投資者顯然害怕“牛市的回調”變成反轉。

事實上,黃金ETF持倉量也反應了這一點,持倉量在去年特朗普獲勝暴跌。雖然進入2017年伴隨價格的上漲有小幅的提升,但顯然較去年6月相距甚遠,差值接近1倍。值得注意的是,去年年初真正的黃金牛市是伴隨著ETF大幅的增加,而不是現在這樣小幅的反彈。這進一步說明這一波上漲缺失實際支撐,可能不會長久。

宏觀層面

投機熱潮即將退卻黃金下跌才剛剛開始?

  美聯儲3月加息的可怕之處在於美聯儲年內加息的速率將會更快,3月如果成功加息,那麼下半年非常有可能加息2次,這也意味著美聯儲很可能完成年初點陣圖顯示的3次加息,這是市場並沒有預測到的。換言之,加息的預期遠遠沒有得到釋放,美元受此影響將會更加強勢,黃金將會更加疲弱。

技術層面


  從技術面來看,黃金近期的走勢確實不妙。從黃金日線走勢來看,黃金價格受阻於200日均線阻力後大幅下跌,隨後K線形成看跌墓碑線。目前價格正在測試關鍵支撐區域1217-1220分析師FAWAD RAZAQZADA認為黃金的短期下跌趨勢已經形成,預計未來將會繼續下跌,短線的支撐在1200附近。

綜合來看,黃金年初的上漲顯然不是真正的牛市,而是2016年年末大幅下跌的反彈而已。由於濃烈的投機情緒導致這一波反彈幅度很大,造成“黃金牛市的錯覺”。這種時候正是做空黃金的最佳時機。

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27 二月 2017 這一現象暗示黃金價格或進入中期回調
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圖表家
  上週四黃金白銀大幅上漲突破前高阻力,但是礦業股的表現不佳,兩者之間的走勢出現明顯的背離。分析師AG Thorson認為這一現象通常暗示頂部的形成,黃金有可能進入一個較大的回調階段。  XAU指數和HUI指數在上週三測試50日均線。跌破50日均線暗示中期的頂部可能已經形成,並且金甲蟲和黃金比率暗示在正常的情況下,礦業股的表現應該要優於貴金屬,但這一比率在周四跌破50日局限,暗示進一步走低的趨勢。

這一現象暗示黃金價格或進入中期回調

  上圖為黃金日線走勢圖。黃金價格突破前高,但是黃金股表現不佳。兩者走勢之間的背離暗示價格即將見頂,阻力區域位於1251-1265(200日均線)。關注接下來數日價格見頂的信號。

這一現象暗示黃金價格或進入中期回調

  白銀價格在周四同樣突破前高,阻力位於下降趨勢線附近,一個標準的ABC目標位於18.40美元。

這一現象暗示黃金價格或進入中期回調

  上圖為XAU指數日線走勢。XAU指數價格收於50日均線之下通常暗示中期的回調。如果黃金黃金股之間的背離持續下去,黃金股有可能測試去年12月份的低點。

這一現象暗示黃金價格或進入中期回調

  從金甲蟲指數走勢圖來看,價格近期受阻於短期下降趨勢線走低。如果黃金和金甲蟲指數的走勢沒有出現背離,金甲蟲指數應該已經突破下降趨勢線。考慮到在黃金突破1250美元的時候,金甲蟲指數上漲動能不足,因此價格不太可能會大幅上漲。

這一現象暗示黃金價格或進入中期回調

  並且金甲蟲/黃金比和黃金價格的走勢出現一個明顯的背離。並且價格跌破50日均線,這一現象通常暗示頂部的形成。

因此分析師AG Thorson認為,從黃金和黃金股近期的走勢來看,走勢背離現象暗示頂部可能形成,黃金將進入一個較大的回調階段。

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19 一月 2017 2017年將是白銀的“英鎊”年
中國黃金網
  2017年到了,投資界在等待特朗普總統任期第一年的表現。顯然,黃金已經成為貴金屬界的某種“失望”。因此,所有的眼睛現在都在看銀是否能成為這一年的投資品種。我是對貴金屬看好的。因此,我可以想像你們都必須閱讀一些文章,介紹為什麼銀將在2017年走好。同樣,我的報告將嘗試概述在2017年會影響銀價的因素。此外,必須注意的是,並非所有人都讚成有強勁的牛市。白銀週線圖(利多)

金和銀在2017年都將反轉,形成新的中期高位。MFI指標證實了資金流入,這標誌著長期趨勢逆轉-這一結論仍然有效。到目前為止,白銀已經對第一浪上升調整了超過70%,這是一個好兆頭。因此,我們應該期待下一浪(3浪)發展。值得一提的是,根據艾略特波浪理論規則:在一個新的牛市趨勢中,2浪可能調整高達到1浪的99%,這意味著只要價格沒有跌破2015年12月的底部,白銀市場前景仍然看漲。

銀價週線走勢圖

銀價週線走勢圖美元指數(利空貴金屬)

金和銀去年見底。隨後,大多數分析師對這兩種貴金屬看漲。但在美國大選後,我們可以清楚地看到令人擔憂的跡象,這從美元指數看漲突破開始。這肯定是不能被忽視的。我們將不斷監測美元指數-如有必要,更新前景和戰略。我們已經討論了美元指數的看漲前景。因此,我只是假設你們在這方面都同意我的意見。當然,美元走強不會是貴金屬的看漲信號。

美元週線走勢圖

美元週線走勢圖政府支出和工業金屬(利多白銀)

美國和中國已經表示他們將在2017年增加政府開支。就黃金而言,這不是個好消息。然而,銀可能在這裡有機會。如果這兩個超級大國認真對待這些計劃,我們應該期待工業金屬(包括銀)的價格走高。看來市場已經朝這個方向發展了。值得注意的是,經過多年的熊市,終於在2016年,我們看到商品和金屬價格積極的第一浪上升,這是一個重要的信號。隨著工業需求的增加,銀業肯定會受益於這種情況。

白銀供應(看漲)

白銀協會提供的報告顯示,自2007年以來,全球總需求平均超過供應12%。雖然約翰 ·韋伯在他的報告中概述,這些赤字不一定會在短期內影響價格,但他補充說,多年的年度赤字可能開始對隨後時期的價格施加上行壓力。

世界白銀供應和需求

2017年將是白銀的“英鎊”年

世界白銀供應和需求銀生產和成本(利空)

自2012年以來,採礦成本一直在下降……從20美元下降到幾個月前的每盎司11美元左右。這對礦山來說絕對是個好消息…但同時,它會鼓勵他們投資和增加供應,這反過來可能導致2017年的價格下降。世界白銀礦產量在過去10年不斷上升,而白銀製造自2013年以來大體上沒有改變。

白銀生產

白銀生產 

白銀製造

白銀製造金銀價格比

黃金/白銀比率不是用於預測白銀價格走勢最可靠和準確的工具。然而,有一些時期的比率下降或上升到可以被認為是統計上“極端”的水平。在引入法定貨幣之前,這個比率幾乎固定了數百年(直到19世紀末),在12-15的狹窄範圍內。在上一次黃金和白銀價格大幅上漲(1980年)時,這個比率為17。值得注意的是,當銀在十年後達到低點時,這個比率達到100。當金和銀價再次創下歷史新高時,這個比率在30和44之間波動。當最近在2016年創下新的低點時,比值在78左右,目前是在72左右,仍相對較高。

 

金銀比值長期走勢

金銀比值長期走勢  從上圖可以看出,在新千年中,這個比率一直在40到80之間波動。看起來,大莊家之間的整體理解將讓其保持在這個範圍內,這對我來說是完美的。黃金/白銀比例不可能走出“控制”,走出這個既定的範圍…這意味著它必須減小。

讓我們來看看其他關鍵參數,並做一些算術。再次,美元指數剛剛突破其盤整格局並呈上升趨勢,而黃金未能突破其5年下跌趨勢。最糟糕的情況下,黃金創出新低,比如說,到900美元。

如果我們做簡單的計算,結果如下:

· 當前黃金/白銀的比例為72,銀價將是900 / 72,即每盎司12.5美元(這是不可能的,因為該比率剛剛達到頂峰,應該減小)

· 黃金/白銀的比例為60,銀將是900 / 60,即每盎司15美元。

· 黃金/白銀的比例為50,銀將是900 / 50,即每盎司18美元。

· 黃金/白銀的比例為40,銀將是900 / 40,即每盎司22.5美元。(這大概不可能發生在2017,因為該比率剛剛達到頂峰,需要時間盤整)

基於上述信息,銀不會下跌太多。儘管如此,這並不意味著白銀價格將在2017年大幅上漲,正如許多分析家所說的那樣.。但從技術分析上看,長期看漲反轉仍有效。因此,我們應該期待隨時出現下一浪推動白銀的價格上漲。

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11 一月 2017 2017年黃金市場5大預測
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中國黃金
  這個標題本身就是一個悖論,但總結了許多在他們的生活中閃爍著智慧的人的觀點。是的,在這裡,我提供了對未來的預測,一個人可能只知道比現在的條件更少的確定性。我們研究趨勢,監測政治事件,在所有事件中考慮是誰得益,並與過去聯繫起來。金價將升至1,500美元

 

2017年黃金市場5大預測

2017年黃金價格將攀升至每盎司1500美元以上,在貨幣危機、重大戰爭或其他黑天鵝事件發生的情況下,黃金價格甚至可能回升至歷史最高水平。2015年12月將證明是調整的底部,黃金將再次展開多年的牛市週期。白銀價格為25美元

 

2017年白銀價格將攀升至25美元以上,有望達到每盎司30美元。 它將被黃金拉高,但也受到工業需求增長、清潔技術需求和軍事消費的刺激。

2017年白銀價格將攀升至25美元以上,有望達到每盎司30美元。它將被黃金拉高,但也受到工業需求增長、清潔技術需求和軍事消費的刺激。美元沖高回落

 

美元可能再上漲一點,但美元指數最終將在2017年下降到100以下,因為政府支出上升和赤字飆升。 去美元化趨勢將繼續發展。

美元可能再上漲一點,但美元指數最終將在2017年下降到100以下,因為政府支出上升和赤字飆升。去美元化趨勢將繼續發展。股市崩盤

 

2017年黃金市場5大預測

股市將急挫,回落自2008/2009金融危機以來實現的增長的至少1/3到一半。由於投資者一直追求負利率經濟環境下的收益,股票估值是多種多樣的。一旦下跌開始,恐慌的投資者會急於逃離出場。美聯儲謹慎加息

美聯儲將無法繼續提高利率超過一或兩次25基點的增長。 它們可能在2017年年底前反轉,以支持下跌的股價並避免再次出現大衰退。

美聯儲將無法繼續提高利率超過一或兩次25基點的增長。它們可能在2017年年底前反轉,以支持下跌的股價並避免再次出現大衰退。
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13 十月 2016 黃金大跌後能否翻身?先看看全球152萬億美元巨債壓身!
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和訊名家

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十月初以來的金價暴跌讓不少黃金愛好者們感到很酸爽。說好的大牛市的,怎麼說沒就沒了,感覺真的不能再愛了。

上週,短短幾天時間金價從1300上方快速跌至最低1240附近,最大跌幅在70美元左右,目前金價仍然掙扎在200日均線附近。

不過,seekingalpha貴金屬專欄作家Frank Holmes認為,眾多利好將在接下來發力,有利於金價長期走強。 多頭的好日子就要來了。

不過,seekingalpha貴金屬專欄作家Frank Holmes認為,眾多利好將在接下來發力,有利於金價長期走強。多頭的好日子就要來了。  首先是黃金實物旺季需求很快到來。10月將迎來印度排燈節以及婚禮季,隨後還會迎來西方聖誕節和中國農曆新年。

下圖可見,過去30年曆史數據顯示10月是金價一年中表現最好的一個月。

再來看看情緒指標,下圖可見指標正在逼近粉紅色超賣區域,這是一個買入信號。
再來看看情緒指標,下圖可見指標正在逼近粉紅色超賣區域,這是一個買入信號。
黃金大跌後能否翻身? 先看看全球152萬億美元巨債壓身!

高盛分析師也指出:  考慮到全球經濟仍然面臨下行風險,以及市場不斷質疑央行貨幣政策的有效性,金價在1250下方將是一個戰略性買入的機會。

此外,全球債務仍在持續累積。據IMF最新報告,全球債務以及成為一枚定時炸彈,如果不能盡快去槓桿,硬著陸將不可避免。

目前全球非金融部門,包含政府、企業和居民的債務總規模高達152萬億美元,是GDP的225%,刷新歷史記錄。其中企業部門債務占到了三分之二,嚴重限制了未來的增長潛力。換句話說,債務和低增長互為因果,必然導致未來更多的債務和更低的增長。

黃金大跌後能否翻身? 先看看全球152萬億美元巨債壓身!

金價將漲至23000美元/盎司?  據世界黃金協會最新數據,目前全球黃金存量在18.67萬噸(65億盎司),價值8萬億美元。

如果把當前全球152萬億美元總債務用黃金來支撐的話,對應的金價大約在23000美元/盎司。

這聽起來或許很荒謬,但卻給出了金價未來走勢的大方向。

這聽起來或許很荒謬,但卻給出了金價未來走勢的大方向。  在全球貨幣大寬鬆的年代,就連央行都在為自己的政策做對沖而不斷增加黃金儲備,普通投資者還有什麼理由不買黃金呢。

據麥格理的數據,全球央行8月份增加了27噸黃金儲備,以分散投資風險,其中中國和俄羅斯是主要買家。據世界黃金協會(WGC),俄羅斯沒有明確的(黃金)儲備目標。

在WGC調查的19家央行儲備經理,90%的被調查者表示要么繼續增加黃金儲備,要么維持在當前水平。    文章來源:微信公眾號瑞摩黃金頭條

29 八月 2016 四大利空“罩頂” 黃金真的要“完蛋”?
FX168

  FXPRIMUS.com投資研究主管Marshall Gittler日前撰文稱,今年黃金表現非常出色。截止7月,年內金價上漲近30%,這打敗了其它多數投資品。但自那以來金價漲勢已經停滯不前,而上週稍早曾一度急挫。那麼金價後市究竟將何去何從?

Gittler表示,他相信推高今年的因素基本上已經反映展現出來,後市金價可能會進一步下挫。

Gittler提到了四大不利於金價的因素。

首先,今年支撐金價的主要因素之一就是負利率。鑑於黃金本身不會帶來任何利息,當其它資產也不生息即持有黃金的機會成本走低時,黃金傾向於表現良好。

但許多國家的國債​​收益率或者貨幣市場利率似乎不太可能進一步顯著下滑。與此同時,通脹似乎已經見底,這意味著實質利率利率減去通脹率也已經見底。這表明,利好黃金的一大支撐正在被削弱。

(圖片來源:FXPRIMUS.com、FX168財經網)

  其次,假如美聯儲(FED)真的開始加息,黃金面臨的“順風因素”可能會變成一種“逆風因素”。目前市場似乎預計美聯儲年內加息的概率稍高於50%。

行情圖
行情圖

  第三,危機感也正在下降。歐元區移民危機、特朗普異軍突起、英國意外退出歐盟,這些都令市場感到全 ​​球政治不確定性所帶來的危機感。但移民問題已經有些緩解(或者至少沒有佔據新聞頭條),特朗普勝選的可能性愈發低,同時英國脫歐迄今並未對英國造成明顯衝擊,更別提對全球其它地區。

這也導致買入黃金以對沖全球危機的必要性正在減弱。特別值得注意的是,VIX指數,也就是“恐慌指數”,已經降至過去五年波動區間的接近底部區域。

行情圖
行情圖

  最後,相對於其它資產和大宗商品,黃金相似被相對高估。相對於銀價,金價要比其歷史比率高一個標準差,而相對於原油或者銅,黃金要比其歷史比率要高兩倍多。另一方面,相對於股票,黃金位於正常區間內,這可能也表明,黃金如今更多一種金融資產,而非大宗商品。

行情圖
行情圖

  Gittler並寫道,儘管有許多不利因素,但這並不意味著金價已經“完蛋”。事實上,金價仍有機會在未來進一步反彈。

他指出,即將到來的日本央行9月會議可能表明,央行還將繼續“大展拳腳”。相比歐洲其它地區債券收益率下滑,葡萄牙國債收益率攀升暗示歐元區金融危機尚未結束。即將來到的奧地利和意大利大選,更別提美國大選,可能會給許多憂心忡忡的投資者提供許多機會。未來不缺乏可能令金價保持波動的事件。目前為止,貨幣政策似乎是驅動金價的主要因素,暫時這種情況可能還將持續。

申明:文章內容僅供參考,不做投資建議。