07 五月 2018 美銀美林:一旦攻克技術阻力金價有望飆升至五年高點
FX168

   海外知名財經網( 博客 , 微博 )站CNBC上週六(5月5日)撰文稱,因投資者重新喜歡上另一種避險資產——美元,金價上周連續第三週下跌。

ICE美元指數上週五收於92.61,為年內最高水平。過去一周美元指數攀升逾1%,金價當週下挫0.8%,上週五收報1,314.80美元/盎司。

不過,根據美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)技術策略師Paul Ciana,黃金將再次受到青睞,假如金價實現技術突破的話,有望觸及五年來高點。

Ciana在接受CNBC採訪時說道:“金價一直在形成一個長達六年的底部。從技術層面來看,底部越大,上升的空間也就越大。這就是黃金眼下在做的事。”

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  他表示,金價需要突破1,350美元/盎司至1,375美元/盎司的阻力位,然後確認六年的技術底部,並建立更大的升勢。

今年4月中旬,金價曾一度升至1,369美元/盎司,但今年迄今未能突破1,370美元/盎司。

Ciana認為,隨著今年晚些時候美元反彈勢頭減弱,金價將突破1,350美元/盎司-1,375美元/盎司的阻力區域,這將為金價進一步漲至1,450美元/盎司鋪路。

自2013年5月以來,金價從未達到1,450美元/盎司。金價一直處於一個多年的下行趨勢之中,自2013年以來一直保持在,400美元/盎司下方。

Ciana表示,黃金價格的上漲是大宗商品市場所呈現的“更大圖景”的一部分。他預計大宗商品市場將形成一個長期牛市。

Ciana解釋稱,從CRB大宗商品指數月線圖來看,大宗商品市場處於上漲趨勢。該指數最近剛剛收於200上方,確認了一個上升三角形底部。

Ciana預測,這一突破將使大宗商品指數在未來一兩年內上漲20%。

(CRB大宗商品指數圖片)
(CRB大宗商品指數圖片)

  儘管最近幾周美元不斷升值給黃金價格帶來了“痛苦”,但Ciana告訴CNBC,歷史數據顯示,這兩種資產都可以走得更高。

Ciana解釋道:“當美國的金融狀況趨緊時,就像當前這樣,與2015年初相比,金價實際上上漲了約12%,而美元指數上漲約6%。在有些情況下,這兩者能在短時間內亦步亦趨。”

(美元指數圖片)
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他補充說,這種同步波動態勢不會持續下去,負相關性最終會捲土重來。在這種情況,他預計將金價將走高,美元將呈現中性至走低態勢。

校對:becky

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04 五月 2018 知名預言家:一場08年級別的市場崩盤將至趕快買黃金吧
FX168

  知名趨勢預言家、Trends Journal雜誌出版商Gerald Celente週四(5月3日)表示,股票市場被高估和過度槓桿化,一場2008年級別的市場崩盤可能即將到來。

Celente接受Kitco採訪時表示,引發這樣一場崩盤的導火索可能是中東地區不斷升級的戰爭。

他說道:“如果我們有一場涉及伊朗的戰爭,那就跟市場’吻別’吧。”

Celente補充說,在這種情況下,油價可能飆升至每桶150美元。

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  據法新社報導,4月29日,美國新任國務卿蓬佩奧抨擊伊朗仍有“主宰中東的野心”,對此,伊朗政府4月30日駁斥稱,這是“毫無根據”的指控。

報導稱,蓬佩奧在訪問沙特期間指控德黑蘭當局支持敘利亞總統阿薩德及也門叛軍,破壞中東局勢穩定。

蓬佩奧並稱,“美國政府對伊朗在中東地區不斷擴大的地區危害力量深感憂慮,美方強烈支持以色列行使自衛權”。蓬佩奧暗示了美方支持以色列對伊朗展開越境打擊。

據日本NHK電視台4月30日報導,蓬佩奧同以色列總理內塔尼亞胡在特拉維夫舉行了會談。以色列政府聲稱伊朗政府正在敘利亞境內修築可以攻擊以方的軍事基地和導彈生產設施。“最近,伊朗還正在反复演練大規模越境攻擊以色列的軍事訓練”。

在經濟增長方面,這一經濟預測家稱,美國經濟增長、尤其是零售銷售方面,並不像預期的那樣強勁。

Celente表示,鑑於投資者面臨的種種風險,現在是買入黃金的理想時機。

他說:“我認為現在沒有比黃金更安全的避風港了。”

(圖片:Zerohedge、FX168財經網)
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Celente在本週二也曾警告稱,隨著世界處於大動蕩的邊緣,油價恐飆升至150美元/桶,股市料暴跌,而金價可能大漲至2000美元/盎司。

Celente稱,伊朗可能會捲入一場戰爭之中,這對油價構成重大利好。他甚至預言,整個中東都會處於戰火之中。

他說道:“如果特朗普取消伊朗核協議——這似乎很有可能——油價將會上漲,從而使沙特阿拉伯進一步受益。沙特阿拉伯王儲希望油價達到100美元/桶以上,以提振低迷的經濟。”

美國總統特朗普今年1月宣布,“最後一次”延長美國對伊朗核問題的製裁豁免期,他將5月12日定為修改伊核協議的最後期限,揚言如果屆時沒有令他滿意的修改方案,美國將退出伊核協議。

Celente預測稱,對伊朗的戰爭將使石油價格達到08年的水平,觸及150美元/桶。他並表示,儘管強勢美元壓低了金價,但如果戰爭爆發,黃金作為最終的避險資產,其價格將會飆升至2000美元/盎司甚至更高。

校對:becky

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03 五月 2018 黃金供需分析:當前銀價正朝錯誤方向突破?
和訊名家

  在上週,黃金下跌了12美元,而白銀卻下挫了63美分,白銀市場發生了什麼?

一位知名分析師曾在4月19日寫道白銀實現了“突破”,但他僅僅是考慮到華爾街的常規指標,如利率、原油和通脹,而忽視了白銀的基本面。自那天起,白銀在觸及17.36美元高位後就開始走低。

對於白銀的未來走勢,對沖基金經理Keith Weiner指出,投資者需要觀察一下白銀的基本面情況。圖中可以看出,黃金和白銀從4月中旬就開始走低,且白銀跌幅更大。

 

其次,金銀比率大幅上升。 傳統上認為,金銀比的上升是市場經濟信心下降的信號。 基於這種觀點的話,那麼工業需求對銀價的影響要遠遠高於其對黃金的影響,黃金價格幾乎完全由投資需求驅動。下載APP 閱讀本文更深度報導

其次,金銀比率大幅上升。傳統上認為,金銀比的上升是市場經濟信心下降的信號。基於這種觀點的話,那麼工業需求對銀價的影響要遠遠高於其對黃金的影響,黃金價格幾乎完全由投資需求驅動。 

投資者還需要從供需基本面來預測黃金白銀走勢。 下圖顯示的是黃金供需水平和以美元計價的金價,藍線為金屬充裕程度(Basis),紅線為稀缺程度(Cobasis),綠線為以美元計價的金價。

投資者還需要從供需基本面來預測黃金白銀走勢。下圖顯示的是黃金供需水平和以美元計價的金價,藍線為金屬充裕程度(Basis),紅線為稀缺程度(Cobasis),綠線為以美元計價的金價。 

從圖上可以看出,雖然黃金的市場價格有所下降,但是其稀缺性正在上升。
從圖上可以看出,雖然黃金的市場價格有所下降,但是其稀缺性正在上升。

 

白銀市場的本週的格局和黃金類似,伴隨著銀價的走低,其稀缺性同樣也有所上升。 然而,銀價的跌幅卻遠遠超過了黃金。

白銀市場的本週的格局和黃金類似,伴隨著銀價的走低,其稀缺性同樣也有所上升。然而,銀價的跌幅卻遠遠超過了黃金。  隨著價格的下跌,白銀的基準價格已經回到了從去年6月以來形成的盤整區間。

不過,Keith Weiner指出,任何資產的價格實際上都不太會與基本面相背。

本文首發於微信公眾號:瑞摩黃金頭條。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

02 五月 2018 貿易關稅難豁免黃金止跌1300?
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和訊網

  週三(5月2日),亞盤時段,現貨黃金先是跳空低開,之後,開啟了震盪上行模式,呈階梯式上漲。主要是受全球各國貿易對抗和美元指數技術回調的影響,導致黃金止跌回升。截至發稿,現貨黃金價格報1311.71美元/盎司,漲幅約為0.6%。

從技術角度講:首先,現貨黃金經過一輪下跌,止跌於1301.7美元/盎司,說明1300這個整數關口的支撐還是比較強勁的;其次,現貨黃金經過兩次探底,成功突破1308美元/盎司的阻力,形成W底形態,說明現貨黃金金在短期內會在1301附近整理;最後,MACD指標的紅色動能柱逐漸變長,說明短期多頭在逐漸推動現貨黃金的價格。

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全球各國難以獲得美國永久性貿易豁免保證

據報導顯示,德國總理默克爾與法國總統馬克龍均未能在訪美期間得到美國永久性豁免的保證。在5月1號,德國聯邦政府發表聲明提醒美方稱:歐盟將與成員國討論採取進一步措施。德方同時敦促美國政府出台永久性豁免措施,並強調“歐盟尋求並繼續與美國保持接觸十分重要。”據報導,歐盟擬定了一份總值達64億歐元、最高稅率達25%的報復清單。

據報導,墨西哥經濟部長瓜哈爾多表示:北美自由貿易協議存在突出的問題包括汽車行業規則、有爭議的解決機制以及農業市場准入,下週將對美方在汽車行業方面的提議作出回應。同時,墨西哥將確保本國不會被任何國家當作“後門”,以逃避美國金屬關稅,但是,墨西哥維持不接受美國鋼鋁關稅的立場。墨西哥經濟部長瓜哈爾多稱:如果在北美自由貿易協定(NAFTA)的談判上,加美墨三國具有足夠的創造性和彈性,那麼該協定是有可能達成的。但是現在下結論還為時過早。

美國對中國的聚四氟乙烯樹脂公佈反傾銷調查初裁結果
美國對中國的聚四氟乙烯樹脂公佈反傾銷調查初裁結果

據報導,中國商務部稱,在5月1日,美國商務部公佈對中國的聚四氟乙烯樹脂(Polytetrafluoroethylene Resin)反傾銷調查初裁結果,裁定兩家強制應訴企業傾銷幅度為69.34%和84.75 %,獲得分別稅率的企業傾銷幅度為78.74%,其他中國企業傾銷幅度為208.16%。

中國商務部表示:預計美商務部將於9月12日作出本案終裁,國際貿易委員會將於10月29日作出損害終裁。如損害終裁為肯定性,美商務部將於11月5日左右發出征稅令。

中國4月製造業用工數量繼續下降顯示出國際市場需求的疲軟
中國4月製造業用工數量繼續下降顯示出國際市場需求的疲軟

據數據顯示,4月中國製造業新業務總量保持增長,但增速放緩至七個月最低點。調查顯示,國際市場需求疲軟,新增出口訂單量下降;受需求減弱影響,4月製造業用工數量繼續下降。新訂單持續增長,帶動4月廠商採購活動繼續擴張,但整體漲幅仍然較小。原材料價格略有回升,漲幅接近3月水平,通脹壓力相對緩和。需求狀況轉弱,導致廠商對未來一年經營前景樂觀度降至四個月最低點。

來源:第一黃金網

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01 五月 2018 黃金月評:多空對峙後者略佔上風,擺脫區間束縛需大爆點
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匯金網

  匯金網訊: 2018年4月份,現貨黃金價格雖然一度因為中、美貿易戰疑雲和中東局勢惡化逼近年內高點,但隨著朝鮮半島局勢緩和、美國宏觀面總體向好以及美債收益率高揚支撐美元走強,金價終究還是無法擺脫前三個月構築的震盪區間束縛,月K線再度留下一根明顯的上引線,收低基本成定局。

截至發稿,現貨黃金月線下跌0.88%至1313.87美元/盎司;COMEX期金主力合約月線下挫1.14%至1314.5美元/盎司。

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非農欠佳,但影響力有限

美國勞工部公佈的三月份非農就業報告,新增就業崗位大幅不及預期,失業率亦差於預期。但該數據對黃金的提振影響有限。市場認為數據欠佳可能是天氣原因所導致;中美貿易紛爭愈演愈烈,轉移了不少市場注意力;加上美聯儲最關注的薪資數據符合預期,難以改變市場對美聯儲年內至少加息三次的預期。

★利多因素

中、美貿易對手戲甚是熱鬧

4月3日,美國公佈對華301調查徵稅建議,並公開徵求意見。徵稅產品建議清單將涉及中國約500億美元出口,建議稅率為25%,涵蓋約1300個稅號的產品。

中方對此表示強烈反對。4月4日,經中國國務院批准,國務院關稅稅則委員會決定對原產於美國的大豆、汽車、化工品等14類106項商品加徵25%的關稅。中國商務部副部長王受文表示:“對美關稅清單是被迫採取的,是克制的。”

一波未平一波又起。美國總統特朗普在4月5日表示,已下令美國貿易代表考慮對中國進口商品加徵更多關稅,涉及金額1000億美元。

中國商務部召開新聞發布會稱,如果美國公佈1000億美元的清單,中國將立刻反擊。中國做好了準備,不會猶豫。中國有非常詳細的反制措施,不排除任何選項。

不過即便中、美貿易戰大有一觸即發之勢,但黃金市場對此反應總體相對克制。

中國方面宣布下調汽車進口關稅等消息後,緩解了市場對貿易戰的擔憂,金價月初未能上摸1350美元/盎司。不少市場觀察者認為,貿易戰最終不會付諸行動,最終仍將以談判解決糾紛。

最新消息稱,美國財政部長努欽將在5月初訪華,就兩國間貿易紛爭與中方展開。中國外交部之前在收到了美方有意展開談判的消息後重申,中方對此持歡迎態度。

中東惡局一度令多頭看到希望

北京時間週三(4月11日)凌晨,美國總統特朗普在推特上表示,可能會對敘利亞實施軍事打擊,金價獲得了強勁的上漲動能,一度上摸至1365.22美元/盎司,直逼年內高點1366.15美元/盎司。  雖然特朗普隨後曾表示,對敘軍事打擊沒有具體時間表,但具體行動還是在北京時間4月14日早晨展開。美國聯合英國和法國對敘利亞軍事設施展開“精準攻擊”,以作為對日前敘東古塔地區發生的“化學武器襲擊”回應。

不過由於軍事行動規模有限,加上之後公佈的美國CPI數據表現樂觀,美聯儲會議紀要偏向鷹派,金價最終掉頭向下,沒能站穩1360美元關口上方。

英國首相特雷莎·梅稱這次打擊“是有限度和針對性的”,無意推翻阿薩德政權或者更廣泛的干預敘利亞內戰;法國總統馬克龍在接受電視採訪時稱,他已經說服特朗普把重點放在與化武有關的地點。

★利空因素

美聯儲官員積極評價美國經濟基本面

美國3月未季調CPI年率錄得2.4%,3月未季調核心CPI年率錄得2.1%,雙雙持平預期、好於前值,並創下2017年2月份以來新高。

美國當月公佈的零售銷售數據反彈,房市指標仍持續熱絡,工業生產表現也相當給力,凸顯出美國經濟勢頭強勁。

美聯儲3月份會議紀要措辭非常鷹派。紀要顯示,多位美聯儲官員認為經濟前景支持更陡峭的加息路徑,多數委員對通脹前景有更大的信心。

芝加哥聯儲主席埃文斯週二(4月17日)稱,未來幾年美聯儲可以繼續漸進升息數次,而不會有很大的通脹急升給經濟造成不良影響的風險。

美國克利夫蘭聯儲主席梅斯特週四(4月19日)表示,美聯儲今明兩年應繼續加息,以防止經濟過熱和金融穩定性風險上升。

美聯儲理事布雷納德預計,美國經濟繼續穩健增長,與聯儲繼續漸進升息的步伐一致。布雷納德是美聯儲決策層鴿派陣營的代表人物。

美債收益率攀升至逾四年高位

10年期美債收益率週三(4月25日)觸及3.033%,為2014年1月2日以來新高。美國經濟持續擴張,增強了美國經濟未來幾個季度將繼續增長的預期。

一些觀察家認為,較高的債券收益率為創造收入提供了更安全的選擇,而這正是金融危機過後,利率連續多年來處在低位期間所缺乏的東西。

隨著長債收益率的攀升,美元指數不僅站穩90大關上方、拿下91整數關口,甚至一度直逼92關口,金價一時間壓力山大。

西雅圖DA Davidson固定收益副總裁Mary Ann Hurley稱:“我們近期在債券方面看到的這種漲勢,無疑使得債券比部分股票更具吸引力,尤其是那些走勢依然掙扎的股票。我認為10年期及更長期債券收益率升高,將會帶來一些中長期投資大戶,而且是我們長期沒有看到過的水平。

朝鮮半島局勢大幅緩和

美國國務卿被提名人兼現任中情局局長蓬佩奧在復活節週末期間秘密出訪朝鮮,並與朝鮮領導人金正恩會面,以討論雙邊首腦會晤事宜。蓬佩奧此次出訪使他成為已知與金正恩見過面的最高級別美國官員,也是體現特朗普願做美國首位與朝鮮領導人會面的在任總統的最強烈信號。

特朗普在推文中表示:“蓬佩奧在朝鮮與金正恩見了面,會面過程非常順利,塑造了良好關係。目前正在研擬峰會細節。無核化對世界來說是好事情,對朝鮮也是!”

朝、韓兩國領導人4月27日在戒備森嚴的半島非軍事區會面。這是朝韓領導人10多年來的首次峰會。這次令形勢急轉的會面旨在結束韓朝持續數十年的衝突,並緩解關於朝鮮核武計劃的緊張情勢。

金正恩成為1950-53年朝鮮戰爭以來第一位踏上韓國國土的朝鮮領導人。幾週後,金正恩預計將與美國總統特朗普會晤。

朝韓雙方的成功會面使得市場對於半島局勢的擔憂大為緩解,同時市場預計朝韓在一些事宜上將會取得突破新的進展。

青瓦台方面表示,日本首相安倍晉三稱,朝鮮已規劃的與韓國及美國即將舉行的峰會如果能夠取得成功,也可能意味著朝鮮和日本有望實現關係正常化。這使得市場的避險情緒進一步緩解,令金價承壓。  現貨黃金將跌向1302美元

現貨黃金當前已跌破1317-1326美元中性區間,可確認持續跌向1302美元的下行趨勢。

上述區間是由下行C浪的76.4%和61.8%預測位所構成,C浪是始於1月25日高點1366.07美元的三浪週期的第三浪。

上述區間是由下行C浪的76.4%和61.8%預測位所構成,C浪是始於1月25日高點1366.07美元的三浪週期的第三浪。

若金價能夠重新站上1317美元,後市存在回升可能,升破1326美元後反彈目標位看到1334美元。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:16,現貨黃金報1313.21美元/盎司。

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30 四月 2018 金價短線可能回調,突破長期頭肩底阻力只是時間問題
圖表家

黃金近10年來的走勢顯示,價格仍在設法向上突破大型頭肩底形態的阻力,成交量的持續攀升推動交易量指標創出新高,這是一個極為看漲的跡象。兩年來黃金成交量的增長勢頭不會因為美元兩週或兩個月的上漲而脫軌。

黃金近3年來的走勢顯示,自2015年末觸底以來,價格形成一系列低點上移,且移動均線呈看漲排列,200日均線急劇上揚。即便金價因美元持續走強而加深回調,下方兩條趨勢線支撐也會阻止金價進一步走低。

黃金近6個月來的走勢顯示,價格實際上接近1300-1310支撐區與200日移動均線形成的共振支撐,很有可能在此處受支撐反彈。

黃金近6個月來的走勢顯示,價格實際上接近1300-1310支撐區與200日移動均線形成的共振支撐,很有可能在此處受支撐反彈。 

最近幾個月黃金的持倉情況不利於價格上漲,但這種趨勢逐步好轉。 若短中期內黃金因美元走強而維持守勢,則持倉狀況有望進一步改善。

最近幾個月黃金的持倉情況不利於價格上漲,但這種趨勢逐步好轉。若短中期內黃金因美元走強而維持守勢,則持倉狀況有望進一步改善。 

金價短線可能回調,突破長期頭肩底阻力只是時間問題

綜上,分析師Clive Maund認為,  儘管黃金短線可能因美元走強而回調,但下方存在強有力的支撐,加之成交量隨金價上漲而增加,突破頭肩底阻力只是時間問題
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27 四月 2018 淨空倉規模大幅下降之際白銀多頭依然疲軟
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黃金頭條

  近期白銀漲勢洶洶,投機客所持有的白銀淨空倉規模下降60%。但美元升值和美國實際利率上升,導致白銀多頭乏力。

分析師Boris Mikanikrezai指出,白銀的倉位情況仍然偏向空頭一方,這意味著未來幾周可能出現更多的空頭回補。

投機性倉位

根據最新的CFTC數據顯示,截至4月17日當週,基金經理連續兩週看跌白銀。與此同時,白銀價格卻從16.69美元上漲1.06%至16.77美元。

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  截至4月17日當週,白銀的淨空倉數量為2092噸,比前一周下降了約3169噸(60%)。這主要是由於空頭回補了2310噸白銀、以及多倉也增加了818噸。

儘管投機客近期的動作非常大,但從淨空倉數量來看,基金經理仍然非常看跌白銀。

在這種情況下,分析師Boris Mikanikrezai預計,在未來幾周和幾個月內,空頭回補會有更多的空間。也就是說,白銀價格會有所波動。

投資頭寸

在4月13-20日,ETF投資者賣出了104噸白銀,期間白銀價格從16.47美元上漲至17.09美元,漲幅達到3.8%。

  這是六週以來首次淨流出,也是自2017年11月3-10以來(投資者賣出約146噸)流出量最大的一周。

自4月初以來,ETF投資者淨賣出約31噸白銀,而三月份ETF投資者曾買入215噸。

根據FastMarkets的估計,截至2018年4月20日,白銀ETF持有總量為20214噸。

市場對白銀走勢的看法

上週白銀持倉的顯示變化主要是空頭回補的作用,這是在一個中性的宏觀背景下發生的,這意味著美元和美國實際利率的變動對白銀來講沒有意義。

  根據CME數據,Comex白銀的未平倉合約上週下跌19627手或19%,期間白銀價格上漲2.8%,這表明空頭被迫平倉。

不幸的是,對貴金屬不利的宏觀背景再次出現,包括美元升值和美國實際利率上升,導致白銀多頭乏力。目前投資者對白銀的態度比較謹慎。

Boris Mikanikrezai指出,白銀的倉位情況仍然偏向空頭一方,這意味著未來幾周可能出現更多的空頭回補。多倉數量可能開始增加,這將加劇白銀的漲勢。

交易頭寸

從技術角度來講,實物白銀ETF——SIVR未能突破關鍵阻力16.50美元。目前正在測試20週移動均線,如果週線收於該水平,投資者對白銀將產生負面情緒。

在這個背景下,在這個時候似乎有點耐心。雖然我的技術分析表明第二季度很有可能突破上行,但我認為在明顯看漲的形態出現之前多等一會比較安全。

但Boris Mikanikrezai指出,SIVR很可能在第二季度突破上行。只要SIVR週線收於16.50美元上方,它就能繼續上漲。投資者要有耐心,SIVR的反彈只是被推遲了而已,遲早要來。

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26 四月 2018 千載難逢的購買信號正在閃爍這類資產料將“一騎絕塵”
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FX168

  Market Slant分析師Frank Holmes週二(4月24日)撰文指出,自10年前大宗商品超級週期開始解除以來,許多投資者一直在等待合適的條件來觸發均值回歸和提升價格。他相信,這些條件要么現在就牢牢地存在,要么至少處於早期階段。美元走軟、收益率曲線穩步趨平、市場波動加劇、美國股市估值過高、通脹預期上升、貿易戰爭恐慌、地緣政治風險等等一系列因素都為金市帶來支撐。

此外,美銀美林調查的基金經理中,近六成認為2018年可能是股市的高峰期。摩根大通最近的一項調查發現,四分之三的超高淨值人士預計,美國將在未來兩年內陷入衰退。

所有這些都使得大宗商品、黃金和能源比近期任何時候都更具吸引力。

如下圖所示,相對於股票,大宗商品現在的價格和過去幾十年一樣便宜。

從表面上看,這是一個千載難逢的機會,長線投資者應該認真考慮。根據彭博社的數據,如果你投資於2000年追踪標普GSCI或同等大宗商品指數的基金,你會發現,未來10年,複合年增長率(CAGR)約為10%。

(幾十年來最被低估的大宗商品,來源:彭博、US Global Investors、FX168財經網)下載APP 閱讀本文更深度報導
  (幾十年來最被低估的大宗商品,來源:彭博、US Global Investors、FX168財經網)  我們都知道,過去的表現並不能保證未來的結果,但你是否會得到一個更清晰或響亮的信號,表明現在可能是增加你的大宗商品敞口的理想時機,這是值得懷疑的。如果你覺得自己在過去的幾年裡一直被困在紅綠燈前,等著把腳踩在油門上,那麼你就可以鬆一口氣了,因為交通燈可能剛剛變綠了。

高盛:增持大宗商品的時間到了

Holmes並不是唯一一個樂觀的市場人士。在上週的一份報告中,高盛的分析師寫道,“擁有大宗商品的戰略理由很少會變得更強。該行建議增持頭寸,估計未來12個月大宗商品價格將至少上漲10 %,其中大部分漲幅來自原油和鋁。

儘管原油交易商的反應主要是擔心中東地區衝突加劇,尤其是石油生產國敘利亞,但在美國對多家俄羅斯公司實施新的製裁之後,鋁價一路飆升。

WTI測試70美元阻力

自2016年2月觸及26美元/桶低點以來,西德克薩斯中質原油(WTI)原油價格一路飆升,目前處於三年多來的最高水平。上週三,有報導稱美國庫存降幅超過預期,油價跳漲近3%,暗示全球供應過剩繼續消退。週四,WTI測試了70美元/桶阻力,其是自2014年11月以來最高水平。

(WTI原油價格飆升至2014年11月以來的最高水平,來源:彭博、US Global Investors、FX168財經網)
  (WTI原油價格飆升至2014年11月以來的最高水平,來源:彭博、US Global Investors、FX168財經網)  但在美國總統特朗普在推特上抨擊歐佩克之後,油價再次回落。這再次證明,定量分析人士如何以閃電般的速度在社交媒體上搜索,並利用情緒分析來為他們的交易提供信息。“到處都是創紀錄的石油,包括海上滿載的船隻,石油價格被人為地推高!不好,也不會被接受!”總統寫道。

正如Holmes本月早些時候所述,歐佩克和俄羅斯正計劃更緊密地合作,以在數年內,可能多達10或20年內限制產量。這樣的協議將有助於支撐油價—— 沙特阿拉伯尤其尋求更高的價格,以讓全球最大的能源公司——沙特阿美上市——但美國頁岩油生產商很可能會增加產量來填補這一空缺。美國現在是世界上第二大石油生產國,去年年底已經超過沙特阿拉伯。

鋁價將飆升至3000美元?

鋁也迎來強勁的反彈,自白宮宣布對俄羅斯的一些公司和寡頭進行製裁,以回應東歐國家在2016年總統大選期間的干預,漲幅超過23%。在截至上週四的11個交易日中,有9個交易日出現了上漲,僅在周三就上漲了近6個百分點。

(鋁價走勢,來源:Market Slant、FX168財經網)
(鋁價走勢,來源:Market Slant、FX168財經網)

  上週四,鋁價在盤中交易中飆升至2715美元/桶,為2011年4月以來的最高水平。

高盛寫道,這波漲勢可能還會繼續下去。該行預測,今年的價格區間在2800美元至3000美元之間。

澳大利亞 – 英國跨國公司力拓和總部位於墨爾本的必和必拓,這兩家全球最大的鋁生產商,都在本週被里昂證券升級為“買入”,這在一定程度上是為了應對不斷上漲的鋁價,但也因為它們保持了強勁的資產負債表,預計今年將產生有利的自由現金流(FCF)。

黃金供應方面的擔憂突顯出稀缺性

金價上週收低,為三週以來首次。上週三晚些時候,黃金投資者似乎獲利了結,此前金價一度突破1360美元。

Holmes仍然認為,因消費者和生產者物價上漲,今年金價可能會觸及1500美元/盎司。通過比較美國官方消費價格指數(CPI)和紐約聯儲的潛在通脹指標(UIG)等替代指標時,這一點尤為明顯。正如Ed Yardeni博士在最近的一篇博客文章中所指出,在最新的聯邦公開市場委員會(FOMC)會議上,“通貨膨脹”一詞出現了多達106次,這表明美聯儲成員可能越來越擔心通脹壓力的上升。

最近的報告還顯示,黃金產量正在放緩,這可能有助於長期支撐金價。自2012年黃金價格見頂以來,勘探預算一直在穩步下降,發現的大型礦床越來越少。

上週,中國黃金協會宣布,作為全球最大的黃金生產國,中國今年3月當季生產了9800萬噸黃金,較去年同期下降約3%。在此之前,中國2017年的總產量同比下降了6%,達到4.26億噸。誠然,作為政府實施更嚴格的環保政策的一部分,中國政府一直在施壓,要求它們削減產量,但產量下降是我們整體看到的下行趨勢的一部分,尤其是在主要生產商中。

讓我們來看看全球最大的黃金開採商巴里克黃金的季度產量下降。根據該公司第一季度的初步業績,巴里克的10個項目總共生產了105萬盎司。與去年同期相比,這一數字僅下降了2個百分點,但與7年前的水平相差甚遠。

(巴里克季度生產,來源:彭博、US Global Investors、FX168財經網)
(巴里克季度生產,來源:彭博、US Global Investors、FX168財經網)
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25 四月 2018 投資需求下降無礙白銀長期前景等待做多信號
圖表家

  SRSrocco Report分析師稱,儘管近期白銀價格有所反彈,但是否進入長期上行趨勢還不好說。銀價的迅速攀升可能是因為小規模的投機性空頭頭寸平倉。

該機構指出,當市場普遍出現下跌時會否看到白銀價格大幅攀升並且突破20美元,長期上行趨勢是否開啟的答案也將隨之揭曉。

2017年,由於投資者被股市及數字貨幣市場泡沫所吸引,白銀需求下滑。根據2018全球白銀調查的數據,去年全球銀條和銀幣總體需求從2016年的2.078億盎司下降至1.511億盎司。

 

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去年全球銀條和銀幣需求減少27%,相比之下,實物黃金需求僅下降2%。然而,若非中國、土耳其及中東地區需求的增長抵消了美國需求的銳減,實物黃金投資需求本會下降更多。去年美國需求下滑58%。  2017年美國與加拿大的銀條、銀幣需求較2016年下滑52%,但全球實物白銀投資只減少了200萬盎司。

 

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西方國家白銀投資需求銳減之際,印度去年白銀進口增加17%。所以,並非所有國家或地區的白銀投資需求都在減少。不過,西方國家白銀需求的下滑主要還是因為美國銀條和銀幣需求減少3600萬盎司。  SRSrocco Report指出,美國股票、債券以及房地產的估值處在有史以來最高水平,與此同時,全球石油行業正面臨巨大壓力,卻鮮為人知。一旦股市與油價一同崩盤,白銀價格就有可能急劇走高。

商業交易員通常是白銀的淨空頭,但是,商業性淨空倉已降至數年低位。

綜上,雖然去年白銀投資需求降至低點令人感到沮喪,但銀價仍有可能因金融市場動盪而大幅上漲,投資者需要耐心等待入場做多的信號。

綜上,雖然去年白銀投資需求降至低點令人感到沮喪,但銀價仍有可能因金融市場動盪而大幅上漲,投資者需要耐心等待入場做多的信號。
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24 四月 2018 美元表現強勁黃金在未來一周將面臨重大考驗
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圖表家
  “ 黃金惊現暴跌,如何抓住機會做空,詳情諮詢微信號wangyihao0815”  由於美元反彈,以及全球政治緊張局勢緩解,黃金走勢備受壓力。美元在周一更是創下三個月新高,黃金應聲暴跌超10美元。

美國 10年期債券收益率逐漸逼近3%關鍵水平,面對這種情況,投資者仍然感到不安。但是黃金價格卻並未對股市的疲軟做出反應,那麼阻礙黃金反彈的因素是什麼?答案很顯然是美元。

做多美元指數ETF(UUP)的走勢顯示出美元最近反彈的幅度。從圖中可以看出,美元ETF再次測試了基準水平,即3個月交易區間的上限。美元ETF突破其交易區間上行對金價走勢構成了嚴重的威脅。

 

美元表現強勁,黃金在未來一周將面臨重大考驗下載APP 閱讀本文更深度報導

如果UUP突破23.75美元水平可能引發黃金空頭的來襲,並將其價格跌破3個月交易區間。由於UUP測試交易區間上限可能破壞黃金短期(1-4週)趨勢,所以金價在未來一周內將面臨很大的風險。  美元近期表現強勁,可能是由於投資者上週拋售美債和債券基金籌集資金。從10年期美債收益率的飆升中可以看出美債面臨著嚴重的拋售壓力。TNX與債券價格成反比,因此債券價格下跌會導致收益率上升。

 

對於黃金價格來講,它仍然遠高於3個月交易區間,並且自3月底以來還未回吐所有漲幅。 然而,黃金本週必須迅速反彈才能扭轉短期的下跌趨勢。

對於黃金價格來講,它仍然遠高於3個月交易區間,並且自3月底以來還未回吐所有漲幅。然而,黃金本週必須迅速反彈才能扭轉短期的下跌趨勢。  分析師Clif Droke指出,iShares Gold Trust(IAU)當前的止損點在12.55美元。

除了考慮價格因素,在評估黃金短期走勢的時候,還需要考慮時間因素。Commodity Corporation的傳奇交易員和聯合創始人Amos Hostetter多年前製定了一項交易規則。該規則被稱為30天規則,指的是如果商品在開始交易後的30天內未能創造出更高的價格,那麼交易頭寸將會退出。Hostetter的規則可以同樣適用於黃金

自3月下旬確認短期買入信號之後,黃金在過去幾週並未創造出更高的高點,而現在已接近30天的最後期限。如果IAU在本週未能“果斷”得將價格推高至13美元的交易區區間上限,投資者可能拋售其持有的頭寸。

綜上,Clif Droke還是強調,投資者應該保持黃金的多頭頭寸不變,即使短期黃金可能面臨壓力,基本面仍暗示黃金兩年的複蘇努力仍是有利的。

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