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12 十月 2017 別光盯著中國和印度黃金市場的新買家來了
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黃金頭條

  今年以來,隨著金價的走高,黃金ETF也出現了顯著的增持,但這絕非眼下黃金市場僅有的實物需求來源,事實上,除了中國和印度這兩大傳統黃金需求大國,其它一些國家的實物黃金需求也在出現變化。

雖然實物黃金需求並不被認為是推動金價的主因,但其實從過去幾個重大事件來看,實物需求對金價的影響是頗為明顯的。

本世紀以來金價的大幅走高,被認為和中國快速增長的經濟有著密切關係,而中國是全球最大的實物黃金需求國。

此外,在1999年5月,當時的英國首相布朗宣佈出售英國的黃金儲備後,大量空頭湧入市場,而金價在1999年7月觸及了252美元/盎司的低點,這一水平甚至被稱為“布朗底部”。

而在十八年後的目前,金價上漲到了1295美元/盎司左右,也就是差不多平均每年9.5%的漲幅,相對標普500指數同期平均每年6%的漲幅,黃金的優勢顯而易見。黃金ETF持有量大增

全球黃金ETF的持有量從2004年開始,至今已經增持到了2300噸。

全球黃金ETF的持有量從2004年開始,至今已經增持到了2300噸。

在2013年和2014年金價的大跌中,黃金ETF的持有量也出現了明顯的下降,但之後開始回升。

OfWealth的創始人Rob Marstrand表示,在上世紀90年代和本世紀初,黃金被視為無用的投資選擇,正是這種氛圍才會讓英國做出出售黃金儲備的決定。 但在經歷了史上最糟糕的黃金儲備後,很多機構和投資者都會選擇配置5%的黃金在投資組合中。

  OfWealth的創始人Rob Marstrand表示,在上世紀90年代和本世紀初,黃金被視為無用的投資選擇,正是這種氛圍才會讓英國做出出售黃金儲備的決定。但在經歷了史上最糟糕的黃金儲備後,很多機構和投資者都會選擇配置5%的黃金在投資組合中。

德國投資者異軍突起

哪怕只是10年前,德國的投資者也不會對黃金有任何關注,但這種狀況選擇已經改變了。

德國的金幣、金條和黃金ETF需求在近幾年大幅增長。

德國的金幣、金條和黃金ETF需求在近幾年大幅增長。

全球每年的黃金產量總共也只有3000噸左右,因此,德國這一個國家就新增出來100到200噸的需求,對黃金市場總的供需面是影響巨大的。

從人均黃金需求來看,德國遠超中印兩大黃金需求國,占到全球第一。

從人均黃金需求來看,德國遠超中印兩大黃金需求國,占到全球第一。

世界黃金協會(WGC)數據還顯示,有22%的德國投資者在過去12個月裡投資了黃金,而在高收入者投資者中,這一比例更是高達27%。

在德國,債券收益率相當低,甚至有時是負值,譬如兩年期德國國債的收益率為-0.71%,10年期德國國債收益率為0.44%,30年期德國國債收益率為1.27% 。 在這樣的情況下,德國投資者們選擇黃金葉就顯得相當合理了。

  在德國,債券收益率相當低,甚至有時是負值,譬如兩年期德國國債的收益率為-0.71%,10年期德國國債收益率為0.44%,30年期德國國債收益率為1.27% 。在這樣的情況下,德國投資者們選擇黃金葉就顯得相當合理了。

俄羅斯央行

另外,俄羅斯央行是近幾年黃金市場的又一大買家,在過去幾年每個月都在增持其黃金儲備。

自2006年至今,俄羅斯央行的黃金儲備已經增加了差不多1400噸,較2006年9月水平翻了差不多11倍。 黃金佔俄羅斯央行外匯儲備比從當時的2.8%大幅增加到目前的17.3%。

自2006年至今,俄羅斯央行的黃金儲備已經增加了差不多1400噸,較2006年9月水平翻了差不多11倍。黃金佔俄羅斯央行外匯儲備比從當時的2.8%大幅增加到目前的17.3%。

在這些強勁的實物黃金買盤之下,金價下行恐怕已經被牢牢支撐住。

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