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06 十月 2017 【黃金晨報】美國經濟數據強勁美元大漲非農前黃金跌破1270關口
華爾街見聞

  現貨黃金周四下跌7美元,收盤跌破1270美元關口。美眾議院批准2018財年預算解決方案。美8月貿易赤字創11個月新低,美元大漲打壓了金價。週五非農數據之前,黃金刷新7週來新低。

【黃金晨報】美國經濟數據強勁美元大漲非農前黃金跌破1270關口

  市場概述:

國際現貨黃金周四(10月5日)亞市早盤開於1274.31美元/盎司後,金價窄幅盤整,成交清淡。歐市金價震盪上漲,錄得日內高點1279.02美元/盎司後轉跌。

美市金價延續跌勢,震盪下行,空方控盤,不斷刷新前低,錄得日內低點1266.50美元/盎司後小幅反彈,終收於1267.90美元/盎司,下跌0.5%。

【黃金晨報】美國經濟數據強勁美元大漲非農前黃金跌破1270關口

  全球最大黃金ETF,SPDR GOLD TRUST減持3.24噸,過去四個交易日三個交易日減持。

技術分析:

【黃金晨報】美國經濟數據強勁美元大漲非農前黃金跌破1270關口

  圖為黃金4小時走勢,近期價格借助通道持續走低,並且昨日再創月內新低,下降動能強勢,預計將進一步走低,下一目標位於高點以來的一倍下跌目標1244. 通道上軌阻力目前位於1284附近。

【黃金晨報】美國經濟數據強勁美元大漲非農前黃金跌破1270關口

  從日線走勢來看,價格受阻於通道上軌後持續走低,目前測試今年上升趨勢的38.2%回調位1268,預計最終將跌至高點以來的ABC目標1244附近,該位置同時也是日線通道下軌支撐。

核心事件:

由共和黨人掌控的眾議院以219-206票的表決結果,通過了2018財政年度支出計劃,這份支出計劃包括一項立法工具,可允許共和黨人在參議院獲得簡單多數便可令稅改議案獲得通過。

美國8月貿易帳赤字424億美元,創去年9月以來最低,得益於商品類赤字減少9億美元和服務類盈餘增加3億美元。對中國貿易赤字減少21億至297億美元,對歐盟貿易赤字減少12億至109億美元。美元觸及日高。

美國上周初請失業金人數減少1.2萬,降幅超預期,經季節性調整後為26萬。但颶風哈維和伊爾瑪給該數據造成的後續影響,使人們很難看清就業市場現狀。

西班牙憲法法院週四下令暫緩加泰羅尼亞地區議會下週一的會議,令該地區單方面宣布脫離西班牙獨立的計劃面臨質疑。加泰羅尼亞議會議長Carme Forcadell指責西班牙政府利用法院解決政治問題,並表示該議會不會接受審查。

沙特俄羅斯歷史性會晤:達成30億美元軍售協議,未來或繼續增加;將簽署約10億美元能源投資項目。

後市展望

1.盛寶銀行商品策略主管Ole Hansen認為,“市場正在把重點放在加息,股市、美元和債券收益率一直在上漲,潛在稅收協議和12月加息預期增強。”Hansen表示,黃金在本週早些時候發現了關鍵的技術支持。他說“現在市場正在尋找可以鞏固的數據,下修已經結束,但到目前為止,我們還沒有真正看到。”

2.瑞銀金屬策略師Joni Teves在報告中稱,瑞銀已將2017年黃金平均預測從1300美元/盎司下調至1270美元/盎司,考慮到12月市場加息的可能性,“談及這一點,我們並沒有預見到會有一個激進的拋售,無論如何,我們預期利率將保持良性和美元也會走弱。”

3.商品經紀商SP Angel在周四(10月5日)發布的報告中稱,中國買家下周可能會從一周的假期回來時,低廉的黃金價格可能會推動買盤。現在,黃金市場正在等待週五將公佈的美國非農就業數據,看其如何影響美元指數,投資者預計這些數據將反映在哈維和伊爾瑪颶風爆發後的影響,新工作崗位料將會減少。

5. 加拿大銀行行CIBC在周四(10月5日)發布的報告中稱,自從美聯儲預期維持收緊貨幣政策以來,黃金進入年底將會走弱。“隨著美聯儲在今年年底前繼續加息,市場對美聯儲收緊態度依然低估,因此可能誇大了美元進一步貶值的空間,實際上黃金價格一直對美國短期利率的預期走勢特別敏感,以及明年春季由耶倫和其他委員推進的進一步加息,可能會使黃金下跌至接近1250美元/盎司的水平,這是2018年的年末目標。到2019年底可能會跌至1225美元/盎司。”

今日看點:

20:30 美國9月失業率

美國9月季調後非農就業人口(萬人)

22:00 美國8月批發銷售月率

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05 十月 2017 【黃金晨報】黃金反彈5美元結束“兩連跌” 西班牙危機惡化推升避險
華爾街見聞

  週三現貨黃金從7週低點反彈,一度突破1280美元關口。APD數據增速跌至1年最低,但是美國 ISM製造業指數創歷史第三高。加泰羅尼亞地方政府宣布下週一獨立,西班牙 “股債雙殺”推升避險。

市場概述:

國際現貨黃金周三(10月4日)亞市早盤開於1270.50美元/盎司後金價震盪小幅上漲,波動區間狹窄。歐市金價轉盤整後多頭上攻,走出一波小多行情,錄得日內高點1282.46美元/盎司後轉跌,金價震盪下行。

美市金價繼續下挫,錄得日內低點1270.40美元/盎司後反彈,金價小幅上漲後轉盤整,終收於1274.31美元/盎司。

【黃金晨報】黃金反彈5美元結束“兩連跌” 西班牙危機惡化推升避險

  技術分析:

【黃金晨報】黃金反彈5美元結束“兩連跌” 西班牙危機惡化推升避險

  圖為黃金2小時圖,價格突破楔形上軌後在1279(斐波那契23.6%回調位)受阻回落。價格若是上行,則再次測試1279阻力位,突破後阻力見1285,價格若是下行,則下方支撐位見1268。

【黃金晨報】黃金反彈5美元結束“兩連跌” 西班牙危機惡化推升避險

  圖為黃金日線走勢,價格沿楔形繼續下行,可以看到價格在測試1281(斐波那契50%回調位)後受阻回落。若是價格上行,前方繼續測試阻力1281,突破後測試楔形上軌,若是價格下行,則下方支撐位見1263(斐波那契61.8%回調位)。

核心事件:

西班牙加泰羅尼亞地區尋求週一採取行動宣布獨立。加泰羅尼亞獨立派政黨–人民團結候選人黨(CUP)的律師Mireia Boya說,週一地區議會開會評估過10月1日獨立公投的結果後,將會宣布獨立。

西班牙是歐元區第四大經濟體,這場憲法危機令歐元受到震動並衝擊西班牙股市和債市。銀行股受挫尤其嚴重。西班牙公債收益率大幅飆升,觸及3月以來高位。

美國9月民間就業ADP崗位增速為11個月最慢,因兩次超強颶風侵襲美國,干擾了部分企業的生產活動。不過,服務業克服了颶風造成的影響,以12年以來最快速度擴張。

美國9月ISM非製造業指數59.8,創2005年8月以來最高和有紀錄以來第三高,明顯脫離了7月時的近一年低位。

後市展望

1 Kitco上週五(9月29日)發布的每週黃金調查顯示,在針對專業人士的調查中,有15人參與了調查,8人或53%認為本週黃金會上漲,6人或40 %認為本週黃金會下跌,1人或7%預計將盤整。市場參與者中包括黃金交易商,投行,期貨交易員及技術分析師。同時,有787名普通投資者參與了投票,453人或58%認為黃金將下跌;另有250人或32%認為黃金將會上漲,而84人或11%認為黃金將盤整。

2.ETF證券策略師馬丁· 阿諾德(Martin Arnold)說,現在市場正在看美元,與朝鮮有關的交易恐懼正在放鬆。這種趨勢很可能會繼續下去。但美元將在接下來的幾個月內上漲。現貨黃金價格年底下調至1260美元/盎司。”

3.Julius Baer在報告中稱“我們對黃金的謹慎看法感到很適宜,美元的反彈應該繼續,黃金下滑可能會導致期貨市場進一步平倉的風險,也可能觸發實物市場的拋售市場。”

4. 德國商業銀行(Commerzbank)在周三(10月4日)發布的報告中稱,黃金在經歷了暫時性低迷之後,回升至100日移動均線之上,加上金價可能會在周末投票支持加泰羅尼亞獨立後獲得政治不確定性支持。100日均線水平為1272美元/盎司左右,似乎正在為金價提供支撐。

5.Metals Focus諮詢公司研究和諮詢經理Neil Meader在周三(10月4日)發布的報告中稱,全球宏觀經濟環境在今年餘下時間和2018年期間都將保持對黃金“有利”。當然,今年12月美國再次加息的前景,及2018年加息兩到三次,和美聯儲資產負債表開始正常化對黃金構成阻力。

6.資訊網站Economies.com在周三(10月4日)發布的報告中稱,金價上漲逐漸抵達關鍵阻力位1281.17美元/盎司,隨機波動顯示超買信號,形成負面動機,支持我們日內看跌的預期。因此,在接下來的交易中,金價仍將保持下修,下一個目標位是1263.15美元/盎司,上破1281.17美元/盎司的第一個關鍵阻力位將使金價恢復上漲趨勢。

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03 十月 2017 政府乾預導致黃金和標普指數背離擴大未來金價或將上漲
圖表家

  貴金屬專家Michael Ballanger討論了“量化緊縮”對貴金屬市場的影響。Michael認為現在正處於關鍵的分水嶺,本文將幫助投資者找到目前的市場環境下股市和貴金屬哪種資產更具有投資價值。以下為2000年以來標普指數和黃金價格走勢圖:

政府乾預導致黃金和標普指數背離擴大未來金價或將上漲

可以看到2000年以來,黃金價格上漲342%,標普指數上漲81.43%,也就是說,黃金表現優於股市。

然而,在2013年政府乾預市場之後,黃金和股市的走勢則被改寫,尤其是在2016年總統選舉之後,股市的表現遠遠優於黃金

政府乾預導致黃金和標普指數背離擴大未來金價或將上漲

  Michael認為:對於股票、債券和貴金屬三個市場,投資者本身往往並不會考慮縮表以及量化寬鬆帶來的損害,股市仍然在創下新高,而債券和貴金屬也隨著美元的反彈而下跌。因為大家普遍看漲股市,所以對貴金屬持有中立的態度。然而,Michael則認為大量持股是不明智的,未來貴金屬市場將迎來春天。

下圖為JNUG金礦ETF (Direxion Daily Junior Gold Miners Bull 3X ETF):

政府乾預導致黃金和標普指數背離擴大未來金價或將上漲

  Michael表示計算出的黃金和白銀價格超過了每盎司1310美元和17.50美元,也就是說未來貴金屬市場空頭頭寸將減小,黃金和白銀或將迎來上漲。

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29 九月 2017 地緣政治風險&稅改質疑黃金多頭開啟反彈攻勢
環球外匯網
  週四(9月29日) 現貨黃金從六週低點反彈,盤中錄得日內低點1277.26美元/盎司後開啟反彈攻勢,美市盤中最高上探至1286.20美元/盎司,收於1286.91美元/盎司,上漲6.19美元,漲幅0.48%。金價稍早承壓,因美國提議的稅改和強勁的經濟數據為今年美國再度加息的提供了理據。
美國公佈的GDP終值、初請以及商品貿易數據表現參差不齊,數據出爐之後美元指數自高位回落,日元、英鎊、歐元等主要非美貨幣則上漲。 有分析師指出,由於美國前景確實沒發生根本變化,而且雄心勃勃的稅改計劃缺乏很多細節,美元進入修正狀態。
美國公佈的GDP終值、初請以及商品貿易數據表現參差不齊,數據出爐之後美元指數自高位回落,日元、英鎊、歐元等主要非美貨幣則上漲。有分析師指出,由於美國前景確實沒發生根本變化,而且雄心勃勃的稅改計劃缺乏很多細節,美元進入修正狀態。
美國商務部最新的報告顯示,美國第二季度實際GDP年化季終值為3.1%,好於預期的3%,為2015年初以來最好表現。此外上周美國首次申領失業救濟金人數增長1.2萬人,至27.2萬人,初請失業金人數四周均值增加到27.775萬人,為2016年2月以來最高,之前一周為26.875萬人。因為在遭受颶風伊瑪襲擊之後,南部的佛羅里達州和佐治亞州的申請人數上升。
美元指數跌0.23%,報93.143,該指數之前三日表現為九個月最強,本週仍升約1%。 Bechtel警告不要對周四的跌勢過分解讀,他指出,部分走勢可能反映投資人在季末對倉位作出調整。 “今日走勢有些缺乏方向,在下週前,市場稍作喘息。”
  美元指數跌0.23%,報93.143,該指數之前三日表現為九個月最強,本週仍升約1%。Bechtel警告不要對周四的跌勢過分解讀,他指出,部分走勢可能反映投資人在季末對倉位作出調整。“今日走勢有些缺乏方向,在下週前,市場稍作喘息。”
週二美聯儲主席耶倫表示美聯儲需要繼續逐步加息,儘管通脹路徑存在普遍的不確定性。 市場的加息預期打壓黃金,彭博分析師稱,近期的事態發展對黃金的漲勢不利,稅改計劃的公佈以及美聯儲將於12月加息的預期使得黃金觸及六週低點,勢將錄得年內最大月度跌幅。
週二美聯儲主席耶倫表示美聯儲需要繼續逐步加息,儘管通脹路徑存在普遍的不確定性。市場的加息預期打壓黃金,彭博分析師稱,近期的事態發展對黃金的漲勢不利,稅改計劃的公佈以及美聯儲將於12月加息的預期使得黃金觸及六週低點,勢將錄得年內最大月度跌幅。
不過投機性基金投資者堅持看多黃金,近期基金多頭持倉量並沒有大幅度下降,即使黃金已經從7月至9月的上漲終回撤了近半,這表明黃金並未遭到重大的拋售。 黃金的需求受到北方地緣政治擔憂的支撐,包括朝鮮的核計劃和在伊拉克庫爾德斯坦的獨立投票。
不過投機性基金投資者堅持看多黃金,近期基金多頭持倉量並沒有大幅度下降,即使黃金已經從7月至9月的上漲終回撤了近半,這表明黃金並未遭到重大的拋售。黃金的需求受到北方地緣政治擔憂的支撐,包括朝鮮的核計劃和在伊拉克庫爾德斯坦的獨立投票。
近期市場雖然受到美國稅改方案的提振,但方案還需經過重重考驗,尤其是美國參眾兩院的審查和表決。然而,這項30年來幅度最大的稅改計劃可能導致財政赤字增加數万億美元,對此也有很多的質疑。因此,此利好對市場的提振也可能是曇花一現。
技術面上看,ScotiaMoca​​tta分析師表示,金價的技術性費波納奇支撐位在1281.30美元,100日移動均線切入位報1271美元。
下周中國市場將迎來長達七天的國慶假期。財經博客零對沖總結過去幾年國慶假期黃金表現發現,金價在黃金周內波動劇烈,連續幾年都發生過跳水行情,投資者需謹慎以待。

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28 九月 2017 華爾街最大多頭拉響警報:市場在大漲後可能暴跌20%
FX168

  海外知名財經網( 博客 , 微博 )站CNBC週三(9月27日)撰文稱,摩根士丹利(Morgan Stanley)的Mike Wilson是目前華爾街最為看漲股市的策略師之一,但他預見股市可能將出現熊市。

作為大摩首席股市策略師,Wilson稱,如果事態像他預期的那樣展開,他預計標普500指數會在明年上半年觸及2,700點。

(圖片:CNBC、FX168財經網)
(圖片:CNBC、FX168財經網)

  Wilson稱,在他的目標達成之前,預計市場不會遭受巨大拋售浪潮,然而,一旦上述目標觸及,可能意味著股市會下跌20%。

美國股市眼下受益於強勁的企業盈利表現、美聯儲依然寬鬆的政策以及經濟刺激的承諾。美股已經經歷了8年的牛市。

Wilson在接受CNBC採訪時指出,股市週三的反彈是受到通脹再膨脹交易所驅動。Wilson指出,第三季度企業財報應該表現良好,這也可能給市場帶來更大的提振,尤其是假如那些整個夏季一直在等待回調的投資者將部分資金投入市場。

他說道:“我們一直預計標普500指數在企業財報季之前觸及2,550點,或者2,575點。”

(Mike Wilson 圖片)
(Mike Wilson 圖片)

美股標普500指數週三收盤上漲10點,報2,507點。

Wilson指出,市場在今年秋季面臨下跌的風險——可能會回調5%至6%,隨後標普500指數繼續升向他所設定的2,700點目標。他認為,上述拋售可能出現在10月末或者11月初。

分析師指出,關於稅收改革的爭論可能成為股市下跌的“催化劑”,尤其是如果國會看起來不像在主要內容上達成一致的話。

美國總統特朗普 (Donald Trump)週三提出三十年來規模最大的稅務改革計劃,給大部分美國民眾減稅,擬將企業稅率從目前的35%下調至20%。稅改計劃將個人稅率從七檔改為三檔。但許多稅改的細節依然缺失。

Wilson說道:“我認為,人們可能會在未來幾週內感到興奮。”Wilson說,他預計企業盈利將繼續支撐市場,“然後我們將會有不可避免的失望”。

Wilson指出,市場專業人士在整個夏季一直在預測市場會遭到拋售,但這種局面並未出現,即便是在圍繞朝鮮的局勢日益緊張的情況下。

Wilson稱,市場經受住了考驗,原因在於基本面情況太好了。他說道:“有兩種方法可以糾正一個超買的市場。市場可能會往下走,也可能盤整,我們選擇了後者。”

Wilson表示,如果股市出現下滑,其隨後應會恢復升勢,標普500指數明年初最終可能達到他的目標2,700點,特別是假如刺激計劃和稅收改革得到批准的話。

在所有接受CNBC調查的華爾街策略師之中,Wilson對於標普500指數的目標價位最高。

他說道:“我們首先會達到2,700點,然後周期性熊市開始的時機可能近在眼前。任何時候都可能發生。最早或許在明年下半年。”

假如標普500指數觸及2,700點,則代表股指自2009年3月危機時期低點反彈300%。另一方面,若標普500指數自2,700點回落20%,則將是2,250點。

校對:巴飛特

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27 九月 2017 避險仍是主題但“避險資產之王”稱號已悄然易主
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金十數據

  2017年起於市場對政治因素的憂慮,亦可能在地緣政治引發的動蕩之中結束。哪些貨幣才是合適的避險資產?答案可能會顛覆你的傳統認知。

2017年或許就是被地緣政治主導的一年。德意志銀行日前在報告中指出,這一年起於對政治因素的憂慮,亦可能終於地緣政治。在餘下的三個多月中,各大政治事件仍然搶眼—— 英國脫歐談判、美國政府停擺風險、朝鮮半島危機、日本提前大選……

隨著全球局部政治風險正不斷加劇,哪些貨幣才是“合適的避險資產”這一問題逐漸引發關注。說到避險貨幣,美元一直以來似乎都是市場人士公認的“貨幣之王”。但是最新情況可能會讓你大吃一驚。投行美銀美林分析師辛哈(Adarsh Sinha)週二(9月26日)發表報告稱,歐元和日元已“神不知鬼不覺”地篡奪了美元的避險之王地位。

辛哈指出,美元在2014年以來市場的多輪風險規避期中表現疲弱,這主要是因為投資者如今更多地選擇歐元和日元來進行套利交易。另一方面,歐洲央行和日本央行在美聯儲準備撤出寬鬆之際啟動了更為激進的量化寬鬆措施,也削弱了美元的主導力量。美銀美林的報告稱:

“除非市場避險情緒是由中國或朝鮮半島局勢引起,否則美元已不再是避險資產中的主角。”

該行的全球金融壓力指數(GFSI)顯示,在過去三年的市場動盪中,包括歐元、日元、瑞郎、離岸人民幣以及黃金在內的避險貨幣在調整了波動性後的表現均優於美元。

避險仍是主題但“避險資產之王”稱號已悄然易主

  瑞典北歐斯安銀行的分析也得出了類似結果:除了在特別嚴重的經濟危機下,美元和標普500指數呈正相關關係,而標普500往往反映了市場的風險偏好。下列兩張圖顯示了標普500和美元指數的日均變化。在2008至2009年金融危機壓力處於極端高位的時期,美元在美股下跌之際走高。但是最近的情況卻並非如此,美股在面臨大量拋售時往往會伴隨著美元的下跌。

避險仍是主題但“避險資產之王”稱號已悄然易主

避險仍是主題但“避險資產之王”稱號已悄然易主

  那麼,各大避險資產哪個表現更好?美銀美林認為要分國家和地區來看。在不考慮朝鮮危機的前提下,當美國、歐元區以及中國的市場情緒偏向風險規避時,日元往往會持續走高;在發達市場的經濟承壓時,黃金則是更好的對沖工具;此外,儘管近期朝鮮半島局勢有惡化的跡象,但離岸人民幣避險屬性卻出現了一定程度的加強。

避險仍是主題但“避險資產之王”稱號已悄然易主

  但交易者需要注意的是,過去三年中都沒有出現全球性的經濟危機,因此美元也沒有機會測試其最終避險資產的角色。而且,如果朝鮮局勢走向極端,那麼相比起美銀美林根據歷史數據得出的結論,投資者或會表現出截然不同的避險行為。

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26 九月 2017 黃金能否起死回生就看朝美如何唱響“怒與火之歌”
匯通網

  週二(9月26日),現貨黃金價格持穩,盤中曾觸及近4個交易日高位1313.74美元/盎司,因朝鮮半島緊張局勢帶動避險需求。

截至發稿,現貨黃金交投於1307.88美元/盎司,下跌0.22%;美元指數運行於92.69,上漲0.06%。

截至發稿,現貨黃金交投於1307.88美元/盎司,下跌0.22%;美元指數運行於92.69,上漲0.06%。

中國最大黃金上市交易基金(ETF)——華安黃金的基金經理Richard Xu表示:“股市大幅下跌,避險情緒增強推高金價。”

中國最大黃金上市交易基金(ETF)——華安黃金的基金經理Richard Xu表示:“股市大幅下跌,避險情緒增強推高金價。”  朝鮮外務相李勇浩週一(9月25日)表示,美國總統特朗普已經向朝鮮宣戰,而朝鮮保留採取反制措施的權利,包括擊落美國轟炸機。

OANDA資深市場分析師Jeffrey Halley說:“短期內金價將繼續由消息面推動。”

亞洲股市週二走軟,而日元持堅,因朝鮮半島緊張局勢升級,而且投資者在等待有關美國貨幣政策前景的新線索。

美聯儲主席耶倫將於北京時間週三(9月27日)00:45在克利夫蘭發表講話,主題為“通脹、不確定性和貨幣政策”。

美國明尼亞波利斯聯儲主席卡什卡利週一稱,他認為美聯儲沒有必要進一步升息,因為最近沒有跡象顯示近期通脹數據疲軟狀況將會好轉。

日線圖上看,金價上個交易日站穩50日移動均線,並漸次上破40日和20日移動均線,目前受阻於10日均線附近。前期下行回調區間38.2%反彈分割位在1314.27美元/盎司,若金價要真正重新恢復上行走勢,多頭務必首先攻克這一阻力位。

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25 九月 2017 美聯儲擔憂未解德國大選又飛出“么蛾子” 黃金後市方向不明
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和訊黃金   金元寶

  和訊黃金消息國際現貨黃金周一(9月25日)亞市開盤報1297.63美元,亞盤初一度急挫盤中最低下探1288.86美元/盎司,接近上週觸及的近一個月低位。因在剛剛落幕的德國大選中,極右翼政黨的崛起令連任德國總理默克爾 (Angela Merkel)面臨巨大的挑戰,推升美元走高也令金價承壓。黃金市場對美聯儲態度的擔憂仍未解除,又迎來德國大選當頭棒喝,前景晦暗不明。

現貨黃金日線圖來源:和訊黃金
現貨黃金日線圖來源:和訊黃金

  專家稱黃金無須擔心美聯儲態度

自美聯儲議息結束後,黃金持續走低,投資者不僅會產生疑問,現在到了要擔心黃金的時候了嗎?

分析師Boris Mikanikrezai認為不需要擔心,鑑於黃金對於美元利率短期走勢的敏感性,在美聯儲緊縮預期上升的情況下,黃金遭到如此的拋售並不奇怪。但是有兩個原因支撐美聯儲12月加息可能是溫和而不是鷹派的。

第一、目前金融市場的上的極度自滿不可能永遠持續下去(大多數人都持倉看漲,波動率極低,無人賣出持倉),而隨著美股估值已經達到了歷史高位,年底可能會看到美國股市被大量拋售,這很可能使美國財務狀況收緊,從而阻止美聯儲在12月份提高利率。

專家稱無須擔心美聯儲態度黃金價格將穩步回升

第二、 2018年美聯儲理事會的組成可能會有重大變動。而特朗普有能力重新塑造美聯儲。在特朗普可以任命的美聯儲董事會四個職位中,有兩個職位(美聯儲主席和美聯儲副主席)對美聯儲未來的政策走向影響極大。而特朗普喜歡“低利率政策”,那麼明年美聯儲董事會的組成可能比現在更加溫和。

通過對美聯儲點陣圖的觀察可以看出,美聯儲將長期利率預期從3.00%下調至2.75%。而這種傾向略微偏向溫和一派(而不是鷹派)。

美聯儲2017年9月與6月點陣圖對比

  美聯儲2017年9月與6月點陣圖對比

  總而言之,分析師Boris Mikanikrezai認為,目前鷹派美聯儲對黃金價格的影響有限,而未來幾個月美聯儲的政策很有可能偏向溫和。因此美元和美國實際利率將繼續維持下降趨勢,從而使黃金價格恢復上漲。

  德國大選飛出“么蛾子” 黃金受挫

美聯儲會議已結束,市場剛對美聯儲態度的擔憂仍未解除,德國大選又給黃金“當頭一棒”。德國大選剛剛落幕,現任總理默克爾在周日大選中成功贏得第四個任期,然而,此次大選也製造了兩個重大意外:

一個是極右翼政黨進入國會,為二戰結束以來首次;另一個則是,默克爾所屬的保守派陣營的得票率創下1949年以來最差。

受此影響,週一歐元遭到打壓,一度跌破1.1900關口,最低觸及1.1895。而黃金作為避險資產應該漲,但現貨黃金自開盤後下挫,為何?原因有三:

第一、是歐元疲軟利好美元,而美指堅挺打壓黃金,美指目前漲0.2%至92.33;

第二、黃金技術面疲軟,金價自9月8日從1357一線下跌以來碾壓了很多多頭,這令市場轉為看空思路,目前已破千三關口,在無任何反彈跡象之前,做空仍是慣性思路,下方關注1280,MACD與K線已有背離跡象;

第三、金價最近行情主要受朝鮮發射導彈相關事件主導,因此金價今早反應整體平淡,基本按技術格局進行。儘管得票最多,但默克爾(Angela Merkel)所屬的保守派陣營的得票率創下1949年以來最差,保守陣營得票率下滑至32.9%,較2013年前一次大選的41.5%顯著下降。

  黃金形成看跌反轉形態未來走勢有三種可能

近期黃金接連幾次意外遭遇滑鐵盧,失守1300美元/盎司大關,本週料將繼續承壓。據彭博社上週五公佈的最新調查顯示,交易員與分析師自6月16日以來首次連續看跌金價。

黃金形成看跌反轉形態後市方向依然晦暗不明

上圖為黃金周線走勢,價格出現看跌反轉形態(如黑色箭頭所示):兩週前,黃金在1350美元處見頂。而自2014年以來,價格在該強阻力水平處三次見頂。

未來黃金的走勢如何?有三種可能:

其一,黃金略微下行,在1225處形成低點上移,這意味著黃金的趨勢依然上行,這種情形可能在未來2-3週出現。

其二,黃金持續走低,跌至下降通道下軌1100處。

其三,黃金開始一段長期盤整走勢,這可能是從熊市轉向盤整的過渡階段,並可能是為新的牛市築底。

目前尚無足夠的信號顯示黃金的走勢將會如何,建議投資者等待更多的信號以確定後市方向。

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22 九月 2017 金價遭遇“滑鐵盧” 到底哪裡是終點?
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和訊名家

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行情回顧  國際現貨黃金周四繼續大幅下挫,美市盤中最低下探至1287.61美元/盎司,觸及四周低點,對美元進一步走弱,終收於1291.10美元/盎司。

週三美聯儲宣布維持利率決定不變,但暗示將在12月份進一步加息。黃金對美國利率上漲非常敏感,提高持有無息收入黃金的機會成本,同時提振對其定價的美元。日內公佈的美國至9月16日當周初請失業金人數25.9萬人,低於前值和預期;已經連續133週低於30萬關口,連續時間創1970年以來最長。美國9月費城聯儲製造業指數為23.8,高於前值和預期。

全球最大的黃金基金組織SPDR持倉情況

截止至2017年9月22日黃金SPDR ETF持倉量為852.24噸,持倉較週三增加6.2噸(0.73%)。

後市展望
後市展望

12月中旬應該是一個有意義的時間節點,美聯儲準備提高利率,減少資產負債表;同時國會就債務上限進行緊張的談判,加上財政支出計劃和減稅在國會辯論。這些事件都會導致黃金進一步波動,但波動性在黃金下修之後會有所幫助。

黃金自從在本月觸及一年最高位1357.54美元/盎司之後,已經回落了超過60美元/盎司。黃金下一步將會進入盤整,來自美聯儲的措辭可能會使盤整持續一段時間。在接下來的幾周里,黃金有可能會降至1250美元/盎司,市場將進一步消化加息預期的消息。

儘管朝鮮局勢一直存在,但只要市場繼續忽視特朗普和朝鮮領導人金正恩之間的“口水戰”,黃金就會迎來黯淡的一年。 但是如果市場在今年受到美聯儲的拖累,可能是由於無法預料的情況導緻美聯儲停止最早12月加息,那麼

儘管朝鮮局勢一直存在,但只要市場繼續忽視特朗普和朝鮮領導人金正恩之間的“口水戰”,黃金就會迎來黯淡的一年。但是如果市場在今年受到美聯儲的拖累,可能是由於無法預料的情況導緻美聯儲停止最早12月加息,那麼屆時美元的下跌將成為黃金的一個支撐因素。  今日關注:

黃金技術分析
黃金技術分析

從技術上來看,黃金目前明顯進入看空區域。它一直交投低於上升通道趨勢支撐線1323水平附近,目前已經跌至重要心理關口1300水平。

黃金自8月底來首次收低於1299.20,該位是1204.81/1357.53升勢線38.2%斐波那契回撤位。1295這一支撐位已經被跌破,目前1288支撐依舊完好,進一步支撐下看1281.17。日內關鍵阻力位1306黃金需要重返雙重頂部1334區域才能打破空頭的控制。

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21 九月 2017 這個問題將決定全球市場命運發布會上耶倫卻避而不談
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金十數據

  隨著縮表啟動日程落定,市場焦點馬上轉向了對貨幣政策前景以及全球市場有關鍵影響的聯儲主席換屆問題。凌晨的發布會上耶倫對這一問題幾乎避而不談,但還是有媒體從中發現了一些蛛絲馬跡。

週四凌晨美聯儲公佈決議後,市場就迅速把焦點轉向了美聯儲下任主席將花落誰家的話題。儘管點陣圖、政策聲明等內容已經給未來兩年甚至更長時間的貨幣政策前景提供了不少線索,但投資者仍無法忽視美聯儲未來人員架構變動帶來的顛覆性影響。

實際上,在這次決議前,美聯儲下一任主席人選的話題早已被討論得熱火朝天。投資者都紛紛希望能從耶倫口中套出一些線索。儘管在凌晨的發布會上,美聯儲主席耶倫對下一任主席任職的問題幾乎避而不談,但還是有媒體從中找到了一些蛛絲馬跡。

上週,財經媒體CNBC對42名經濟學家、基金經理和策略師進行的問卷調查顯示,38%的受訪者預期耶倫榮獲連任,而7月25日的同類調查只有10%持有這一觀點,另有60%認為耶倫理論上應該連任。此前特朗普曾表示考慮讓耶倫留任。這一切似乎都在指向耶倫會連任,但凌晨耶倫講話透露的線索卻並非如此。財經網( 博客 , 微博 )站Forexlive外匯分析師Adam Button指出兩個要點:

① 耶倫坦言稱將會完成這一屆任期,同時還提及很早之前見過特朗普,但之後再也沒碰​​面也沒有收到任何會面邀請。而如果特朗普希望耶倫留任,應該會提前邀請她來會面;

② 當被問及未來決策者將如何應對潛在的經濟危機或衰退時,她並沒有表現得十分在意,這絕非下一任美聯儲主席應有的反應,也可能意味著耶倫本身清楚自己不會連任。

那如果耶倫不連任的話,哪一位候選人的機會最大?對市場的影響又會有何不同?Predict-It押注網站最新結果顯示,目前最有可能當選的仍是耶倫,其次是沃什,科恩排名第三。此前金十對比過白宮正在考慮的七位熱門候選人,耶倫和科恩都偏向鴿派,而前美聯儲理事(由前總統小布什提名)沃甚則偏鷹派,他曾抨擊近些年來實施的貨幣政策存在深遠缺陷。

這個問題將決定全球市場命運發布會上耶倫卻避而不談

  儘管美聯儲剛宣布縮表的重大決定,但目前還沒正式啟動,縮表規模也未落定,而明年美聯儲主席即將換人,其他理事職位空缺也將被填補,美聯儲當前所作的政策決定極有可能被顛覆,這將給市場帶來巨大影響。如今市場更希望經驗豐富的“老伙計”耶倫能夠連任,但似乎不期待科恩繼任。CNBC著名評論員Insana指出:

“讓科恩這樣的大宗商品交易員來執掌美聯儲,就猶如讓一個賭鬼來經營賭場,市場極有可能遭遇重創,保守估計會觸發10-20%的股市跌幅。”

在全球貨幣政策集體大轉換的關鍵節點之下,無論哪一位候選人最終當選都對市場有重大意義。對於聯儲主席的換屆結果,我們仍需要持續關注。從耶倫及其前幾任美聯儲主席的提名情況來看,連任一般在8月提名,而新任則一般在10月提名,但特朗普此前表示或到年底才會作出決定。

這個問題將決定全球市場命運發布會上耶倫卻避而不談

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