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05 一月 2018 新年伊始它就走出了火爆行情市場大佬“別單押黃金”的策略初顯神效
金十數據

  就在昨日,今年最被寄予厚望的一種資產創下史上最長連漲紀錄。高盛稱其年回報有望達到10%,建議別單押黃金的“新債王”岡拉克也早已入場靜待其爆發。前景如此樂觀,交易者們該不該跟著進場?

2018年在交易收益回報上最被寄予厚望的資產—— 大宗商品果然不負眾望。據彭博週四(1月4日)報導,追踪能源、農業、工業金屬及貴金屬中22種原材料收益回報的彭博大宗商品指數昨日創下了史無前例的15日連漲紀錄,而且指數價格亦飆升至2014年12月以來最高。去年12月,高盛就指出今年大宗商品的回報將達到10%;“新債王”岡拉克亦建議別單押黃金,現在正是將部分資金廣泛投入到各種大宗商品的時候。

新年伊始它就走出了火爆行情市場大佬“別單押黃金”的策略初顯神效

  大宗商品的這波漲勢可謂匯聚了“天時、地利、人和”。最近幾日,美國的極寒天氣助推小麥及天然氣價格大漲。中國也在嚴格限制廢鋼進口,令國內買家更加依賴採礦產量,分析師認為未來幾個月供應很快會出現緊縮。

同時,創下自2008年金融危機以來最強勁表現的全球製造業活動也在幫助減少大宗商品的供應過剩,週三公佈的美國12月ISM製造業PMI錄得59.7遠超預期,助推銅價上漲,本週稍早歐洲方面創紀錄的製造業數據亦令看漲情緒更加高漲。花旗大宗商品分析師萊頓(Max Layton)稱:

“歐洲和美國的PMI指數非常強勁,當全球兩大經濟體的製造業增長勢頭良好的時候,將拉動中國對這些發達地區的出口。”

大宗商品市場底部已經形成

《巴倫周刊》週四刊文指出,彭博大宗商品指數在2016年觸及底部。當然,觸底不一定意味著牛市已經成型。事實上,自2016年5月以來,該指數或多或少都是在區間內震盪。但對於多頭而言,好消息就是大宗商品價格已經形成了一個底部或整固區,這有可能會成為真正牛市的起點。

下圖顯示了該指數中佔比較重的原材料各自的頂點與底部,其中能源佔比超過30%,對指數的走勢影響較大。圖中最明顯的就是,黃金、原油和銅的價格在兩年前同步觸底。這種一致性可以證明,大宗商品市場真正的底部已經到位,現在投資者需要看到的就是圖表上出現一個“下行風險已全部清除”的信號。

新年伊始它就走出了火爆行情市場大佬“別單押黃金”的策略初顯神效

  機構和大佬們過於樂觀?謹慎看待大宗商品今年“大漲”預測

從更長期來看,也有分析師認為最新的這輪迅猛漲勢難以維持。彭博專欄作家戈德堡(Shelley Goldberg)就認為2018年大宗商品僅為溫和增長。雖然各種大宗商品均有其獨特的性質及市場,但是它們也同時受到了主要的宏觀經濟因素影響。以下是一些料將影響大宗商品指數走勢的因素分析。

1、中國。作為全球最大的大宗商品消費國和生產國,中國將繼續堅持經濟增長和基礎設施建設的道路。下行風險包括非金融領域的槓桿率上升以及房價的不確定性。去年12月,世界銀行將2017年中國經濟增長預估由6.7%上調至6.8%,但是當局對金融行業的管制措施迫使借貸成本上升,令外界擔憂2018年中國GDP增速可能放緩。

花旗集團的萊頓表示,未來數週,中國信貸數據和央行政策將是決定大宗商品收益能否繼續增長的關鍵。萊頓指出,市場還不願意全力押注大宗商品上漲的唯一顧慮是,中國已明確表示將把增長目標從數量轉向質量,而外界還在斟酌這到底意味著什麼。萊頓稱:

“中國的信貸數據對於確定上半年(大宗商品市場)的基調至關重要。”

而上行風險方面,維持較高的大宗商品出口價格符合中國的利益。此外,中國還希望推動大豆、玉米等大宗商品價格上漲,當前它們正因全球供應過剩而處於低迷狀態。中國不斷增長的商品期貨交易所交易量也是影響全球大宗商品價格的重要因素。

2、美元。美元通常與大宗商品價格呈負相關關係。當前,市場普遍不大看好美元今年走勢,期權市場顯示歐元/美元看漲期權的需求遠超看跌期權。但是這個市場共識也有再度錯誤的可能。美元其中一個上行風險就是,美國經濟的強勁足以刺激美聯儲加快緊縮步伐。法巴銀行雖然看跌美元全年收益,但是認為未來數月它還有上升空間,預計第一季度將漲至1.15歐元。此外,布朗兄弟哈里曼銀行首席外匯策略師錢德勒(Mar Chandler)指出,利差仍然站在美元的一邊,尤其是相對於歐元來說。

新年伊始它就走出了火爆行情市場大佬“別單押黃金”的策略初顯神效

  3、利率。由於低利率允許企業擴張、更多地消耗原材料,同時也能鼓勵住房建設和汽車銷售,因此這對大宗商品市場而言是利好。儘管美聯儲去年加息三次,將利率目標提升至1.25-1.50%,但美國利率仍處於歷史低位,扣除1.5%的通脹率更令實際利率變為0。所以,雖然今年美聯儲有望加息至少兩次,但對大宗商品市場的負面影響不會太大。

4、美國政策。特朗普的基建措施或能助推大宗商品價格大漲,但是考慮到稅改入法所需要的時長,基建計劃也不太可能馬上通過。另外,由於海外交易商們預計特朗普將在今年實施關稅,所以此前都已大量向美國運輸原材料。隨著美國倉庫漸滿,貨運速度下降,這有可能在今年初令大宗商品價格承壓。

5、地緣政治風險。當前,還有很多風險事件令關注供應面的投資者緊張:中東及非洲當地的戰局有可能升級、朝鮮的導彈威脅、特朗普的“通俄門”調查等等。

雖然此前“新債王”岡拉克的建議是別單押黃金,而是將10-15%的資金廣泛投入到各種大宗商品之中,彭博戈德堡的觀點卻是,支撐今年大宗商品價格的因素穩定且合理,但同時逆風因素卻更難預測、也更加危險,在資產組合中加入黃金來對沖風險會更好。

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,並請自行承擔全部責任。

04 一月 2018 黃金交易提醒:金價遭FED鷹派紀要暴擊千三保衛戰打響?
匯通網

  週四(1月4日)亞市,現貨黃金延續此前疲弱走勢,目前震盪交投於兩個交易日低位1306美元/盎司附近,主要因週四凌晨美聯儲公佈的12月貨幣政策會議紀要顯示,決策者們支持進一步加息,偏鷹派的利率決議以及美國近期公佈的經濟數據表現強勁為近期疲軟的美元帶來新的上漲動能,市場投資者對於黃金的避險需求減弱,現貨黃金出現九天來首次下跌。市場目前焦點轉向晚間將公佈的“小非農”ADP數據,若數據表現良好,那麼金價或存在進一步下行的可能,甚至進一步下探千三大關。

美聯儲鷹派紀要打壓黃金自三個半月高位持續回落
美聯儲鷹派紀要打壓黃金自三個半月高位持續回落

北京時間週四(1月4日)凌晨,美聯儲公佈了2017年12月決議的會議紀要,多名委員支持繼續漸進加息。此外,聯邦公開市場委員會成員表示,財政刺激或寬鬆的金融市場環境可能增加資本支出,引起通脹壓力過度積累的可能性,從而可能需要更快的加息步伐。

美聯儲鷹派的會議紀要公佈後,現貨黃金從三個半月高位附近短線急跌約8美元,跌破1310美元/盎司,並在周四亞市延續跌勢,目前震盪交投於兩個交易日低位1306美元附近。此前,現貨黃金曾連續八天上漲,創下2011年年中以來最長連漲。

紀要公佈之後,COMEX 黃金期貨主力合約在15分鐘內成交18822手,成交金額達24.7億美元。

金融博客 Zerohedge指出,此次會議紀要或多或少澄清了美聯儲上調前景預期給市場造成的困惑。儘管今年一些著名的美聯儲鴿派人物由於人事變動而離開,但是仍需留心是否有越來越多的委員在啟動加息前對通脹提出更多要求。

Forexlive.com的匯市策略主管Adam Button指出,此次紀要並沒有為當前利率預期提供太多新的信息,市場依舊預期美聯儲將在3月升息。

RBC Wealth Management駐紐約董事總經理George Gero說,近乎鷹派的信號幫助那些有需求或獲利回吐的投資者離場。

美國ISM製造業和營建支出表現良好,同樣支撐美元走強

除了美聯儲鷹派利率決議的支撐之外,週三(1月3日)美國公佈的兩項表現良好的經濟數據也為美元提供了支撐。美國12月製造業延續穩健增長,ISM製造業指數59.7,連續103個月處於榮枯線上方。11月營建支出環比上漲0.8%,10月前值增速曾創5個月最快。

美國12月製造業延續穩健增長,不僅高於預期,也高於過去一年的平均值,表明製造業活動的增長基礎健康。11月營建支出環比增長0.8%,10月前值曾創5個月來最快增速,前值的公共營建支出也曾創2014年以來最大增福。

據美國供應管理協會(ISM)統計,美國12月ISM製造業指數59.7,高於預期和前值58.2,11月前值曾創4個月新低。這一數據已連續103個月處於50榮枯線上方,代表美國製造業持續擴張。

另一項數據顯示,美國11月營建支出環比上漲0.8%,高於預期的增速0.5%,10月前值增速為1.4%,曾創5個月來最快;前值公共營建支出激增3.9%,曾為2014年以來的最大增幅。

“小非農”ADP數據晚間來襲

目前投資者將目光轉向北京時間週四晚間將公佈的美國12月ADP就業人數。若就業數據表現強勁,則有望給美元進一步增加上行的動能。

接受外媒調查的經濟學的預期中值顯示,美國12月ADP就業人數料增加19萬,上月也為增加19萬。

原定於北京時間週三(1月3日)21:15公佈的美國12月ADP就業人數,因新年假期推遲至北京時間週四(1月4日)21:15公佈,該數據素有“小非農”之稱,包括德銀在內的14家大型投行發表了對此的前瞻:

德意志銀行:18.5萬,野村證券18.5萬,匯豐銀行19.5萬,西太平洋 ( 601099 , 股吧 )銀行:19萬;

法國巴黎銀行 17萬,美銀美林20萬,加拿大豐業銀行:20萬,法國外貿銀行:20萬

荷蘭國際集團18萬,瑞穗證券17.5萬,高盛20.5萬,勞埃德銀行18.5萬;

摩根大通資產管理21萬,德國商業銀行19萬,前值19萬。

與此同時,2018年第一次美國非農就業數據也將於本週五(1月5日)晚間公佈,若數據顯示好於預期,那麼美元或進一步走強。

技術面上美元續存反彈可能,金價或下探千三
技術面上美元續存反彈可能,金價或下探千三

日線圖中,美元指數在觸及2017年9月初以來密集交投於91.45-91.75附近後變有所反彈,相對強弱指標RSI也自超賣區間有所反彈,只要這一重要支撐區間不破,美元或存在進一步反彈的動能,上方重點關注10日均線92.74以及93關口附近。

Kitco.com的高級市場分析師Jim Wyckoff指出,他認為黃金的拋盤更多是技術面的,因交易員在金價錄得12天的漲勢,突破1300關口後進行獲利了結。

Kitco.com的高級市場分析師Jim Wyckoff指出,他認為黃金的拋盤更多是技術面的,因交易員在金價錄得12天的漲勢,突破1300關口後進行獲利了結。

FXStreet分析師表示,鑑於從12月中開始,黃金已大漲超過60美元,其回落似乎是正常的。到目前為止,若反彈將受到1320美元抑制。反之,若金價失守1300美元,那麼將展開進一步回調空間至2017年12月末低位1286美元附近。

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間12:11,現貨黃金報1307.58美元/盎司。

北京時間12:11,現貨黃金報1307.58美元/盎司。

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03 一月 2018 金價多頭暫作修整美聯儲紀要料指明方向
匯通網

  週三(1月3日)美元指數持穩於91.90一線,小幅遠離隔夜觸及的三個半月低點,投資者的注意力將轉向北京時間週三凌晨將公佈的美聯儲的12月政策會議紀要。美國原油期貨距離上日所及的2015年中高點不遠,因需求強勁且石油輸出國組織(OPEC)與俄羅斯牽頭的減產協議令市場收緊,但續漲疑慮逐漸浮現。現貨黃金自三個月高位小幅回落,市場投資者的避險需求也提振金價。不過技術分析師也警告稱,金市升勢看似過度,需警惕短期回調的可能。

歐市盤前:金價多頭暫作修整,美聯儲紀要料指明方向

★亞洲時段外匯行情回顧:美元跌勢暫緩,市場等待美聯儲紀要★

美元指數持穩於91.90一線,小幅遠離週二曾觸及三個半月低點91.75。

新加坡大華銀行市場分析部門主管王君豪表示,全球各地追隨美聯儲,推動貨幣政策的正常化,這正是美元走軟的原因。

投資者的注意力將轉向北京時間週三凌晨將公佈的美聯儲的12月政策會議紀要,美聯儲曾在12月的會議上進行了2017年的第三次升息。

美元可能也會從未來幾天的美國經濟數據中尋找線索,包括週五(1月5日)的就業數據。

三菱東京日聯銀行駐新加坡的分析師Teppei Ino表示,一個關鍵問題是,美聯儲會議紀要與美國就業數據是否會推動美國10年期公債收益率明確升至2.5%上方。如果突破2.5%,將會提振美元。

歐元兌美元震盪交投於1.2056一線,週二(1月2日)曾升至四個月高位1.2081,較12月中旬低位上漲近3%,且接近9月創下的2015年初以來最高水準1.2092。

歐元兌美元震盪交投於1.2056一線,週二(1月2日)曾升至四個月高位1.2081,較12月中旬低位上漲近3%,且接近9月創下的2015年初以來最高水準1.2092。

歐元受到提振,因數據顯示歐元區製造業以逾20年最快增速為2017年劃上句點,而且需求不斷上升預示新一年會有較高的起點。

歐元還受到歐洲央行貨幣政策將在今年調整的預期支撐。歐洲央行負責市場操作的執委科爾在周末表示,他認為歐洲央行的購債計劃9月到期後“有可能”不會再度延長。

歐洲央行(ECB)管委諾沃特尼接受德國一家報紙採訪時稱,如果歐元區經濟持續強勁增長,歐洲央行或許會在今年結束刺激計劃。

大宗商品相關貨幣暫事休整,這類貨幣近幾週在金屬和油價走高的激勵下大幅上揚。

大宗商品相關貨幣暫事休整,這類貨幣近幾週在金屬和油價走高的激勵下大幅上揚。

美元兌加元震盪交投於1.2512一線,週三早盤一度跌至1.2500,追平周二所及的10月20日來最低水平。

歐市盤前:金價多頭暫作修整,美聯儲紀要料指明方向

★原油期貨方面:油價仍接近2015年中來高點,但續漲疑慮逐漸浮現★

週三美國原油期貨持穩於60.38美元/桶附近,距離上日所及的2015年中高點60.74美元不遠,因需求強勁且石油輸出國組織(OPEC)與俄羅斯牽頭的減產協議令市場收緊。

儘管如此,一些指標顯示市場在2017年最後幾日以及今年的交易中漲勢過度,因為美國的產量勢必進一步增加,且需求能否繼續以現在的速度上升,也漸漸出現疑問。

丹麥盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen警告“多重暫時性供應中斷問題幫助推高了投機性多頭倉位達到紀錄水平,比如北海福爾蒂斯油管系統(FPS)和利比亞管線中斷,或伊朗全國抗議活動。”

隨著管線中斷問題獲得解決,且伊朗的抗議活動也沒有影響石油生產的跡象,Hansen表示,2018年初油價有可能下跌,特別是在美國增產的情況下。達到1000萬桶/日的產量目標只是時間問題。

美國石油產量自2016年中期以來已經增加約16%,去年底達到975萬桶/日。

俄羅斯產量實際上並沒有下降,也讓人頗為擔憂。該國是全球最大的產油國,也是與OPEC聯手限產的關鍵國家之一。

但從2017年全年來看,俄羅斯產量增至平均1,098萬桶/日,而2016年和2015年分別為1,096萬和1,072萬/日。

Hansen並稱,還有些擔心2018年的中國經濟可能最終導致需求增長低於預期。預期到年底時,布倫特原油價格在每桶60美元,美國原油降至每桶57美元。

歐市盤前:金價多頭暫作修整,美聯儲紀要料指明方向

★股市方面:滬指放量上漲收復60日均線,雄安版塊領漲★

上證綜指周三收盤上漲20.78點,上漲0.62%,報3369.11點;

深證成指周三收盤上漲102.24點,上漲0.91%,報11280.30點;

滬深300指數週三收盤上漲23.99點,上漲0.59%,報4111.39點;

創業板指數週三收盤上漲25.71點,上漲1.45%,報1795.38點。

澳洲股市指標S&P/ASX200指數週三收盤上漲0.18%,報6072.1點。

韓國首爾綜指周三收盤0.27%,報2486.35點。

歐市盤前:金價多頭暫作修整,美聯儲紀要料指明方向

★貴金屬方面:現貨黃金自三個月高位小幅回落★

現貨黃金自三個月高位1321.56美元/盎司附近小幅回落,現交投於1312美元附近。美元指數近期延續弱勢走勢,提振金價持續走強,美聯儲稅改後市場賣事實的操作,美聯儲升息炒作放緩以及全球其他地區緊縮的可能超過美聯儲等因素都重壓美元。同時市場投資者的避險需求也提振金價。不過技術分析師也警告稱,金市升勢看似過度,需警惕短期回調的可能。

美元近期走軟,使以美元計價的金屬對其他貨幣的持有者更便宜,從而支撐了金價。黃金對美元走勢很敏感。美元走軟會降低黃金持有者的黃金

地緣政治風險也一直是黃金買家關注的焦點,因為黃金是市場出現動盪時許多投資者青睞的避險資產。伊朗政局以及美國和朝鮮不缺性升溫持續提振金價。

但技術分析師警告,短期金價升勢看來過度。

三菱分析師Jonathan Butler表示,今年金市的重要因素將是主要央行利率正常化的速度、股市還會上漲多少、美國稅改的長期影響,以及通脹何時加速上升。

OANDA高級市場分析師Jeffrey Halley指出,過去兩週黃金受益於技術看漲形態,但是其大部分反彈都是在日均交易量低於正常水平的假日期間出現,而現在黃金看上去已經處於超買狀態。現貨黃金14日相對強弱指數(RSI)從上週五的69.1漲至週二的72.54,為2017年9月以來最高。RSI位於70以上則表明資產有可能出現回調。

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02 一月 2018 盤點2018年黃金多頭須警惕這五大風險
和訊網

  黃金、原油都以一種非常樂觀的基調為2017年的漲勢畫上圓滿句號,其中地緣政治風險“功不可沒”!因此,進入2018年,有些風險主題我們必須時刻盯緊。下面小編來為大家一一盤點。

【盤點】2018年,黃金多頭須警惕這五大風險!

專業預測人士喜歡說“做預測真的很難”,這是有道理的,看看2017年就知道了,意外層出不窮,市場反應顛覆傳統智慧,預言家們頻遭“打臉”。然而,儘管如此,地緣政治風險還是在黃金、原油以及外匯市場中發揮著巨大作用。  風險一:“通俄門”調查會否終結特朗普的總統生涯?

穆勒(Robert Mueller)對所謂2016年大選“通俄”的調查到底有多大進展,到2018年我們應該會有比較清楚的了解。隨著調查不斷接近美國總統特朗普的“核心圈”,各方圍繞調查的博弈或將更加激烈。

這或許意味著調查人員已從關鍵人員那裡獲得了有用信息,而這些關鍵人員如今正在配合調查,特別是前美國國家安全顧問弗林(Mike Flynn)和特朗普助手帕帕多普洛斯。

真正問題在於,穆勒能否拿到特朗普“通俄”的證據。如果這位檢察官拿特朗普本人沒輒,那麼特朗普的一些“涉俄”問題可能就會開始消解。但如果情況變得比較明朗,這位美國總統或接近他的人曾試圖妨礙司法公正,那麼形勢就會風雲變色。

 

美國政治專家幾乎一致認為,2018年共和黨不會彈劾特朗普,但如果民主黨在明年11月中期選舉中設法利用共和黨的不得人心來控制參議院或眾議院,那就另當別論了。

美國政治專家幾乎一致認為,2018年共和黨不會彈劾特朗普,但如果民主黨在明年11月中期選舉中設法利用共和黨的不得人心來控制參議院或眾議院,那就另當別論了。  值得一提的是,隨著調查的深入,近期接連傳出多個不利於穆勒調查團隊及聯邦調查局的消息。穆勒調查團隊前成員被指曾通過短信發布過大量詆毀特朗普的言論;穆勒團隊被控“非法”獲取大量政權交接時期的特朗普過渡團隊電郵;聯邦調查局副局長麥凱布被指對特朗普存在偏見。這些消息將米勒團隊和聯邦調查局捲入輿論風波。

共和黨因這些消息加大了對穆勒團隊及聯邦調查局的質疑。民主黨人士則認為,共和黨意圖藉機削弱穆勒調查的權威性,引發公眾猜疑。此外,媒體曾透露,特朗普不信任穆勒,打算開除他。

不過特朗普近日明確表示,他不會“炒掉”米勒。美國參議院情報委員會副主席、民主黨人士馬克· 沃納說,特朗普如果解除穆勒職務或赦免關鍵證人以規避責任或終止“通俄門”調查,則屬於濫用行政權力,可能引發憲政危機。

解除穆勒職務還可能導致民眾在民主黨的引導下增加對特朗普和共和黨的質疑及不滿,這會影響共和黨在明年國會中期選舉的選情,甚至會導致共和黨失去對國會的控制權。

風險二:美朝局勢會否升級到軍事行動?

朝鮮局勢的發展軌跡在很多方面都比較容易預測。根據迄今為止的局勢走向,幾乎可以肯定朝鮮將繼續試驗威力更大的炸彈和火箭。隨著朝鮮打擊美國本土的能力增強,美國政府將更加咄咄逼人,但可能仍不願實施任何會觸發毀滅性衝突的打擊。不過也存在一些不確定因素,最明顯的是,特朗普是否會忽視五角大樓的警告,採取軍事行動。

 

【盤點】2018年,黃金多頭須警惕這五大風險!

目前,日本和韓國對美國單方面實施打擊的想法高度警惕,韓國曾再三表示希望禁止此類行動。美國和韓國之間的長期聯盟意味著特朗普應當,至少理論上應當先獲得韓國同意,然後再嘗試用區域陸基導彈攔截裝置擊落朝鮮的試驗導彈。  除核威脅之外,朝鮮不斷壯大的網絡能力也不容小覷。朝鮮疑似努力侵入美國電網,可能升級為對關鍵基礎設施的破壞性打擊。無論如何,擺姿態和製裁行動可能都不會停歇。

風險三:歐洲的多重危機將達到頂點?

對歐洲而言,2017年可謂多事之秋。經歷2016年英國脫歐公投衝擊後,法國和荷蘭在大選中擊退了極右翼的挑戰。不過在德國 10月選舉中,總理默克爾雖然勝出,但支持下降,在組建可行的聯合政府方面困難重重。這意味著該國明年可能不得不重新進行選舉。

加泰羅尼亞地區在12月舉行的選舉中,支持獨立的黨派表現意外不俗,意味著西班牙國內情勢明年將繼續緊張。加泰羅尼亞似乎很有可能重新舉行獨立公投。

 

【盤點】2018年,黃金多頭須警惕這五大風險!

英國和歐盟談判代表設法在2019年3月英國退出歐盟前,將12月的初步協議轉變成一項可行的協議,因而如何使得脫歐運轉的問題將在2018年變得更加重要。該過程難免會遇到問題,如果談判徹底破裂,那麼英國進行新的選舉甚至再次舉行公投,也是有可能的。  極右翼其實也沒有就此罷手。比利時、捷克、荷蘭、芬蘭、匈牙利、意大利和瑞典將相繼舉行地方和全國選舉,選舉結果將值得關注,以尋找民粹主義抬頭的跡象。

風險四:美國對中東的影響力下降,當地會否爆發新衝突?

特朗普做出將美國駐以色列大使館由特拉維夫遷至耶路撒冷的決定,引發了諸多抗議聲與怒火,2018年美國在中東事務中的核心地位或將更加弱化。在推動各大事件方面,美國將逐漸退居次要地位,讓位於中東大國沙特阿拉伯和伊朗。因為去年伊朗對伊拉克與敘利亞的影響力似乎有所強化,屬於遜尼派的沙特與其海灣盟國將會向什葉派死對頭伊朗施加更大的壓力。

陷入戰爭的也門可能仍將是最血腥的地方,外界基本看不到這場人道主義災難的嚴重程度。此外,部分分析師認為沙特已在默許以色列考慮再度在黎巴嫩開戰,以遏制伊朗想通過當地組織真主黨影響黎巴嫩的企圖。

另一個值得關注的事情是,庫爾德人組織正在強化自己在土耳其、敘利亞、尤其是伊拉克的影響力,自9月庫爾德人獨立公投以來,伊拉克情勢已變得尤為嚴峻。

風險五:2018年俄羅斯領導人是否會面臨更大挑戰?

總體來說,2017年對俄羅斯領導人而言是美好的一年。在西方國家因國內問題焦頭爛額之際,俄羅斯總統普京對大局的掌控看起來是前所未有之強。

【盤點】2018年,黃金多頭須警惕這五大風險!

但在這種表象之下,上述假設已經受到考驗。2017年,俄羅斯出現一系列反政府和反腐抗議活動,普京無疑將希望今年這些活動不要重演,以免使得總統大選更加複雜。普京似乎肯定能贏得今年的總統大選。但投票率可能下降,反對黨領袖、反腐活動人士Alexei Navalny被禁止參加總統大選後,上週呼籲抵制明年的大選。2018年俄羅斯料不會出現重大變化,不過國內情勢值得關注,因為這可能預示未來將發生更重大的事情。

  來源:第一黃金網

01 一月 2018 黃金周評:稅改後避險重燃金價受寵站上1300
匯通網

  週六(12月30日)當周金價大幅飆升的行情落下帷幕,本周行情主要圍繞著特朗普簽署稅改之後,市場擔憂重燃的情緒展開。雖然當週仍然是歐美聖誕節和元旦節假期,市場成交量稀薄,但金價表現卻十分強勁,本周金價上漲了28美元,突破了1300美元的整數大關。

另外,本週收盤結束後,今年金價收盤也同時出爐,今年金價累積大漲近14%。雖然今年美聯儲逐步加息,美國實施減稅,但金價不僅沒有下跌,反而延續強勁升勢。表明金價明年前景依然向好。

展望下週,投資者需要密切關注北京時間週四凌晨美聯儲公佈的12月份會議紀要,以及下週五美國非農就業報告,同時也要關注其他影響市場避險的重要基本面消息。有關金價更加具體實時的分析,投資者可以觀看我為大家做的視頻分析龍舞匯金節目,每個交易日下午17點45分到18點15分直播,其他時間可以觀看重播。

盤點本週支撐金價走強的因素,我們可以找到很多,其中主要支撐金價的包括美元匯率走低、對朝鮮局勢的擔憂情緒、以及中國春節假日前的實物黃金買盤等。

盤點本週支撐金價走強的因素,我們可以找到很多,其中主要支撐金價的包括美元匯率走低、對朝鮮局勢的擔憂情緒、以及中國春節假日前的實物黃金買盤等。

美元匯率走低是支撐金價的主要因素

2017年底特朗普簽署了稅改協議,在稅改協議簽署後,市場上走出了一波對美元買預期買事實的操作,因此市場在拋售美元的同時,金價受到青睞。

儘管經濟數據整體表現良好,但美元走勢仍然疲軟,美聯儲剛剛在本月中旬加息,因此距離下次美聯儲加息還有至少幾個月的時間,市場投資者可以暫時鬆了一口氣,美元因此重新承壓。

同時全球其它央行卻正在收緊貨幣政策,這些央行的政策和美聯儲之間的政策差異在收窄。這對美元不利。

美國國債收益率的下跌也是造成美元走軟的重要因素之一。本週三美國10年期國債收益率遭受了三個多月以來的最大單日跌幅,而之後延續緩慢的跌勢。

分析師認為,逐漸平緩的收益率曲線導致投資者們擔心美國經濟可能放緩、甚至出現衰退。這種狀況在歷史上發生過,投資者保持警惕。

分析師認為,如果美國長期國債的收益率不升或降,因美聯儲加息,可能引發對即將到來的經濟衰退的擔憂,這可能支持黃金

盤點本週支撐金價走強的因素,我們可以找到很多,其中主要支撐金價的包括美元匯率走低、對朝鮮局勢的擔憂情緒、以及中國春節假日前的實物黃金買盤等。
圖:金價4小時本週走勢

對朝鮮局勢的擔憂仍然是短期支撐金價的因素

朝鮮局勢近來不斷升溫,市場擔憂朝鮮局勢不受控制,這對金價短線的升勢起到了助推作用。

12月22日,聯合國大會通過了加強制裁朝鮮的決議。朝鮮方面回應稱,這是“戰爭行為”。接下來,外媒報導稱,朝鮮方面很可能在近期再度發射衛星。

12月27日,英國《每日郵報》報導說,一名韓國情報官員透露,他們發現一名脫北士兵在逃離朝鮮前,血液中已有炭疽菌抗體,這表明他可能接觸過炭疽菌或註射了抗體。

由此推斷,金正恩除了發展核武以外,可能正在進行生化武器試驗。專家警告,朝鮮持續發展的這種生化武器,比核武更可怕,它會導致全球大規模爆發致命疫情。

中國即將迎來新年,金價走強的預期也持續升溫

中國的黃金需求2017年基本上保持著穩定。在經歷了2016年的低迷之後,中國的黃金需求在2017年有所上漲。

市場人士預計,2018年中國將再次支撐黃金價格。特別是在2018年一季度,因為2018年2月將迎來中國新年。在新年到來之際,中國的黃金銷量通常也會隨之回暖。因為在中國,人們一般會選擇金條或者金首飾作為春節禮物贈送給親朋好友。

中國和印度的消費者通常對價格都非常敏感。只要黃金價格保持在低水平,並且其他投資選擇的吸引力也不大的話,中國的消費者很可能就會繼續購買黃金

技術投機者也湧入金市,在金價上漲之際想分一杯羹

聖誕節長周末使本週交易時間縮短,許多交易商要到下週一新年過後才會重返市場,這使得黃金市場成交量萎縮,但正是在成交量稀薄之際,市場投資者的交投情緒且保持著空前的一致,導致金價出現較大幅度的升幅。

金價強勁的升勢也引導者技術性投機者買入。分析師認為,隨著近期技術圖形顯示黃金白銀越來越看漲,技術型買家也開始入市。

分析師指出,黃金的均線系統已經轉為支持看漲,而當前觸及的1300美元關口也遠遠不能阻止金價的進一步走高。

盤點本週支撐金價走強的因素,我們可以找到很多,其中主要支撐金價的包括美元匯率走低、對朝鮮局勢的擔憂情緒、以及中國春節假日前的實物黃金買盤等。
圖:金價日圖各項技術指標均轉向多頭
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29 十二月 2017 十張圖顯示為什麼黃金現在被低估
和訊名家
  今年即將結束,現在可能是時候開始考慮重新平衡您的投資組合中的黃金持有量。這包括金條、首飾、黃金股票和管理良好的黃金基金-我建議所有這些合計佔10%的權重。由於今年股市表現強勁,截至今日已上漲超過20%,很可能大部分投資者都有必要增持黃金,以達到10%的權重進入2018年。  一些投資者可能會想知道為什麼他們現在需要投資黃金。股市還在徘徊,剛剛通過的稅改法案可能會幫助股價進一步上漲。但是回到黃金。值得一提的是,這種貴金屬在歷史上與許多傳統資產(如國內和國際的現金、國債和股票)有著低或者負的相關性。這使得我認為,在資本市場和外匯市場出現調整的情況下,它是吸引人的投資品種。

需要更多理由增加你的黃金持有量嗎?下面是10個圖表,顯示為什麼現在黃金價值被低估:

1.本世紀以來金價跑贏了市場

本世紀金價以超過2:1走贏股市
本世紀金價以超過2:1走贏股市

我在會議上展示過它。不管你信不信,自2000年以來,黃金價格已經打敗了標準普爾500指數,本世紀迄今為止,該指數經歷了兩次40%的修正。

2.現在和股票比黃金看起來更便宜

目前金價相對股價便宜
目前金價相對股價便宜

截至本月,黃金與標準普爾500指數的比值成為10年來的最低點。要回到中點的平均值,要么黃金價格上漲,要么股價下跌。無論哪種方式,請考慮這個十年一遇的機會。

3.勘探預算不斷縮減

2016年勘探預算下降到11年來低點
2016年勘探預算下降到11年來低點

黃金價值如此之高的原因之一在於其稀缺性。由於勘探者繼續削減勘探預算,發現的大型礦藏越來越少,因此黃金可能變得更加稀有。

4.黃金股票可能剛剛起步

十張圖顯示為什麼黃金現在被低估

黃金股票會走出牛市嗎?  一家瑞士的金融管理公司,Incrementum資本合夥公司認為,去年標誌著在黃金價格和黃金股票的轉折,它們是剛剛熱身。相對過去的黃金市,看起來好像它仍然有很大的運行空間。

5.太多的錢進入股市

全球股市向100萬億美元進發
全球股市向100萬億美元進發

全球股市現在有超過80萬億美元的資產,隨著股市牛市延續,這個數字可能會進一步攀升。10年前,一些人擔心這可能就像定時炸彈,一場類似於10年前的調整,可能在全世界消滅數万億美元,那時黃金的投資將變得最為強勁。

6.較高的債務或意味較高的金價

美國債務繼續增加
美國債務繼續增加

黃金歷史上追踪全球債務,截至今年第一季度,全球債務為217萬億美元。只是在美國,債務有望繼續呈上升趨勢,不僅是新的,而且大多沒有抵押。根據大多數人的估計,唐納德· 特朗普的歷史性減稅,雖然受到歡迎,將有助於提高債務與國內生產總值(GDP)的百分比。

7.美聯儲即將拿走大酒杯

美聯儲開始縮減4.5萬億美元的資產負債表
美聯儲開始縮減4.5萬億美元的資產負債表

MKM Partners的首席經濟學家邁克·達爾達說,“我的看法是,商業周期不會意外結束。美聯儲要結束它。如果美聯儲收緊足以引起經濟衰退,商業周期將結束。”他談到美聯儲購買了浩大數量的政府債券和抵押貸款支持證券,以減輕大蕭條的影響之後,努力縮減4.5萬億美元的資產負債表。這里肯定有巨大的風險:1921年至2000年間,美聯儲曾6次類似地減少資產負債表,其中5次都在衰退中結束。

8. 加息週期少有善終

歷史上美元升息週期跟著經濟衰退
歷史上美元升息週期跟著經濟衰退

加息週期也有不同的記錄。根據Incrementum的研究,在過去的100年裡,只有3個這種週期不在經濟衰退中結束。顯然,誰也不能保證這次特別一輪緊縮政策將有相同的結果,但如果你認識到這裡的風險,把你財富中的10%放在黃金黃金股上,可能是謹慎的做法。

9.全球有數万億美元的債券會虧損

全球央行利率仍為負值
全球央行利率仍為負值

截至今年五月,近10萬億世界各地的債券保證會消耗掉投資者的錢,因為越來越多的央行實行負利率政策(NIRPs)來刺激消費支出。因此,很多儲戶把他們的現金從銀行里拿出來轉換成黃金。這正是德國家庭所做的,2016年,歐洲國家成為了全球最大的黃金投資國。

10.愛情在推動黃金需求

金價30年來季節表現
金價30年來季節表現

根據摩爾研究公司提供的數據,上面的圖表顯示了黃金30年的季節性交易模式。雖然過去幾年來,這種模式反映了實踐中的愛情交易。根據數據顯示,當我們接近農曆新年時,黃金價格在年初反彈,然後在夏天下跌。之後,在排燈節期間,10月下旬和11月初,在印度大量買黃金。最後,在印度婚禮季節的最高點,當需求很高時,這一年結束。這種模式並不總能觀察到往所說的模式,但其頻繁程度足以幫助我們做出受過良好教育的決定,知道應在何時交易黃金。(覃維桓譯)

本文首發於微信公眾號:中國黃金網。文章內容屬作者個人觀點,不代表久久銀樓立場。投資者據此操作,風險請自擔。

28 十二月 2017 美債大跌利空美元黃金多頭或在千三阻力位獲利了結
和訊網

  週三(12月27日),在有關特朗普或遭內閣成員“逼宮”的消息以及美國經濟數據喜憂參半的影響下,美元指數一度痛失93關口,黃金反彈至100日移動均線上方。流動性低迷之際,黃金市場看來並不平靜。

美債收益率大跌利空美元

作為影響美元走勢的一個重要因素,美債收益率曲線值得關注。

 

美債大跌利空美元黃金多頭或在千三阻力位獲利了結

據金融博客零對沖隔夜報導,美債收益率已連續四日走低,昨日長端美債收益率更是大跌逾8個基點,為3個月以來最大降幅;2年期/30年期美債收益率差收窄8個基點,其單日平坦化速度創去年英國脫歐以來之最。當前,押注30年期美債價格走高(收益率下降)的投機性淨多倉接近歷史高位。 

黃金再度挑戰千三阻力位或引發獲利了結

黃金再度挑戰千三阻力位或引發獲利了結  自12月18日以來,黃金已經突破50日、100日及200日移動均線水平。當前,1300關口仍是黃金多頭的下一個重要目標。不過,FX Empire網站指出,黃金在上一次沖擊千三關口以失敗告終,投資者因此仍持觀望態度。

貴金屬交易網站BubbaTrading.com的首席市場策略師霍維茨(Todd Horwitz)發出警示,稱當下黃金面臨重要阻力附近,未來幾日可能會出現一些獲利了結現象。

 

黃金美元需關注這兩件事

黃金美元需關注這兩件事  外媒報導指出,有不少建制派決心要把特朗普趕下台,但是相關法案需要多數內閣成員和副總統同意,才能免去總統職務。目前很難做到這一點,特別是美國剛通過了歷史性的減稅方案,而“通俄門”調查官穆勒的信譽又逐漸瓦解。

 

(美國總統特朗普)

(美國總統特朗普)

此外,美聯儲人事變動方面又有新進展。《華爾街日報( 博客 , 微博 )》昨日援引消息人士稱,白宮目前已經對兩位經濟學家克萊瑞達(Richard Clarida)和林賽(Lawrence Lindsey)就美聯儲副主席一職進行了面談。此前,外媒報導稱安聯首席經濟顧問埃里安也是白宮考慮的候選人。  克萊瑞達曾擔任美國財政部助理部長,主要負責經濟政策方面的事務;林賽則在1991-1997年擔任過美聯儲理事,他還曾是小布什政府的最高經濟顧問,在籌劃小布什2010年的1.35萬億美元減稅計劃中曾發揮主導作用。

報導稱,白宮側重挑選有貨幣政策雄厚背景的人,上述二人都符合這一要求。兩人都在公開場合上談論過美聯儲及其貨幣政策。克萊瑞達曾表態支持今年以來耶倫帶領下的貨幣政策走勢,而林賽在1996年任職美聯儲理事期間警告過股市泡沫,稱美聯儲有義務防止這個泡沫失控。

來源:第一黃金網

27 十二月 2017 三個因素揭示現在為買入黃金的好時機
圖表家
  隨著2017年接近尾聲,2018年即將到來,許多投資者都在思考明年的黃金將如何表現,分析師Hao Huang將從3個方面做出具體分析。美國債務與黃金價格走勢出現背離

下圖展示了過去40年的聯邦債務總額與黃金價格。

 

可見兩者存在很強的正相關關係,債務越多,貨幣價值越低,黃金的價值就越高。

可見兩者存在很強的正相關關係,債務越多,貨幣價值越低,黃金的價值就越高。  但是近期聯邦債務增加,金價卻在下跌。兩者出現了明顯背離,而這正是一個很好的買入機會。美國目前負債超過20萬億美元,2018年3月美國的債務問題將越來越明顯,金價和聯邦債務的差距預計將會縮小,這將進一步推動金價上漲。

另外,美聯儲的貨幣政策也是一個關鍵的因素,市場人士預計,2018年將至少加息三次。然而,美聯儲最新的聲明卻表示,通貨膨脹將持續處於低位。因此,鑑於低通脹,預計2018年的貨幣政策將是比較溫和的,那麼金價則可能因此繼續上漲。

技術指標顯示黃金具有較大上行潛力

以下為黃金周線圖,可見黃金仍處於黑色上升通道中。

 

此外,上週黃金價格在回踩200日均線後開啟反彈,並最終站在了前高前低集中的關鍵灰色區間之上。 同時,上升通道下軌也給了黃金較強的支撐,這些指標都表明黃金具有很大的上行潛力。

此外,上週黃金價格在回踩200日均線後開啟反彈,並最終站在了前高前低集中的關鍵灰色區間之上。同時,上升通道下軌也給了黃金較強的支撐,這些指標都表明黃金具有很大的上行潛力。  CFTC報告顯示黃金市場情緒回暖

從CFTC報告可以看到黃金2017年9月12日的非商業淨持倉為254,760手,而2017年12月12日跌至107,068手。

 

三個因素揭示現在為買入黃金的好時機

但是,最近的CFTC報告顯示黃金非商業淨持倉已經開始回升,從107,068手回升至12月19日的113,795手。這表明,黃金市場的逆轉可能正在發生,如果最終市場實現逆轉,黃金非商業淨持倉預計會迎來進一步的增長,而這無疑將推動金價上行。  綜上所述,分析師Hao Huang認為,從基本面、技術面和市場情緒來看,現在是投資者買入黃金的好機會。
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26 十二月 2017 為什麼說黃金目前被低估?看了這十張表就明白
匯通網

  美國全球投資者(Global Investors)的分析師霍姆斯(Frank Holmes)認為,隨著2017年接近尾聲,2018年姍姍來臨之際,投資者們可能需要加大黃金相關的投資,使其占投資組合的比例達到10%。

在股市和比特幣價格上漲的情況下,一些投資者可能會對投資黃金的理由感到好奇。 霍姆斯表示,有關黃金需要記住一個重要的點。 那就是,黃金一直以來都與許多傳統資產(如現金、美國國債和股票)存在著一種負相關性,無論是國內的還是國際市場都是如此。 霍姆斯相信,在資本市場和外匯市場出現回調的情況下,黃金是吸引投資者進行分散投資的一個品種。

在股市和比特幣價格上漲的情況下,一些投資者可能會對投資黃金的理由感到好奇。霍姆斯表示,有關黃金需要記住一個重要的點。那就是,黃金一直以來都與許多傳統資產(如現金、美國國債和股票)存在著一種負相關性,無論是國內的還是國際市場都是如此。霍姆斯相信,在資本市場和外匯市場出現回調的情況下,黃金是吸引投資者進行分散投資的一個品種。

如果投資者加大對黃金的投資還需要更多的理由,那麼下面的10張圖表可以解釋,為什麼黃金價格被低估了。

1、自2000年以來,金價漲幅完全壓過標普500指數

很多投資者看到上面這張圖表都會感到驚訝。 實際上,自2000年以來,標普500指數經歷了兩次40%的修正。 但是,金價的漲幅一直好於標普500指數,差不多是後者的兩倍多。

很多投資者看到上面這張圖表都會感到驚訝。實際上,自2000年以來,標普500指數經歷了兩次40%的修正。但是,金價的漲幅一直好於標普500指數,差不多是後者的兩倍多。

2、與股票相比,黃金看起來很便宜

如上圖顯示,黃金/標普500指數的比例目前處於10年來的最低點。 對於均值回歸而言,要么金價需要上升,要么股價需要下跌。 無論如何,都要把這看作是10年一次的投資機會。

如上圖顯示,黃金/標普500指數的比例目前處於10年來的最低點。對於均值回歸而言,要么金價需要上升,要么股價需要下跌。無論如何,都要把這看作是10年一次的投資機會。

3、黃金的勘探預算不斷削減,提升黃金的稀缺性

黃金價值如此高的原因之一是它的稀缺性。 隨著勘探商繼續削減勘探預算,能發掘出來的黃金資源越來越少,黃金可能變得更加稀缺。 此外,發現黃金資源到生產加工成產品需要的時間也被延長。 這使專家懷疑,黃金價格現在是否真的到達了峰值。

黃金價值如此高的原因之一是它的稀缺性。隨著勘探商繼續削減勘探預算,能發掘出來的黃金資源越來越少,黃金可能變得更加稀缺。此外,發現黃金資源到生產加工成產品需要的時間也被延長。這使專家懷疑,黃金價格現在是否真的到達了峰值。

4、黃金股可能剛剛開始上漲

2016年標誌著金價和黃金股的反彈。 瑞士金融管理公司Incrementum Capital Partners的分析師表示,金價和黃金股剛剛開始回暖。 與過去的黃金牛市進行圖表分析後發現,目前的黃金股似乎還有很大的上漲空間。

2016年標誌著金價和黃金股的反彈。瑞士金融管理公司Incrementum Capital Partners的分析師表示,金價和黃金股剛剛開始回暖。與過去的黃金市進行圖表分析後發現,目前的黃金股似乎還有很大的上漲空間。

5、流入股市的錢太多了嗎?

目前全球股票市值超過80萬億美元,這是一個非常大的數字。 隨著我們進一步進入牛市,這一數字可能還會進一步飆升。

目前全球股票市值超過80萬億美元,這是一個非常大的數字。隨著我們進一步進入牛市,這一數字可能還會進一步飆升。

一些人擔心,這是一枚定時炸彈,正等著引爆。另一次與10年前類似的調整將使全球股票市值蒸發數万億美元。隨後,面向黃金的投資將變得最為強勁。

6、債務上漲可能意味著金價上漲

從歷史上看,黃金一直追踪著全球債務。 截至2017年第一季度,全球債務就已經高達217萬億美元。 僅僅看看美國的情況,預計該國的債務繼續呈上升趨勢。 這不僅由新的、很大程度上沒有支付的支出驅動,還受到潛在利息的驅動。 大多數的估計認為,美國總統特朗普(Donald Trump)的歷史性減稅政策儘管受到歡迎,但也會推高債務佔GDP的比例。

從歷史上看,黃金一直追踪著全球債務。截至2017年第一季度,全球債務就已經高達217萬億美元。僅僅看看美國的情況,預計該國的債務繼續呈上升趨勢。這不僅由新的、很大程度上沒有支付的支出驅動,還受到潛在利息的驅動。大多數的估計認為,美國總統特朗普(Donald Trump)的歷史性減稅政策儘管受到歡迎,但也會推高債務佔GDP的比例。

7、美聯儲縮表計劃

MKM Partners的首席經濟學家德拉達(Mike Darda)表示:“我的觀點是,商業周期不會意外結束,其結束將由美聯儲決定。如果美聯儲的政策緊縮到足以引發經濟衰退的程度,那就是商業周期的結束。”

MKM Partners的首席經濟學家德拉達(Mike Darda)表示:“我的觀點是,商業周期不會意外結束,其結束將由美聯儲決定。如果美聯儲的政策緊縮到足以引發經濟衰退的程度,那就是商業周期的結束。”  德拉達指的是美聯儲在購買了大量政府債券和抵押貸款支持證券以緩解大衰退的影響後,試圖縮減其4.5萬億美元的資產負債表。

這肯定存在著巨大的風險:1921-2000年之間,美聯儲總共進行了六次資產負債表縮減,其中五次在衰退中結束。

8、加息週期很少能完美結束

加息週期也有好壞參半的記錄。 根據Incrementum的研究,在過去100年裡,只有三個加息週期沒有在衰退中結束。 顯然,不能保證這一輪的緊縮政策將會產生相同的結果。 但是,如果你能意識到存在的風險,將財富的10%投資於金條和黃金股就會謹慎考慮。

加息週期也有好壞參半的記錄。根據Incrementum的研究,在過去100年裡,只有三個加息週期沒有在衰退中結束。顯然,不能保證這一輪的緊縮政策將會產生相同的結果。但是,如果你能意識到存在的風險,將財富的10%投資於金條和黃金股就會謹慎考慮。

9、數万億美元的全球債券使投資者承受更多成本

隨著越來越多的央行實行負利率來刺激消費者支出,2017年5月世界各地近10萬億美元的債券使投資者承受更多成本。 相反,這鼓勵許多儲戶從銀行中取出現金,將其轉換成黃金。 這正是德國家庭的做法。 在2016年,德國就成為了世界上最大的黃金投資國。

隨著越來越多的央行實行負利率來刺激消費者支出,2017年5月世界各地近10萬億美元的債券使投資者承受更多成本。相反,這鼓勵許多儲戶從銀行中取出現金,將其轉換成黃金。這正是德國家庭的做法。在2016年,德國就成為了世界上最大的黃金投資國。

10、黃金購買旺季推動需求

基於摩爾研究(Moore Research)提供的數據,上圖顯示了黃金30年季節性的交易模式。 雖然過去幾年有所改變,該交易模式還是反映出實際情況下黃金的投資旺季情況。

基於摩爾研究(Moore Research)提供的數據,上圖顯示了黃金30年季節性的交易模式。雖然過去幾年有所改變,該交易模式還是反映出實際情況下黃金的投資旺季情況。

數據顯示,金價在接近中國新年時出現反彈,隨後在夏季下滑。隨後,金價在印度 10月下旬和11月初排燈節期間出現飆升。最後,金價在黃金需求很高的印度婚禮季達到了頂峰。

黃金的交易模式並不總像以上描述的那樣運行,但這種情況經常發生,足於使我們在交易黃金時能得到足夠的信息,從而做出明智的決定。

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25 十二月 2017 黃金的“神助攻”什麼時候跌到底?這個指標透露重要線索
金十數據

  黃金上週突破關鍵阻力位少不了比特幣的“幫忙”。在市場交投清淡之際,比特幣的走勢或對黃金市場有著更大的影響力。那麼,比特幣這輪跌勢的底部在哪裡?有一個指標或許能提供一些蛛絲馬跡。

上週五,比特幣一夜之間大跌近4000美元,跌幅達到25%;週六,比特幣收復部分失地恢復至1.6萬美元上方,卻在周日再度跌破1.4萬美元大關,一周累計下挫33%。比特幣崩跌之際,黃金節節攀升,一舉衝破1270關口,突破了重要阻力位200日均線水平。在聖誕節假期市場交投清淡之際,比特幣的走勢或對黃金市場有著更大的影響力。也因此,圍繞比特幣過去一周的走勢是否泡沫破裂的開始成為了近期內交易者最關心的問題。

黃金的“神助攻”什麼時候跌到底? 這個指標透露重要線索

  無可否認的是,過去一周比特幣雖跌勢驚人,其價格卻仍遠高於年初水平。那麼比特幣這輪跌勢的底部在哪裡?彭博專欄作家甘德爾(Stephen Gandel)指出,關鍵就在於比特幣作為交換媒介的交易總價值。

上週,知名比特幣策略師、Fundstrat聯合創始人湯姆·李(Tom Lee)在接受彭博採訪時表示,今年比特幣的上漲追隨的是交易價值的增長。年初,比特幣每日交易價值只有2.75億美元;而本週早些時候,這一規模已經增長至逾50億美元,漲幅達到1700%,甚至比比特幣暴跌之前的漲幅還要大。

在李看來,關於比特幣沒有任何內在價值的觀點是錯誤的。不少市場人士認為比特幣只是基於投機的一個泡沫,但是事實上,越來越多的人正在使用比特幣,這就賦予了它價值。李稱,比特幣幾乎所有的漲幅都可以歸因於交易價值的增加。

黃金的“神助攻”什麼時候跌到底? 這個指標透露重要線索

  甘德爾稱,如果在比特幣價格大跌的情況下,成交量仍然很高,證明比特幣作為交換媒介的使用量越來越高,那麼其年初迄今的迅猛漲勢應該是合理的。但如果成交量開始走低,比特幣很可能就是一個泡沫。從最初的數據來看,情況不是那麼樂觀。據比特幣錢包和區塊數據查詢服務商blockchain.info,上週三比特幣交易量減少了17億美元至36億美元。當然,這只是一天的數據,而且26億美元的交易價值仍然遠高於年初水平,因此多頭希望尚存。李就表示,他會利用比特幣的下跌抄底,並預計其價格將在當前水平基礎上進一步上漲超過35%。

不過,又有更多的市場大佬站出來力撐比特幣泡沫一說。劍橋大學經濟史學家、加密貨幣專家希利曼(Garrick Hileman)認為,越來越多的金融機構對比特幣等加密貨幣表示出了興趣,但在瞬息萬變的情況下,它們可能會變得“具有系統重要性”,從而構成“系統性風險”,這有可能引發下一場金融危機。就連股神巴菲特的黃金搭檔芒格也罕見開腔貶低比特幣。芒格稱,再怎麼想,比特幣都是十分愚蠢的行為;比特幣是“瘋狂的泡沫、糟糕的點子”,他們用無需太多的洞察力或工作就可以輕鬆致富的概念來吸引別人。芒格還補充道,要像躲避瘟疫那樣遠離比特幣。

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