30 一月 2012 乘風破浪會有時:2012年金銀投資年度展望

每盎司黃金價格2012年元旦,我們第一篇金評提供給投資者的是2012年的八大猜想,我們將在後面的文章中專門詳述這些猜想,在這之前,我們簡單回顧一下大管家伴隨著大家走過的2011年黃金白銀市場上走過的風風雨雨。2011年,毫無疑問,金銀都給投資者賞心悅目的同時進行了更多的風險教育,黃金最高到1920多美元,最低也僅為年初的1308美元,收盤有點差強人意,收於1564美元,白銀最高49.83美元,最低26.04美元,收盤27.83美元,黃金白銀都收出了一根較長上影的K線,黃金是陽線,白銀卻收出一根陰線。如果我們單純的把年線當作日K線來分析,那麼毫無疑問,金銀的長期牛市結束的概率非常大,如果是那樣的話,對於實物金銀的投資者來說,那毫無疑問,這是一個高風險的投資,但事實,很明顯,肯定沒這麼簡單的得出結論,我們還需要從更深層次分析。在2011年的年度展望報告中,我們就很明確的做出過斷論:影響金銀價格長期牛市走勢的因素目前仍未發生根本性改變,雖然目前其中一個因素或許在2012年會出現根本性改變,但因為金銀的固有的金融屬性尤其是黃金固有的貨幣屬性,使得整個牛市的成因仍然存在,所以,暫時,我們還沒必要去擔心金銀的牛市行情會提前結束。在整個2011年金銀均給投資者提供了足夠的操作機會,尤其是保證金交易者,當然,這樣的行情也給投資者造成了足夠的操作困難,大漲大跌,一沒把握好,造成損失也不小,所以,整個2011年大管家的投資操作建議也多以謹慎為主,但總體我們也向市場向投資者交出一份滿意答卷:全年所有交易日短信操作建議,正確度80%(統計報告已經在春節前提供給大家),新的一年,我們根據過去的經驗進行總結,在保持前期的操作原則外,將以更多變的方式為各種不同類型的投資者進行貼心服務,含10萬-30萬間客戶的單獨的交易計劃制定和30萬以上的代客理財無風險服務等等,這些也已經在春節前提前告知客戶,在此,本人均不一一贅述,如未獲得上述信息者,請與你的客戶經理聯系。下面,我們還是來完善一下2012年給大家提到的幾大猜想,盡可能的詳細分析,以便更完整的進行整個2012年金銀價格的預測。

第一,全球經濟繼續低迷。

第二,美國或將出現經濟不斷復蘇的好的現象。

第三,歐元崩潰,歐元區解體。

第四,弱勢美元符合美國利益,尤其是歐元解體後,長期弱勢美元很難在低利率政策下得到改變。

第五,中國存在債務問題的可能,至於能否演變為債務危機,暫無法定論。

第六,原油再演牛市,突破147美元歷史新高。

第七,中印俄等新興經濟體國家比往年更積極購入黃金資產。

第八,軍事沖突爆發,不排除地區局部戰爭。如有潛在危機的美伊,朝韓,中國南海地區。

這是我們在2012年初金評中提到的八大猜想,為使得我們分析有較強的完整性和延續性,因為其中一些分析因素會重復,所以我們將其歸結為幾個大的方面進行分析,當然,在分析之前,我們先重復強調一下大牛市形成的主要成因:

1、美元的持續貶值。

2、全球大宗商品的價格中樞的上移。

3、全球投資需求增長。

4、歐債等主權國家的債務危機。

5、新的貨幣體系架構的猜想。

目前這些成因只有美元的貶值或許在2012年的階段性中會出現相反的結果,投資需求歐債危機貨幣體系構建等在2012年均有可能向著更利於金銀價格走勢的方向發展。故整體,毋須擔憂金銀價格牛市的快速完結,暫時看,這種憂慮不應該有。

一、2007年開始的次貸危機在2008年引發的全球金融危機,仍然在影響著全球,這就像一個多米諾骨牌,現在我們更相信,這是一場重量級地震海嘯。全球金融危機爆發後,各國政府尤其是在全球占舉足輕重的經濟體,似乎沒有更多的辦法來挽救危機,幾乎都先後動用的是一個自認為行之有效的辦法—釋放流動性,拼命開動印鈔機,這種給市場注入的流動性,很明顯,因為危機的起因更多的是虛擬經濟,注入的資金大部分沒有流入實體經濟,全球經濟期待在短期內能有效復蘇,似乎變成了一個很難完成的任務,且同時這種流動性的增加,反而導致出現更多的經濟金融問題,必須去面對,去解決。那麼歐債危機的爆發,從現在看,幾乎完完全全變成一種必然,因為如果不是歐債那麼一定也會有其它經濟體或主權國家債務危機出現,在全球經濟一體化的今天,還沒有多少人能獨善其身,更何況在目前的全球貨幣體系還不完全科學還不完全和全球經濟一體化配套的大背景下。2011年,幾乎都貫穿了歐債危機的主線,期間夾雜美國QE2實行和美債期限爭論等,美國固有的霸權思想,也讓其自身在這場后金融危機里盡自己最大的努力在損害別人的同時不遺余力的想方設法的促進經濟復蘇,從2011年下半年尤其是第四季度看,情況已經好轉,比預期的要好很多,所以2012年,美國經濟將持續延續復蘇,尤其是美國大選臨近,美國經濟極有可能走出金融危機和后金融危機時代的陰霾。那麼,一直以來行之有效的,低利率的貨幣政策,在美國或許短期內難以改變。

而歐洲,我們可以看到,2011年,幾乎沒有一次讓大家感到很踏實的好轉的感覺,歐債問題持續,幾乎蔓延到遍布除德法等主要國家之外的歐元區所有國家,尤其是11年末,歐元區崩潰的言論或論斷充塞著市場,希臘,義大利成為了腐爛的魁首,且有權威分析明確斷定:希臘義大利極有可能是首先退出歐元區的國家。2012年,如果歐盟體再也無法尋求到較好的解決目前持續延續的債務危機的辦法,歐元崩潰歐盟解體的可能性非常大,我們也幾乎完全認同這種可能。所以當歐債破裂的時候,當德國、法國、義大利、希臘重新發行國家貨幣的時候,他們能獲得世界認可的直接信用,最重要的來源還是他們的國家黃金儲備;當歐洲加強財政聯盟,通過強化的紀律得到統一的時候,德國也就會心滿意足地認可新的強大的歐洲經濟體,並且通過 量 化 寬 松 為 歐 洲 各 國 債 務 危 機 提 供 解 決 方案。而事實上他們也正在這樣操作著。這就決定了歐債危機真正反映的是世界各國包括歐洲各國未來紙幣政策的不確定性。

二、軍事沖突的爆發,且不排除演化為戰爭。首先,就從目前的公開市場信息看,美國和伊朗已經似乎處于一種劍拔弩張的態勢,沖突一觸即發,伊朗系中東地區的原油輸出國,對原油價格有舉足輕重的作用,因此,該局勢無疑對原油1的價格產生雙重助推作用。另外,由于美國的政策調整,使得中國所屬的南海地區更處于一個不平靜的漩渦中,南海沖突中的那些菲越等小國在美國政府的暗示或者操縱下,中國處理和解決南海問題的方法或者渠道將更加復雜和困難,很容易觸發局部沖突。再次,金正日的死亡,使得朝鮮在一個年輕的領導人統治,朝韓間的關系無疑增加了更多變數,這也是不容忽視的一個戰爭隱患。

三、新興經濟體尤其是外匯儲備中黃金占比不多的國家將比往年更加積極的購入黃金資產。金融危機和後金融危機時代都讓這些國家看到,有巨額黃金儲備的國家在整個金融危機也好歐債危機也好,抗風險的能力和作用。在目前全球的貨幣體系中,黃金仍然可以獲得足夠的信用,這是紙幣賴以存在的基礎。2011年,幾乎所有央行都加入購買黃金的隊伍,且在歐債危機中,央行出售黃金獲得流動性解決債務危機的現象也再度證明:黃金還是對抗金融風險較佳的資產。在對抗金融危機時,這些新興經濟體都或多或少采取了一些激進的貨幣政策,給市場注入流動性,現在這些政策勢必會在2012年或之後的時間里產生一些負面影響,此時,未雨綢繆購入黃金資產以備不時只需或許是更為明智的選擇,尤其是金價目前相對於高位已經回落了20%以上。

從上述,我們可以較明顯的看出,2012年的金價不會太悲觀,我們在此列出一些主要機構對2012年金銀的預測:巴克萊2012年黃金預計最高2200美元,最低1400美元,白銀2012年均價35美元,匯豐最高2050美元,最低1450美元,白銀2012年均價40美元,瑞銀最高2500美元,最低1400美元,法國興業銀行預計2012年白銀均價44.75美元,許多分析師有將2012年白銀最高價上調至60美元。這些也同時表明,2012年金銀仍存在較大機會。下面,我們再從技術面簡單的去描述一下行情存在的可能性,以便得出我們對2012年金銀價格的價位預測。

每盎司黃金價格白銀,我們首先來看白銀,無論從日線看還是從周線看,幾乎都完成了三浪調整,所以26美元區域應該極有可能演化成中期底部,且整體的走勢比黃金完美,調整也充分,這是我們首先看白銀的主要原因。如此三浪調整完成,那麼兩次碰觸的26美元區域和2011年初26美元上方啟動一輪沖擊49美元上方的行情低點區域構成的三重鐵底,極有可能促成銀價在2012年年內突破49美元前期的歷史新高點。黃金,目前仍處於二浪調整後的反彈中,整個走勢還沒有給人以穩固的感覺,尤其是受到美元指數走勢的干擾和歐債問題的不確定性,因此,後市極大可能會再度引發回調,那麼將考驗1522美元是不是中期低點,且這種的回撤,一個要看白銀的抵抗力度同時又反過來影響白銀的強勢,所以整個會變得更矛盾和復雜,白銀也存在被黃金回撤帶動的調整。

(在整個敘述中,我們仍存在有金銀比價,金銀消費需求等等諸多因素,在此不一一列示詳述。)

綜合結論如下:

1、2012年黃金白銀行情仍值得期待,牛市將延續。

2、黃金白銀均存在再度考驗1522美元和26美元低點的可能,但26美元擊破概率偏小,1522美元被擊破的可能性偏大。

3、2012年我們看高金銀均將創歷史新高,且高點或許出現在年底,黃金高點穩妥在2250美元位置,激進的看法在2700美元附近,白銀高點突破歷史高點無懸念,激進的在60-70美元間。

4、2012年,黃金白銀對於實物投資者來說,安全投資區域或許在1465-1522美元和26-28美元間,年內如遇急跌接近或者碰觸該位置反抽時刻及時入場。

以上所有分析和結論均基於目前公開市場獲得的信息進行,我們一直堅持我們一直給大家強調的不做死多頭,不做死空頭,死做滑頭的觀點,日常投資,隨時根據市場變化進行調整,然後配以較好的操作策略風險控制,我們力求用更成熟的科學的方法來指導投資者進行2012年的黃金白銀投資。在龍年春節,大家恭賀春節之時,我們完成了這篇文章,希望這是一份送給各位最好的龍年禮物,祝所有投資者新春快樂萬事如意,龍年金市收金藏銀。

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