20 十二月 2011 美元走強預期強勁 金銀後市繼續承壓

行情回顧
       昨日周一,金銀全天小幅震蕩,整體仍呈現弱勢盤整格局,由於近期美元強勢,金銀始終被受壓制,短時間內很難走出上漲行情,由於上周金銀跌幅較大較快,預計再次出現短時間內快速下探的可能不大,金銀或將采取時間換空間的走勢,以緩慢下挫,弱勢整理的方式走出階段性底部,然後逐步恢復上漲態勢。近期國際金融市場最為搶眼的品種莫過於美元市場,在上破80之後,無疑為其打開了上漲空間,在強勢震蕩之後還將繼續上沖,這就使得金銀即使出現底部,快速反彈上拉的可能也不大,也就是說,到時候投資者可能會有長線布局和波段行情的機會,很難出現單邊趨勢的行情。

 
      歲末年終,由於黃金市場的需求量得到保障,有強大的買盤支撐,所以建議投資者不要過度看空做空金銀市場,保守的投資者可以耐心等待底部出現然後逢低布局多單,激進的投資者即使做空,也要嚴格設置止盈止損,做好風險控制。昨日全天黃金最高1608美元,最低1583美元,最終收於1593美元,白銀全天最高 29.7美元,最低28.6美元,最終收於28.7美元,金銀分別以小陰線和中陰線報收。

基本面分析
       歐美金融機構賣出黃金以彌補流動性缺口,成為了近期壓制黃金走勢的重要因素。目前,歐債危機依然沒有緩和的跡象,歐美金融機構為了緩和其流動性壓力,賣出 “能夠賣出”的資產成為他們的重要選擇,黃金首當其沖。然而,銀行間的流動性也在趨緊。“三個月期美元Libor利率與隔夜指數掉期利率之間的利差昨日上升至近48個基點。”有分析師認為,11月底全球六大央行聯手注入流動性以降低臨時性美元流動性互換利率,但這一效果並不明顯。如果上述利差一直維持在高位,那將預示歐債危機的恐慌將持續,美元依然將保持強勢,所以“黃金的價格將會受到抑制”。

 
       美元的走勢始終是影響黃金價格的主線。近期,美元指數維持在80左右,這明顯壓制了黃金上漲的空間。更重要的是,歐債危機短期解決可能性不大,這樣美元走強勢頭將持續,因此黃金價格在2012年還會受到壓制。除非歐債危機轉好,使得美元流動性緊張局面紓緩,或者市場對QE3推出的預期趨於強烈,這樣金價才能獲得上漲的強勁動力。以目前情況看,金價上漲的阻力非常大,2012年的走勢如何現在還難以判斷。

 
      市場甚至不乏更為悲觀的看法。有人預計黃金牛市已經終結。決定黃金漲跌的根本原因還在於美國經濟增速與全球經濟增速的差值,即如果美國經濟增速高於全球,則黃金下跌,反之則上漲。而近期公布的一系列數據證明美國的經濟在好轉,而世界經濟卻不樂觀,所以黃金面臨很大的調整壓力。 “認為黃金向下的概率很大,通過黃金分割點測算COMEX黃金下跌的第一目標位置有可能為1450美元。”

 
      盡管如此,看多者依然“癡情不改”。也有人認為,雖然近期黃金壓力重重,但在2012年初將出現上漲,並再次創紀錄新高。認為,影響金價波動的核心是全球流動性相對於全球GDP增速的泛濫,目前全球信用貨幣的釋放方向依然是不斷增大,但經濟增速卻在放緩,所以“黃金牛市將進一步延續。”

技術面分析
       黃金:從周線圖上看,黃金本輪下跌在周線級別上行通道下邊沿關鍵支撐1560附近止跌,1560附近將成為多頭最後的防線,也將決定未來相當長時間內的多空思路。本周或將有所反彈,反彈高點關注上方1635,1658附近壓力,不破則依然以空頭思路為主。

 

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       白銀白銀日線圖上昨日收出陰線,走勢相比黃金較弱。上方受到5日均線壓制。從小時圖上看,白銀走的是底部區間震蕩走勢。白銀今日支撐28.5,28.1 附近;阻力29.3,29.8附近。操作策略28.5上方短線逢低做多,阻力位不破多單了結反手空,跌破28.1多單離場反手空。

 

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今日關注數據
15:00 德國 11月份生產者物價指數 前值0.2%/月,5.3%/年;市場影響
17:00 德國 12月份IFO商業景氣指數 前值106.6;市場影響
17:00 德國 12月份IFO商業現況指數 前值116.7
17:00 德國 12月份IFO商業預期指數前值97.3
21:30 美國 11月份新屋開工 前值62.8萬;市場影響
21:30 美國 11月份新屋開工 前值-0.3%/月
21:30 美國 11月份營建許可 前值65.3萬
21:30 美國 11月份營建許可 前值10.9%/月

       操作建議,金銀經過上周大幅下挫,近日低位整理之后,目前有趨於站穩反彈的趨勢,今日行情看反彈,操作上逢低做多為主,黃金1588做多,目標1623,止損1578,白銀28.6做多,目標30.2,止損28.0.昨日進空單的可在進多點位平掉反手多,輕倉為主,嚴格止損。

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