25 十一月 2011 金價會跌至1,500美元嗎?

發布時間:2011年11月24日(美國東部時間)

來源:Kitco金拓中文網

每盎司黃金價格目前市場的下跌並不僅僅是由例如西班牙債務成本上升至7%上方或者超級委員會未能達成削減支出的一致決定的單一事件導致的。對歐元以及最終歐盟崩潰的憂慮現在越來越像是真實存在的。即使希臘獲得金融救援,但其他國家的憂慮將依然很嚴重。法國現在也加入了借貸成本上升的國家名單中。貨幣體系價值也存在被削弱的可能。金銀價格的下跌似乎與其傳統的保值屬性有點不一致,不過如果考慮到投資者急需流通資產來彌補其其他地方的損失的話,就有點想明白了。一旦達到了即刻變現的目的後,投資者將依然會回到貴金屬市場,就像2007年第一波信貸危機後那樣。這一次,流動資金的需求並不像當時的那麼緊迫。

不幸地是,發達國家的政府正在努力保護住他們現有的政權。歐盟的一些政府首腦們如此表示,他們說道,“我們知道怎麼做,但是現在的問題是在問題解決後,我們將依然面臨改選。”

似乎過去的18個月在發達國家中發生的債務問題正在演變為銀行業危機,各銀行都害怕為其他銀行提供貸款服務。現在這些行為使得銀行體系有被凍結的危險,甚至不僅僅是歐盟的銀行,由於全球銀行體系的互聯性,其他各國的銀行也有可能會受到影響。

最近金銀價格的下跌似乎與其傳統的保值屬性有點不一致,不過如果考慮到投資者急需流通資產來彌補其其他地方的損失的話,就有點想明白了。一旦達到了即刻變現的目的後,投資者將依然會回到貴金屬市場,就像2007年第一波信貸危機後那樣。這一次,流動資金的需求并不像當時的那麼緊迫。

然而,目前看來金價跌至1,500美元的憂慮似乎正在成為現實。因為這一下跌是由短期交易商所驅動,投資者斬倉後尋求新的支撐位買入,這一情況是短期狀況,並不受依然很好的貴金屬市場基本面影響。現在金價從1,900美元區域跌回至了1,677美元左右,跌幅近12%。如果跌至1,500美元的話,那麼跌幅就將是21%,那麼這會被認為是市場基本面變差了。不過現在還沒有跌至如此低的價位。如果貴金屬市場的投資者真的大量拋售了,並且金價跌至1,500美元的話,那麼這意味著整個全球金融市場也面臨著很大的危機。“投資者崩潰”將影響全球所有市場,就像最近以及2007年那樣。當然這對全球股票市場來說也是毀滅性的。

但在過去幾天,我們看到了不少資金涌向美國的SPDR黃金ETF,以及涌向美國的債券市場(因為如果美國債市暴跌,那麼其它國家的債市也不會幸免于難)。俄羅斯剛剛報告稱,作為持續購金的一部分,其在10月份購入了18.6公噸的黃金。若干其它的央行也正走著這條路。這確認了黃金的優良基本面。即便在當前全球不斷惡化的金融背景下,我們也預計投資者會逐漸減少對債市的依賴,而去購買黃金,就如我們現在看到的那樣。這一點會令金價的跌幅受到限制,而不觸及1,500美元嗎?我們覺得要給金價定個具體的價格目標是愚蠢的,因為我們已經多次看到此類的預測最終被證明是錯誤的。雖然金價跌至1,500美元的情形是可能的,但如果情況真是如此,那這也只會是暫時性的,不過,一種更有可能的情況是,在金價跌至該位置前,我們於過去十年中所見到的、流入金市的大量投資資金將會重回該市場。但是,我們得靜觀其變。

那麼,未來幾天或幾周的金銀價格走勢會如何呢?

金價已經從支撐位處反彈至1,680美元之上。金價仍需要突破1,750美元的阻力位,這樣我們才能確定它已經重新回到了一個較為強勁的上升通道中,並且在我們看到金價奔至2,000美元前,它必須首先向上突破1,800美元。

如果金價跌回至1,500美元或者跌至1,650美元之下的任何位置,我們相信這將只是短期的情況。這種情況甚至只可能維持一天,然後金價便反彈至當前的水平位。我們覺得可以用“感知”市場動能的方式來利用這樣一個機會。在某些交易日,金價會突然大幅下跌,或者急劇上升。當你感受到這種急劇的變化時,你應該知道這本身就是個信號。

每盎司黃金價格然而,金價當前一輪跌破1,700美元的動作已經測試了支撐位,而且支撐位得以守住,所以對黃金來說,一個新的有力支撐位可能已經形成。未來幾天與幾周的交易將會確認這一支撐位是否有效。因為基本面因素促使我們相信金價的上漲遠遠沒有結束,所以我們認為不管金價如何變化,1,800美元之下的任意位置事後都將被證明是極好的買入價位。黃金的未來之路是朝向在全球貨幣體系中扮演一個積極的角色,掌權者們對黃金的信任超過了彼此間的信任。金價最終可能會移動到五位數之上。因此,從長遠的角度來看,幾百美元的金價將被證明是“小兒科”。

我想你應該知道,我們的投資策略依然是:“逢低買入,並且合理設置防護性的止損點,以保護自己的利益。”

*****
免責申明:本站內所有文章及數據只是各評論員的個人觀點,並不代表本公司立場。以上資料僅供參考,風險自負。

You can follow any responses to this entry through the RSS 2.0 feed. You can leave a response, or trackback from your own site.
Leave a Reply