31 十月 2011 市場質疑歐債方案成效 金價十月或完美收官

來源:Kitco金拓中文網

每盎司黃金價格上周金價在多重利好推動下大幅上揚,一方面歐盟(EU)領導人在解決債務危機方取得重大進展風險偏好改善打壓美元大幅下挫推動金價走高;另一方面美聯儲(FED)官員表示未來仍有可能實施第三輪量化寬松措施(QE3)加重美元下行壓力,上周前四個交易日均以陽線報收,唯有上周五金價迫于1750美元重要技術關口之壓力少量獲利了結盤的打壓下漲勢才有所停頓。金價上周最高1752.3美元/盎司,最低1635.3美元/盎司,報收于1743.1美元/盎司,比前一周五1641.8美元/盎司大幅飆升101.3美元,周漲幅6.17%,周K線圖形呈現一根延五周均線大幅飆升的長陽線。

上周五金價最高1752.3美元/盎司,最低1732.3美元/盎司,報收于1743.1美元/盎司,比前一交易日微幅下滑1.5美元,日跌幅0.09%,日K線呈現一根結束日線五連陽在五日均線上方強勢整理的小十字陰線。白銀上周最高35.66美元/盎司,最低31.20美元/盎司,報收35.29美元/盎司,較前一周五31.36美元大幅飆升3.93美分,周漲幅12.53%,周線圖形呈現一根延五周均線大幅飆升的長陽線。白銀上周五最高35.66美元/盎司,最低34.71美元/盎司,報收于35.29美元/盎司,比前一交易日小幅上漲21美分,日漲幅0.60%,日K線呈現一根延五日均線持續第六日反彈上揚的長下引小陽線。美元指數上周五最高75.16,最低74.91,報收75.09,比前一交易日微幅反彈12點,日跌幅0.16%,日K線呈一根向五日均線溫和反彈回歸的小陽線。

原油上周五盤中最高93.90美元/桶,最低92.02美元/,報收93.49美元/,比前一交易日小幅下滑48美分或0.51%,日K線呈現一根在五日均線上方振蕩整理的小陰線形態。 美國商務部(DOC)上周五(1028)公布的數據顯示,美國9月個人收入增幅疲軟,消費支出月率增幅與預期一致。數據顯示,美國9月個人消費支出月率上升0.6%,預期上升0.6%,前值上升0.2%。實際個人消費支出月率上升0.5%,前值未作修正,仍為持平。同時,美國9月個人收入月率上升0.1%,預期上升0.3%,前值下降0.1%。美國9月個人儲蓄率降至3.6%,創200712月以來的新低。美國9月個人消費支出物價(PCE)指數月率上升0.2%,年率上升2.9%;核心個人消費支出物價指數月率持平,年率上升1.6%。美國9月以市場為基礎的個人消費支出物價指數月率上升0.2%,年率上升3.1%;以市場為基礎的核心個人消費支出物價指數年率月率持平,年率上升1.6%。美聯儲密切關注核心PCE年率增幅,以此作為通脹趨勢的參考,美聯儲對通脹的非正式目標為PCE年率增幅在2.0%下方附近。

三季度消費支出增長幫助提振經濟,而美國總統奧巴馬和美聯儲(Fed)均采取更多措施刺激經濟增長和就業。在工資缺乏增長的情況下,家庭可能難以維持支出增長。考慮到消費者信心及儲蓄狀況,未來個人消費支出最多只能實現溫和增長美國經濟仍舊非常脆弱。 歐洲遏制債務危機的第二次方案已經引起市場又一次士氣高漲。但是此次債務危機解決方案引起的樂觀情緒持續時間能否較上次長,還是會慢慢的消失都不確定。市場對最近歐盟峰會達成的關于處理希臘巨額債務和重塑銀行業信心的協議已經做出了快速的積極反應,這反映出該協議較上次救助計劃更有效、範圍也更廣。最近的這個解決方案并非很有效,但是它在某種程度上是債務危機變得可控。在歐洲當局采取很多錯誤的舉動後,盡管最近的解決方案具體細節模糊,但它顯然是向著正確的方向邁進。但對此懷疑的人立即表態,稱該計劃中的一些核心條款并沒有像最初那樣好,且懷疑該協議能否真正如承諾的那樣減輕希臘債務負擔,以及其能否足以解決歐元區銀行業的潛在問題。

只有在很多事情發展良好的情況下才能確保該項救助協議達到預期效果,但是很多事情都會使該計劃失敗。最近達成的債務危機解決協議是第二個拼圖,它試圖解決歐元區的問題,但是目前的效果不大。市場的樂觀情緒也將隨具體細節的逐步出臺而慢慢消退。最新救助計劃的核心是減記希臘國債50%,這提振了投資者的樂觀情緒。該項措施是債務解決藍圖中最基本的部分,卻被過分強調。希臘國債規模為3,400億歐元,歐盟只對其中的2,000億歐元債務達成了一致協議,這意味著整個希臘債務負擔最多能減輕30%。剩下的國債被歐洲央行所持有,國際貨幣基金組織(IMF)和其他機構都表示將不會參與此次債務重組。 

關注本周的重要數據和事件有,周一的歐元區10月調和消費者物價指數初值、歐元區 9月失業率、美國10ISM紐約企業前景指數、美國10月芝加哥采購經理人指數;周二的澳洲聯儲宣布利率決定、德國9月實際零售銷售、美國10ISM制造業采購經理人指數;周三的美聯儲公布利率決議、德國10月季調后失業率、歐元區10月制造業采購經理人指數終值、美國10ADP就業人數變動;周四的美國1029日當周季調后初請失業金人數、美國10ISM非制造業指數、美國9月工廠訂單、歐洲央行公布利率決議、G20峰會;周五的美國10月季調后非農就業人口變動、美國10月失業率。 

金價上周漲幅超過6%錄得兩個月來最大單周漲幅。由于歐盟在解決債務危機方面取得重大進展,市場風險偏好得到了極大的改善,美元指數大幅下挫,上周盤中一度跌至96日以來低點74.73水平。美元指數走低給金價注入了上升動能。此外,從近期公布的經濟數據來看,美國經濟總體形勢略有改善,但尚未恢復強勁增長的態勢,也暫時無法改變失業率高企的局面。在這種背景下,美聯儲將保留推出更多寬松措施的選項,這種情況亦給美元帶來下行壓力,從而為推動金價上揚起到進一步推波助瀾的作用。

歐元區債務解決方案尚有諸多問題沒有解決,并且投資者將重新關注美債問題,美債局勢不利于美元,從而構成金價的又一大利好。投資需求為金價帶來上行動能,實物黃金需求令金價變得更為堅挺,而風險資產的整體走高同樣給金價帶來了極大提振。諸多利好因素接踵而至,金價正恢復生機,重拾其避險鋒芒,回歸其長期升勢通道,未來數周甚至數月有望進一步走高,有無重返1850美元區域,並有望在年底或明年初觸及1923美元記錄高位。從技術角度來看,目前金價在前期雙頂頸線位置即1750水平附近存在一定的沽壓,不排除短期有在該區域盤整整固的可能;但在歷經上周大漲之後金價技術面得以極大改善,近期有望重新上攻守護1800美元整數關口。同時美聯儲利率決議在即,部分美聯儲官員越來越偏向於實施更多寬松政策,紐約聯儲主席杜德利甚至表示QE3也是一個可能的政策選項。

由於市場存在對美聯儲放寬貨幣政策的預期,金價在未來數日的表現值得期待。金價今日下方支撐位於1738美元和1732美元;上方壓力在1752美元和1761美元。 

今日(1031)操盤指導:

黃金17221766之間振蕩發展,白銀34.536之間振蕩發展。

目前金銀價波幅或將擴大和加速,請投資者根據自身風險承受嚴守止損點。同時選擇黃金白銀原油歐元、鋅、鉑金、股指期貨、港股、美股等多種投資品種進行投資組合,以最大化降低投資風險,使合理的投資收益相對得到保障。  

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