28 二月 2011 政局亂糟糟短期支撐金價,美聯儲政策決定中期走勢

上周金價整體持續強勁上揚,全球普遍通脹的加劇,以及中東和北非亂糟糟的政局,均給金價短期走勢提供了良好支撐,金價在持續上攻後終於再度站立回1400美元整數關口上方,然後1420美元附近區域的重要技術瓶頸依舊阻礙了金價闊步上揚的路徑。金價上周最高1418.1美元/盎司,最低1390美元/盎司,報收於1410.3美元/盎司,比前一周五1390.1美元/盎司大幅上漲20.2美元,周漲幅1.45%,周K線圖形呈現一根延五周均線持續第四周反彈上揚的長上引小陽線。上周五金價最高1411.5美元/盎司,最低1399.8美元/盎司,報收於1410.3美元/盎司,比前一交易日小幅上漲8美元,日漲幅0.57%,日K線呈現一根繞五日均線振蕩上揚的小陽線。白銀上周最高34.33美元/盎司,最低31.70美元/盎司,報收33.40美元/盎司,較前一周五32.64美元大幅飆升76美分,周漲幅2.33%,周線圖形呈現一根延五周均線持續第五周大幅強勁上揚的長上引中陽線。白銀上周五最高33.41美元/盎司,最低32.03美元/盎司,報收於33.40美元/盎司,比前一交易日大幅上漲126美分,日漲幅3.92%,日K線呈現一根延5日均線振蕩上揚的中陽線。美元指數上周五最高77.42,最低76.94,報收77.24,比前一交易日微幅上漲13點,日漲幅0.17%,日K線呈一根在5日均線下方振蕩反彈的長上引小陽線。原油上周五盤中最高99.20美元/桶,最低96.17美元/桶,報收98.23美元/桶,比前一交易日大幅上揚143美分或1.48%,日K線呈現一根在5日均線得到支撐反彈上揚的長上引小陽線形態。

美國商務部(DOC)上周五最新公布的數據顯示,美國經濟2010年四季度微幅擴張,但擴張速度放緩;消費者支出低於政府首次預估值,貿易對增長貢獻程度亦有所降低。數據顯示,美國第四季度實際國內生產總值(GDP)修正值年化季率增長2.8%,預期增長3.3%;初值為增長3.2%。去年11月和12月假期間消費者支出強勁,但仍不及此前預期。同時,數據的下修還因為國家和地方政府支出降低。數據公布前經濟學家曾預計對外貿易對經濟增長貢獻將增大,但實際對於進口數據的上調程度大於出口。第四季度消費者支出修正值年化季率自初值上升4.4%下修至上升4.1%,但仍為4年來最大升幅。消費支出對於美國經濟非常重要,約占GDP的70%。

上周中東地區政亂局勢愈演愈烈,大有不可收拾之勢;由於憂慮中東局勢持續動蕩,投資者紛紛拋售高風險資產,全球股市大跌,瑞郎、日元和黃金等避險投資則受到市場熱切追捧。另外,由於市場擔憂中東局勢將令原油供給吃緊,原油價格本周也是一路飆升,一舉突破百元大關,也令投資者更加憂慮油價的飆升將令經濟復蘇的勢頭受挫,從而進一步刺激了黃金市場的避險買盤需求。與此同時,上周新西蘭基督城爆發6.3級大地震,給市場的避險情緒之火再添了一把柴。除了避險情緒高企之外,上周各大央行也好戲不斷,歐洲央行(ECB)、英國央行(BOE)和美聯儲(FED)內部重要官員均就通脹與量化寬鬆這兩大議題展開激烈的舌槍論戰;加息與否繼續成為市場熱議的話題。通脹似乎已經成為近期的全球熱門詞匯,而面臨通脹的不斷上行,歐洲央行在加息與否的問題上可謂是“左右為難”;在上周有多位歐洲央行官員暗示,隨著未來幾個月經濟復蘇和進口燃料價格壓力的上升,或將支持升息。與歐洲央行官員統一口徑不同,英國央行內部對加息的分歧意見更大。英國央行上周公布的2月9-10日會議紀錄顯示,央行貨幣政策委員會(MPC)委員們在2月會議以6:3票數維持利率在0.5%不變,委員戴爾與威爾支持加息25個基點,而森泰斯贊成加息50個基點。此外會議記錄也暗示,若經濟繼續2010年底意外下滑後顯露回升跡象,本月反對加息的部分委員也會考慮支持加息。上周美聯儲官員也就量化寬松進行了一番激烈的口頭論戰,隨著美國經濟的逐漸好轉,資產購買計劃是應該繼續下去,還是劃上句號,成為困擾眾人的最大問題。

關注本周的重要數據和事件有,周一的歐元區1月調和消費者物價指數終值、歐元區1月核心消費者物價指數終值、美國1月個人消費支出物價指數、美國2月NAPM紐約企業前景指數、美國2月NAPM紐約企業現況指數、美國2月芝加哥采購經理人指數、美國1月NAR季調后成屋簽約銷售指數、美國2月達拉斯聯儲制造業產出指數;周二的歐元區1月失業率、歐元區2月調和消費者物價指數初值、美國2月ISM制造業采購經理人指數、澳洲央行會議11:30宣布利率決定、加拿大央行宣布政策利率決議;周三的歐元區1月生產者物價指數、美國上周EIA原油庫存變化;周四的歐元區1月零售銷售、歐元區第四季度GDP修正值、美國第四季度非農業單位勞動力成本終值、美國上周季調後初請失業金人數、美國2月ISM非制造業指數、歐洲央行管理委員會會議公布利率聲明;周五的美國2月季調後非農就業人口變動、美國2月失業率、美國1月工廠訂單(月率)、美國1月耐用品訂單修正值(月率)。

中東和北非地區的動蕩局勢刺激避險需求上揚,二月中旬以來,市場風險偏好轉弱,股市和工業金屬走低,油價因供應沖擊而大幅上揚。黃金白銀從避險情緒升溫中獲益,並且目前趨勢還將持續,直到局勢變得更加明朗。本周中東局勢將繼續成為市場焦點。沙特耗資370億美元以期將該國從橫掃阿拉伯世界的反政府浪潮中隔離開來,阿爾及利亞則在本月22日宣布解除該國自1992年以來實行的緊急狀態以緩和國內局勢。而只要沙特保持穩定,中東地區的風險因素便會限制在一定程度之內。只有中東亂局繼續吸引投資者興趣,且油價漲勢延續,黃金白銀才能維持目前的高位。如果緊張局勢有所改善,預計金價將自高位回落。而面臨通脹的不斷上行,全球主要央行加息與否也嚴重影響著金價的向好發展,需要密切關注世界主要國家的央行動態。而從技術角度來看,金價在1420至1430美元之間構建成較大的反壓區間,給金價的向好發展帶來極大的阻力。唯有中東和北非混亂的政局進一步惡化給予金價帶來新一波的避險買盤需求,以推動金價突破該區域的封鎖壓力,才能再度打開金價持續單邊強勁上揚的通道;否則國際政局逐漸趨於穩定勢必給金價中期發展帶來極大負面壓力。金價今日下方支撐位於1401美元和1394美元;上方壓力在1418美元和1425美元。

目前金銀價波幅或將擴大和加速,請投資者根據自身風險承受嚴守止損點。同時選擇黃金白銀原油、歐元、銅、鋅、鉑金、股指期貨、港股、美股等多種投資品種進行投資組合,以最大化降低投資風險,使合理的投資收益相對得到保障。
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以上文章轉載自KITCO,資料僅供參考,並不構成投資建議。

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