30 六月 2010 黃金現狀與日本人眼中的黃金

隨著[修正的]世界企業聯合會統計表明現在全球最大出口商經濟體可能正在下滑:中國,周一金價的兩位數下跌並沒有在今天早晨早些時候顯示很多關于逆轉的信號。修正的中國主要經濟指數數據顯示與之前報道的1.7%上漲相比,4月份僅僅上漲0.3%。該消息破壞了投機偏好,並且削弱了一些股票指數、商品,同時提升了日元。

關于周五勞工部數據可能在六個月裏第一次顯示損失工作崗位越來越增加的擔憂對風險承擔造成了進一步損失。最終,盡管三大德國銀行通過了壓力測試的等級,但是投資者正在對應用于其他歐洲金融機構類似實驗的潛在結果表示焦急。總之,這似乎是一個克制投機號角的一天,並且並不足以太過看漲來接近市場。

今天早晨紐約現貨貴金屬開盤出現各種程度的下跌。在觸及昨晚1,231.00美元/盎司低點附近後,金價下跌4.20美元,報1,234.20美元。白銀開盤下跌12美分,報18.64美元/盎司。鉑金下跌20.00美元,開盤報1,545.00美元,而钯金下跌6.00美元,開盤報461.00美元。

铑繼續在2,440.00美元/金衡盎司處徘徊不前。在其他背景中今天早晨早些時候走強的美元是最主要的特征,美元指數報86.11(上漲0.42),而歐元在之前提到的區域緊張情緒中下跌到1.22下方。歐元同樣被今年希臘聯盟出現第五次大罷工所影響,這一影響表明他們對政府的緊縮措施感到不滿意。

雖然歐元的這種可能出現的進一步下跌依然隨著時間的推移可能會幫助到黃金,但是過去幾個交易日中顯然的趨勢現在似乎正在進行中,那就是金價(再一次)變得與美元反相關,並且與“黑金”正相關。那些複蘇的修正可能出現進一步下跌,朝向1,225美元(在該數據上出現警告旗幟)。隨著投資者中意識到經濟複蘇相關的緊張情緒,基金屬下跌,鉑族金屬也面臨著抛售壓力。

鉑族金屬從在紐約發布的CPM集團鉑族金屬年報中收到2010年剩下的一些時間的信任票。強調了鉑族金屬所有這三種金屬價格表現的看漲預期。在高淨價值個人和機構中間,铑的需求可以被增加的投資需求所提升。隨著緊縮的供應和強勁的ETF的需求保持基本面在正確的方向上傾斜,鉑金可以見證進一步的價格增長。

最終,钯金供應預計將未能與最初制造商的需求以及投資者進一步的興趣保持一致。去年該金屬的表現與鉑金的比率是2:1。如果人們僅僅在黃金(和白銀)市場中陳述與基本面同樣的情況,同樣如果保持供大于求,並且對投資者需求的依賴程度到達可以被簡單的認爲爲不健康。

在印度,在周一金價達到將近19,000盧比/10克之後,黃金需求依然並沒有很大的改善。隨著農村地區住房(通常大約占到印度典型黃金購買者的2/3)把資金投入到一些更珍貴的産品中(目前):那些能使他們生活繁榮的肥料和農作物種子,季風的來臨同樣對該國的黃金銷售造成了負面影響。

美國股市因中國指數調整的新聞大幅低開,並且美國住房價格4月份的增長並沒有成功地在任何顯著的程度上讓多頭振奮。雙底衰退的恐懼繼續主宰著投資者的心理。今早,原油價格下跌近2.50美元,因爲它忽略了熱帶風暴Alex(它現在正用官方飓風的身份以每小時4英裏的速度移動)在墨西哥灣造成石油生産中斷的可能性。

在日本,沒人對黃金ETFs“打噴嚏”。受人尊敬的黃金零售商田中貴金屬工業(Tanaka Kikinzoku)今早表示,貴金屬交易所交易基金(ETFs)的推出沒有影響其實物黃金業務。日本首只此類基金(以國內貴金屬實物儲備爲支持)定于周五亮相。這家傳奇的公司(在銀座區中心擁有一個壯觀的展示店)認爲,黃金ETFs正在吸引即日買賣投機商,或者至少是(較)短線的投機商,而不是吸引那些像是想要帶1公斤金條回家的交易商。事實上,我們可以從日本的投資者那裏搜集到適用于黃金的一些明智的投資方式。它們是分配法的典型,正確地指出‘黃金不是一種投資’,而是一種很好的‘儲蓄工具’。

該公司的總經理Osamu Ikeda先生告訴路透社說:“日本人在金融産品中的投資方式也助于區分受貴金屬支撐的ETFs和實物黃金之間的差異。日本人將其超過一半的資産用于儲蓄,而商品投資仍占極小的部分。”

黃金是一種補充性儲蓄手段。貴金屬ETFs和實物黃金被認爲是不同的産品。”日本人對黃金的態度和美國與歐洲投資者的態度形成了鮮明對比,因爲那裏的投資者已經將這種金屬看作是對抗金融體系不穩定性的工具或者看作是一種貨幣的替代物,從而將金價推升到記錄高點。54歲的Ikeda 說:“我並不預計日本投資者會因爲對自己的貨幣缺乏信心而轉向黃金,至少在我有生之年不會。”盡管該國有巨額預算赤字,但是日本民衆仍然對該國和其發行的貨幣保持著信心。

Ikeda說,日本的投資者也在另外一個方面不同于海外的投資者,即他們一直在出售其持有的黃金,特別是較老的一代,這代人在價格開始暴跌前購買了黃金,盡管較年輕的投資者正變得對貴金屬越來越有興趣。他說:“這對日本來說是獨特的現象,和海外投資者的做法不同。雖然全球的人們都在購買黃金,但是日本人正在賣出黃金。”日本的家庭在4月紛紛向貴金屬交易商出售金幣珠寶,因爲日元黃金的零售價格觸及了27年的高點,這表明貴金屬的出口將會繼續,因爲國內需求依舊疲軟。

這種冷靜的態度有助于確保像Tanaka這樣的實物黃金零售商的成功和該國黃金積存計劃(Gold Accumulation Plans)需求的持續穩健。旭日之國(日本)沒有‘淘金熱’(盡管在1995年神戶地震後有看到溫和的淘金熱版本),那裏只有對黃金所能做的最好事情的一種基本尊敬;即保存幾代人的資産。但是同樣,那裏有一種認識,即當情況需要,總會有出售一些黃金的時候。這就像當西方基于可能無法確認的‘天就要塌下來’的恐懼而覺得迫切需要將過多資金配置到黃金中時一樣。
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以上文章轉載自KITCO,資料僅供參考,並不構成投資建議。

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