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四大重磅利好現身白銀牛氣沖天刷新2個半月高位

匯通網

  週三(4月18日)北京時間晚間,現貨銀價大漲2.46%收於17.19美元/盎司,目前早盤延續昨日強勁的上升走勢報17.24美元/盎司附近。主要原因是受到供求關係,期貨空頭的減倉,基本面因素以及其他大宗商品大幅上漲共振的影響,後續或單向逼空,投資者需密切關注。

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供求關係推高銀價

自4月9日以來,一家以歐元為計價的對沖ETC Xtrackers Physical持有白銀的數量增加了一倍以上,週三時市場資本為2.740億歐元(3.348億美元)。匯通網注:ETC為投資銀行發行的債券類產品,其收益率與標的資產掛鉤,並承諾給投資者完全相同或數倍於(槓桿型產品)標的指數的收益率。

儘管數據顯示有一些投資者湧入基金,但彭博追踪的所有白銀ETF的總持有量在該期間僅上漲了約2%,這表明對投資者加大對白銀的投資可能僅局限於Xtrackers這個對沖產品中。

ETF和ETC資本市場的主管表示:“Xtrackers是唯一一家使用歐盟所有ETC的流動性工具以歐元為計價的對沖白銀的提供商,管理著超過7000億美元的資產。”

北京時間週三(4月18月)23:39,銀價大漲2.6%至每盎司17.22美元。此前,銀價週一(4月16日)上漲0.1%,當時XTraders白銀對沖基金持有的白銀資產攀升了626萬盎司,為2010年ETF推出以來的最高水平。

金屬經紀商(Zaner Group LLC)的高級副總裁彼得·托馬斯(Peter Thomas)通過電話表示,“這對白銀來說是一筆較大規模買盤,但並不算大。如果你是一個投機的交易者,並在不合時宜的時候進來,當然你會被市場的大幅波動所影響。但如果你作為一個價格發現者,堅持自己正確的觀點,那麼你將會從中受益。”

最新數據顯示,倫敦金銀市場協會2月份交易的白銀交易日均交易量為2.33億盎司,而以XTrader的名義購買的白銀ETF量不到3%。

知名倫敦金融公司Goldmoney也表示,即使周三的白銀漲勢,貴金屬仍然被大幅低估,所有這些都將發生變化,價格將上漲超過30%。

期貨空頭打壓白銀難以持續

Goldmoney的副總裁兼首席研究員斯蒂凡·韋勒(Stefan Wieler)在周三發布的報告中稱:“白銀價格比我們的價格模型預測的價格低了近25%。這是25年來我們所看到的最大的價格偏差。”

報告指出,目前現貨價格和實際價值存在巨大差距的原因是白銀期貨市場的大量賣空,並補充說這是不可持續的,而這樣的情況可能會面臨重大逆轉,這是不可避免的。

威勒同時還補充道:“在過去的12個月裡,投機者在期貨市場上賣出了超過6億盎司的白銀。自1990年數據統計以來,這一數量已經超過了之前的三倍,投機商為了保持對白銀的這種下行壓力,每年必須繼續銷售超過5億盎司的白銀。而現在這種情況一旦出現逆轉,可能導致白銀價格上漲超過30%。”

驅動白銀上漲的基本面因素

白銀的一些主要驅動因素可以分為貨幣需求以及工業供求兩大因素。具體來看,白銀價格變動的很大一部分可以通過一些回歸分析來解釋:黃金價格、美國通脹保持債券(TIPS)收益率、白銀ETF持有量(代表白銀的貨幣需求)以及美國工業部門的變化生產和ISM製造業PMI(白銀的工業需求)。事實上,這些驅動因素在多元回歸分析中解釋了接近80%的白銀價格同比變化,而目前這些數據似乎都朝著白銀有利的方向在去走。

截至目前為止,白銀的表現很不錯,觸及兩個半個月高點,並且遠高於17.00美元/盎司。紐約商品交易所期貨白銀期貨價格目前為17.22美元/盎司,本週已累計上漲3.57%。

其他大宗商品上漲或進一步推高白銀

除了白銀本身的基本面因素,週三(4月18日)北京時間晚間原油以及其它貴金屬(鈀金、鎳)的大漲都在助推白銀走出低谷。

美國WTI原油期貨價格上漲至每桶68.00美元上方,創出近3年半年的新高。原油作為原料商品領域的領頭羊,其漲價潮正也漸進提升了其它大宗商品的上漲。

另外,我們也可以關注金銀比這一數據,是指黃金價格與白銀價格的比值,被廣泛用於識別金銀市場中的超買與超賣。比值的高低程度往往預示著黃金與白銀相對價值高估或低估的程度。一般認為,當金銀比超過70後,選擇做空黃金或者做多白銀可能更為有利可圖。從圖中我們明顯也可以明顯看到,目前金銀比處於高位,如果黃金繼續保持上漲的勢頭,銀價在後期勢必會跟隨上漲。截至發搞前,金銀比報在78.5左右。

技術分析

從周線角度看儘管本週還未結束,但以目前價位來看已經突破了下降趨勢線,而且從形態上看為三角形收斂的末端,方向選擇向上突破,後市繼續看多,短線阻力在17.25附近位週線布林線上軌位置。

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間12:48,現貨銀價報17.23美元/盎司。

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