23 五月 2018 今日重磅“炸彈” 美聯儲會議紀要美元、黃金將迎大行情
FX168

  週三(5月23日),全球金融市場將迎來本週首顆重磅“炸彈”——美聯儲5月會議紀要。上周美元指數強勢爆發,穩健的美國經濟數據和美債收益率攀升對美元走勢構成提振。但本週迄今美元呈現上漲乏力跡象,而金價也暫時止住“跌跌不休”。不過即將出爐的美聯儲紀要將成為丟入目前平靜市場的“深水炸彈”,美元、黃金走勢可能會出現劇烈波動。

週二紐約尾盤,ICE美元指數下跌0.1%,報93.56。彭博美元即期指數尾盤也下跌0.1%,盤中一度下跌0.3%,自4月中旬以來首次兩連跌。

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  北京時間週四02:00,美國聯邦市場委員會(FOMC)將公佈5月政策會議紀要。投資者將從中尋找目前收緊政策週期的行動步伐。市場參與者預計美聯儲將在2018年加息三到四次。

在美聯儲5月會議上,FOMC強調稱通脹目標是對稱的,並表達了對通脹高於目標的一些容忍度。

(圖片:彭博、FX168財經網)
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有分析師指出,在上次美聯儲會後聲明中強調“對稱”一詞後,美元曾出現短暫下跌,市場認為美聯儲可能會容忍通脹上升。鑑於上次的利率決議沒有新聞發布會,本週的美聯儲會議紀要則顯得更為重要,如果美聯儲再次強調“對稱”通脹,美元可能會面臨一定的壓力。

  道明證券外匯策略部門北美主管Mark McCormick曾表示,“市場非常關注對稱措辭,這是美聯儲允許讓通脹高於聯儲通脹目標的代碼。如果通脹進一步上升,而美聯儲對此沒有回應,那麼就是基本上保持經濟中的寬鬆政策(規模)不變。這對美元是負面的,因為美元需要更高的實際利率在本質上從世界其它地方吸引資金。”

那麼本周美聯儲紀要是否會繼續暗示通脹容忍度?對此,北歐聯合銀行(Nordea)進行前瞻分析,指出2018年剩餘時間美聯儲將加息超過2次已經被定價,目前很難看到更多定價,除非在美聯儲會議紀要有關通脹容忍度的表達不那麼明顯。這也意味著我們預計美國國債收益率目前不會進一步上升。

該行表示,如果在會議紀要中淡化通脹對稱,那麼市場可能會符合我們的觀點,即FOMC將在2018年最終加息三次(總共4次)。

野村證券表示,5月公佈的會議紀要更值得關注,美聯儲可能會討論財政政策,通脹和金融情況;也可能商討貿易政策下商業景氣惡化的短期影響。

彭博經濟學家撰文稱,FOMC 5月1-2日會議紀要是關注焦點,因為投資人要找尋決策官員對於2%均衡通脹目標想法的蛛絲馬跡。更具體地說,觀察美聯儲的人士將找尋決策官員對於通脹超標的集體容忍度–不論是期限還是程度。

文章指出,會議紀要主要焦點是放在進一步區分2018年點陣圖三次加息和四次加息的門檻。彭博預計鮑威爾支持加息三次,但他許多有投票權的同事贊成四次加息。因此,會議紀要可能提供線索,說明他們最終會如何妥協。

凱投宏觀分析師Simona Gambarini表示:“FOMC會議紀要可能是本周唯一能推動市場的重大消息。一切都取決於美聯儲對通脹的擔憂程度,以及如果美聯儲認為通脹正在失控,那麼加息的可能性有多大。”

FXTM首席市場策略師Hussein Sayed表示:“美元一直受益於經濟前景改善和利率上升。短期內,上行軌道是否會恢復,很可能取決於定於週三發布的FOMC會議紀要。”

位於華盛頓的西聯商業解決方案高級市場分析師Joe Manimbo表示,如果會議紀要顯示通脹攀升,可能為更快加息和美元走強打開大門。

黃金能否重回1300美元?

週三亞市早盤,現貨黃金小幅走高,最新報1294美元/盎司附近。目前市場等待美聯儲會議紀要出爐,預計將引發黃金市場大行情。

海外知名外匯資訊網站Fxstreet分析師Flavio Tosti週二撰文稱,現貨金周二歐洲時段觸及日內低點1288美元/盎司,但在紐約時段早盤反彈至1296美元/盎司水平。金價隨後自該位回落並交投於1292美元/盎司區域。

他指出,美元在歐洲時段早盤遭遇一些獲利回吐,由於美元與黃金呈現負相關性,這幫助金價觸及1296美元/盎司,這是一個主要的周線阻力水平。不過,美元和10年期美債收益率在紐約時段受到支撐。

Tosti表示,黃金和美元的下一個催化劑可能是FOMC週三公佈的會議紀要。交易員們將密切關注通脹和經濟增長前景是否步入正軌。

Tosti表示,黃金主要趨勢仍然看空,因為從4小時圖來看,金價交投於50期、100期和200期均線下方。預計支撐在1290美元/盎司、擺動低點1281.70美元/盎司以及1270美元/盎司關口。上行方面,金價預計將在擺脫高點1296.92美元/盎司和1300美元/盎司關口遭遇阻力。

(黃金4小時圖 )
(黃金4小時圖 )

FXTM研究分析師Lukman Otunuga週二發布報告中稱,由於美元從五個月高位回落,黃金價格週二上漲,但可能很快面臨新的壓力。黃金的漲幅仍然受到金融市場風險偏好改善的限制。

Otunuga稱,中美貿易談判緩解支撐風險情緒和美元走強的緊張局勢是目前的主要市場主題,技術上,黃金周價格收於1300美元/盎司的支撐位之下,這證實熊市仍然處於控制之中。

校對:becky

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