07 六月 2018 不安信號接連浮現黃金可能面臨大麻煩?
環球外匯網

  週四(6月7日)亞市盤中,現貨黃金價格窄幅整理,最新交投於1297美元附近。近幾個交易日,黃金持續在千三關口附近震盪交投,因美元走弱和貿易緊張關係提供支撐,但投資者對美國聯邦儲備委員會(FED)下週加息的預期重壓金價。

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“投資者保持觀望態度,他們只想在金價突破區間的時候才入市,”丹麥盛寶銀行商品策略部門主管Ole Hansen表示。他補充稱,黃金被困在200日移動均線切入位約1308美元的頂部和1286美元底部之間。

週二出爐的美國數據強勁,令美聯儲下週加息的理由更充分。數據顯示,美國4月貿易逆差降至七個月低位,因受工業材料和大豆付運量增加提振,出口升至紀錄高位。利率上升將降低市場對黃金的需求。交易商稱,加息可能提振美元,從而重壓金價。

“美元指數走強,可能拖累金價跌向1280美元水準,”ThinkMarkets首席市場分析師Naeem Aslam表示。

“美元指數走強,可能拖累金價跌向1280美元水準,”ThinkMarkets首席市場分析師Naeem Aslam表示。

目前,黃金多頭最大的依靠依然是全球貿易爭端。據外媒報導,繼加拿大、墨西哥之後,週三歐盟委員會也批准對向世貿組織通報的全部美國產品徵收額外關稅。歐盟在聲明中表示,歐盟委員會期望在6月底前與各個歐盟成員國協調完成相關程序,以便於7月份開始實施新的關稅。

這也是繼加拿大、墨西哥之後,第三個盟友向美國的鋼鋁關稅實施報復性措施。美國總統特朗普上周稱,從6月1日開始對歐盟、加拿大和墨西哥的鋼鋁產品分別徵收25%和10%的關稅。

不過,儘管如此,當前黃金需求端的前景依然並不容樂觀。環球外匯昨日曾介紹過,儘管金價對2018年股市下跌和地緣政治緊張局勢曾做出一定的反應,但總體而言,個人投資者對黃金的避險需求正在減弱。

根據谷歌趨勢(Google Trends)最新的數據顯示,“買黃金”這個關鍵詞的搜索量已經降至2007年7月——全球金融危機爆發前夕——以來的最低水平。

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印度作為全球排名第二的黃金需求國,從5月數據來看,其黃金需求依然處在較為疲軟的狀態。GFMS數據顯示,5月印度進口的黃金量連續第五個月下降,低至48噸。

據悉,由於盧比貶值,印度國內金價漲至21個月最高水平,這使得其黃金需求受到影響。 此次5月的48噸進口量同比去年大幅下降了60%,去年5月該國進口的黃金量達到了119.3噸。 今年1至5月印度進口的黃金總量同比去年下降39.4%至274.2噸。

據悉,由於盧比貶值,印度國內金價漲至21個月最高水平,這使得其黃金需求受到影響。此次5月的48噸進口量同比去年大幅下降了60%,去年5月該國進口的黃金量達到了119.3噸。今年1至5月印度進口的黃金總量同比去年下降39.4%至274.2噸。

此外,據彭博週四最新報導,銅與黃金的比價達到今年以來最高水平,進一步表明投資者對全球經濟增長的樂觀情緒正在削弱黃金作為避險資產的需求。週三,一噸銅可以購買約5.6盎司黃金,為今年最高。

加拿大皇家銀行財富管理(RBC Wealth Management)駐紐約的董事總經理George Gero表示,在下周美聯儲(FED)會議召開前,黃金不太可能擺脫低迷狀態。 因投資者猜測美聯儲會對利率表達更激進的立場,因此保持離場觀望,黃金期貨30天波動率位於2月來最低水平。

加拿大皇家銀行財富管理(RBC Wealth Management)駐紐約的董事總經理George Gero表示,在下周美聯儲(FED)會議召開前,黃金不太可能擺脫低迷狀態。因投資者猜測美聯儲會對利率表達更激進的立場,因此保持離場觀望,黃金期貨30天波動率位於2月來最低水平。

Gero說道:“每個人都在等待加息和美聯儲的決策聲明,這打擊了對黃金的需求,與此同時,銅有很多積極因素。”

更為悲觀的是,Louise Yamada Technical Research Advisors總監Louise Yamada認為,黃金市場的情況可能在惡化,更大的下跌還未到來。

Yamada指出,金價已經跌破了50日均線和200日均線水平,這是很重要的技術水平,黃金的趨勢線在變平坦,並且偏下行。此外,動能水平也顯現出黃金市場的下行壓力。從周動能來看,也就是MACD來看,黃金市場偏空,月動能也偏空。

Yamada表示,黃金近期的回升都沒能帶來更大的漲幅。 2016年和2017年金價都在1365美元/盎司左右水平受阻,今年也同樣。 這些回升都被認為是2011年黃金進入熊市後45%跌幅中的回升,也就是熊市中的反彈。 而目前金價可能會跌破2016年開始的上行趨勢。

Yamada表示,黃金近期的回升都沒能帶來更大的漲幅。2016年和2017年金價都在1365美元/盎司左右水平受阻,今年也同樣。這些回升都被認為是2011年黃金進入熊市後45%跌幅中的回升,也就是熊市中的反彈。而目前金價可能會跌破2016年開始的上行趨勢。

Yamada認為,只要黃金和股市的負相關關係繼續,黃金就會承壓。當股市在牛市中的時候,黃金會承壓,相反則黃金獲得提振,在股市沒有出現真正的轉變到熊市的時候,黃金上行將是有限的,更可能會下跌。

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